财报速睇 | Braze 2026财年Q2营收2.11亿美元，同比增长30.2%；归母净利润亏损0.27亿美元，同比亏损缩窄25.7%

华盛资讯5月28日讯，Braze公布2026财年Q2业绩，公司Q2营收2.11亿美元，同比增长30.2%，归母净利润亏损0.27亿美元，同比亏损缩窄25.7%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 总营收实现强劲增长，同比提升30.2%至2.11亿美元，超出市场预期。这一增长主要得益于现有客户群的业务扩展（贡献了55.9%的增长）以及新客户的持续获取（贡献了44.1%的增长）。

② 公司盈利能力显著改善，归属于公司的净亏损从去年同期的0.36亿美元大幅收窄25.7%至0.27亿美元。这主要归功于有效的成本控制，特别是与前期收购相关的专业服务和法律费用减少，使得一般及行政费用同比下降了23.7%。

③ 专业服务及其他业务收入表现突出，同比增长121.0%，从去年同期的0.07亿美元增至0.16亿美元，显示出客户对公司增值服务的强劲需求。

④ 美国本土市场业务增长稳健，收入同比增长31.4%，达到1.16亿美元，巩固了公司在核心市场的领导地位和增长动力。

⑤ 经营现金流持续改善，本季度经营活动产生的净现金为0.28亿美元，较去年同期的0.24亿美元有所增加，反映了公司业务运营效率的提升和健康的现金生成能力。

2、业绩不足：

① 公司毛利率出现下滑，由去年同期的68.6%下降至本季度的65.7%。毛利率下降的主要原因是与前期收购相关的运营成本增加，包括被收购员工的人事成本和收购技术的摊销费用，以及技术栈相关成本的上升。

② 收入成本增速超过营收增速，同比增长42.2%至0.72亿美元，其增速高于30.2%的营收增速。成本上涨主要源于高级消息渠道的第三方费用增加（0.09亿美元）以及托管和基础设施费用的增加（0.06亿美元）。

③ 关键客户指标出现放缓迹象，尽管整体客户的美元净留存率从109%微升至110%，但年度经常性收入（ARR）超50万美元的大客户群体的美元净留存率从112%降至111%。公司指出，宏观经济不确定性导致部分客户续约时更为谨慎。

④ 其他收入净额同比下降39.0%至345万美元，主要原因是为支持收购活动导致可售证券余额减少，进而使得投资收益同比减少了150万美元。

⑤ 为实现业务扩张，公司持续进行高额投入。销售与市场营销费用同比增长20.3%至0.89亿美元，研发费用同比增长25.3%至0.46亿美元。尽管这些投入对长期增长至关重要，但它们也是公司目前仍处于净亏损状态的主要原因。

三、公司业务回顾

Braze: 我们是一个领先的客户互动平台，赋能品牌实现“绝对吸引力”。我们的平台整合了丰富的第一方数据，通过可组合的智能（模型、代理和操作员）进行转化，并在各个渠道提供持续且个性化的互动。本季度我们取得了显著增长，截至2026年4月30日的三个月内，我们创造了2.11亿美元的收入，同比增长30.2%。同时，我们的净亏损收窄至0.25亿美元。我们主要通过向客户销售平台使用订阅来产生收入，并采用“登陆与扩张”的业务模式，围绕易于采用且价值实现迅速的产品进行布局。

四、回购情况

公司董事会于2026年3月批准了一项股票回购计划，授权公司回购高达1.00亿美元的A类普通股。根据该计划，公司在2026年3月达成一项加速股票回购（ASR）协议，以总计0.50亿美元回购其A类普通股。截至2026年4月30日，该回购计划下仍有0.50亿美元可用于未来的股票回购。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司在报告中披露，不利的宏观经济状况，如银行业不稳定、通胀压力、利率上升和消费者信心下降，已导致经济不确定性增加，这可能会对我们业务的增长和经营成果产生负面影响。此外，与2025年6月收购OfferFit, Inc.相关的整合成本，如增加的人事费用和技术摊销，是导致本季度毛利率下降的原因之一，显示出收购整合仍在对财务表现产生持续影响。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

Braze: 我们相信公司仍有巨大的增长机会。我们的战略重点包括：持续扩大在零售、媒体、金融服务等垂直行业的客户基础；通过增加新渠道、提升消息量和销售附加产品，深化与现有2,713家客户的合作关系；进一步拓展欧洲和亚太等国际市场，挖掘全球的绿地机会；并继续投资于研发，尤其是在人工智能能力方面，以维持我们的技术领先地位和竞争优势。

八、公司简介

Braze, Inc. 是一家领先的云客户互动平台，通过推送通知、电子邮件、应用内消息、短信、彩信和RCS消息等多种渠道，提供以客户为中心的体验。客户使用Braze平台，以更真实、更人性化的方式促进品牌与客户之间的实时体验。

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