博通的人工智能前景落空，但更大的ETF机会正在出现

博通公司（纳斯达克股票代码：AVGO）的盈利后抛售可能让股东失望，但它凸显了整个人工智能生态系统正在酝酿的更大故事。

盈利评论强调了定制人工智能芯片或专用集成电路（ASIC）在下一阶段人工智能基础设施支出中日益重要的意义。

·博通股价今天受到打击。是什么给AVGO股票带来压力？

博通预测，到2027财年，人工智能半导体收入将突破1000亿美元，这增强了对该芯片制造商有大量敞口的半导体ETF的投资理由，因为超大规模公司对ASIC的需求不断增长，给人们带来了新的兴趣。人工智能基础设施。

“尽管今天错过了，AVGO预测半导体收入将同比增长200%以上。虽然这个名字在上市后受到了惩罚，但很难不看到一条看涨的道路，”Direxion产品和战略高级副总裁Ryan Lee说。

周四，博通股价在盘前交易中下跌约15%，此前这家半导体巨头预计第三季度人工智能半导体收入为160亿美元，低于华尔街172亿美元的预期。尽管该公司超出盈利预期并提高了总体收入指引，但投资者似乎对管理层重申而不是提高其长期人工智能前景的决定感到失望。

博通公布第二季度收入为221.9亿美元，略高于221.3亿美元的共识预期，而调整后每股收益为2.44美元，超出预期2.39美元。本季度人工智能半导体收入同比激增143%。该公司预计第三季度总收入为294亿美元，高于分析师预测的286.1亿美元。

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对于ETF投资者来说，博通的业绩强化了一种趋势，这可能会在未来几年重塑半导体基金业绩。

虽然英伟达公司（NASDAQ：NVDA）仍然是人工智能热潮的主要受益者，但包括Alphabet Inc（NASDAQ：GOOGL）、Meta Platforms，Inc（NASDAQ：META）、Amazon.com，Inc（NASDAQ：AMZN）和微软公司（NASDAQ：MSFT）在内的超大规模企业正越来越多地投资于针对自身工作负载量身定制的人工智能加速器。

Broadcom已成为实现这一转型的领先供应商之一，为世界上一些最大的云和人工智能公司设计特定应用集成电路（ASIC）。

这一转变很重要，因为今年人工智能基础设施支出预计将达到约6500亿美元。随着越来越多的支出流向定制芯片、网络硬件和内存，而不仅仅是图形处理器，投资者在评估半导体ETF时可能需要超越纯粹的英伟达风险敞口。

Lee指出：“超大规模资本支出在近期和中期内将保持不变，而AVGO与任何人一样处于有利地位。今天名称的撤回并没有改变这一事实，而是可能带来机会。”

在广泛的半导体ETF中，博通已与英伟达一起成为最大的持股公司之一，帮助投资者在不持有股票的情况下获得定制芯片主题的投资。

受益于这一趋势的主要基金包括VanEck Sem导体ETF（纳斯达克股票代码：SMH）、iShares Sem导体ETF（纳斯达克股票代码：SOXX）、Invesco PHGX Sem导体ETF（纳斯达克股票代码：SOXQ）、First Trust纳斯达克半导体ETF（纳斯达克股票代码：FTXL）。

除了持有博通之外，这些基金还向ASIC生态系统的其他参与者提供风险，包括在人工智能数据中心扩张中发挥作用的存储器供应商、代工厂和网络公司。

此外，Direxion Daily Sem导体Bull 3X ETF（纽约证券交易所代码：SOXL）和Direxion Daily Sem导体Bear 3X Shares（纽约证券交易所代码：SOXS）也可以为战术交易员提供放大的结果。

“AVGO是本季度最后公布报告的半导体巨头之一，虽然该行业一直处于火热状态，但今天的业绩可能会给涨势泼一盆冷水。SOXL和SOXS具有全行业影响，每天对ICE半导体指数的投资量为3倍和-3倍，是对半导体有信心的交易员首选的战术工具，”Lee说。

此外，Lee建议，由于预期快速逆转而希望买入下跌的交易员应该寻求Direxion Daily AVGO Bull 2X ETF（纳斯达克股票代码：AVL），以获得该芯片巨头的2倍每日敞口。

博通首席执行官Hock Tan重申，到2027财年，人工智能半导体收入预计将超过1000亿美元，这反映了超大规模云提供商对ASIC的需求激增，并凸显了管理层对长期需求的信心，尽管市场近期反应如何。

对于ETF投资者来说，该公司的收益表明人工智能交易的下一章可能不是在英伟达和博通之间做出选择。相反，随着人工智能支出从以图形处理器为中心的故事演变成定制硅军备竞赛，这可能是为了拥有更广泛的半导体生态系统。

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