港股开盘：恒指涨0.06%，科指涨1.90%，半导体普涨，华虹半导体涨14.99%

华盛资讯5月26日讯，港股三大指数普涨，截止开盘，恒生指数涨0.06%，国企指数涨0.26%，恒生科技指数涨1.90%。

恒指成分股中，中芯国际涨14.97%，网易-S涨2.59%，中信股份涨1.67%；中国海洋石油跌3.35%，新东方-S跌2.63%，海尔智家跌2.40%。

科指成分股中，华虹半导体涨14.99%，小鹏集团-W涨3.43%，舜宇光学科技涨1.30%；金蝶国际跌3.59%，蔚来-SW跌3.18%，京东健康跌1.72%。

板块方面

半导体普涨，华虹半导体涨14.99%，中芯国际涨14.97%，ASM 太平洋涨14.95%，兆易创新涨9.90%，英诺赛科涨8.23%。

软件服务齐涨，五一视界涨3.50%，网易-S涨2.59%，智谱涨2.03%，MINIMAX-W涨1.04%，快手-W涨0.35%。

云计算走势分化，阿里巴巴-W涨0.16%，腾讯控股跌0.77%。

大行最新观点

中信证券：农产品周期蓄势向上 关注细分赛道景气变化

中信证券表示，2026年或成为大宗农产品价格筑底回升的起点，受国际冲突与气候扰动影响，玉米、大豆等种植链品种价格有望先行上涨，粮食安全相关方向值得关注；养殖板块中，生猪行业仍处深度亏损阶段，在亏损压力与政策去产能推动下，2027年周期景气度或改善，肉禽产业链则处于弱复苏阶段，需关注海外引种及消费边际变化。与此同时，动保后周期承压、饲料龙头延续集中优势并加快出海，宠物板块经营低点或已过去，代糖与菌菇等细分赛道维持较高景气。整体上，研报建议关注生猪周期反转、经营稳健的农业龙头、农产品涨价及粮食安全概念，以及宠物、菌菇和代糖等细分产业链机会。

中金公司：AIDC驱动发电长期供需缺口 持续看好发电产业链

中金公司指出，受AI算力扩张和全面电气化推动，全球电力需求持续上升，发电量到2050年有望增至5.8万亿至8万亿千瓦时，其中国际数据中心装机容量预计将由2024年的97GW增至2035年的277GW，北美和亚太为主要增长区域，AI数据中心将成为新增电力需求的重要来源。研报称，美国电力市场当前存在明显供需错配，数据中心建设周期显著短于电网改造和新增电源建设周期，导致并网积压和电力紧缺加剧；在多种发电方案中，燃气轮机因建设周期短、稳定性高、响应快等特点，正成为AI数据中心供电的优选方案。中金认为，全球燃气轮机产能扩张有限，行业长期供需缺口基本确立，预计到2030年美国AI数据中心燃气轮机需求缺口或达15.1GW，相关背景下，国内燃机零部件产业链及整机设备出海方向有望受益。

华泰证券：SpaceX上市或提升商业航天板块投资情绪

华泰证券表示，SpaceX近期披露招股说明书并计划于6月在纳斯达克挂牌上市，招股文件对业务现状及后续发展作出较乐观展望，其中28.5万亿美元市场空间的表述，或进一步强化市场对航天产业及AI产业发展潜力的认知；同时，创始人埃隆·马斯克两项重大股权激励对赌条件也体现出管理层对公司发展的信心。该机构认为，作为全球领先的商业航天与AI企业，SpaceX上市计划或提振包括港股在内的中资市场对商业航天板块的关注度，并有望带动中美资本市场相关产业链形成联动，商业航天行业投资机会值得关注。

中金公司：从消费电子到光通信 光学厂商迎来新机遇

中金公司指出，随着100G及以上可插拔光模块市场规模预计由2025年近200亿美元增至2030年超500亿美元、CPO市场到2030年有望达100亿美元，港股相关光通信产业链景气度有望受益提升，其中透镜、棱镜、波分复用器件、隔离器、FAU等无源器件在光信号传输与精准耦合中的重要性上升。研报称，随着光互连向1.6T及以上速率演进，以及CPO、OCS、CPC等多路线并行发展，对高精度微透镜阵列、光纤阵列及相关无源器件的需求将持续增长；同时，具备消费电子和车载光学制造基础的厂商，凭借超精密加工、镀膜、纳米压印及量产能力，正向光通信微透镜、FAU及光模块等领域延伸，行业有望打开新的增长空间。

华泰证券：全球AI算力侧投资加码有望驱动光通信板块归母净利延续高增长

华泰证券表示，以其选取的130家通信板块上市公司为样本，2026年一季度行业营收和归母净利润分别同比增长7.3%和5.4%，整体延续稳健增长。分板块看，光模块及光芯片、光纤光缆领域头部厂商盈利持续兑现，ICT设备、铜连接及液冷厂商收入保持稳步增长。展望2026年后三季度，全球AI算力投资加码有望继续带动光通信板块利润高增长，光纤光缆受益于涨价带来的利润弹性或进一步释放，ICT设备、IDC及铜连接板块有望受惠AI需求增长改善业绩，液冷板块下半年出海业务增速料提升，而电信运营商板块短期则受增值税调整因素扰动。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

风险提示: 投资涉及风险, 证券价格可升亦可跌, 更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润, 反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前, 投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情, 请细阅相关销售文件, 以了解更多资料。倘有任何疑问, 应征询独立的专业意见。