【券商聚焦】华泰证券：事件性冲击创造港股短期反弹机会

金吾财讯 | 华泰证券表示，上周港股延续震荡态势。短期影响市场走势因素包括美联储主席就职发言偏鹰、境外投资监管趋严、周末中东地缘局势再度生变等，总体评估对港股影响主要是情绪和事件性冲击为主，短期或因活跃度下降预期和利率走高影响香港本地金融股、非港股通股票等相对港股大盘的超额收益，但该机构预期上述影响的计价速度较快。往后看，三季度更重要的关注点是港股盈利侧（大消费修复）和估值侧（大厂 AI 进展）修复催化剂。

该机构指，短期视角，港股在前期调整后情绪接近恐慌区间，下行风险有所释放，配置性价比有所上升。AI链，尤其是半导体仍然是基本面上修趋势偏强的重点配置品种。国产链的积极进展可能带来短期的脉冲式行情，该机构认为追涨的性价比不高。若高风偏资金选择内部轮动，可能提供海外映射链的吸筹机会。继续建议关注电新，互联网大厂则仍在左侧。此外，事件驱动角度，需注意境外投资监管趋严的背景下，非通标的或受一定冲击。中期视角，该机构建议均衡配置景气加速上行的半导体、电新和机械，以及估值处于低位，业绩期后盈利预期企稳或上修，同时红利属性有所增强的食饮和消费者服务。