投资者急于锁定高收益率，债券ETF迎来辉煌的一年

尽管投资者仍然关注人工智能股票和比特币ETF，但固定收益基金正在悄然成为2026年最大的赢家之一。

根据ETFGI的最新数据，4月份债券ETF或固定收益ETF净流入370.2亿美元，使年初迄今流入量达到1，561.9亿美元，远远领先于去年同期的981.9亿美元。

尽管人们对国债收益率上升和美联储长期高位立场的持续担忧，这表明投资者正在继续推动债券市场在经历灾难性的2022年之后复苏，但债券仍出现激增。

另读：尽管30年期国债收益率触及2007年以来的最高水平，TLT仍吸引了6.52亿美元资金流入

对债券ETF的重新兴趣与2026年国债收益率徘徊在多年高点附近之际。今年，基准10年期国债收益率保持高位，而长期收益率周期性地突破5%，创造了十多年来最具吸引力的债券切入点。

周二，30年期国债收益率攀升至5.18%，为2007年以来的最高水平，而10年期国债收益率攀升至4.6%左右。对于许多投资者来说，这已将固定收益从投资组合拖累转变为有吸引力的收入来源和多元化。

这种动态推动了核心国债和综合债券ETF的资金流入，例如今年迄今流入18.4亿美元的iShares Core US Aggregate Bond ETF（NYSE：AGG）、年初迄今流入101.4亿美元的Vanguard Total Bond Market Index Fund ETF（NASDAQ：BND）、年初迄今流入31.3亿美元的iShares 7-10年期国债ETF（NASDAQ：IEF）根据ETFDb，年初迄今流入31.3亿美元。

长期国债ETF在美联储紧缩周期中承受了巨大压力，越来越多地吸引押注利率可能在今年晚些时候稳定或下降的战术投资者。

另一个值得注意的趋势是主动管理债券ETF的迅速崛起。

截至4月份，活跃ETF今年迄今全球共吸引了3，116.6亿美元的资金流入，固定收益已成为资产管理公司寻求传统指数基金以外更高费用产品的最重要战场之一。

随着投资者在动荡的宏观环境中寻求灵活的期限管理、信用选择和增强的收益策略，IShares灵活收益主动ETF（NYSE：BNIC）和摩根大通收益ETF（NYSE：JPIE）等基金受到了关注。BNIC今年流入23亿美元，而JPIE流入22亿美元。

与机械跟踪指数的被动债券基金不同，主动基金可以根据市场状况在国债、企业、证券化债务和高收益信贷之间转移风险敞口。

最新的流动趋势表明，许多投资者不仅将债券ETF用作防御性对冲，还将其用作创收投资组合锚。

超短期限和国库券ETF继续吸引投资者的强劲需求，寻求高于传统储蓄账户的收益率，同时保持流动性。热门工具包括iShares 0-3个月国债ETF（纽约证券交易所代码：SGov），今年迄今已上涨213亿美元，以及道富SPDR Bloomberg 1-3个月T-Bill ETF（纽约证券交易所代码：BIL），每ETFDb收益32亿美元。

由于利率波动率仍然很高，经济衰退风险挥之不去，固定收益ETF的强劲流入表明投资者正在为收入再次重要的市场环境准备投资组合。

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