迎峰度夏+印尼新政共振！A股煤炭股普涨，大有能源涨停

6月3日，A股市场煤炭股普涨，其中，大有能源（600403.SH）涨停，晋控煤业（601001.SH）涨近8%，云煤能源（600792.SH）、郑州煤电（600121.SH）、昊华能源（601101.SH）涨超5%，潞安环能（601699.SH）、江钨装备（600397.SH）、兖矿能源（600188.SH）涨超3%。

国家能源局5月26日在全国“人工智能+”能源现场推进会上披露数据，2025年，我国已建成42个万卡级智算集群，全国算力中心总用电量达1700亿千瓦时，占全社会用电量的1.6%。预计“十五五”时期全国算力用电量年均新增1000亿千瓦时以上，到2030年预计达8000亿千瓦时，占全社会用电量6%左右。

消息面上，印尼新政收紧煤炭出口刺激煤炭股现涨停潮。印度尼西亚政府宣布进一步强化自然资源出口管控，从6月1日起，棕榈油、煤炭和铁合金三类战略性资源商品出口将统一通过政府指定国有企业进行管理。该政策将设置至2026年12月31日的过渡期，并于2027年1月1日起全面实施。2025年，上述三类商品出口总额达661.3亿美元，占印尼全国出口总额的23.4%。

中电联称，综合研判，近期影响市场的主要变量为天气因素及事故对国内供应的影响，当前煤炭市场在供应收缩及迎峰度夏强预期下，预计短期内仍将高位震荡，但当前国家保供稳价基调不变，随着主产区短期影响的逐步消退，供需结构将逐步改善，价格预计会出现恢复性调整。