财报速睇 | CrowdStrike盘后股价跌超10%！2027财年Q1营收13.86亿美元，同比增长25.7%，预计第二季度营收为14.36亿-14.42亿美元

华盛资讯6月4日讯，CrowdStrike公布2027财年Q1业绩，公司Q1营收13.86亿美元，同比增长25.7%，归母净利润0.28亿美元，扭亏为盈。盘后股价跌超10%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 总营收和订阅收入增长强劲，总营收同比增长25.7%至13.86亿美元，其中订阅收入为13.21亿美元，同比增长25.7%，显示出公司核心业务的稳健扩张。

② 公司盈利能力显著改善，本季度实现归母净利润0.28亿美元，成功扭亏为盈，而去年同期为亏损1.04亿美元，表明公司在扩大规模的同时有效提升了盈利水平。

③ 现金流表现创下历史新高，运营现金流达到创纪录的5.91亿美元，同比增长53.9%；自由现金流同样创下4.68亿美元的纪录，同比增长67.7%，为公司提供了充足的流动性。

④ 年度经常性收入（ARR）增长势头迅猛，季度新增净ARR达到创纪录的2.56亿美元，同比增长32%。截至季末，总ARR同比增长24%至55.10亿美元，反映了强大的市场需求和客户获取能力。

⑤ 运营效率持续提升，非GAAP运营利润从去年同期的2.01亿美元增长61.9%至3.26亿美元，非GAAP运营利润率从18%扩大至24%，同时非GAAP订阅业务毛利率也从80%微升至81%。

2、业绩不足：

① 尽管公司整体实现盈利，但在GAAP准则下，本季度仍录得0.31亿美元的运营亏损。虽然亏损额较去年同期的1.19亿美元已大幅收窄，但公司仍未实现GAAP层面的运营盈利。

② 专业服务业务的盈利能力相对较弱，其GAAP毛利率仅为17.0%，远低于订阅业务78.0%的毛利率水平，对公司整体利润贡献有限。

③ 运营总成本依然高企，达到10.74亿美元。其中，销售与营销费用为4.89亿美元，占总营收的35.3%，显示出公司为获取增长付出了较高的成本。

④ 股权激励费用依然庞大，本季度相关的股票薪酬支出高达3.18亿美元，占总收入的22.9%，这是导致GAAP与非GAAP利润存在巨大差异的主要原因，并对现有股东造成持续稀释。

⑤ 公司在本季度进行了大规模的业务收购，现金流出高达8.81亿美元。虽然收购有助于战略布局，但如此大额的现金支出和后续的业务整合也带来了不确定性和潜在风险。

三、公司业务回顾

CrowdStrike: 我们认为，在第一季度，网络安全和前沿AI的世界发生了碰撞。CrowdStrike作为AI安全基础设施，对成功采用AI至关重要。我们创纪录的第一季度净新增ARR、QuiltWorks联盟以及AIDR创新，都预示着我们自身的AI拐点。我们看到现有客户的平台采用率提高，新客户落地，以及合作伙伴参与度的增加，这些都让我有信心大幅提高我们2027财年的净新增ARR指导。

四、回购情况

根据现金流量表数据，在截至2026年4月30日的三个月内，公司进行了股票回购，总金额为1.76亿美元。报告中未披露关于股票回购计划的授权总额或剩余额度等更详细信息。

五、分红及股息安排

公司于2026年6月3日宣布，其董事会已批准一项“四拆一”的股票分割计划，该计划将以股票股息的形式实施。截至2026年6月25日收盘时登记在册的每位股东，将在2026年7月1日收盘后，为其持有的每股股票额外获得三股股票。预计股票将从2026年7月2日开始以分割调整后的基础进行交易。公司在报告中未披露任何现金股息安排。

六、重要提示

公司在报告中披露，其前瞻性陈述中包含与2024年7月19日发布的Falcon传感器内容配置更新相关的风险，该更新曾导致某些Windows系统出现崩溃（“719事件”），本季度与此事件相关的净成本为0.18亿美元。此外，公司董事会已批准并宣布对其已发行的A类普通股进行“四送一”的股票分割，以股票股息的形式进行。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

CrowdStrike: 我们正在提高全年的净新增ARR增长预期至27.7%（按中值计算），这已超过了上一财年。我们创纪录的第二季度渠道、持续强劲的客户保留率、Falcon Flex的势头以及AI技术浪潮都是推动我们增长轨迹的顺风。公司预计2027财年第二季度总营收将在14.36亿美元至14.42亿美元之间；预计2027财年全年总营收将在59.15亿美元至59.59亿美元之间。

八、公司简介

CrowdStrike（纳斯达克代码：CRWD）是一家全球网络安全领导者，通过世界上最先进的云原生平台重新定义了现代安全，该平台用于保护企业风险的关键领域——终端和云工作负载、身份和数据。由CrowdStrike安全云和世界一流的人工智能驱动，CrowdStrike Falcon®平台利用实时的攻击指标、威胁情报、不断演变的对手技术以及来自整个企业的丰富遥测数据，提供超高精度的检测、自动化的保护和修复、精英级的威胁狩猎以及对漏洞的优先可观察性。该平台专为云端打造，采用单一轻量级代理架构，可实现快速可扩展的部署、卓越的保护和性能、降低的复杂性以及立竿见影的价值。CrowdStrike的口号是：我们阻止入侵。

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