财报速睇 | 凌云半导体 2026财年年度营收19.97亿美元，同比增长5.3%；归母净利润4.14亿美元，同比增长24.7%

华盛资讯5月22日讯，凌云半导体公布2026财年年度业绩，公司年度营收19.97亿美元，同比增长5.3%，归母净利润4.14亿美元，同比增长24.7%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 2026财年公司整体业绩表现稳健，总营收达到19.97亿美元，同比增长5.3%；同时，归母净利润实现4.14亿美元，同比大幅增长24.7%，盈利能力显著增强。

② 高性能混合信号（HPMS）产品线成为增长的主要引擎，该业务销售额同比增长10.3%至8.37亿美元，主要得益于智能手机领域对相关组件的强劲需求。

③ 公司的盈利能力有所提升，毛利率由去年同期的52.5%微升至52.8%，财报解释称这反映了更有利的产品组合；净利率也从17.5%提升至20.7%。

④ 核心的音频（Audio）产品线保持稳定增长，销售额同比增长2.0%至11.60亿美元，主要受到智能手机零部件需求及个人电脑（PC）市场销售增长的推动。

⑤ 公司财务状况健康，现金流充裕。截至报告期末，现金及现金等价物从上一财年末的5.40亿美元大幅增加48.4%至8.01亿美元。

2、业绩不足：

① 客户集中度风险极高且仍在加剧，最大单一客户苹果公司（Apple Inc.）的销售额占比从上一财年的89%进一步攀升至91%，显示出公司对该客户的依赖性在持续加深。

② 在关键的中国市场销售表现不佳，该地区销售额从上一财年的11.26亿美元下降至10.67亿美元，同比减少5.3%，对整体增长构成拖累。

③ 存货管理方面出现问题，本财年因质量问题和需求不及预期而产生的过时和报废库存减记费用为0.08亿美元，较去年同期的0.04亿美元接近翻倍。

④ 销售、一般及行政（SG&A）费用增长速度超过了营收增速，该项开支同比上涨5.9%至1.60亿美元，而营收增速为5.3%，对运营效率造成一定压力。

⑤ 研发成本高企，占销售额比例达到21.7%。尽管本财年研发费用（4.34亿美元）略有下降，但公司预计2027财年研发投资将因人员增长和产品开发而增加，未来可能对利润率构成持续压力。

三、公司业务回顾

凌云半导体: 我们是低功耗、高精度混合信号处理解决方案的领导者。在2026财年，我们继续执行三管齐下的增长战略，通过保持在智能手机音频领域的领导地位、增加智能手机中高性能混合信号（HPMS）产品的份额，并利用我们的专业知识扩展到新的应用和市场。本财年，我们最新的定制增压放大器和22纳米智能编解码器需求旺盛，实现了19.97亿美元的净销售额。同时，我们通过开发下一代摄像头控制器组件推进了HPMS战略，并在先进电池和电源应用领域取得了良好进展。

四、回购情况

公司董事会于2022年7月授权了5.00亿美元的回购计划，并于2025年3月额外追加了5.00亿美元的授权额度。在截至2026年3月28日的财年中，公司在公开市场上回购了250万股普通股，总耗资2.80亿美元，平均回购价格为每股113.91美元。截至2026年3月28日，根据2025年的授权，仍有2.74亿美元可用于未来的股票回购。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司目前正与美国国税局（IRS）就过往数个财年的转让定价事宜存在争议。IRS已提出调整建议，可能导致约1.68亿美元的额外税款和约0.64亿美元的罚款。公司不同意IRS的立场，并正在通过行政上诉程序积极抗辩，但该事项的最终结果存在不确定性，可能对公司财务状况产生重大影响。此外，根据与GLOBALFOUNDRIES签订的产能协议，公司预计未来仍有约1.80亿美元的晶圆采购承诺。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

凌云半导体: 我们为应对更广泛平台及AI个人电脑（AI-enabled PCs）而推出的新型放大器和编解码器，为公司在2027财年的持续增长奠定了良好基础。同时，考虑到定制芯片和通用市场业务中存在的巨大机遇，我们预计2027财年的研发（R&D）投资将有所增长，这主要是由于计划中的人员增长和产品开发支出。

八、公司简介

凌云半导体（Cirrus Logic, Inc.）是一家领先的低功耗、高精度混合信号处理解决方案供应商，为全球顶级的移动和消费类应用创造创新的用户体验。公司于1984年在加利福尼亚州成立，并于1989年成为上市公司。其主要工程、销售、营销和行政职能部门位于德克萨斯州奥斯汀。公司的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为CRUS。

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