期权扫描 | 看涨情绪爆棚！微软多头全面逼空，狂赌月内再涨10%；Palantir暴涨近10%，一Call单最高狂飙16倍

一、大盘概览

华盛资讯06月1日讯，截至上周五收盘，道琼斯指数涨幅0.72%，报51032.46点；纳斯达克指数涨幅0.2%，报26972.62点；标普500指数涨幅0.22%，报7580.06点。

上周美股在科技股的强劲表现和地缘政治局势缓和的双重推动下继续攀升。标普500指数录得罕见的连续九周上涨，创下自去年12月以来的最长连涨周期，显示出市场对科技行业的乐观情绪。戴尔科技以其AI服务器业务的惊人增长率领涨科技股，录得历史最佳单日表现，进一步推动市场情绪。与此同时，美国总统特朗普的社交媒体动态暗示美伊关系可能缓和，尽管最终决定尚未公布，但市场对此持积极态度。然而，市场的涨势已显疲态，标普500指数连续六个交易日维持窄幅震荡，预示着未来可能进入盘整阶段。投资者需警惕夏季期间市场涨幅放缓的风险。

值得注意的是， $SPX  的看跌期权成交量247.15万张，看涨期权成交量254.16万张，看跌/看涨交易量比率约0.97，表明投资者押注该指数看涨意愿较强。其中， $SPX  的一看涨期权SPXW_260731_C_8500.00成交量达2.51万张，VOL/OI值录得185.59。该合约的行权价为8500.00美元，该张期权跌22.73%。

二、个股期权成交量TOP 10

上周五个股期权成交量前十位分别为：英伟达、特斯拉、微软、Palantir、苹果、美光科技、Robinhood、SoFi、超微电脑、英特尔，且TOP 10集体放量，其中英伟达、微软、Palantir、苹果、Robinhood、SoFi、超微电脑看涨期权占比超70%，微软和超微电脑看涨期权超80%。

第1名英伟达 ：上周五跌1.45%，当日期权成交总量达428.31万张，环比前一日放量0.68倍，较90日均量放大1.41倍，其中看跌期权占比29.8%，看涨期权占比70.2%。期权链：英伟达 NVDA 期权链

其中一看涨期权（NVDA_260601_C_215.0）交易量达8.22万张，该合约行权价为215.0美元，行权日在2026-06-01，该张期权跌46.15%。

消息面上，英伟达本周重磅连连，6月1日黄仁勋在英伟达GTC台北2026主题演讲，正式进军PC处理器市场，英伟达集中发布多项新产品和合作计划，试图将公司从AI芯片供应商进一步升级为覆盖“AI工厂”全产业链的平台型企业。

同时COMPUTEX 2026展会(台北电脑展)将在6月2日举行。本次展会主题为“AI Together”，核心将围绕AI，有望芯片和机架(GPU/CPU/LPU)、互联(CPO/midplane)、800V DC电源、液冷、边缘设备、AI硬件、机器人和具身智能等多个领域最新成果。英伟达、AMD、英特尔、高通、ARM、Marvell等多家巨头将齐聚一堂，预计将有数千家参展商参展，是有史以来规模最大的一届。

第2名特斯拉 ：上周五跌1.43%，当日期权成交总量达363.83万张，环比前一日放量1.03倍，较90日均量放大1.31倍，其中看跌期权占比35.6%，看涨期权占比64.4%。期权链：特斯拉 TSLA 期权链

其中一看涨期权（TSLA_260601_C_435.0）交易量达3.19万张，该合约行权价为435.0美元，行权日在2026-06-01，该张期权跌54.86%。

第3名微软 上周五涨5.45%，当日期权成交总量达175.77万张，环比前一日放量0.47倍，较90日均量放大2.09倍，其中看跌期权占比19.4%，看涨期权占比80.6%。期权链：微软 MSFT 期权链

看涨期权集体大涨，最高暴涨1150%，其中成交量最大的为一看涨期权（MSFT_260605_C_470.0）交易量达3.1万张，该合约行权价为470.0美元，行权日在2026-06-05，该张期权涨475.0%。

消息面上，英伟达入局为微软重新推出人工智能 PC 带来新机遇，英伟达和微软分两阶段推出产品，先重塑硬件叙事，再带动软件和开发者预期。微软可重新审视人工智能 PC，Surface 硬件能引导开发者关注方向。乐观观点认为英伟达为微软提供软硬件协同路径；悲观观点认为 PC 业务财务上是次要的。若微软围绕本地执行任务软件发布、戴尔等成为早期搭载者、芯片设计适配人工智能工作负载，将证实范式转变观点。

第4名Palantir ：上周五涨9.21%，当日期权成交总量达158.07万张，环比前一日放量0.72倍，较90日均量放大2.48倍，其中看跌期权占比25.1%，看涨期权占比74.9%。期权链：Palantir PLTR 期权链

看涨期权集体大涨，最高暴涨1600%，其中成交量最大的为一看涨期权（PLTR_260605_C_160.0）交易量达5.85万张，该合约行权价为160.0美元，行权日在2026-06-05，该张期权涨600.0%。

消息面上，周五 Palantir 股价大涨，带动微软、Salesforce 等同行集体反弹。市场对 AI 软件股的情绪明显回暖。Palantir 一季度美国商业收入同比大增超 40%，其人工智能平台正加速扩张。Wedbush 分析师 Dan Ives 指出，市场此前对软件股增长过度担忧，随着企业 AI 支出加速，作为核心受益者的 Palantir 仍有估值上调空间。

第5名苹果 ：上周五跌0.14%，当日期权成交总量达136.31万张，环比前一日放量0.94倍，较90日均量放大1.35倍，其中看跌期权占比22.0%，看涨期权占比78.0%。期权链：苹果 AAPL 期权链

其中一看涨期权（AAPL_260601_C_315.0）交易量达4.13万张，该合约行权价为315.0美元，行权日在2026-06-01，该张期权跌57.5%。

苹果公司周五再创历史新高。值得强调的是，在5月20个交易日里，苹果在其中16天创出盘中历史新高。

第6名美光科技 ：上周五涨5.14%，当日期权成交总量达129.39万张，环比前一日放量0.48倍，较90日均量放大2.05倍，其中看跌期权占比47.6%，看涨期权占比52.4%。期权链：美光科技 MU 期权链

其中一看跌期权（MU_260605_P_485.0）交易量达2.84万张，该合约行权价为485.0美元，行权日在2026-06-05，该张期权涨54.29%。

消息面上，摩根大通发表研报指出，存储芯片股散户买盘“持续且高涨”，毫无获利卖出迹象。该行最新研究显示，散户投资者仍在持续涌入美光科技、SK海力士等存储芯片股，即便美光和SK海力士已相继突破1万亿美元市值大关。高盛等多家机构近期亦密集看好存储板块。

第7名Robinhood Markets ：上周五涨11.15%，当日期权成交总量达104.49万张，环比前一日放量0.43倍，较90日均量放大3.49倍，其中看跌期权占比24.5%，看涨期权占比75.5%。期权链：Robinhood Markets HOOD 期权链

其中一看涨期权（HOOD_260605_C_95.0）交易量达2.35万张，该合约行权价为95.0美元，行权日在2026-06-05，该张期权涨352.63%。

第8名SoFi Technologies ：上周五涨7.37%，当日期权成交总量达104.12万张，环比前一日放量0.99倍，较90日均量放大2.54倍，其中看跌期权占比21.0%，看涨期权占比79.0%。期权链：SoFi Technologies SOFI 期权链

其中一看涨期权（SOFI_260605_C_20.0）交易量达3.38万张，该合约行权价为20.0美元，行权日在2026-06-05，该张期权涨366.67%。

第9名超微电脑 ：上周五涨11.6%，当日期权成交总量达92.38万张，环比前一日放量0.42倍，较90日均量放大3.59倍，其中看跌期权占比18.3%，看涨期权占比81.7%。期权链：超微电脑 SMCI 期权链

多张看涨期权集体大涨，最高涨超200%，其中成交量最大的为一看涨期权（SMCI_260605_C_50.0）交易量达2.05万张，该合约行权价为50.0美元，行权日在2026-06-05，该张期权涨234.29%。

消息面上，戴尔科技公布第一季度每股盈利4.86美元，超分析师预期的2.88美元，带动超微电脑股价飙升。戴尔强劲盈利和销售增长显示人工智能服务器需求上升，两家公司或受益。上一季度戴尔人工智能订单占业务的56%，表明人工智能革命仍在持续。

第10名英特尔 ：上周五跌5.14%，当日期权成交总量达84.76万张，环比前一日放量0.76倍，较90日均量放大1.22倍，其中看跌期权占比37.4%，看涨期权占比62.6%。期权链：英特尔 INTC 期权链

其中一看跌期权（INTC_260605_P_70.0）交易量达3.06万张，该合约行权价为70.0美元，行权日在2026-06-05，该张期权涨33.33%。

消息面上，英伟达入局为微软重新推出人工智能 PC 带来新机遇，英特尔、AMD 和高通面临新竞争。英特尔计划2026年底前交付新AI芯片"Crescent Island"，专攻推理市场而非训练市场。该芯片采用风冷设计和LPDDR5内存，避开高成本的HBM和液冷系统，将于今年年底小规模出货。英特尔此前AI训练芯片Gaudi销售不佳，后续产品已取消。新CEO陈立武推动成本削减和产品路线重整，英特尔股价今年累涨超200%。

PUT/CALL：统计上榜个股在交易日中未平仓的看跌与看涨期权持有比例。

三、期权异动追踪：Vol/OI 异动榜

本榜单聚焦期权合约当日成交量与未平仓量（Vol/OI）的异常波动，旨在挖掘市场高换手下的短线热点与资金博弈焦点。

1、微软：上周五涨5.45%，收盘价报450.24美元

• 一看涨期权（MSFT_260626_CALL_495.0 ）Vol/OI 比率高达198.53，成交量达2.08万张，未平仓量105张，行权价为495.0美元，行权日在2026-06-26，该张期权涨124.55%。

期权解读：从正股价格 450.24 美元到行权价 495.0 美元，微软还需要再涨 9.94% 才能让这个期权变成“价内期权”（实值）。尽管距离行权（6月26日）还有接近 4 周的时间，但由于正股隔夜暴拉，该虚值 Call 的 Delta 和 Gamma 效应瞬间被激活。在市场强烈的看涨情绪裹挟下，该期权费单日直接暴涨 124.55%。这也反映出，市场上有一股力量在大举押注微软在接下来的 6 月份会借着 AI 的东风，直接冲向 500 美元的历史新关口。

2、AXT, Inc.：上周五跌10.84%，收盘价报103.16美元

• 一看跌期权（AXTI_260605_PUT_40.0 ）Vol/OI 比率高达146.39，成交量达4.55万张，未平仓量311张，行权价为40.0美元，行权日在2026-06-05，该张期权涨100.0%。

期权解读：目前正股价格是 103.16 美元，距离 40.0 美元的行权价还有高达 61.2% 的断崖式空间。而行权日就在 4 天后（6月5日），除非公司在未来几天遭遇毁灭性黑天鹅，否则该期权在周五将归零。由于正股暴跌近 11% 引发的恐慌情绪（IV 崩塌式暴涨），这张几乎不可能行权的末日 Put，其权利金单日居然逆势暴涨了 100.0%（翻倍）。

3、赛富时：上周五涨8.47%，收盘价报191.1美元

• 一看涨期权（CRM_260717_CALL_270.0 ）Vol/OI 比率高达136.47，成交量达2.14万张，未平仓量157张，行权价为270.0美元，行权日在2026-07-17，该张期权涨358.82%。

期权解读：当前正股价格为191.1美元，距离270.0美元的行权价还有高达 41.2% 的巨大上涨空间。但距离7月17日行权还有一个半月左右的时间。正股近 8.5% 的暴拉，让这个原本毫无胜算的虚值 Call 的 Delta 和 Gamma 动力瞬间点火，权利金单日逆天暴涨 358.82%！这表明大批激进的多头资金正在疯狂买入，押注赛富时在未来一个多月内会复制当年的AI狂飙行情，直接向 270 美元的历史高位发起冲锋。

4、好未来：上周五跌0.51%，收盘价报9.71美元

• 一看跌期权（TAL_260821_PUT_9.0 ）Vol/OI 比率高达127.84，成交量达2.61万张，未平仓量204张，行权价为9.0美元，行权日在2026-08-21，该张期权涨0.0%。

5、Smurfit Westrock PLC：上周五涨0.32%，收盘价报41.15美元

• 一看涨期权（SW_270115_CALL_50.0 ）Vol/OI 比率高达113.65，成交量达1.35万张，未平仓量119张，行权价为50.0美元，行权日在2027-01-15，该张期权涨68.42%。

期权解读：目前正股价格为 41.15 美元，距离 50.0 美元的行权价还有高达 21.5% 的上涨空间。虽然看似有一定距离，但该合约距离到期还有大半年的时间，容错率极高。尽管正股仅微涨 0.32%，但由于大资金的疯狂扫货，这张50没有的远期 Call 被强行注入了巨大的隐含波动率（IV），推动其权利金单日大涨 68.42%。这表明多头主力极度看好 Smurfit Westrock 在接下来的大周期（可能是行业复苏、合并协同效应释放）中，能够彻底突破并站稳 50 美元大关。

Vol/OI：为期权合约当日成交量与未平仓量之比，高比值代表当日换手活跃，以短线交易为主，并不等同于新增建仓。

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