Chipotle Mexican Grill的估值、风险/回报概况提供了购买机会-摩根大通

由于Chipotle Mexican Grill（CMG）股价跌破30美元，摩根大通的约翰·伊万卡（John Ivankoe）认为风险/回报将更加有利地向上倾斜，促使该股从中性上调至超重。

伊万卡在给客户的报告中表示：“我们相信CMG出现了一个罕见的估值机会，因为该股的倍数现已完全重新评级，以反映更为温和但仍远高于平均水平的增长状况。”

伊万卡的升级不仅仅基于该股的估值。2026年第二季度，可比商店销售额预计将从第一季度的0.5%提高到1.3%，第三季度进一步提高到1.5%，第四季度进一步提高到2.5%，因为额外的营销和从准备到生产/服务的劳动时间重新分配的结合将支持效率和流量的提高。这相当于26财年可比销售额为1.4%，而平板公司的指导水平则为1.4%。

此外，Ivankoe称CMG是"连锁餐厅中最超值的餐厅之一"，在大多数主要的非高成本市场，入门级鸡肉碗的价格为9 - 10美元。考虑到消费者的燃料成本增加，这是一个重要的区别。

Ivankoe说："在汽油价格同比上涨35%的时期，这一点很重要，因为可自由支配的总支出中有4%用于外出就餐。"

“截至5月份，密歇根州的主要调查三个月同比下降8%，消费者信心下降，这让人们有理由暂停。但我们相信，预期和当前的估值使投资者能够因跨越这堵担忧之墙而获得补偿，”伊万卡指出。

这位分析师将Chipotle（CMG）的目标价定为35美元，较之前的目标价调整了8%，反映出该公司的增长率逐渐放缓，将CMG的目标倍数定为30倍以下。

尽管表现比标准普尔500指数低73个百分点，但华尔街分析师和Seeking Alpha的作者仍然看好Chipotle Mexican Grill（CMG），将该股视为买入。然而，Seeking Alpha的Quant评级给了该股一个持有评级，Quant得分为2.76。