港股收评：三大指数齐跌，科指跌0.94%；创新药概念逆势走强，三生制药涨近7%

华盛资讯6月10日讯，港股三大指数普跌，截止收盘，恒生指数跌0.64%，国企指数跌0.07%，恒生科技指数跌0.94%。

恒指成分股中，吉利汽车涨4.04%，快手-W涨3.79%，网易-S涨3.79%；宁德时代跌5.43%，中信股份跌4.95%，联想集团跌9.38%。

科指成分股中，京东健康涨2.70%，腾讯控股涨2.74%，海尔智家涨2.61%；智谱跌7.75%，零跑汽车跌5.09%，蔚来-SW跌7.15%。

板块方面

餐饮概念集体走高，海底捞涨3.76%，百胜中国涨1.74%。板块走强的核心在于连锁餐饮从单纯开店转向“门店提效+供应链变现”双轮驱动，龙头经营韧性与盈利修复预期升温；海底捞试水“严选小铺”验证客群复用和供应链增量空间，百胜中国必胜客利润率持续改善，说明行业正围绕单店模型、复购与效率展开新一轮竞争。

港股减肥药上涨，石药集团涨3.71%，华润医药涨3.60%，翰森制药涨2.59%，信达生物涨1.64%，联邦制药涨1.44%。减重药行情走强，核心在于GLP-1产业链进入中美双线提速、从临床推进到申报受理的兑现阶段，市场上修管线价值与商业化预期；石药集团司美格鲁肽月制剂获FDA批准在美临床、翰森制药奥莱泊肽减重NDA获受理，叠加信达生物布局口服GLP-1，显示竞争正从单品走向长效化、多剂型和全球化。

内险股齐涨，中国太平涨4.81%，中国人民保险集团涨3.95%，中国人寿涨2.99%，新华保险涨2.75%，中国财险涨2.70%。资金回流内险，核心在于低估值、高股息与业绩确定性共振，叠加机构对盈利反弹及估值修复预期升温；其中券商首推中国太平，凸显盈利弹性优势，人保每股派息0.145元、财险每股派息0.44元及平安增持中国人寿H股至15%，共同印证板块配置价值正获强化。

资讯科技硬件与设备集体回调，诺比侃跌11.31%，南方通信跌10.26%，广合科技跌9.63%，长飞光纤光缆跌9.40%，联想集团跌9.38%。板块回调核心在AI硬件交易拥挤后的估值消化与资金再平衡，博通指引扰动压制PCB风险偏好；广合科技随AI链回调走弱，长飞虽获南向净买入且派息，但公司亦提示光纤价格波动对业绩仍存不确定，显示产业链景气预期尚未稳固。

苹果概念下跌，鸿腾精密跌7.31%，高伟电子跌6.68%，丘钛科技跌6.50%，蓝思科技跌5.48%，富智康集团跌4.61%。苹果链调整更多源于电子硬科技内部的盈利兑现与赛道分化，AI、5G-A及智能车虽支撑需求预期，但传统消费电子、车载与光通信环节更受扩产消化和资金避险压制；如蓝思科技一季度亏损1.5亿元、鸿腾精密遭减持且随光通信板块走弱，反映产业链景气未弱、但定价更看重业绩与筹码。

创新药概念逆势走强，三生制药涨近7%，再鼎医药、康哲药业涨超5%，丽珠医药涨超4%，药明康德涨超3%。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

西普尼涨34.63%；

国恩科技涨10.41%；

智云科技建设涨8.13%；

图达通跌30.07%，2026年6月9日，图达通斥资78.49万港元回购13.35万股。

天岳先进跌17.11%，6月9日，天岳先进12英寸SiC衬底进入台积电供应链验证阶段。

龙翼航空科技跌16.36%；

港股全日成交额top10概况

大行最新观点

中信证券：港股结构分化仍存 聚焦高确定性

中信证券表示，港股基本面自2025年以来由“内卷承压”逐步转向“触底企稳”，2026年一季度季报进一步确认筑底回升趋势，但整体仍呈现“外需强、内需弱”格局：大宗商品、出海相关板块及受海外算力外溢带动的AI核心产业链成为业绩主要支撑，而基建、地产链及汽车等传统内需行业仍受供给过剩和价格竞争拖累。随着5月季报披露完成，港股2026年盈利预期下修明显收窄，悲观预期基本出清，在业绩空窗期及大市整体盈利弹性有限背景下，市场或继续聚焦高确定性方向，重点关注供给约束下的能源、海运和工业金属等周期板块、算力红利驱动的AI硬科技，以及业绩预期稳中向好的泛红利板块。

华泰证券：AI热和涨价潮推动出口增长再创新高

华泰证券表示，5月中国出口同比由4月的14.1%加快至19.4%，1至5月累计增长15.5%，再度超出市场预期，主要受AI产业链高景气、出口价格回升及美国补库需求带动，量价齐升推动出口和进口均显著增长，其中高新技术及新能源相关行业贡献提升，“新三样”出口表现突出。该机构预计出口仍将继续强于内需，并上调全年出口增速至双位数，认为AI资本开支加速将持续利好亚洲产业链及相关港股科技、硬件、新能源等板块，但同时提示需关注中东局势及能源供给扰动对AI链以外中下游行业需求的潜在影响。

华泰证券：AI分子端与分母端竞速进入“赛点”，关注产业趋势

华泰证券表示，近期全球权益市场围绕AI主题由“AI通胀”转向“AI泡沫”叙事，产业趋势向上与交易拥挤、流动性收紧预期之间博弈加剧。行业层面，MLCC、光互联、CPU等AI产业链环节关注度提升，台北Computex大会进一步强化Agentic AI时代相关需求预期。市场方面，美国非农数据超预期推动美债利率上行，成为海外算力股回调的直接催化，而更深层原因在于全球AI交易集中度和拥挤度较高引发整固需求。该机构认为，AI行情中期持续性仍取决于盈利和资本开支预期，目前尚未见明显放缓，短期虽受流动性压力影响出现获利了结，但若基本面维持强劲，调整后仍可能迎来新一轮布局机会；后续需关注AI资本开支与盈利预期能否形成正循环，以及苹果WWDC和美债利率走势等催化与扰动因素。

华泰证券：先进封装材料加速迭代 看好超快激光设备行业

华泰证券表示，受AI算力芯片需求快速增长及传统封装材料供给紧张推动，先进封装材料正加速向玻璃、陶瓷及M8/M9级PCB等新材料切换，带动具备冷加工优势的超快激光设备需求上升，看好相关行业在国产替代窗口期开启下持续受益，并测算其潜在市场空间超过千亿元。该机构指出，全球高端超快激光设备目前仍由海外龙头主导，但国内厂商正加快追赶，涉及港股的大族激光、联赢激光、海目星等企业已在光源、钻孔、刻蚀及玻璃TGV等工艺环节布局。华泰证券同时认为，市场对玻璃基材料导入节奏的预期偏谨慎，但在AI发展带来的物料短缺背景下，玻璃基有望加速应用，且与陶瓷基、M9等材料并不冲突，超快激光设备有望同步受益于多类材料升级趋势。

华泰证券：城市更新对地产行业的影响正在从主题催化转向商业模式重塑

华泰证券表示，随着《城市更新“十五五”规划》配套吹风会进一步明确目标、资金来源及落地细则，城市更新已由顶层设计转入资金、项目和机制协同推进阶段，对地产行业的影响也由主题催化转向商业模式重塑。政策层面提出经营性项目优先使用存量用地、微更新简化审批、老旧厂房和街区可兼容多元业态，闲置楼宇转型文创、养老等产业在过渡期内可暂不变更用地性质，住建部同时强调“先体检、后更新”，并推动物业服务向养老、托育、家政等领域延伸。该机构认为，在控增量背景下，低效用地再开发和片区综合更新将成为房企在核心城市补充土储的重要方向，利好高能级城市、政企协同能力强的房企、地方平台以及商管物管运营商，叠加全国房价跌幅持续收窄，港股地产及相关运营服务板块值得关注。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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