SUNation将与Suniva合并，组建合并后公司，每股隐含价值约为2.26美元;将保留SUNE在纳斯达克的上市

太阳能公司（纳斯达克股票代码：SUNE）（“SUNation”）是住宅和商用太阳能系统、电池存储解决方案和综合能源服务的领先提供商，与Suniva（“Suniva”）是美国最大、历史最悠久的高效硅太阳能电池商业制造商，已签署最终反向合并协议（“合并协议”），根据该协议，Suniva将与SUNation的全资子公司合并，合并后的公司预计将以Suniva名称运营，并继续SUNation在纳斯达克资本市场上市。根据合并协议，合并前SUNation股东预计将拥有隐含价值约为每股2.26美元的股权。该交易比SUNE最近收盘价溢价约100%。

通过与SUNation在高电价市场成熟的下游业务相结合，Suniva是该国唯一的美国-拥有和运营的商业太阳能电池制造商将获得额外的市场影响力并进入美国资本市场，为美国太阳能制造业的持续增长提供资金。Suniva在佐治亚州成功运营了一座1 GW的超薄电池设施，并在预计于本月晚些时候关闭的融资的支持下，将南卡罗来纳州劳伦斯县的产能扩大4.5 GW。

SUNation首席执行官Scott Maskin表示：“过去两年，我们一直在将SUNation转变为一个更强大、更有纪律、更有弹性的平台，与Suniva的拟议合并是这一旅程中合乎逻辑的下一步。”“通过将Suniva的美国--凭借太阳能电池制造足迹，我们在该国一些电力成本最高的市场拥有高增长的住宅、商业和服务业务，我们相信我们可以为客户提供独特的国内内容产品。SUNation的住宅和商业能力，以及与全国其他领先安装商的深厚关系，应该支持Suniva及其组件合作伙伴加速美国太阳能向国内供应链转型。"

Suniva首席执行官Tony Etnyre评论道：“Suniva建立在这样一个信念之上：美国的能源未来必须在国内建设。作为第一家将美国太阳能电池制造重新上线的公司，我们相信我们已经证明了这种制造模式的有效性--在亚特兰大大都会，很快就在南卡罗来纳州劳伦斯。一路走来，我们向业内一些最优秀的公司学习，以发展美国在国内供应链最高屏障层太阳能电池方面的运营专业知识，并加速太阳能制造业的生产力向美国迁移。我们相信，这种组合为我们提供了一个平台，以满足当前需求的速度和规模执行我们的使命。进入美国公共资本市场意味着我们可以更快地行动、更深入地投资，并进一步扩大该国迫切需要的国内制造能力。SUNation带来了一个成熟的、面向客户的业务，在我们共同迈向未来的过程中巩固了我们的基础。"

交易概览

该交易已获得两家公司董事会的批准，计划于2026年下半年完成，具体取决于股东批准向Suniva股东发行SUNation股票和其他项目、SEC S-4表格注册声明的有效性、纳斯达克上市许可和其他惯例成交条件。

该交易结合了Suniva的美国-基于太阳能电池制造能力，拥有SUNation成熟的下游安装、服务和能源解决方案业务。通过将Suniva的国内先进制造平台和国内模块化关系与SUNation的当地市场地位结合起来，合并后的公司旨在加强国内供应链弹性并扩大获得国产太阳能解决方案的机会。管理层认为，这种结构将加强国内供应链控制，支持利润率随着时间的推移扩张，并扩大美国资本市场的增长机会。根据合并协议，SUNation Merger Sub，Inc. SUNation的全资子公司将与Suniva合并，Suniva将作为SUNation的全资子公司生存并继续存在。SUNation预计将更名为Suniva，合并后的公司预计将在关闭后以Suniva名称运营。根据合并协议中的合并对价公式，合并前Suniva股东预计将在合并后公司持有约98.2%的股份，合并前SUNation股东在合并后将持有约1.8%的股份，但可能会对SUNation收盘时的净现金进行调整。

合并公司定位

合并后的公司预计将作为纳斯达克上市的太阳能平台运营，该平台以Suniva在美国拥有和运营的制造能力以及SUNation在高需求地区市场成熟的安装和服务业务为基础。SUNation的领导地位为美国住宅和商业太阳能领域带来了深厚的关系，预计将帮助Suniva及其模块化合作伙伴通过国产电池为这些市场服务。美国拥有约59吉瓦的太阳能组件组装能力，但运营电池容量只有约3吉瓦，导致组件制造商严重依赖进口电池。Suniva计划在未来十年内成为国内领先的太阳能电池供应商，服务超过500吉瓦的市场。合并后的公司结构旨在与美国工业和清洁能源政策优先事项保持一致，利用国内制造业激励措施，并支持美国制造的太阳能产能持续扩大，以满足美国不断增长的能源需求。

Suniva在合并后公司中的领导地位

Suniva带来了美国市场最少、各方认为最需要的一种能力：在太阳能供应链最高门槛点运营、规模化、美国拥有的太阳能电池制造。与SUNation的下游平台相结合，两家公司计划创建一家具有制造和面向客户深度的差异化、完全国内的太阳能公司。支持Suniva掌舵新公司的关键因素包括：

规模化的美国电池制造基地-佐治亚州约有1 GW的运营充电能力，提前计划在南卡罗来纳州增加4.5 GW，总容量超过5.5 GW。市场领导地位- Suniva已被证明在建设和发展国内太阳能电池制造方面取得了成功，这是美国市场缺失的一环，太阳能电池生产能力不到已部署模块产能的10%。国内内容优势- Suniva的美国制造电池帮助客户满足国内内容和国外关注实体的要求。长期需求可见性-支持产量规划和资本部署的大量长期承担承诺。下游与SUNation相匹配- SUNation在高成本市场的住宅、商业、存储和服务业务提供了一个现成的渠道，将Suniva的美国制造电池交付给最终客户。

其他重要披露

SUNation已向美国证券交易委员会提交了一份8-K表格当前报告，描述并提交了合并协议和相关事项，鼓励投资者查看该报告，以获取有关拟议交易的更多信息。截止日期为2026年下半年，须遵守惯例截止条件，包括SUNation股东批准向Suniva股东发行SUNation股票和其他事项以及Suniva股东批准拟议交易、SEC S-4表格注册声明的有效性以及纳斯达克批准合并中将发行的股票上市。结束后，合并后公司的董事会目前预计将由五名成员组成，所有成员都将由Suniva指定。在签署合并协议时，持有该公司约10.4%股份的SUNation的某些主要股东达成了投票协议以支持该交易。Roth Capital Partners担任Suniva与该交易相关的财务顾问，Kilpatrick Townsend担任Suniva的法律顾问。Gibson，Dunn & Crutcher担任Roth Capital Partners的法律顾问。Maxim Group担任SUNation和Rimon PC的财务顾问担任SUNation的法律顾问。