硬件迭代带动产品增量需求 PCB概念股集体上涨 弘信电子、生益科技、宝鼎科技涨停

5月18日，A股市场PCB概念股集体上涨，其中，弘信电子（300657.SZ）20CM涨停，广信材料（300537.SZ）涨超16%，温州宏丰（300283.SZ）、生益电子（688183.SH）涨超10%，生益科技（600183.SH）、宝鼎科技（002552.SZ）10CM涨停，英诺激光（301021.SZ）、莱特光电（688150.SH）涨超9%，容大感光（300576.SZ）涨超8%，奕东电子（301123.SZ）、民爆光电（301362.SZ）、天准科技（688003.SH）涨超7%，兴森科技（002436.SZ）、红板科技（603459.SH）涨超6%，派能科技（688063.SH）、燕麦科技（688312.SH）、光华科技（002741.SZ）、深南电路（002916.SZ）、本川智能（300964.SZ）涨超5%。

东吴证券研报指出，2025&2026Q1 PCB设备板块业绩高速增长，订单饱满。2025年PCB设备行业实现高增，主要受益于全球AI算力基建的密集扩张，头部5家企业大族数控（301200.SZ）、芯碁微装（688630.SH）、凯格精机（301338.SZ）、东威科技（688700.SH）、鼎泰高科（301377.SZ）合计营收达116亿元，同比+55%，净利润达18.55亿元，同比+124%，2026年Q1合同负债同比高增104%，行业景气度持续上行。

东吴证券续指，硬件迭代带来PCB增量需求。NVIDIA Rubin架构引入Midplane与CPX载板产生增量；2026GTC新发布LPU机柜架构提升对高多层PCB需求；Google TPU服务器中PCB主要以高多层板为主；Amazon Trainium3服务器中PCB以高多层板为主。该行认为，GPU与ASIC需求的快速提升会带动PCB量增，且向高端化发展。