山西安监加码 煤焦供需偏紧转向

山西安监全面升级，焦煤供给迅速收紧。

市场消息，目前，长治、吕梁、晋中、临汾等主产区启动拉网式安全检查，沁源地区25座煤矿全面停产核查。

长治地区严格安监检查到7月底，该地区主产优质主焦煤、瘦煤等焦煤资源。

根据Mysteel最新调研结果显示，5月23日以来山西停产炼焦煤矿数量共计130座。

截至5月29日上午已复产18座，涉及产能2530万吨；仍处于停产状态煤矿共计112座，产能共计1.22亿吨。

中国煤炭市场网董事长、中国煤炭运销协会副理事长冯雨在成都举行的2026年CCTD中国煤炭市场高峰论坛上指出，与2023年至2025年同期价格持续下行不同，2026年初至今，国内煤炭价格走出震荡上行的独立行情，彻底扭转此前长期下行的趋势。

山西证券表示，上周山西严重矿难后，安监持续，预计短期停产检修范围或扩大，直接压制区域有效供给释放。此外，后续随着气温走高，煤炭旺季需求有望逐步启动。美伊冲突高不确定性对应高波动性，但油价短期难大幅下调。煤炭PPI转正，煤价看涨，煤炭股有望迎来戴维斯双击。

国海证券认为，矿难叠加六月传统安检环保月，供应趋紧持续时间或超市场预期。需求端，副高影响下，电厂日耗环比上升且同比显著偏高，天气炎热的预期逐步兑现，若持续进行，则将继续刺激电厂的补库行为，对煤价形成支撑。

煤炭板块涉及港股：兖矿能源(01171.HK)、中煤能源(01898.HK)、首钢资源(00639.HK)、中国神华(01088.HK)等。

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