Wix第一季度发布混合;随着客户转向人工智能，需要更高的营销支出

Wix.Com Ltd（纳斯达克股票代码：WIX）周三公布第一季度业绩悲观后，该公司股价周四早盘暴跌。

以下是分析师的关键见解：

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加拿大皇家银行资本市场：Wix的结果反映了挑战，凸显了消费者越来越多地从传统网页设计转向人工智能工具的担忧。埃里克森表示，收购Base 44似乎符合这一趋势。

但他补充说，加拿大皇家银行“低估了这将导致的持续利润压缩”。

分析师表示，Base 44增长迅速，但这带来了高昂的营销支出和计算成本。该公司预计合作伙伴的疲软将持续下去，机构面临着“氛围编码”的阻力（人们不再需要代码，而是只是向人工智能解释他们想要的美学），这“相当于一个萎缩的收件箱渠道，因为WIX的产品的成功对结果的控制权越来越小，”他进一步写道。

Cantor Fitzgerald：Mathivanan表示，Wix报告的预订量和收入基本上与街头估计一致。然而，他补充说，由于“增量营销投资”，4900万美元的非GAAP营业收入低于预期。"

在健康需求的推动下，Base 44 5月份达到ARR（年度经常性收入）1.5亿美元。分析师表示，这高于3月份的1亿美元，而合作伙伴部门的增长进一步放缓。他进一步写道：“过去四个季度，WIX的开放投资利润率急剧下降。”

Needham：McTernan说，Wix的核心业务在第一季度减速，利润率收缩。订阅收入增长（不包括Base44）从上一季度的9%放缓至7%。他补充说，这可能会加剧人们对该公司“被人工智能脱媒”的担忧。

Base 44是第一季度5200万美元新群体预订量的“有意义的推动力”。该分析师写道，同比增长46%，“管理层注意到保留率有所提高，并且结构积极转向年度替补”。他进一步表示，鉴于营销支出和收购收益的增加，毛利率阻力仍然存在。

WIX Price Action：截至周四发布时，Wix.Com股价下跌1.99%，至54.22美元。

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