凯斯纽荷兰工业集团表现不佳：营收疲软、终端市场承压且估值过高

凯斯纽荷兰工业公司（CNH Industrial）公布2026年第一季度业绩，表现疲软，终端市场压力增加。

净利润1000万美元，摊薄后每股0.01美元，2025年同期为1.32亿美元、每股0.10美元；调整后净利润2100万美元，低于2025年同期的1.32亿美元。季度合并营收38.3亿美元，与去年同期持平，工业业务营收31.7亿美元不变。

业绩受北美需求低、贸易动态复杂及巴西挑战影响。农业业务调整后息税前利润从1.39亿美元降至2700万美元，建筑业务调整后息税前利润转负2800万美元，前一年为1400万美元。

公司虽重申全年业绩指引，但估值与基本面不符，当前股价10.96美元，高于高盛目标价10.50美元和InvestingPro公允价值8.17美元，营收同比降4%，高盛下调2026和2027年息税前利润预期。

业绩虽达或超部分分析师预期，但未反映经济和市场压力，五位分析师下调下一期盈利预期，市盈率35.36，投资者应谨慎，公司能否应对挑战待察。

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责任编辑：小浪快报