SoundThinking概述了2026年1.09亿美元-1.11亿美元的收入前景，调整后EBITDA利润率为16%-18%

盈利电话洞察：SoundThinking，Inc.（SSTI）2026年第一季度

“第一季度收入为2，420万美元”和“第一季度调整后EBITDA约为负100，000美元”（总裁、首席执行官兼董事Ralph Clark），同时：“我们重申全年收入为1.09亿美元至1.11亿美元.调整后的EBITDA利润率指引为16%至18%，退出ARR为1.1亿美元”（总裁、首席执行官兼董事克拉克）。

“根据设计和日历，第一季度是我们成本最高的季度和收入最低的季度”和“随着全年的部署、更新和扩展，我们的收入由后台负担”（总裁、首席执行官兼董事克拉克）补充道：“加上我们从4月1日起实施的劳动力优化预计每年将节省约400万美元，我们相信我们对全年调整后的EBITDA指导有清晰的认识”（总裁、首席执行官兼董事克拉克）。

“我们对7个客户帐户进行了ShotSpotter里程直播，在我们的LPO平台上添加了50个PlateRanger摄像头，并上线了SafePointe的85个车道”（总裁、首席执行官兼总监Clark）。

“克利夫兰的更新正在进行中”，该市“公开宣扬这项技术，并特别赞扬ShotSpotter对克利夫兰80%凶杀案破案率的贡献”（总裁、首席执行官兼主任克拉克），他还提到了差异化，包括“准确性性能已在2024年独立验证为97%，而合同标准为90%”（总裁、首席执行官兼主任克拉克）。

“我们现在有16个城市在Skydio和BRREC中实现了ShotSpotter到无人机集成”（总裁、首席执行官兼总监克拉克）和“上周，我们推出了SafetySmart现场代理..现在有十几家ShotSpotter机构处于测试版状态，具有更广泛的可用性.目标是今年夏天晚些时候”（总裁、首席执行官兼董事克拉克）。

“第一季度收入为2，420万美元，而2025年第一季度为2，830万美元”和“我们的毛利润为1，130万美元，占收入的47%”（首席财务官兼秘书艾伦·斯图尔特）。

“我们重申全年收入指导范围为1.09亿美元至1.11亿美元”和“2026年全年调整后EBITDA利润率指导范围为16%至18%”（首席财务官兼国务卿斯图尔特）。

“上半年达到5000万美元左右，我们感觉非常好”和“下半年达到6000万美元”（总裁、首席执行官兼董事克拉克），将下半年的坡道与“一笔价值约250万美元的全州或半全州CrimeTracer大型交易”和“夺回波多黎各，这可以再增加270万美元的ARR”联系起来（总裁、首席执行官兼董事克拉克）。

“鉴于SafePointe的庞大管道和预期增长，我们预计该产品集团将在2027年底或2028年初实现盈利，”首席财务官兼秘书斯图尔特说。

“我们的GAAP净亏损约为700万美元，即每股基本和摊薄后的每股0.54美元”（首席财务官兼秘书斯图尔特），他将这一变化主要归因于“没有上一年的追赶收入，重组相关费用以及对我们平台的持续投资”（首席财务官兼秘书斯图尔特）。

“我们调整后的EBITDA约为负100，000美元”，并且“受到与持续产品开发相关成本的影响，尤其是SafePointe，该公司目前产生的年化亏损超过800万美元”（首席财务官兼国务卿斯图尔特）。

“截至2026年3月31日，递延收入为4，040万美元”和“我们本季度末的现金和现金等值物为1，420万美元”（首席财务官兼斯图尔特部长），并补充说“我们的信贷额度约有3，600万美元”，“未偿债务约为400万美元”（首席财务官兼斯图尔特部长）。

ROTH Capital Partners，LLC的Richard Baldry：“您能谈谈今年剩余时间增长的可见性吗”;首席财务官Stewart指出“2份新的SafePointe合同.一个是320万美元，另一个.超过100万美元”，首席执行官Clark增加了“上半年5000万美元”和“下半年6000万美元”的年度框架，预计CrimeTracer和波多黎各“约250万美元”的捐款“ARR”（CFO Stewart;总裁、首席执行官兼董事Clark）。

ROTH Capital Partners，LLC的Richard Baldry：被问及如何考虑医院交易规模的变化;首席执行官克拉克表示，“我们还处于这个过程的早期阶段”，并预计“将出现从10车道到50车道类型的交易组合”，随着客户标准化，“扩张开始发挥作用”（总裁、首席执行官兼董事克拉克）。

Citizens JMP Securities，LLC的Trevor Walsh：被问及DFR集成是否会创造增量收入;首席执行官Clark回答说：“我们不希望增加额外收入”，并将好处定义为“保留力和粘性”，同时描述了未来对“双向”集成的兴趣（总裁、首席执行官兼董事Clark）。

Northland Capital Markets的Mike Killmore：当被问及SafePointe为何获胜以及医院如何部署时，首席执行官Clark强调了“患者体验”，并以“非常低的误报率”避免了“检查点”，并表示部署可以包括“访客通道，紧急通道”和“一些员工入口”（总裁，首席执行官兼董事Clark）。

Eric Martinuzzi，Lake Street Capital Markets，LLC：被问及波多黎各和州CrimeTracer的时间;首席执行官克拉克说，CrimeTracer“实际上是在交换文件”，“可能不超过30到45天”，而波多黎各“仍然积极参与”，但“仍然需要做一些工作”（总裁，首席执行官兼董事克拉克）。

分析师情绪：对围绕交易时机和集中度的压力略有负面，包括“2次重大合同延迟”（Eric Martinuzzi，Lake Street Capital Markets，LLC）以及关于可见性和SafePointe损失的问题（Richard Baldry，ROTH; Richard Baldry，ROTH）。

管理层观点：对全年形势和指引略有积极和信心，包括“我们相信我们对全年调整后的EBITDA指引有清晰的视野”（总裁、首席执行官兼董事克拉克）和“我们对我们执行全年框架的能力充满信心”（首席财务官兼国务卿斯图尔特）。

当前与上一季度基调：第一季度的信息传递依赖于执行时间和成本行动（“劳动力优化”）（总裁、首席执行官和董事克拉克），而第四季度还涉及治理（“董事会和管理团队正在对业务进行审查”）（总裁、首席执行官和董事克拉克）。

指导姿态从第四季度的削减转向第一季度的重申：“我们正在降低全年收入指导.至1.09亿美元至1.11亿美元”以及“降低全年调整后EBITDA利润率指引……至16%至18%”（首席财务官兼秘书Stewart，2025年第四季度）与“我们正在重申全年指导”（总裁、首席执行官兼董事Clark，2026年第一季度）。

两个主要的时间项目仍然是核心，但第一季度提供了更多的粒度：第四季度提到了不确定性（“关闭的时间仍然未知”）（首席财务官兼国务卿斯图尔特，2025年第四季度），而第一季度表示CrimeTracer交易“可能不超过30至45天”（总裁、首席执行官兼董事克拉克，2026年第一季度）。

第一季度添加了第四季度未强调的新产品商业信号，包括“SafetySmart现场代理”测试版和SafePointe（总裁、首席执行官兼总监Clark）在医疗保健领域的“3年320万美元预订”。

“在国际上，尽管现在上半年的进展有点慢”（首席财务官兼国务卿斯图尔特）和“波多黎各仍积极参与”，但“仍有一些工作需要做”（总裁、首席执行官兼董事克拉克）。

“我们的指导.流失率比过去更高，主要与预算和不再拥有ARPA资金有关”（首席财务官和斯图尔特部长），缓解措施被描述为“非常积极主动”并尽早参与续签（首席财务官和斯图尔特部长）。

管理层重申全年收入为1.09亿美元至1.11亿美元，调整后EBITDA利润率为16%至18%，退出ARR为1.1亿美元，同时强调了后台负载的一年、4月份劳动力优化节省以及投资驱动的SafePointe损失。此次电话会议强调了运营势头（ShotSpotter、PlateRanger、SafePointe上线）、围绕Cleveland等续订的竞争定位、SafetySmart Field Agent的新平台功能，以及与全州CrimeTracer延迟推出和波多黎各续订时间相关的下半年执行的持续依赖。

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