AAPL 5月份飙升15%：是什么推动了这场集会？它会持续下去吗？

苹果公司（纳斯达克股票代码：AAPL）在2026年的大部分时间里都在回答有关其是否在人工智能领域落后的问题。

美国银行现在认为怀疑者的说法颠倒了，并将目标价格提高至380美元以证明这一点。

美国银行证券分析师Wamsi Mohan本周重申了买入评级，并将目标从330美元上调，称这家iPhone制造商将抓住他所说的“代理智能手机机会”。

莫汉说，人工智能世界中最有价值的平台是管理“用户意图、个人上下文、应用程序访问、权限、身份、身份验证、支付和信任”的平台。

苹果通过其芯片和iOS控制该层，后者决定人工智能在设备上运行的程度，以及代理是否可以以用户信任的方式为用户行事。

美国银行估计，Siri代理商在其基础案例中可以为2030财年增加150亿至300亿美元的增量收入，如果采用热门，则可以增加400亿至650亿美元。

CFRA法律研究总监尼古拉斯·罗德利（Nicholas Rodelli）表示，“要在这里看好苹果，你需要相信他们可以扩大App Store税和收费范围，以向代理人工智能征收。”

他称苹果过度依赖这种“征税模式”，其App Store政策“不可持续”。

他估计，如果法律挑战打破这一模式，苹果的盈利能力可能会面临8%至9%的打击。

执行风险也是真实存在的。

一位前Siri工程师向英国《金融时报》直言不讳地表示，称苹果是“一家先进的硬件公司，可以开发‘足够好’的软件”，并指出该公司缺乏竞争对手的前沿模型，并依靠Alphabet Inc（纳斯达克股票代码：GOOGL）Gemini来填补这一空白。

摩根士丹利的埃里克·伍德林（Erik Woodring）同意型号问题已经解决，而且对苹果不利。

本月早些时候，苹果同意以2.5亿美元达成和解，原因是该公司声称其过度销售了为iPhone 16宣传的Apple Intelligence功能，其中包括Siri升级版，该升级版的发货时间远远晚于承诺。

估值也没有留下多少缓冲。苹果公司的股价约为37倍，已远高于其长期区间。

在Polymarket上，苹果在2027年之前推出真正新的产品线（超越另一款iPhone或Mac）的可能性仅为30%。该市场的成交量已超过28万美元，并将于年底结算。

一份为2027年之前可折叠iPhone定价的单独合同交易率接近84%。

莫汉曾亲自策划了整个辩论，询问苹果是否仍然拥有“下一个大事”，或者是否已经达到“其创新周期的成熟阶段”。目前，市场将押注于下一款设备，但不会押注于下一件大事。

苹果目前的股价约为311美元。

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