财报速睇 | CSW Industrials, Inc. 2026财年Q1营收3.09亿美元，同比增长34.0%；归母净利润0.20亿美元，同比下滑42.4%

华盛资讯5月26日讯，CSW Industrials, Inc.公布2026财年Q1业绩，公司Q1营收3.09亿美元，同比增长34.0%，归母净利润0.20亿美元，同比下滑42.4%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 本季度总营收达到创纪录的3.09亿美元，同比增长34.0%，主要得益于近期完成的收购贡献了0.72亿美元的无机增长，以及2.8%的有机增长。

② 调整后EBITDA创下0.83亿美元的季度新高，同比增长38.8%，且利润率扩大90个基点至26.8%，显示出近期收购带来的协同效应开始显现。

③ 核心部门承包商解决方案（Contractor Solutions）表现强劲，营收同比增长42.9%至2.37亿美元，并实现了2.6%的有机增长，标志着该部门恢复了正向的内生增长势头。

④ 专业可靠性解决方案（Specialized Reliability Solutions）部门同样表现出色，营收增长22.4%至0.46亿美元，其中有机增长率高达8.8%，主要受矿业、能源和铁路运输终端市场的推动。

⑤ 尽管GAAP每股收益下降，但调整后每股收益（Adjusted EPS）同比增长21.1%至3.14美元，表明在剔除非经常性项目后，公司的核心盈利能力依然强劲。

2、业绩不足：

① 归母净利润大幅下滑42.4%至0.20亿美元，主要原因是计提了一笔非现金减值损失以及利息支出大幅增加。

② 工程建筑解决方案（Engineered Building Solutions）部门业绩承压，营收同比下降3.8%至0.28亿美元，并录得0.13亿美元的经营亏损，这主要是由于与Greco业务线相关的0.16亿美元减值费用所致。

③ 毛利率从去年同期的44.2%收缩至41.0%，下降了320个基点，即便是调整后毛利率也下降了70个基点，反映了收购带来的稀释效应以及部分材料成本的通胀压力。

④ 净利息支出高达0.12亿美元，而去年同期为0.02亿美元的净利息收入，这一变化显著侵蚀了公司的盈利，主要由于为支持收购和股票回购而增加的债务。

⑤ 经营活动现金流由去年同期的净流入0.27亿美元转为本季度的净流出0.02亿美元，公司称这主要是由于为支持创纪录的收入而部署了更多的营运资金。

三、公司业务回顾

CSW Industrials, Inc.: 我们很高兴地宣布，公司在2026财年第四季度及全年均实现了创纪录的营收和调整后EBITDA，同时调整后每股收益也创下新高。年收入在十年内达到10亿美元是一个值得庆祝的里程碑。这些创纪录的业绩归功于我们成功的增长战略，特别是通过在承包商解决方案和专业可靠性解决方案两大业务部门进行的收购和整合，进一步加速了增长。

四、回购情况

在2026财年，公司通过股票回购向股东返还了1.28亿美元现金。

五、分红及股息安排

在本季度结束后，公司宣布了其连续第29次派发常规季度现金股息，金额为每股0.30美元。该股息已于2026年5月8日支付给于2026年4月24日登记在册的股东。在整个2026财年，公司共支付了0.18亿美元的股息。

六、重要提示

公司在本财季内，就其计划退出和处置的Greco业务线（隶属于工程建筑解决方案部门）计提了一笔0.16亿美元的非现金减值费用，并产生了额外的0.02亿美元相关退出费用。此举对该部门及公司整体的当期盈利能力造成了显著影响。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

CSW Industrials, Inc.: 我们对2027财年主要终端市场的前景持谨慎乐观态度，并坚信我们能够继续实现超越市场平均水平的增长。我们预计在2027财年，公司将在营收、调整后EBITDA、调整后每股收益以及现金流方面实现有意义的增长。

八、公司简介

CSW Industrials是一家多元化的工业增长公司，在三个领域拥有行业领先的业务：承包商解决方案、专业可靠性解决方案和工程建筑解决方案。CSW提供具有性能和可靠性两大基本共性的利基增值产品。公司以其知名品牌服务的主要终端市场包括：暖通空调/制冷（HVAC/R）、管道、电气、一般工业、建筑指定产品、能源、采矿和铁路运输。

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