港股早盘走高 恒生指数半日涨1.46% 机器人概念、锂电池强势

金吾财讯 | 港股早盘悉数大幅扬升，恒科指数涨逾3％，截至午间收盘，恒生指数涨1.46%；国企指数涨1.98％；恒生科技指数涨3.48％。

蓝筹中，腾讯控股(00700)涨7.75%，美团-W(03690)涨7.73%，比亚迪股份(01211)涨6.23%，阿里巴巴-W(09988)涨5.29%，联想集团(00992)涨4.44%。跌幅方面，新鸿基地产(00016)跌3.31%，东方海外国际(00316)跌3.19%，中国神华(01088)跌2.37%，中国人寿(02628)跌2.08%，龙湖集团(00960)跌1.87%。

板块方面，锂电池板块整体走强，比亚迪股份(01211)涨6.23%，中创新航(03931)涨5.52%，正力新能(03677)涨4.93%，比亚迪电子(00285)涨4.08%，锐信控股(01399)涨2.47%，宁德时代(03750)涨2.06%。中信证券最新研究称，展望2026年下半年，锂电行业整体供需结构料将持续改善。需求端，受益我国内需修复以及全球油价上行，全球动力电池需求高景气料将延续；此外，收益模式丰富、新型应用领域等因素推动储能装机经济性继续提升，全球储能迎来国内外需求共振向上的发展阶段。供给端，电池和中游材料环节扩产主要聚焦于高端产品及海外，该机构预计2026年下半年行业供需有望进一步改善；受益供需结构改善，产业链价格企稳回升，高端产品有望攫取更高的技术溢价。此外，固态电池产业化加速，有望带来电池、材料、设备环节的投资机会。重点关注技术差异化程度更高、成本控制能力更强的供应链优质头部企业。1)新能源车及储能应用端；2)三电及锂电中游环节。

机器人概念股普升，翼菲科技(06871)涨8.81%，禾赛-W(02525)涨6.27%，阿里巴巴-W(09988)涨5.29%，乐动机器人(01236)涨4.74%，阿里巴巴-WR(89988)涨4.50%，瑞声科技(02018)涨4.11%。消息面上，日前市场传来多重提振板块消息。IPO方面，宇树科技于6月1日正式通过上交所上市委会议审议，有望实现“A股具身智能第一股”的里程碑式发展。全球科技巨头布局方面，高通在北国际电脑展主题演讲中正式发布全新DragonwingIQ10机器人参考设计，为机器人研发提供一体化硬件解决方案。高通表示，这款机器人参考设计深度复用企业十年汽车电子技术积累，移植车载感知、芯片架构、温控及安全体系，将成熟的车载工业级技术落地机器人赛道，完善其智能硬件产业布局。同日，OpenAI奥特曼宣布该公司面向市场招聘全栈硬件、运营、系统及机器学习工程师，共同编程并制造对社会真正有用的机器人。奥特曼表示，AI应当能够在现实世界中帮助人类。短期内，OpenAI专注于研发能够协助技术工人建设未来基础设施的机器人；长远来看，公司设想未来的每个人都能拥有一个可以完成各种需求的个人机器人。

个股方面，联想集团(00992)延续六连阳涨势，午间收涨4.44％。消息面上，英伟达CEO黄仁勋6月1日对外宣布，该公司推出N1X处理器，集成至全新RTXSpark超级芯片，正式入局个人电脑领域。值得一提的是，这款基于Arm架构的芯片，将于今年秋季率先应用于联想、微软、戴尔、惠普、华硕、微星旗下笔记本产品。黄仁勋表示：“此次个人电脑的革新，其意义堪比功能手机演进为如今的能手机。”他介绍，新一代设备将全面运行智能体人工智能技术。华泰证券日前研究表示，联想集团随着ISGOPM向3%台阶稳固、backlog逐步兑现，未来三年归母净利润增速(33.5%/15.2%/13.1%)有望持续跑赢收入增速(11.6%/12.8%/12.4%)。考虑到公司利润结构正由“PC为主”向“PC+AI服务器+服务”多元化过渡，该机构参考可比公司2026EPE均值17.1倍，给予公司20.5倍FY27EPE(FY27E即2026/27财年，对应2026/3/31-2027/3/31)，目标价上调至32.0港币(前值：20港币，对应12.8倍FY27EPE；假设港币对美元汇率为7.8)，维持“买入”。

美团－W(03690)绩后股价走高，午间收涨7.73％。摩根士丹利称，美团即时配送业务的亏损收窄是个利好，且预计外卖业务的单位经济(UE)将在二季度实现盈亏平衡，但到店业务面临竞争压力。摩根士丹利GaryYu等分析师在报告中指出，预计美团二季度亏损将环比小幅扩大，主要源于小象超市扩张和在Keeta上的投资。到店业务尽管目前维持稳定，但仍看到与抖音的竞争日益加剧带来的利润率下行风险。维持对公司的超配评级，目标价120港元。富瑞发表速评，美团2026年首季收入分别符合市场共识与富瑞预测。按业务分部来看，核心本地商业(CLC)收入同比升0.1%(市场共识预期年减1%，富瑞预估持平)。CLC的经营亏损表现则好过富瑞预测。新业务板块2026年首季经营亏损21亿人民币，市场共识为26亿人民币亏损及富瑞料为27亿人民币亏损。

中信证券认为，受到业绩预期下修，中东冲突扰动，以及海外AI基础设施动能交易的资金虹吸等因素影响，港股估值已回归至较为合理水平。展望下半年，判断中美关系的“建设性战略稳定”将提振港股投资者情绪；“十五五”元年的大背景下，科技领域有望迎来Token经济规模化落地和人形机器人产业化进程的加速；而居民地产的企稳以及权益市场财富效应的“回归”，或推动国内消费复苏，形成正向螺旋。