6个月内股价飙升三位数后，黑莓股票还值得买入吗？

过去六个月，黑莓（BB）股票上涨153.2%，优于计算机软件行业（-6.8%）和标普500指数（10.9%）。昨日，BB股票涨6.2%，收于每股10.32美元，触及52周新高10.33美元。

黑莓已转型为以软件为核心的业务，专注汽车操作系统和安全通信。上财年收官强劲，Q4营收同比增10%，调整后毛利率超78.2%，调整后EBITDA同比增71%至3610万美元；2026财年营收5.491亿美元，同比增3%，调整后EBITDA为1.071亿美元，同比增27%。

QNX是增长核心，QNX季度营收创7870万美元纪录，同比增20%，版税积压订单约9.5亿美元。安全通信业务Q4同比增8%，年度经常性收入环比增1%至2.18亿美元，同比增5%，净美元留存率升至94%。

黑莓预计2027财年营收增长6 - 11%至5.84 - 6.11亿美元，调整后EBITDA为1.1 - 1.3亿美元，非GAAP每股收益升至15 - 19美分，运营现金流约1亿美元。

风险方面，QNX积压订单收入实现时间长，部分业务处于早期有执行风险，对汽车行业依赖大，面临竞争压力。

BB未来12个月市销率9.9倍，高于互联网软件行业4倍。扎克斯评级为2级（买入），QNX、通用嵌入式市场及安全通信业务显示长期潜力。

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责任编辑：小浪快报