港股午评：恒指跌0.15%，科指涨0.62%，工业制品上扬，万裕科技涨27.67%

华盛资讯6月9日讯，港股三大指数涨跌不一，截止午间收盘，恒生指数跌0.15%，国企指数涨0.09%，恒生科技指数涨0.62%。

恒指成分股中，腾讯控股涨3.27%，中芯国际涨4.07%，联想集团涨3.83%；药明康德跌5.11%，东方海外国际跌4.46%，老铺黄金跌4.48%。

科指成分股中，京东健康涨1.87%，华虹半导体涨3.21%，蔚来-SW涨1.76%；智谱跌8.22%，地平线机器人-W跌4.16%，MINIMAX-W跌6.50%。

板块方面

工业制品上扬，万裕科技涨27.67%，建滔集团涨21.95%，天利控股集团涨19.01%，建滔积层板涨14.39%，赛晶科技涨5.50%。AI服务器升级推升功耗与硬件复杂度，带动电容、MLCC、高端PCB及覆铜板量价齐升；叠加电子玻纤布、树脂等原料扰动，产业链涨价预期进一步强化。万裕科技受益铝电解电容高端升级，天利控股受MLCC缺货涨价催化；建滔积层板年内多次提价，建滔集团则凭全产业链协同与PCB利润占比提升打开盈利弹性。

半导体走强，康特隆涨144.64%，天数智芯涨11.04%，天岳先进涨7.90%，纳芯微涨7.76%，ASM 太平洋涨6.24%。板块走强核心在于资金与产业预期共振：港股通扩容及增持强化半导体流动性溢价，叠加AI算力、国产GPU、AI电源和第三代半导体景气预期升温。天数智芯获纳入港股通并获机构看好国产GPU成长，天岳先进则获港股通持续增持，印证资金正向AI硬件与上游材料环节集中。

资讯科技硬件与设备集体走高，广合科技涨13.53%，商米科技-W涨8.68%，胜宏科技涨8.57%，诺比侃涨8.01%，长飞光纤光缆涨6.32%。AI算力基建拉动PCB与光通信需求共振，上游电子布、积层板、光棒涨价，叠加扩产爬坡与量价齐升预期，强化硬件景气。胜宏科技2025年净利同比增277.07%、Rubin平台份额或达50%-55%，长飞光纤受益A2光棒供紧价涨及三波段光缆商用，显示产业链高景气正向龙头集中。

医药外包概念（CXO）走势分化，药明康德跌5.11%，金斯瑞生物科技跌4.30%，康龙化成跌2.66%，药明生物跌2.63%，泰格医药涨2.31%。板块核心矛盾在于外部政策扰动叠加风险偏好回落，压制CXO估值修复节奏，但机构对行业复苏上行判断未改。个股上，药明康德受被误列1260H名单事件冲击，泰格医药则凭借每10股派1.26元股息及治理调整体现相对确定性，反映资金更偏好现金回报与经营稳健标的。

航运及港口概念下挫，海丰国际跌4.82%，东方海外国际跌4.46%，太平洋航运跌3.74%，中远海控跌3.02%，中国外运跌1.54%。板块调整主要由细分赛道分化与风险偏好回落驱动，干散货端受BDI回落及煤炭货盘偏弱压制，综合物流端则受管理层减持扰动。个股上，太平洋航运对应运价走弱再度承压，中国外运因总经理拟减持受抑，反映航运港口链条内部景气并不同步、资金转向更审慎。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

万裕科技涨27.67%；

意力国际涨21.18%；

赤子城科技涨16.76%，2026年第一季度总收入预期约20.30亿至21.30亿元，同比增长约33.0%至39.6%。

山东墨龙跌17.51%，6月8日，伊朗宣布结束对以色列的军事行动，国际油价回落。

轻松健康跌13.88%；

巨腾国际跌13.50%；

港股半日成交额top10概况

大行最新观点

华泰证券：当前市场主要矛盾或仍是微观交易结构再平衡压力

华泰证券指出，5月全行业景气指数小幅回落，与PMI走弱相呼应，显示需求端仍待改善，但近3个月中游材料、上游资源及TMT景气修复居前。行业线索较此前更集中，主要体现在AI相关算力链和应用端景气上行，包括光通信、存储、MLCC、消费电子及游戏；同时煤炭、钢铁、建材、化工、小金属、工业金属、航运港口等涨价链改善明显，新能源相关中游制造如电池、通用设备、航海装备、农业机械亦延续回升。就港股及相关中资板块配置而言，该机构认为市场仍面临交易结构再平衡及资金面扰动，建议采取均衡配置，关注AI产业链、电力链，以及一季报供需改善且估值相对合理的补涨方向，如商用车、消费电子、小金属、装修建材、医疗服务，并以煤炭、公用事业等红利板块作对冲。

华泰证券：英伟达芯片内存降配 料存储上行周期不改

华泰证券表示，SemiAnalysis称英伟达拟于2026年第三季度开售的新一代AI服务器Vera Rubin NVL72将把CPU侧内存用量减半，主要受三大原厂存储供给紧张影响，此举引发市场对AI存储需求见顶的担忧，并带动6月5日美股存储板块普遍下跌。该机构分析认为，此次降配本质上是供给端产能约束下的结果，而非算力需求转弱，若调整落地，对2026年和2027年全球DRAM需求影响分别约为下降1.6%和4.2%；即便如此，2027年存储供需仍维持偏紧格局，缺口或由降规前的约-7%收窄至约-3%，存储行业上行周期判断不变。整体看，此消息主要影响AI存储产业链情绪，对港股大市未见直接影响，但或牵动香港市场相关半导体及存储概念板块短期表现。

华泰证券：下半年家电板块采用“科技弹性仓+红利底仓+出口修复仓”的配置框架

华泰证券表示，2026年1至5月家电板块累计下跌约3.9%，在申万子行业中表现居中，反映当前消费板块仍承压。行业基本面上，内销虽有国补延续支撑，但受高基数、高成本及需求偏弱影响，零售增速受压；外销则随着关税冲击边际缓和，在低基数和渠道补库带动下出现修复。该机构认为，传统家电消费仍呈“政策托底、总量承压、结构分化”特征，科技家电正处于从概念走向量产、再向生态延伸的过渡阶段，2026年下半年可围绕“红利底仓、科技弹性、出口修复”三条主线布局，其中白电龙头具备分红和现金流支撑，科技新品类关注Mini LED、光通信、机器人、AI眼镜、3D打印等方向，出口链则关注订单和利润修复机会。

中国银河中期策略：内需修复偏缓，服务消费韧性犹存，外需出口高景气延续

中国银河中期策略指出，内需方面国内消费一季度小幅回暖后自4月起明显回落，整体仍处弱复苏阶段，下半年预计延续缓步修复，社零增速或在二季度触底后于三、四季度温和回升，主要受低基数、CPI温和上行及政策补贴扩容带动，但内需不足和信心偏弱仍将压制商品消费，服务消费韧性相对更强，绿智消费及以旧换新、服务消费扶持政策加码或成为结构性亮点；外需方面，在全球制造业扩张与AI科技周期共振下，下半年出口仍有望对经济增长形成较明显支撑，受益于外需韧性、海外AI算力资本开支、美国对华有效关税边际改善及贸易伙伴多元化推进，但同时需关注全球贸易放缓、地缘冲突推升成本、中美政策不确定性及AI设备订单放缓等因素，预计出口总量韧性延续但增速中枢或小幅回落。

中国银河中期策略：地产仍在出清，基建“V”型反弹，制造业盈利高增但投资低增

中国银河中期策略指出，港股相关内地地产、基建及制造业板块下半年景气修复节奏或现分化：房地产在价格调整、库存高企和需求偏弱背景下仍处缓复苏阶段，但在政策持续强调“稳定房地产市场”、推进城市更新及一线城市成交边际回暖带动下，年内有望止跌企稳；基建投资预计呈“V型”走势，下半年在专项债、超长期特别国债及政策性金融工具加快投放支持下有望企稳回升，全年增速或约7.6%，但需关注三季度供给高峰对资金面的扰动；制造业则延续盈利高增、投资偏弱和行业分化格局，利润改善更多集中于上游资源品和高端技术领域，中下游传统制造及消费行业仍偏疲弱，受产能出清、融资偏紧及盈利不确定性影响，企业扩产意愿谨慎，年内制造业投资料在低基数下温和修复。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

风险提示: 投资涉及风险, 证券价格可升亦可跌, 更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润, 反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前, 投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情, 请细阅相关销售文件, 以了解更多资料。倘有任何疑问, 应征询独立的专业意见。