应用材料2026年第二季度盈利电话会议记录

谢谢迈克。在第二财年，应用材料公司实现了创纪录的收入和盈利，以及25年来最高的毛利率。随着需求的不断增长和客户长期知名度的不断提高，我们看到多年收入和利润持续增长的基础异常坚实。我们业务的势头由三个关键因素推动。首先，人工智能计算基础设施的全球快速建设。其次，在市场上最具支持性和最高价值的领域担任应用领导职位，特别是领先的铸造逻辑、动态随机存储器和高级包装;第三，在我们的运营和供应链中拥有强大的执行力。在我准备好的讲话中，我将提供有关我们市场发展的最新信息。解释Applied如何利用我们的差异化技术和令人兴奋的新产品线来实现人工智能路线图，并概述我们如何改变与客户、合作伙伴和整个公司的合作方式，以提高速度、提高运营杠杆率和更有效地扩展规模。在过去的几个月里，随着人工智能计算性能和成本的改进转化为现实世界的应用程序，为用户带来令人信服的回报，全球人工智能的采用持续加速。如果我以我们自己的公司为例，今天我们在全球员工队伍中拥有超过35，000名人工智能用户。我们正在部署人工智能来推动新的科学突破，加速研发计划，优化工厂和供应链运营，提高创新、生产力和服务，并实现整个企业职能部门的工作流程自动化。这使我们能够将资源重新定向到更高价值的工作上，并以比我们的员工数量更快的速度发展业务。类似的动态正在广泛的行业和组织中发挥作用。公开数据表明，仅过去三个月内，全球代币生成量就增加了三倍多。重要的是，人工智能需求不仅快速增长，而且正在多元化。自今年年初以来，代理应用程序有了显着的增加，这是在生成性人工智能训练和推理工作负载持续增长的基础上的。人工智能计算架构是特定于工作负载的，并针对不同的生成、代理或物理人工智能模型进行了优化。抽象的人工智能模型不仅仅是响应查询。他们自主规划、推理和执行任务。因此，他们需要一种更加密集的计算架构，同时也增加了对RAM和AND的需求。随着大型人工智能应用的发展，它们为晶圆厂设备提供了额外的顺风。上个季度我们表示，随着客户找到重新分配或创造空间的新方法，洁净室空间的可用性是调整行业投资速度的一个关键因素。2026年，我们看到设备交付请求不断增加，我们现在预计我们的半导体设备业务今年将增长30%以上。鉴于前所未有的需求环境，我们正在与客户密切合作制定长期规划。我们最大的客户正在提供滚动八个季度的预测，以便我们可以为他们的坡道准备所需的制造能力和服务资源。随着可见性的提高，我们看到2027年及以后的扩展规划期限内的持续增长，我们正在投资支持我们的客户。人工智能计算、领先优势、Foundry Logic、RAM和高级封装的扩展计划对整体系统性能、能效和成本影响最大。因此，我们预计这三个领域将占2026年晶圆厂设备总支出同比增长的80%以上，并在2027年看到类似的情况。这些领域也是应用技术拥有强大领导地位和下一代技术创新管道的领域。在领先的铸造行业中，ogic，Applied是排名第一的工艺设备提供商，在材料、沉积、改性和处理、导体蚀刻和电子束技术方面提供高度差异化的解决方案门全方位节点大大扩大了我们的可用市场，同时也为多个点的市场份额增长提供催化剂。本季度我们宣布了两款新产品，进一步加强了我们的全方位门产品组合，以满足数据中心和边缘不同人工智能工作负载的要求。芯片制造商为设计师提供了一系列晶体管选项，其中一些针对峰值性能进行了调整，另一些则针对使用最低功耗。这种调整是通过精确优化金属栅堆叠中的材料来实现的。我们新的Trillion ILD集成材料解决方案通过在单个平台中集成多个金属沉积步骤，在晶体管栅堆叠周围最复杂的栅中精确地沉积金属。Trillium AID提供金属栅堆叠层的埃级厚度控制，为芯片制造商提供了最大的灵活性来调整不同晶体管之间的阈值电压。在先进的代工逻辑中，浅沟隔离或STI用于电气隔离邻近的晶体管。这些窄隔离沟是器件周围栅中最小的结构。我们的新型精密CPD系统采用行业首创的选择性自下而上沉积工艺，将材料准确放置在需要的位置，并保护STI结构在后续处理步骤中免受损坏。通过保留隔离沟道的原始形状和高度，我们的新CPD解决方案可以减少寄生电容并降低泄漏，以提高先进封装中的器件性能。Applied也是整体领导者，在高带宽存储器和3D小芯片堆叠方面拥有强大地位。我们预计到2026年包装收入将增长50%以上，并且在即将到来的包装变化中做好了准备。我们最近宣布有意收购NEXT，以进一步加强Applied的面板级技术组合，这些技术旨在为NPS中的人工智能加速器提供更大的主体套件。人工智能计算正在推动极其强劲的需求，客户正在积极增加6 F平方节点的容量，同时加速下一代设备架构的开发。Applied是当今记忆中排名第一的工艺设备提供商。这要归功于我们在RAM布线图案化和外围逻辑步骤方面的强大地位。我们预计将在即将到来的晶体管和设备架构变革中获得更多的动态存储器市场份额。我们将在6月份的下一届硕士班上提供更多详细信息，其中将涵盖我们的RAM和先进封装技术路线图，以加速行业路线图。此外，我们正在通过创建新的协作和创新模式来改变与客户和合作伙伴的合作方式。Applied的全球EPIC平台旨在大幅缩短芯片制造商从早期研究到全面制造将突破性技术商业化所需的时间。EPIC通过客户、合作伙伴和Applied的关键创新者在同一地点办公，提供更早的使用Applied的研发组合和更快的学习周期。此外，EPIC Co创新计划将为我们提供更大的多节点可见性，以指导研发投资和资源配置，提高研发生产力和价值共享，并加速应用设备和服务的设计胜利。该平台的核心是位于硅谷的新EPIC中心，该中心仍有望于秋季开始运营。本周早些时候，我们宣布与台积电（tsmc）合作EPIC开发，台积电与美光（Micron）、三星（Samsung）和SK Hynix一起作为创始合作伙伴加入。我们还很高兴宣布与亚利桑那州立大学、RPI和斯坦福大学建立了首批三项EPIC大学合作伙伴关系l作为与Advantest的开发合作伙伴协议。我们正在敲定额外的EPIC协议，并将在未来几个月内公开宣布，以加速新技术从应用实验室向客户的转移。Fabs我们还在推动新的服务创新。服务是Applied的另一个重要增长动力，因为我们在不断增长的安装基础上增加了每个工具产生的收入。因此，我们预计应用全球服务将在青少年中期实现可持续的年增长率，今年可能更高。我们先进的服务解决方案使客户能够在大批量制造环境中加速生产坡道并优化产量、产量和成本。如今，我们有超过35，000个室连接到我们专有的AIX软件功能，这些功能使用人工智能驱动的监控、诊断和分析。在我把它交给布莱斯之前，让我简短地总结一下。人工智能的采用正在加速和多元化，推动了对半导体和半导体设备的广泛而持久的需求。领先的Foundry Logic、RAM和高级封装是人工智能计算性能、能效和成本的最关键驱动因素。因此，我们预计这三个领域将占2026年晶圆厂设备总支出同比增长的80%以上，并在2027年看到类似的情况。Applied如今在这些领域拥有强大的市场领导地位，并拥有高价值的下一代产品，为我们的多年持续收入和利润增长提供了非常坚实的基础。最后，通过epic、我们的高级服务组合和在整个运营中的快速人工智能采用，我们正在改变与客户、合作伙伴和Applied Mat材料内部的合作方式，随着行业的发展，提高速度，提高价值捕获率并有效地扩大公司规模。布莱斯，交给你了。

谢谢加里。人工智能正在推动Wafer晶圆厂设备支出流向Applied投资最多的领域，随着市场转向我们的优势领域，我们看到积极的组合将在下半年及以后继续下去。第二季度，我们的收入、营业利润和每股收益均实现两位数的环比和同比增长。我要感谢我们的团队和合作伙伴满足了客户对我们的人工智能使材料工程技术和系统的强劲需求，从而取得了这些成果。在今天的电话会议上，我将提供有关需求环境的最新信息，讨论几个战略优先事项，总结我们的第二季度业绩并提供我们的第三季度指导。自二月份发表讲话以来，我们跟踪的几乎所有领先指标的需求前景都有所增强。云服务提供商不断增加资本投资。大多数领先的逻辑和RAM晶圆厂都在满负荷运行。我们的客户宣布了更多晶圆厂项目，并为我们提供了有史以来最清晰、最长的可见性。今年，客户一直在使用各种技术来增加无尘室容量，这正在增长市场和我们的收入预期，根据我们与他们的最新讨论，我们预计2027年将成为该行业又一个强劲创纪录的一年。接下来，我将总结我们的几个战略优先事项。我们的首要任务是增加产量，以满足客户不断增长的需求。为了支持他们，我们的制造能力几乎增加了一倍。随着在美国和欧洲的扩张以及在新加坡的新制造中心，我们增加了建设计划、库存位置和物流能力。我们正在系统地将八个季度的客户需求预测转化为向供应商发出的综合信号，确保他们拥有增加自己产能和资源所需的可见性。接下来，我将分享这如何转化为盈利能力。资金我们的协作研发流程帮助我们识别最高价值的技术挑战，并让我们能够找到最具吸引力的解决方案。随着我们将新开发的工具推向市场，我们的投资组合变得更加有价值，我们的毛利率也会扩大。事实上，自2013年Gary担任首席执行官以来，我们的非GAAP毛利率已增加800个基点。目前公司层面的这一比例已超过50%，半导体系统的这一比例已接近55%。此外，我们专注于通过在整个公司部署的生产力工具和计划来推动更高的营业利润和杠杆率，同时充分投资于研发，以增长我们的业务和毛利率。我们还预计支出增长速度将慢于收入增长，并实现不断增长的营业利润。接下来，我将总结我们第二季度的业绩，我们创造了创纪录的79.1亿美元的收入，环比增长13%，同比增长11%。本季度非GAAP毛利率达到50%，同比增长80个基点，这得益于我们最具差异化产品的价值定价以及持续的制造成本创新。非GAAP营业利润率扩大至32.1%，同比增长140个基点，我们实现了创纪录的非GAAP每股收益2.86美元，同比增长20%。至于细分市场，半导体系统公司实现了创纪录的59.7亿美元收入，环比增长16%，同比增长10%。向全方位门控节点的过渡以及领先的fin节点的产能增加推动了创纪录的代工收入以及ILD、Epitelines和材料处理的创纪录的收入。RAM收入为17亿美元，同比增长18%。本日历年，晶圆代工逻辑和DRAM的先进封装收入正在加速增长，投资正在转向我们在3D堆叠领域的领导地位。毛利率和营业利润率均同比增长。应用全球服务实现创纪录的16.7亿美元收入 同比增长17%，反映了FAB利用率提高的好处。随着我们的安装基础扩大以及客户选择我们最先进的服务来提高产量和收益率，服务增长仍然强劲。AGS还实现了毛利率和营业利润率的同比增长。其他收入2.8亿美元符合我们的预期。中国占我们半导体系统和AGS收入的24%。我们预计我们在中国的业务和全球的ICAPS业务在日历年将持平或略高。运营现金为8.45亿美元。资本支出为6.35亿美元，自由现金流为2.1亿美元。我们向股东分配了7.65亿美元，其中包括3.65亿美元的股息和4亿美元的股票回购。3月份，我们宣布将季度现金股息增加15%，并实现了我们几年前设定的每股股息翻倍的目标。现在我将分享我们对第三季度的指导。我们预计公司收入为89.5亿美元上下5亿美元，同比增长近23%。我们预计非GAAP每股收益为3.36美元上下0.20美元，同比增长近36%。在这一展望中，我们预计半导体系统公司收入约为69亿美元，AGS收入约为17.5亿美元，其他收入约为3亿美元。我们预计非GAAP毛利率将小幅增长至约50.1%，我们预计非GAAP运营费用约为14.85亿美元。最后，我们对约11%的非GAAP税率进行建模。总而言之，我们一直在投资的人工智能增长现在正在全力发挥作用。因此，行业支出组合已转向领先企业、Foundry Logic、动态随机存储器和高级包装，其中Applied已在流程设备市场中占据第一的地位。我们充满信心地进行投资，以支持客户为我们提供可见性的强劲长期增长，并确保我们的供应商也这样做。最后，我们正在利用人工智能技术的优势来加速创新和创收，并提高运营杠杆和股东回报。现在，迈克，请开始问答环节。

Applied Mat（纳斯达克股票代码：AMAT）周四举行了第二季度财报电话会议。以下是电话会议的完整记录。

此内容由Beninga API提供支持。有关全面的财务数据和成绩单，请访问https://www.benzinga.com/apis/。

在https://edge.media-server.com/mmc/p/heega5x3

观看下面的完整财报电话会议：

由于人工智能计算基础设施的强劲需求以及Foundry Logic、RAM和高级包装领域的领导地位，Applied Mat报告了2026财年第二季度创纪录的收入和盈利。

该公司预计2026年其半导体设备业务将增长超过30%，预计在洁净室容量和客户需求增加的支持下，2027年及以后将继续扩张。

战略举措包括扩展人工智能驱动的服务解决方案、即将推出的EPIC中心以加强客户合作，以及最近的收购以加强包装技术。

管理层强调，由于基于价值的定价和成本创新，毛利率有所改善，达到50%，预计第三季度收入为89.5亿美元，非GAAP每股收益为3.36美元。

Applied Mat正在投资扩大制造产能，重点关注人工智能、Foundry Logic和RAM的长期增长，同时对未来行业增长和技术进步保持积极前景。

操作者

欢迎来到应用材料公司。2026财年第二季度财报电话会议。在演示过程中，所有参与者将处于仅听模式。之后，您将被邀请参加问答环节。我现在想将电话转给投资者关系公司副总裁Mike Sullivan。请继续。

迈克·沙利文（投资者关系公司副总裁）

大家下午好，感谢大家参加今天的电话会议。和我在一起的是我们的总裁兼首席执行官加里·迪克森（Gary Dickerson）和我们的首席财务官布莱斯·希尔（Bryce Hill）。在我们开始之前，我想提醒您，今天的电话会议包括前瞻性陈述，这些陈述受到风险和不确定性的影响，可能导致我们的实际结果存在差异。有关这些风险和不确定性的信息在我们最近提交给SEC的表格、10 Q和其他文件中讨论。今天的电话会议还包括非GAAP财务措施。对GAAP措施的调整可以在今天的盈利新闻稿和我们的季度盈利材料中找到，这些材料可在website@ir.appliedmaterials.com上获取。此外，任何有关2026年日历的评论都指本财年第二季度至2027财年第一季度，这将是一个为期14周的季度。接下来我将分享一些日历项目。我很高兴宣布2026年大师班系列赛的第二场活动。我们将于太平洋时间6月25日星期四上午9：00在现场网络广播中介绍RAM和高级封装。接下来，我想提醒您10月12日星期一下午SEMICON west期间的两个特别活动，我们邀请您参加位于加利福尼亚州森尼韦尔的新EPIC中心的揭幕仪式。10月13日（星期二）上午，我们希望您能与Gary Bryce和我们的业务部门领导一起参加我们在旧金山Yerba Buena中心举行的投资者早餐会。你可以亲自参加我们的节目，也可以通过网络直播，在介绍完之后，我现在想把电话转给加里·迪克森。

加里·迪克森（总裁兼首席执行官）

布莱斯·希尔（首席财务官）

迈克·沙利文（投资者关系公司副总裁）

谢谢你，布莱斯。为了帮助我们在今天的电话中接触尽可能多的人，请只提出一个问题，并且不要超过一个简短的跟进。接线员，请开始吧。

操作者

当然可以.我们今天的第一个问题来自Kenter Fitzgerald的CJ Muse系列。

CJ Muse（Kenter Fitzgerald股票分析师）

下午好感谢您回答这个问题。您谈到了与客户的八个季度滚动可见性，我很好奇这如何导致订单模式发生变化，也许是预付付款，定价环境的变化。鉴于设备非常紧张，并且未来几年可能还会如此，我很想听听您如何看待与客户的关系。

布莱斯·希尔（首席财务官）

嗨，CJ，我是布莱斯。谢谢你的问题。因此，是的，对于大客户，我们肯定正在与他们合作实现八个季度的滚动可见性。这主要帮助我们规划供应链。我们的供应链需要这样的交货时间，以便在大量供应商中进行投资和扩张。我们之前说过，我们拥有2，000家直接供应商，每个工具都有大量组件。因此，从支付角度来看，这是主要原因。如您所知，我们的一些客户确实需要押金，但这并不是全面的。在定价方面，我们的定价通常作为根据项目与客户签订的长期合同。因此，您可以将其想象为特定项目的两到三年定价合同。因此，定价在环境中变化相对缓慢。过去几年推动我们定价上涨并帮助我们提高毛利率的是投资组合的逐步丰富。因此，每次我们推出新解决方案时，就其对客户的价值而言，它通常都是更重要的解决方案。解决复杂的问题会使投资组合变得更强大，我们为此定价。这就是为什么您看到我们的系统毛利率在过去两年中有所提高。因此，此时我就到此为止，总体模型没有任何变化。

加里·迪克森（总裁兼首席执行官）

是啊CJ这是加里。我想说，相对于定价，我们在行业中确实处于有利地位，因为人工智能计算最关键的创新正处于应用于领先的代工逻辑、动态随机存储器和高级封装以及真正应用的创新的最佳点，或者实现这些架构变化，这些变化正在为计算提供巨大的改进。因此，这使我们处于有利地位，可以在短期内推动定价。当我们为客户创造更多价值时，它也为我们创造了从应用材料中获取更多价值的机会。因此，我非常有信心，我们在过去几年看到的利润率进步将随着我们的前进而继续下去。

CJ Muse（Kenter Fitzgerald股票分析师）

作为快速跟进，就毛利率而言，你知道，这是一个很好的指导，我假设中国经济低迷，我们应该如何考虑7月份季度之后的毛利率，特别是考虑到硅产品将继续按顺序增长，你知道，进入20年、27年及以后。

布莱斯·希尔（首席财务官）

嗨是的CJ，谢谢你。因此，我们指导公司层面毛利率为50.1%。我只想提醒投资者，我们现在正在报告每个运营部门的毛利率。因此，他们将能够看到我们的半系统第二季度毛利率为54.8%。你知道，这代表了我们正在谈论的改进。就您的观点而言，我们希望继续进行改进。这实际上是由我们推出新设备时产品组合逐渐增强所推动的。因此改善将会缓慢，但我们预计毛利率将继续改善。这就是您获得50.1指南的地方。因此，第三季度比第二季度略有增加，随着我们推出新工具和解决方案，我们预计能够继续这一进程。

CJ Muse（Kenter Fitzgerald股票分析师）

谢谢

操作者

谢谢我们的下一个问题来自Birdsee Research的Stacy Raskin。请你的问题。

Stacy Raskin（Birdsee Research股票分析师）

大家好。感谢回答我的问题。因此，设备同比增长30%。所以看起来您建议在日历年下半年为设备投入145亿美元、150亿美元。我想我只是想验证这是真的，我想你有什么想法也许现在关于日历27还为时过早，但我的意思是考虑到26仍然是一个受限制的一年，我想。您对晶圆厂设备（WFE）的增长与您自己在26年的增长有何看法？有没有理由认为，随着清洁剂的普及，27年不会更好？我想是吧随着无尘室上线，相对于您的建议，我们如何看待27年的增长轨迹

布莱斯·希尔（首席财务官）

今年半年？是的嗨，史黛西，很高兴收到你的来信。因此，就设备同比增长30%而言，你知道，下半年的顺序确实符合你所描述的顺序。我们确实认为需求信号非常强烈。正如加里所描述的那样，我们的客户在过去90天里增加了订单，因为客户正在寻找新的占地空间和无尘室解决方案。我认为投资者在考虑产能路线图时应该考虑一下。你知道我们之前说过，我们正在全球跟踪100多个工厂项目。仅上个季度我们就增加了10多个。因此，您应该期待一系列新的洁净室即将推出，以便客户可以继续在我们谈论的终端市场中种植晶圆厂。因此，我们确实预计wfe会增长，我们确实预计wfe会整体增长，我们认为这是由人工智能需求函数主导的。

加里·迪克森（总裁兼首席执行官）

是的，史黛西，再次，正如布莱斯所说，27年对我们来说仍然是强劲增长的一年。我可以告诉你，我正在与客户进行不断的对话，他们正在考虑27，他们正在再次考虑28，因为计算需求增长如此之快。在电话会议的早些时候，我们在我们所看到的基础上讨论了代理人工智能，并且我们正在对增量的中央处理器需求、增量的内存和内存进行建模。与我们之前的预测相比，这是一个有意义的增长。然后随着未来物理人工智能的到来，你会超越这一点。我们认为这种需求环境将在未来几年内持续强劲，当然，当我与客户进行了多次对话时，这是他们的主要焦点。

Stacy Raskin（Birdsee Research股票分析师）

明白了。这很有帮助。感谢您的跟进。我想问一下你们的制造能力。所以你看你把它翻倍了。那么一切都准备好了吗？比如有多少收入？我猜有多满？也许我问的问题是，它是否已满，您实际上可以支持多少收入能力，以及该能力实际上是否有更多利润空间

布莱斯·希尔（首席财务官）

你带到网上的东西实际上开始填满了，史黛西。是的因此，在第一部分，从占地空间的角度来看，它已经准备好投入使用了。我们必须调整并雇用人员，随着我们的增长，这样我们就有能力显着扩大产量。上个季度我说过随着增长，我们可以翻倍。它有点侵蚀了这一点，但这只是一个粗略的近似值。因此我们有大量可用容量。

布莱斯·希尔（首席财务官）

我们的工作是与供应链合作，并让供应链以与我们相同的速度工作。

Stacy Raskin（Birdsee Research股票分析师）

谢谢你们

操作者

谢谢我们的下一个问题来自美国银行证券的Vivek Arya。请你的问题。

Vivek Arya（美国银行证券股票分析师）

感谢您回答我的问题。你知道，如果我们看看今年的WFE增长，它非常强劲，但仍然低于半导体行业的增长，主要是因为半导体更多地受到定价而不是单位的驱动。所以加里，我很好奇，当你展望未来一到三年时，你认为半导体行业的增长更多地来自于单位还是仍然继续依赖定价？

加里·迪克森（总裁兼首席执行官）

是的，谢谢你的问题，维维克。再说一次，当我与我们的客户或客户交谈时，我认为每个人都看到了未来计算需求的巨大增长。我谈到了随着我们的前进而不断增加的所有这些需求层面。所以你知道，我这么认为。正如我在客户面前提到的那样，重点是，我两天前刚刚和一位客户在一起，他们一直担心2030年的供应。所以，我认为计算需求正在增加。我不会猜测定价。我们再次看到我们所合作的客户数量有所扩大，因为每个人都看到了计算需求的增长。这对Applied来说真的很棒，因为所有增长最快的市场、领先的代工逻辑，我们看到需求不断扩大，对动态存储器和高带宽存储器的需求非常强劲，生态系统正在开发新的封装架构，推动性能和每瓦每秒功率令牌的重大改进。所以再说一遍，所有这些对Applied来说都很棒。我不会猜测单位与定价，但我要说的是，Applied的市场环境从未如此好，我们在市场上的地位也从未如此好。

Vivek Arya（美国银行证券股票分析师）

对于我的后续报道，如果您的系统销售额增长超过30%，并且有很多讨论认为明年的增长可能会加速，那么考虑到这种增长水平，我们应该如何看待ags的增长？是否存在某种相关性？是否存在某种滞后增长，甚至在AGS中我们也可以在某个时候开始看到加速。

布莱斯·希尔（首席财务官）

谢谢嗨维韦克，我是布莱斯。是的，谢谢你的问题。因此，我们此前曾表示，我们的服务业务AGS的增长预期将低于两位数。就您的观点而言，随着系统业务的运行水平不断提高，并且我们提高了对系统业务的期望，这意味着AGS的安装基础将会增长。因此，随着工厂利用率的提高，AGS的服务机会和备件也在增加。因此，我们将把对AGS的期望提高到青少年中期，以适应正常环境。我们认为今年我们最终会比这个数字高一点，因为整个行业的利用率提高了很多，新工厂也有很多，这带来了额外的增长。所以我想说，你知道，从中期建模的角度来看，青少年中期，而且比今年还要高。

加里·迪克森（总裁兼首席执行官）

是的，我想说的另一件事是，从未有哪个时代的产出创新比今天更有价值。我之前在电话会议上提到，我们有超过35，000个会议室连接到我们的AIX服务器。因此，我们还通过人工智能应用程序和预测模型推动服务创新，以提高晶圆厂产量、产量和成本。因此，我认为，除了帮助加速AGS增长的设备业务之外，我们还在推动更高价值的服务创新，这也将支持这种增长。

蒂莫西·AR库里（瑞银股票分析师）

谢谢谢谢我们的下一个问题来自蒂莫西·AR的线路来自瑞银的咖喱。请你的问题。非常感谢，布莱斯。我想回到这个。增长了30，今年至少也增长了30。所以，如果我只是计算一下，我的意思是，这有点意味着你几乎没有超过7月份的水平，考虑到你至少已经预订了一年，这似乎是不可能的。因此，我认为你至少可以在系统上增加与过去两到两个季度相同数量的美元。所以这会让你更喜欢40岁以上。所以我很惊讶你说30以上而不是40以上。那么您只是保守，还是在今年下半年，序列无法从绝对系统水平上快速增长？你能谈谈这个吗？

布莱斯·希尔（首席财务官）

当然.只是重申一下，我们的系统业务同比增长30%。蒂姆，我认为我们没有给出季度的明确线性度，但如果你假设从第三季度到第四季度到第一财年的线性度，我们会感到放心。好吧因此，以美元计算，它的增长率将大致相同。布莱斯，就是这样。抱歉，只是想澄清一下，以美元为基础，我只画一条线，并说它从我们的第三季度指南到第一季度呈线性增长。

蒂莫西·AR库里（瑞银股票分析师）

好的，明白了。然后加里，我可以问你关于华为的故事吗？我的意思是，你如何看待，我的意思是，你知道，那封信本身并没有真正伤害你。但您如何看待这种扩大的风险？因为有很多这些晶圆厂混合在这些集群中的例子，其中一些你可以运送，而另一些你不能。所以，你知道，这种情况是否存在传播的风险，也许，你知道，它会在网上传播更多东西，你无法运送到这些晶圆厂，这些晶圆厂有允许的东西和不允许的东西混合在同一个综合体中。你能谈谈这个吗？谢谢.

加里·迪克森（总裁兼首席执行官）

是的，谢谢，蒂姆。让我澄清一下，你知道，相对于我们的半导体设备业务，我们今年将增长30%或更多，这实际上是供应链。你知道，我认为这是每个人都面临的问题。正如布莱斯之前提到的那样，我们的运营规模可以显着超出目前的水平。但供应链需要时间才能做出反应。当然，我们正在尽快开展工作。我确实相信，在过去的几年里，我们的供应链和运营取得了巨大的改善。所以我对此感觉真的很好。相对于限制，我真的不想对此发表评论。所有这些都已纳入我们本季度指南和我们对本日历年增长的看法中。再说一次，如果你看看未来的业务组合，我会说的是，人工智能计算创新确实将在26年、27年和未来推动领先的代工逻辑、动态存储器、高带宽存储器和先进包装。这些都是Applied拥有巨大优势的领域，我们绝对有能力赢得股东，因为这些变化发生在所有这些不同的市场。

蒂莫西·AR库里（瑞银股票分析师）

非常感谢，加里。

Harlan Sir（摩根大通股票分析师）

谢谢我们的下一个问题来自摩根大通的哈兰先生，请您提问。下午好谢谢你让我问一个问题。除了技术迁移和绿地产能建设之外，您的客户还在关注其现有的产能足迹。他们正在试图弄清楚如何从晶圆厂中挤出更多的晶圆厂，每个晶圆厂生产更多好的骰子。因此，主要关注吞吐量和/或专注于产量或两者。应用团队看到了这一点吗？这是增长的增量驱动力吗？增加工具销售以缓解瓶颈，也许是升级以提高工具吞吐量，或者可能是采用先进的服务和分析来提高生产力和收益率。这是否推动了一些增量增长？

加里·迪克森（总裁兼首席执行官）

是的，谢谢你的问题，哈兰。当然了我早些时候提到过这一点。产量和产量创新确实是我们所有客户的一个关键焦点。同样，他们需要时间来创造更多的占地空间来扩建他们的工厂。因此，在参与方面有一个巨大的焦点。这确实有助于我们以比过去更高的速度推动我们的服务增长率，甚至是我们过去的预期。这也是我想回到我们如何在应用材料中实现人工智能的地方。我们有所有这些相连的房间。其中大多数都是远程连接的。因此，我们可以将即时专家连接到所有这些不同的房间中。这再次提高了我们对未来服务增长率的期望。

Harlan Sir（摩根大通股票分析师）

是的，谢谢你。那么对于布莱斯来说，除了AGS的强劲增长之外，毛利率也连续提高了30个基点，同比提高了120个基点。营业利润率环比增长100个基点至29%。我认为这是过去两三年来的最高水平。关于毛利率的提高，其中有多少更多地与一些更高附加值的服务有关，例如您的AIX软件套件、远程工具监控解决方案，我认为这些都是毛利率增值的。然后，在强劲的营业利润率方面，我确实注意到您该部门的运营支出环比下降了约8%。这只是成本效率活动还是Delta会在本季度回归？

布莱斯·希尔（首席财务官）

谢谢你的问题。因此，就毛利率而言，我认为本季度交易性增加和备件增多对我们有帮助。这就是驱动因素之一。你是对的我们提供的新服务产品从利润率的角度也有所帮助。所以我认为这些是主要驱动因素。我认为在费用方面，我们进行了一些重组，帮助我们减少了费用。是的但我预计我们会继续投资该业务。我们正在建立一个培训中心，增加客户工程师，并实质上扩大目前的坡道。因此，从支出角度来看，预期没有变化。我认为目前利润率处于健康的位置。

Harlan Sir（摩根大通股票分析师）

同意.非常感谢

操作者

谢谢我们的下一个问题来自花旗的Atif Malik。请你的问题。

Atif Malik（花旗股票分析师）

嗨，感谢您回答我的问题。Gary，随着您收购了面板级包装领域的Next，您能否帮助我们了解这与您与BSEE的合资企业有何契合？大面板封装的采用时间轴是什么？

加里·迪克森（总裁兼首席执行官）

谢谢你的问题，阿蒂夫。所以我想说我们是包装领域的领导者。我早些时候在电话会议上提到，今年我们将使该业务增长50%以上。我想说，在整个半导体行业中，这是推动计算架构创新的最令人兴奋的领域之一。因此，如何将大机身尺寸的计算组件连接在一起是每个人的一大焦点。因此，在Applied，我们一直在投资。您提到了混合键合技术和收购大面积包装电解质领先供应商Next。我们正在推动许多不同的创新，这次收购符合我们的整体战略，我们还有一个全流程包装中心。这是业内唯一的。我们与所有现有客户保持联系。还有许多人再次致力于开发新的大车身尺寸架构，以真正推动性能和功率（每秒每瓦的代币）的巨大改进。这都是我们过去几年一直在投资的总体战略的一部分。今年我们的包装业务再次增长超过50%。明年我们预计这些架构的强劲增长和时机也将到来。我想说，人们非常关注将这些架构尽快推向市场。我真的不想对具体时间发表评论。我只想说，应用程序，我们在整个生态系统中与所有推动这些新架构的人建立了深度连接。我们拥有业内最广泛的包装产品组合，并且我们确实处于实现这些新架构所需的关键创新的基础。

Atif Malik（花旗股票分析师）

太好了让我们跟进。布莱斯我知道你们不会对某个特定项目发表评论，但你们说有10个新项目正在筹备中，而且投资者对terrafab有很大兴趣。这是一个正在酝酿中的项目还是更像明年？

布莱斯·希尔（首席财务官）

好吧，只是为了更正记录，我说了10多个，你是对的，我叫不出任何一个。我无法具体说明其中任何一个。

Atif Malik（花旗股票分析师）

谢谢抱歉

操作者

谢谢我们的下一个问题来自TD Cowan的Krish Senkar。请你的问题。

Krish Senkar（TD Cowan股票分析师）

谢谢你回答我的问题，加里。第一个给你。应用程序在spie上有一个有趣的幻灯片，显示dram1 delta节点比一个gamma节点更密集，显然你有4F ²，这是更依赖密集。所以我想知道你是否期望一个三角洲是一个大节点，如果是这样的话，这是否会在临时的基础上减缓DRAM的深度和H强度？

加里·迪克森（总裁兼首席执行官）

是的，谢谢Krish的问题。因此，让我从总体角度来看，我们是第一大工艺设备提供商，并且在6 F ²、4 F平方上正在进行创新，当然您知道，未来是3D RAM。因此，如果我从短期创新的角度来看应用，外围互补金属氧化物逻辑正在升级以实现更高的性能和更低的功率晶体管，这是我们动态内存业务的强大驱动力，包括epi的强劲增长。当然是在收件箱里。高带宽内存（HBM）封装是每个人的一大焦点。垂直堆叠更多芯片，然后您就知道了，用于布线和图案化的应用材料沉积。我们在NPS的导体蚀刻和电子束技术方面拥有非常强大的领导地位。所以我要说的是，6 F ²发生了很多创新，这真正扩大了我们工艺设备的领导地位，并为我们今天在电话会议上谈论的增长做出了贡献。我们更适合4F ²和3D收件箱。我想，如果您还记得在过去的十多年里，我们在WFE和RAM领域的总体份额增加了10个百分点。在过去的几年里，我们的表现确实非常好，今年对于我们的内存业务来说又是伟大的一年。因此，我认为对于应用来说，我们处于有利的位置，并且相对于石版强度，我相信未来材料强度肯定会增加，尤其是3D动态存储器。我们在6 F ²创新、4F ²和3D RAM方面处于有利地位。

Krish Senkar（TD Cowan股票分析师）

谢谢加里。这对您或布莱斯来说都是一个快速的后续报道。我了解您的客户正在为2028年提供视野。据我了解，出于您的能力和个人规划目的，2028年的NAND也将推出一些新的绿地。在令人印象深刻的26日和27日之后，假设2028年可能成为WFE的增长年是否公平，或者现在做出这样的决定是否为时过早？

布莱斯·希尔（首席财务官）

克里斯，我们认为现在还为时过早。我认为我们认为这是长期增长。你知道人工智能是推动长期增长的主要工作量。因此，我们认为您会看到客户提出越来越多的容量计划。正如我们所说，目前的预期是工厂有限的，但我们预计客户将继续增加项目以扩大前景。

Krish Senkar（TD Cowan股票分析师）

谢谢布莱斯。

操作者

谢谢我们的下一个问题来自摩根士丹利的Shane Brett。请你的问题。

Shane Brett（摩根士丹利股票分析师）

谢谢你让我问一个问题。我的第一个问题是，Gartner数据显示，尽管贵公司投资组合的其他领域存在弱点，但贵公司的导体蚀刻市场份额在2025年上升了约300个基点。抱歉，这是一个有点向后看的问题，但我们应该如何思考这些份额收益来自哪里？我们应该如何思考您成为该领域市场领导者的道路？您的指挥边缘业务未来的增量份额收益从何而来？谢谢

加里·迪克森（总裁兼首席执行官）

是的，肖恩，谢谢你的问题。所以让我谈谈未来的发展，然后我会谈谈整体市场环境。因此，今年Etch将成为我们今年增长最快的业务之一。Applied在所有节点周围的前沿Foundry逻辑门的导体蚀刻方面排名第一，在RST的导体蚀刻方面排名第一。我早些时候在电话会议上谈到的这两个领域肯定是2016年及未来增长最快的领域之一。所以您知道我们一直在领先的代工逻辑中建立更强大的地位。我们在RAM和产品方面一直非常强大。Sim 3是Applied历史上升级最快的产品。我们最近在一次大师班上谈论了我们的新Sim 3 Z平台。我们在那里看到了广泛的采用，有250多个室在蚀刻方面的增长数亿美元。所以我认为我们真的非常处于有利的位置。正如我所说，这是今年增长最快的企业之一。另一件事是真正的机会，我们共同优化我们的整个投资组合。因此，当我们与客户合作开发新体系结构时，无论是gate all

Shane Brett（摩根士丹利股票分析师）

或者布线或新的DRAM架构，这种共同优化的机会确实帮助了我们。我们拥有出色的技术，但我们也拥有强大的集成能力，帮助我们高速发展这项业务。太好了，谢谢。对于我的后续报道，这可能有点关键，但您的过程控制市场份额继续下降。与导体蚀刻相反，您看到的是份额收益。我的问题是，您如何看待流程控制业务在您更广泛的特许经营权中的战略重要性？

加里·迪克森（总裁兼首席执行官）

谢谢嗯，我相信这是我们在应用材料领域总体上最好的机会之一。所以去年我们高速发展了这项业务。今年PDC将成为我们增长最快的业务之一，我对26的增长非常非常积极，我对我们未来的增长更加积极。我们在eBeam和冷场发射技术方面拥有明显的领导地位，使我们今年获得了最高的分辨率和最快的成像。我们的光学检测业务也有望强劲增长。我们将在未来几年内推出大量新技术，这也将推动PDC的显着增长。因此，我们今年增长最快的业务之一将在27年和未来实现强劲增长。我想补充的另一件事是，我们的E束领导地位与其他应用材料在加快学习速度方面具有很好的协同作用。因此，我们的过程设备团队正在利用电子束成像领域的领先地位来更快地优化过程。因此，这有助于我们推动过程设备业务的增长，而PDC本身就是一项巨大的增长业务。所以我再次不同意你对业务的看法。我认为这是一项伟大的业务，是我们今年增长最快的业务之一，我非常乐观，我们将继续保持这种增长。

Shane Brett（摩根士丹利股票分析师）

太好了，非常感谢。

操作者

谢谢我们的下一个问题来自富国银行的乔·夸特罗奇（Joe Quatrocchi）。请你的问题。

Joe Quatrocchi（富国银行股票分析师）

是的，感谢您回答问题。我想知道你是否可以谈谈刚申请的职位是绿地还是升级。我认为，考虑到你的债务组合和新的绿地晶圆厂项目的数量，你知道，明年会扩大。我们如何看待应用程序相对于同行的加速增长机会？

布莱斯·希尔（首席财务官）

嗨，乔，我是布莱斯。是的，我认为我们跟踪的大多数项目都是绿地项目。尤其是在逻辑方面。你知道我们在绿地上做得很好。从应用角度来看，这可能是最好的强度。我们在升级方面也做得很好。唯一不同的地方是。我们没有太多地参与升级，但我认为你在环境中看到的只是持续寻找越来越多的占地空间和更多的设备正在到位。您可以在RAM中看到这一点，也可以在LeadingLogic中看到这一点。当然，ICAPS的情况就是如此，因为过去几年增加了新的、重要的新产能。所以我认为很多投资都是绿地。

Joe Quatrocchi（富国银行股票分析师）

谢谢.然后作为后续措施，提高AGS的长期增长预期。您能帮助我们弥合差距吗？我认为之前的目标包括现在已转移到系统中的200毫米业务。那么我想我们如何看待这对增长预期提高的影响呢？

布莱斯·希尔（首席财务官）

是的，乔。所以现在应该是一个干净的外观。因此，我们已经转移了200毫米设备业务，并重述了我们的财务状况或重新编制了我们的财务状况。这就是目前我们系统业务的全部内容。因此，当我们展望ags时，我们只谈论服务业务。您可能听说过，我刚刚更新了我们对此的展望，并表示AGS业务的青少年中期是一个很好的多年增长率假设。然后我们预计今年会更高，因为整个生态系统的利用率有所增加，而且新晶圆厂的数量也相对增加。因此，今年的业务有所进步，有助于该业务高于青少年中期。

操作者

接线员，今天我们还有时间回答两个问题。

吉姆·施奈德（股票分析师）

当然可以.我们的下一个问题来自高盛的吉姆·施奈德。请你的问题。

布莱斯·希尔（首席财务官）

晚上好.感谢回答我的问题。贵公司本季度的业务组合再次以Foundry Logic为重点。我很好奇，当你展望今年下半年时，你是否会看到更多的消费回归到更集中的消费上。那么，在2027年的初步展望中，您预计哪一个技术领域将成为增长最快的技术领域？谢谢，吉姆。是的，下半场又回到了我们一直在描述的主题上。您将看到领先逻辑、ASIC、高级封装以及实际上的RAM的强劲增长。因此，您会看到一项来自头条新闻人工智能的民意调查，涵盖了整个终端市场群体（icap除外）。因此，ICAPS回到过去几年所投入的所有能力都会进行一些消化。我们没有打电话给，你知道，我们没有打电话给一个在RAM和领先逻辑之间快速增长的人。我认为这两种情况都会在下半场加速。

吉姆·施奈德（股票分析师）

然后作为你。谢谢然后，当您查看客户的长期计划时，您能否分享一下他们在这些相同领域的长期预测在哪里最大的好处？谢谢

布莱斯·希尔（首席财务官）

问得好我认为我们还没有回答动态存储器和领先逻辑中哪一个将是多年来最大的增长？我们认为这两者都将非常坚固，实际上先进的包装与它在收件箱上非常相配。你知道，我们看到我们确实提高了NPS的增长预测，所以可能提高了几个百分点，至少我们的观点是升级仍然会满足它。因此，我们预计不会有很多新的晶圆片在与非相关的方面开始生产，但我们确实认为对比特的需求预测有所上升。

加里·迪克森（总裁兼首席执行官）

是的，吉姆，这也是你之前问的问题的一部分。我们在27中看到了与26中看到的类似的概况，实际上这是由人工智能计算驱动的。对于26年增长最快的市场，我们认为它们在27年及未来将继续以同样的速度增长。

吉姆·施奈德（股票分析师）

谢谢

操作者

谢谢我们今天的最后一个问题来自德意志银行的梅丽莎·韦瑟斯（Melissa Weathers）。请你的问题。

Melissa Weathers（德意志银行股票分析师）

嗨，非常感谢。我只是想快速谈谈布莱斯你刚刚谈到的ICAP方面。但我认为，如果我们查看本财报季的大量模拟报告，就会发现库存确实开始减少，而且这些晶圆厂的利用率可能开始变得更好。所以我意识到这不是你们业务中增长最快的部分，但你们对未来的展望有任何更新，也许当我们可以看到在核心ICAPS业务上进行更多实质性支出时。

布莱斯·希尔（首席财务官）

嗨梅丽莎，好问题。这是一个很好的观点。ICAP有一些强大的领域。我认为模拟和光电子功率芯片都是我们所看到的非常强大的领域。所以这对我们来说是有意义的。我只是鼓励投资者认为ICAPS仍然是一个非常强劲的市场。这是我们最大的市场之一。我认为这是几年来领先逻辑第一年实际上领先于ICAP。但ICAPS仍在坚持，仍在大幅增加产能。你知道，在我们消化产能之前，它不会逐年增长很多。ICAP的利用率有所提高。因此，就你的观点而言，我认为目前300毫米的利用率处于非常健康的范围内。因此，当我们展望未来时，我们预计从设备角度来看，ICAPS最终将开始以与设备相同的速度增长，即中高个位数。我们只需要度过这个利用率赶上装机容量的时期。

Melissa Weathers（德意志银行股票分析师）

明白了。谢谢。如果我能在通话结束时挤进最后一个，那就是史诗般的中心了。我知道你们还有几个月的时间才能揭晓这一点。因此，你可以就这对推动创新的作用发表最后几句话，我不知道这是分享收益还是竞争优势，但震中的任何事情我们都应该期待。

加里·迪克森（总裁兼首席执行官）

是的，谢谢梅丽莎。我对震中真的很兴奋。我的意思是，我们所有的客户和整个生态系统确实都在争夺人工智能计算的领导地位，这确实推动了我们在领先、代工、逻辑、工作空间、高带宽内存和先进包装方面的业务。实际上，当你考虑建筑创新时，应用材料创新确实是所有快速增长的领域所有建筑创新的基础。因此，让我们的客户和合作伙伴与这些技术在我们的EPIC中心进行架构创新，并与我们的创新者在一起，将加速应用程序和整个行业。我们已经宣布了之前谈到的八个合作伙伴。Tsmc、三星、Hynix、Micron、Adventest、asu、rpi、Stanford，我们很快将为Applied添加更多内容。它为我们提供了更好的多节点可见性，因为我们再次在未来与所有这些不同的公司合作，并真正合作创新。我们正在与他们合作，在震中创建这些新架构，这也使我们能够为这些新架构设计我们的设备和先进服务。所以我对EPIC中心感到非常兴奋。我认为这是在正确的时间采取的正确策略，它将成为我们客户和应用材料的加速器。

Melissa Weathers（德意志银行股票分析师）

谢谢

迈克·沙利文（投资者关系公司副总裁）

好吧，谢谢梅丽莎的问题。

布莱斯·希尔（首席财务官）

现在布莱斯，你愿意给我们讲讲你的结案陈词吗？太棒了，谢谢迈克。我们对我们所做的投资感到非常满意。随着人工智能推动整个行业的增量需求，这使我们处于有利地位。我们在增加收入、扩大利润率和提高运营杠杆方面处于有利地位。我们有许多即将举办的活动需要您关注。下周，我们服务部门的蒂姆·迪恩（Tim Dean）将出席在波士顿举行的摩根大通会议。下周，加里将出席在纽约举行的伯恩斯坦会议。下周我将参加在旧金山举行的美国银行会议。我们希望在这些活动中见到你们中的许多人。迈克，请继续关闭通话。

迈克·沙利文（投资者关系公司副总裁）

好吧，太好了。谢谢布莱斯。我们要感谢大家今天加入我们。电话重播将于太平洋时间5点在我们网站的投资者关系页面上提供。现在我们要感谢您对应用材料的持续兴趣。

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