【券商聚焦】中信证券更新6月10大金股组合：AI端挖隐性缺口 能化端等补库共振

金吾财讯 | 中信证券更新6月10大金股组合研究称，亮马组合是基于策略聚焦观点和行业研究推荐遴选出的月度金股组合，预计本月延续"AI+能化"杠铃结构。AI端定价范式从"显性缺口"的高溢价切换到对企业内生能力的挖掘，聚焦尚未被充分计入的"隐形缺口"。能化端虽因流动性收紧与宏观逆风调整幅度偏大，但2021年扩产的疤痕效应、厄尔尼诺对上游资源品的供给扰动以及化工下游低库存带来的补库需求均真实存在，仍然存在盈利与估值双重弹性。六月金股组合中，AI端包括晶圆代工、电子级湿化学品、船舶动力、玻璃；能化端包括锡、铜、制冷剂、润滑油添加剂、水电、海上风电塔筒。

该机构提示主要投资风险因素有：中美科技、贸易、金融领域摩擦加剧；国内政策或经济复苏不及预期；各行业竞争日益加剧；原材料成本上行；地缘政治冲突进一步恶化等。