典型案例丨聚焦服务实体经济 助力金融强国建设——中信证券深耕科技金融主赛道

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（来源：中信证券发布）

“十五五”规划系统擘画新时代金融高质量发展蓝图、指明方向、明晰路径，为金融工作提供根本遵循。中信证券深入贯彻落实党的二十届四中全会精神，坚守金融工作的政治性、人民性，对标金融“五篇大文章”战略部署，深度融入集团金融“强核”工程建设，充分发挥金控平台综合金融优势，坚定不移打造一流投资银行与投资机构，以扎实业绩与良好口碑为加快建设金融强国、推动集团金融事业高质量发展贡献中坚力量。

截至2025年末，公司核心业务持续领跑行业，多点开花、成效显著。A股股权承销规模达2706亿元，市场份额24.36%，位居全市场第一，主板、科创板、创业板股权承销实现全面领先。港股IPO业务表现亮眼，全年港股116单IPO中公司保荐33单，占比28.4%，成功助力紫金黄金国际登陆境外资本市场，项目规模位列当年港股IPO第二。境内债券承销规模突破2.2万亿元，金融债、公司债、资产支持证券等主流产品稳居行业头部；中资离岸债承销规模53亿美元，持续保持市场领先。并购业务实现境内外协同双线跃升，境内市场并购完成交易规模2829亿元，中资企业全球并购完成交易规模772亿美元。

在服务科技创新主战场方面，公司深耕细作、硕果累累，科创板、创业板、北交所股权业务合计承销规模547亿元，科技创新债承销规模2354亿元，以过硬综合金融实力与领先科技金融品牌优势，主动扛起服务国家科技自立自强、支持实体经济转型升级的责任与担当。

做强股权融资

引领A股、港股双市场

作为资本市场服务国家战略的主力军，中信证券发挥专业优势，持续完善“以股权投资为主，‘股贷债保’联动”的多元化接力式科技金融服务支撑体系，A股、港股股权融资服务领域保持行业领先。

A股业务持续领跑行业。2025年成功保荐科创板最大规模IPO项目——摩尔线程上市，募资80亿元，打造国产全功能GPU资本标杆；在科创板成长层首批3家新注册企业中，独家保荐西安奕材、必贝特两家企业登陆资本市场，抢占业务发展先机；首批4家国有大行合计5200亿元定增项目中，担任3家保荐机构及全部4家联席主承销商，专业能力获得监管与市场高度认可。港股业务稳居市场前列。全年港股A to H业务共19单，公司保荐7单，助力三一重工完成本年港股第三大IPO；科技企业港股上市服务优势凸显，2025年16单18A IPO中保荐9单，历史累计保荐3单18C IPO，保持行业领先地位。

重点项目成果丰硕。落地紫金黄金国际IPO，募资37亿美元，创下全球黄金开采行业、A股分拆上市双项最大规模IPO记录；三一重工IPO募资20亿美元，为全球工程机械行业近十年、中国工程机械企业最大规模IPO；蓝思科技IPO募资7亿美元，成为香港市场近二十年首个独家保荐的千亿市值以上A to H项目，亦是当年消费科技领域最大IPO。同时，落地比亚迪56亿美元闪电配售、中兴通讯5亿美元可转债等标志性项目，前者刷新全球汽车行业最大规模闪电配售及近十年最大股权再融资纪录，后者为2021年6月以来全球唯一存续的人民币计价、美元交割可转债；成功保荐IFBH、乐舒适等境外企业登陆港股，彰显全球化专业服务能力。

坚持创新驱动

领跑境内、离岸双债市

中信证券依托集团金融全牌照优势，以“产品创新+销售网络+服务能力”为核心支撑，推动债券业务持续领跑市场，为企业资本市场高质量发展提供覆盖境内外、一站式综合解决方案。

坚持创新驱动，打造行业标杆。以科技创新为导向，科技创新债、绿色债、熊猫债等创新业务全面领先，落地首批银行间及金融机构科技创新债、首单商业银行浮息绿色金融债、首单“固息+浮息”双品种TLAC债券，承销全球首单上市REITs熊猫债券，以创新引领发展。

深耕REITs市场，赋能多层次资本市场建设。公募REITs业务突破多项首创：落地首单外资消费基础设施公募REITs、全球物流巨头首单公募REITs、首单城市更新产业园及保租房扩募等标杆项目；发行首单数据中心、水电站持有型ABS，以及全市场最大规模广连高速持有型REITs。截至2025年末，市场累计发行87单，公司参与29单,承销规模689亿元。

深耕离岸市场，彰显全球影响力。助力美团发行30亿元双币种境外债，为其最大规模及首笔离岸人民币债；助力百度集团落地100亿元RegS境外人民币债，创下5年期最大发行规模纪录。为安达、匈牙利储蓄银行等全球企业提供金融服务，落地全球领先保险公司首笔离岸人民币点心债、全球首单公募MREL离岸人民币绿色债，打造全球离岸债券市场标杆案例。

强化专业赋能

畅通科创企业融资路

中信证券以“十五五”规划建议为核心指引，主动投身资本市场重大改革，积极布局股权、债券等直接融资业务，匹配科创企业全周期融资需求，助力集团打造中资最强的直接融资机构。

股权融资领域成果显著，科创板、创业板及北交所股权业务合计承销规模达547亿元，科技创新债券承销规模2354亿元，均稳居行业领先水平。聚焦国家重点领域精准赋能：新一代信息技术领域，助力摩尔线程、影石创新登陆科创板，推动寒武纪完成定增融资；高端装备制造领域，护航思看科技、宏工科技成功上市；新材料领域，助力西安奕材、永和股份、天奈科技等企业拓宽融资渠道；生物医药领域，推动必贝特、赛分科技等优质企业登陆资本市场；新能源及节能环保领域，支持德赛西威完成定增、北矿检测登陆北交所，实现科创重点赛道全覆盖。

债券产品持续创新，落地首批银行间市场、金融机构科技创新债，发行首单数据中心持有型不动产ABS、首单科研事业单位知识产权ABS，持续丰富科创企业融资场景。同时，公司严格落实新“国九条”等政策导向，推动西安奕材、必贝特、摩尔线程等企业成为政策落地后首批上市案例，顺利完成社保基金会首单战略投资者参与上市公司再融资项目，以实际行动践行金融使命。

发挥跨境优势

助力科技企业全球化

依托集团“要出国，找中信”“来中国，找中信”及“信·香港”服务品牌，中信证券在中信金控统筹牵引下，围绕中信跨境金融专项行动20条及十大主导产品，打造以香港为枢纽、辐射全球的跨境金融新范式，助力国家扩大高水平对外开放。

港股IPO领域打造标杆案例。助力智能终端精密制造龙头蓝思科技完成IPO,成为当年香港市场消费科技领域最大规模IPO；助力广和通登陆港交所，巩固香港市场无线通信模组第一股地位；协助图达通上市，落地香港首单科技行业De-SPAC项目。

港股配售业务彰显龙头实力。助力比亚迪完成56亿美元H股闪电配售，刷新全球汽车行业股权再融资纪录；赋能晶泰控股、优必选等优质企业完成多次新股配售，支持港交所首家18C特专科技上市公司及人形机器人行业领军企业融资发展与资本运作。

可转债与离岸债券业务突破创新。独家服务中兴通讯全球首例人民币计价、美元交割结构可转债及中国儒意可转债项目；助力美团、百度、腾讯等龙头企业完成大规模离岸债券发行，多项业务创下中资企业离岸债发行规模与久期纪录，全面展现全球资本市场服务能力。

领航并购重组

赋能企业转型发展

中信证券全面发挥产业洞察、交易执行与全球资源整合核心优势，在境内并购重组、跨境并购交易领域双线深耕、协同发力，以高水平专业服务赋能实体经济与企业高质量发展。

境内并购领域持续领跑。依托中信金控财富委投行子委工作机制，加强跨机构业务联动，牵头完成中国船舶吸收合并中国重工项目，以1152亿元交易规模创下A股市场最大吸收合并纪录；助力中航电测发行股份购买资产，以174亿元交易金额成为试点注册制以来深市规模最大的资产重组项目。

跨境并购领域佳作频出。参与贝恩资本出售秦淮数据中国项目，以280亿元交易规模成为中国数据中心行业最大规模并购案例；助力瀚蓝环境要约收购粤丰环保控制权，以111亿港币规模打造A股上市公司私有化收购港交所上市公司标杆案例。

创新并购领域持续突破。成功推进PE基金场外交易，联合买方团收购盈德气体、助力卡塔尔投资局收购华夏基金股份；积极参与债务重组及风险化解工作，助力仁东控股引入战略与财务投资人，推动炼石航空引入重整投资人，全方位支持企业发展。

夯实综合服务

培育壮大新质生产力

 中信证券依托集团综合金融独特优势，以“股权投资+直接融资”双轮驱动为核心引擎，依托中信企业家办公室服务模式，拓展“人-家-企-社”全场景服务，构建科技-产业-金融良性循环。截至2025年末，公司累计服务前六批国家级专精特新及前八批制造业单项冠军企业4400家，企业服务覆盖率实现100%。

全周期赋能标杆科创企业。为全球领先机器人企业宇树科技提供私募融资支持，搭建产业合作桥梁，2025年完成其上市辅导；助力AI制药领军企业晶泰完成C轮、D轮融资，2024年独家保荐其登陆港交所，2025年持续落地三次新股配售；深度服务12英寸硅片龙头西安奕材，2021年牵头重量级股权投资助力企业建成国内首条年产50万片半导体级大硅片产线，2025年独家保荐其登陆科创板，成为半导体领域募资规模最大的A股IPO项目。

中信金石、中证投资聚焦“硬科技”领域，依托中信股权投资联盟平台，全力打响集团科技金融服务品牌。已投企业影石创新、昂瑞微、沐曦股份等相继登陆科创板，覆盖智能影像、5G射频芯片、通用GPU等关键赛道，投资成效显著；中信金石新增投资项目聚焦战略性新兴产业，所投宇树科技综合表现突出；通过金石成长基金引进保险资金、产业资本，设立金石沣盈母基金汇聚社会资本，引导长期耐心资本精准投向新质生产力领域。

中信证券国际立足亚洲区域，聚焦智能制造、信息科技、医疗健康等领域，布局具备高技术壁垒、高成长性、具备国际化竞争力的龙头标的，以全球化视野助力科技型企业完善国际化布局。

三十而立，再启新程。站在新的历史起点，中信证券将始终坚守金融报国初心，在集团战略统一引领下，做精科技金融、做优跨境金融、做强综合金融，为扎实推进金融强国建设、更好服务实体经济发展担当尽责、积极有为。