完整成绩单：Calian Group 2026年第二季度盈利电话会议

谢谢詹妮弗，早上好。我们的第二季度业绩表明卡利安出现了明显的拐点。我们实现了18%的收入增长，其中包括创纪录的交付量和强劲的新合同授予支持的12%的有机增长。仅在第二季度，我们就获得了价值3.21亿美元的新合同，其中超过2亿美元来自加拿大国防部门，涵盖多个解决方案。这使我们的积压达到15亿美元，并使我们对未来的增长有更强的可见性。我们的顶级业绩也转化为强大的运营杠杆，调整后EBITDA增长60%，显着超过收入增长。这反映了更高的产量、改进的执行和更有针对性的运营模式的综合影响。这些结果显然是国防势头建立的早期但明确的证据，表明Calion有能力抓住这一势头。在过去的一年里，我们加强和简化了我们的业务，以更好地使我们的能力与客户的需求保持一致。通过整合我们在培训、航天、核、健康、制造、IT和网络领域的专业知识，我们正在创建一个更强大、更统一的卡利安。能够追求更大的跨职能机会并为客户提供更大价值的公司。随着加拿大和全球国防市场的加速发展，Calion已具备支持客户并推动股东持续增长所需的规模、专业知识和关键任务能力。现在，谈谈我们的运营。让我从国防和太空开始。第二季度，该部门实现了15%的收入增长，主要得益于有机表现和广泛的需求。在我们的使命中，关键解决方案、增长由技术解决方案和运营准备服务引领。Calian的能力越来越符合国防客户不断变化的需求，我们在加拿大国防市场的地位也在继续加强。在本季度，我们在培训、医疗服务、IT和网络空间、通信、制造和工程领域获得了新的奖项、延期和计划扩展。这些胜利强化了卡利安作为加拿大武装部队值得信赖的合作伙伴和加拿大国防工业基础的关键贡献者的地位。在过去的12个月里，我们已签署了超过5.5亿美元的国防合同，使我们的国防积压超过10亿美元。我们还在采取深思熟虑的措施，通过C5 ISRT的合资企业扩大我们的创新合作伙伴关系。除了第二季度与ADGA和Tesslate Robotics宣布的新协议外，我们正在建立合作伙伴关系，将技术集成、专业知识和运营知识结合起来，以解决复杂的挑战。我们的太空产品和解决方案继续展现出明显的市场差异化。今年，我们的团队交付了几个高价值领域，包括北极的精确定位能力、支持下一代LEO星座的软件以及实现探索任务的深空天线解决方案。这些成就凸显了我们专业知识的广度以及加州太空能力在关键任务环境中日益增长的相关性。在国际上，今年下半年我们将加大对欧洲的关注和投资，对人才、基础设施和技术进行有针对性的投资。这些投资旨在深化客户关系，以负责任地进行规模扩张，并使Calian在快速发展的国防市场中实现长期增长。未来的机会是巨大的。在过去的十年里，卡利安建立了深度差异化的防御和太空平台。我们现在的重点是将这一规模转化为更广泛的任务、更大的计划和更集成的解决方案，将Calian定位为寻求值得信赖的端到端关键任务能力的客户的主要合作伙伴。现在让我花点时间谈谈Essential Industries。我们的基本行业部门合作在市场基本面改善、更强的执行力以及最近获得的能力的成功整合的支持下，本季度将建立积极的势头。第二季度，在AMS的贡献下，收入增长了25%。此次收购有意义地扩大了我们在北极的业务，并为我们在对客户日益重要的地区推进更广泛的战略提供了一个强大的平台。我们也对有机增长的回归感到鼓舞。在经历了温和的开局后，第二季度有机收入增长加速至高个位数，反映出我们部分投资组合的需求有所改善，包括我们美国商业业务出现复苏的早期迹象。2026财年上半年收入增长了22%，调整后EBITDA增长了70%，这表明了随着销量的提高以及我们的团队执行纪律性更强，业务的影响力。这些结果巩固了我们正在取得的进展，也为我们在该领域释放进一步价值的机会。Essential Industries仍然是Callion战略的重要组成部分。我们在健康和能源等行业的工作，加强了我们的产品组合的弹性，扩大了我们的客户范围，并使我们在可靠性，专业知识和运营绩效重要的市场中处于有利地位。展望未来，我们的首要任务是为客户提供明确的服务，并通过提高效率和改善运营来扩大利润率。随着有针对性的行动正在进行中，需求的改善和整个细分市场更强的执行力，我们已经做好了充分的准备，在今年的剩余时间里实现有意义的利润率改善，并在该细分市场以高个位数的利润率退出2026财年。总而言之，我们越来越多地以OneCalian的形式运营，这是一个更加专注的综合业务，具有互补的功能，可以应用于多个市场和客户任务。每个部门都有不同的优先事项。我们模型的力量在于这些功能如何在整个业务中结合起来。我们正在连接专业知识、共享技术并将成熟的解决方案从一个市场应用到另一个市场。例如，AMS和我们的核服务能力创造了超越当前商业市场的机会。随着时间的推移，这些功能可以支持北极医疗保健、能源复原力和对商业和国防客户都很重要的关键基础设施优先事项等领域的双重用途应用。同样，我们的IT和网络团队越来越多地跨部门合作，使我们能够为客户带来更深入的专业知识、更广泛的交付能力和更完整的解决方案。这就是OneCalian专业能力的价值，这些能力通过更简单的结构运行，共同解决大型且更复杂的客户挑战。凭借强有力的一致性、更清晰的重点和严格的执行，我们正在建立一个更具可扩展性的业务，该业务能够加速盈利增长、捕捉巨大机遇并为客户和股东提供持续的价值。我现在将把它交给威尔，他将讨论我们第二季度的财务业绩。会感谢你帕特里克。第二季度收入增长18%，达到2.29亿美元，创历史新高。这一增长是由国防、航天以及重要行业部门推动的。收购增长为6%，由我们于2025年5月完成的AMS（先进制造解决方案）和Infield Science Inc.的贡献产生。该公司于2025年10月关闭。我们继续巩固上季度建立的强劲势头，实现了令人印象深刻的12%有机增长。值得注意的是，这种强劲的表现反映在我们的两个运营部门。本季度增长的很大一部分是由加拿大和美国对我们技术解决方案的需求增加推动的。在加拿大，国防是这一需求的主要贡献者。他们对我们产品解决方案的依赖凸显了我们作为值得信赖的专业人士的声誉艺术家能够在最重要的时候提供及时有效的支持。在美国，我们的美国商业运营推动了增长，因为之前因经济不确定性而暂停购买的客户现在正在回归。这种新的活动使这些业务连续第二个季度实现同比增长，凸显了我们产品的实力和业务在市场条件不断变化的情况下的弹性。本季度是连续第三个季度实现有机正增长，这清楚地表明我们正在克服去年面临的挑战。国防领域的预期顺风开始生效，进一步支持我们前进的上行轨迹。持续的势头有利于我们在未来几个季度的持续增长和成功。第二季度毛利润较去年同期的6500万增长24%至8000万，创历史新高。这一增长反映了收入增长、结构变化以及我们收购的贡献。结果，毛利率从33.4%上升至35.1%。我们看到毛利率百分比的增长是由于本季度产品解决方案组合增加。我们确实看到收入组合的季度变化，这将导致我们未来季度报告的毛利率百分比发生变化。第二季度调整后EBITDA增长60%至2800万，明显超过收入增长。这一增长是由毛利润上升推动的，因此调整后EBITDA利润率达到12.2%，高于去年同期的9%。关于第二季度的现金流和资本部署，我们从运营中产生了100万美元的现金流，而去年同期为1000万美元。同比下降主要是由于运营资金需求增加，主要与应收账款增加有关，这部分抵消了盈利能力提高的好处。我们需要在短期内投资运营资本，以便快速利用本季度看到的技术解决方案需求。我们预计这些应收账款将在未来几个季度正常化并转化为现金。由于这一点，以及通过最近的收购获得的营运资本，我们的营运资本效率比从去年同期的9%略有上升至12%。除了这些运营资本动态，运营自由现金流增长了119%，达到2100万美元，反映了调整后EBITDA的77%的强劲现金转换。这一业绩凸显了我们从核心业务中产生大量现金的能力。即使我们投资于扩张和整合，我们仍然专注于优化我们的运营资本并在前进的过程中保持强劲的现金流产生。现在转向资本部署。在本季度，我们使用手头现金和一部分信贷设施来支持关键投资和优先事项。我们资助了400万美元的资本支出，加强了我们对持续增长的投资。此外，我们在与2025年5月收购AMS（先进制造解决方案）相关的票据中支付了500万美元，这证明了AMS（先进制造解决方案）的强劲表现和成功融入我们的运营。我们还通过股息向股东返还了300万美元。这些行动反映了我们投资业务和奖励股东的平衡方法。展望并购前景我们的渠道仍然强劲，多项积极讨论正在进行中，我们对在26财年完成战略交易持乐观态度，并且正如我们之前概述的那样，收购仍然是我们的首要资本部署优先事项。让我们看看资产负债表和现金可用性。截至2026年3月31日，我们已从债务安排中提取了1.67亿美元，环比小幅增加了300万美元。我们关闭d该时期净债务为1.11亿美元，导致净债务与调整后EBITDA之比为1.2倍，远低于我们2.5倍的门槛。这种保守的杠杆地位为我们提供了巨大的财务灵活性和弹性。2026年3月26日，我们在信贷安排中行使了7500万美元的手风琴功能，将我们的总承诺能力提高到2.75亿美元。这种扩张增强了我们进行战略收购和投资推动有机增长的内部举措的能力。这也显示了我们的贷款银团的大力支持和信心，以及我们的表现和我们的长远目标。结合我们的现金状况，我们的信贷额度的未使用部分和我们剩余的手风琴，我们有大约2.4亿美元的可用流动资金。这种充足的财务灵活性使我们能够执行我们的增长战略，有效地确保我们能够在有机和无机机会出现时利用它们。现在让我们转向我们的26财年展望。自上季度以来，我们对26财年的前景有所增强，反映出令人鼓舞的上升趋势。我们越来越乐观，因为国防领域的强劲顺风推动了积极的势头，并支持了我们对未来增长的信心。在未来几年里，我们的目标是通过有机扩张和战略收购的结合推动年收入增长10%至15%。这与我们过去十年12%的历史收入复合年增长率一致。在我们执行这一战略时，我们的重点仍然是通过优先考虑高增长垂直行业、简化运营和纪律部署资本来扩大EBITDA自由现金流和投资资本回报率。因此，我们预计中期调整后的EBITDA增长将持续超过收入增长。我们将与投资平衡这一点，以确保我们的解决方案继续领先，并确保我们能够利用即将到来的机遇。26财年上半年强调了这一做法，收入增长15%，调整后EBITDA增长44%。虽然我们对上半年业绩感到满意，特别是第二季度的强劲表现，但重要的是要注意，第二季度对我们来说通常是季节性较高的季度，可能无法代表今年剩余时间的步伐。本季度受益于有利的时机和某些领域的强劲表现，但这在未来几个季度可能不会那么明显。尽管如此，我们对26财年的未来仍然高度乐观。我们预计收入在十几岁时将出现两位数增长，调整后的EBITDA增长在十几岁时将出现两位数，这反映出前景比上季度更有利。这种信心得益于我们国防、航天和重要行业领域的持续势头，以及我们最近的AMS（先进制造解决方案）和内场科学收购的全年贡献。从资本部署的角度来看，我们预计营运资本使用将与收入增长保持一致，年底应在1200万至1400万美元之间。资本支出预计将保持在1000万美元范围内，支持持续运营和有针对性的增长投资。我们的股息政策在本财年剩余时间保持不变。我们仍然相信平衡的资本配置策略包括股息，我们当前的目标是支付20%至25%的运营自由现金流。目前，我们的股息支付低于这一范围，我们将审查适当的支付水平以及这一目标是否仍然适合我们未来的业务。我们计划在11月完成此次审查，并结合第四季度业绩就股息做出决定，届时我们将向股东提供与我们战略一致的最新信息。随着我们继续扩大能力并扩大市场影响力，MA将仍然是我们现金的主要用途。对于t的其余部分今年，我们预计将支付HPT收入的剩余余额。根据市场状况和整体资本配置框架，我们仍然愿意在机会主义的基础上恢复股票回购。这种方法保留了灵活性，并确保资本被部署在可以带来最大长期价值的地方。我们仍然专注于执行我们的战略并为利益相关者创造价值。我现在将把电话发回给帕特里克，请他发表闭幕词。帕特里克，谢谢你会。最后，26财年上半年的第二季度展示了我们正在建立的势头。我们实现了强劲的收入增长、调整后的EBITDA大幅扩张和不断增加的积压，所有这些都得到了严格的执行和核心市场不断增长的需求的支持。国防和航天继续成为关键的增长引擎，而Essential Industries在增长、利润率扩张和经营业绩方面也取得了明显进展。同样重要的是，我们正在整个Calian开始开展更加集中和一体化的业务。我们的团队正在共同努力，为客户带来互补的能力，结合国防、航天、健康、核、信息、网络、制造、工程领域的专业知识，以提供更大、更完整的解决方案。我们的资产负债表仍然强劲，使我们能够灵活地投资人才、技术、创新和战略收购。我们将继续有纪律地部署资本，明确关注盈利增长、自由现金流和长期业绩。未来的机会是巨大的。国防和太空市场正在加速发展，关键基础设施需求正在扩大，客户正在寻找能够在复杂、高后果环境中交付成果的值得信赖的合作伙伴。我相信卡利安完全有能力满足这一需求。凯文，就这样，我想开始提问。

Calian Group（TFX：CGY）周四公布了第二季度财务业绩。该公司第二季度财报电话会议记录如下。

Benzinga API提供对财报电话会议记录和财务数据的实时访问。请访问https://www.benzinga.com/apis/了解更多信息。

访问https://edge.media-server.com/mmc/p/apsntrjn

Calian Group报告称，2026年第二季度收入增长18%，有机增长12%，新合同达到创纪录的3.21亿美元，使其积压订单增加至15亿美元。

受销量增加和执行力改善的推动，该公司调整后EBITDA增长了60%，加拿大国防部门做出了重大贡献。

战略举措包括整合各业务部门的能力以寻求更大的机会，并通过人才和技术投资扩大在欧洲的业务。

Calian Group预计，在国防部门强劲的顺风和战略收购的支持下，2026财年收入将实现两位数增长。

管理层强调了收购对于资本部署和维持强劲资产负债表（净债务与调整后EBITDA比率为1.2倍）的重要性。

操作者

感谢您的支持。欢迎参加Calian Group 2026年第二季度财报电话会议。此时，所有参与者都处于仅听模式。演讲者演讲结束后，将进行问答环节。要在会议期间提出问题，您需要在电话上按Star One One。然后你会听到一个自动消息建议。您的手被举起以撤回您的问题。请再次按星一一。请注意，今天的会议正在录制中。我现在想把会议交给今天的发言人。Jennifer McCaughey，投资者关系总监。请继续。

Jennifer McCaughey（投资者关系总监）

谢谢凯文，大家早上好。感谢您加入我们参加Calian 2026年第二季度电话会议。今天上午的演讲嘉宾包括首席执行官帕特里克·休斯顿（Patrick Houston）和代理首席财务官威尔·魔术（Will Magic）。他们将向您介绍我们的第二季度业绩，深入了解我们各个业务的业绩，并分享我们对今年剩余时间的展望。如幻灯片2所示，请注意，今天讨论的某些信息具有前瞻性，并且存在重要的风险和不确定性。这些陈述中预测的结果可能与实际结果存在重大差异。请注意，除非另有规定，所有金额均以加元表示。说完，让我把电话转给帕特里克。

Patrick Houston（首席执行官）

操作者

谢谢各位如果您此时有问题或评论，请按手机上的星号1。如果您的问题已得到解答，您希望退出队列，请再次按星号11。我们在编制问答名单时将暂停片刻。我们的第一个问题来自cibc的Stephanie Price。您的线路已开通。

Sam Schmidt

嗨，我是萨姆·施密特，斯蒂芬妮·普莱斯。我想问一下国防和航天部门的收入增长情况。从上个季度开始加速。你能详细谈谈是什么推动了这种增长吗？在某些地区有没有什么力量可以号召？

Patrick Houston（首席执行官）

是的，所以谢谢你，萨姆。国防和航天领域本季度确实出现了非常强劲的增长。正如我们提到的。这主要与我们在加拿大背景下的技术解决方案有关。然而，通过我们在加拿大和欧洲市场提供的服务，我们确实看到了国防和航天产品组合的增长。因此，我认为这对整个产品组合的需求确实很强劲，而且对我们的一些技术解决方案的快速交付也是如此。

Sam Schmidt

谢谢那是很好的颜色。然后是我的第二个问题。这两个领域的利润率均逐年扩大。您能谈谈那里的驱动因素吗，包括净基础会计、某些产品收入的处理以及我们应该如何考虑未来的利润率状况吗？谢谢

帕特里克·休斯顿（首席执行官）

是的，我们会时不时地看到这种情况。您知道，我们对IT解决方案的需求确实周期性地更强劲，这就是推动一些净认可度的原因。我们在本季度确实看到了这一点。从毛利率的角度来看，这确实有所上升。我认为总的来说，就像我们过去看到的这些利润率一样，而不是由于我们的一些净会计，就像这实际上主要是产品组合的驱动力一样。我认为，展望未来，我们的百分比不是不可能实现的。在过去的四年里，我们一直在实现毛利率的增长和扩张。我认为这是一个重点领域，无论是从有机的角度来看，也通过收购继续扩大我们的利润率。

Sam Schmidt

非常感谢我会过线的。

操作者

下一个问题。我们的下一个问题来自RBC资本市场的Paul Schreiber。您的线路已开通。

Paul Schreiber（加拿大皇家银行资本市场股票分析师）

早上好，感谢您回答这个问题。只是一个问题。就您的长期前景而言，您认为长期增长的更大驱动力是什么？早上好，保罗。我把它分成三个部分。我认为一个是，我认为你在本季度的评论中看到了我们与客户的长期合作记录。我认为肯定有一个很好的机会继续做我们今天正在做的事情。所以我认为这是第一个支柱。第二个，我认为您看到我们将我们的解决方案整合在一起，并竞标更大的机会，真正充当那里的主要供应商，并将其他提供复杂解决方案的行业合作伙伴与我们合作。我认为这即将到来，我认为这个环境提供了这一点。第三个实际上是收购。保罗，如果你了解我们，我也知道你也了解我们，我们一直在稳健的业务上部署资本，并整合它们并发展它们，我认为随着业务的扩张，我们有机会做到更多并获得更多协同效应。我认为将这三者放在一起就是我们实现威尔在评论中谈到的中期增长目标的方式。

Paul Schreiber（加拿大皇家银行资本市场股票分析师）

谢了就加拿大和北约地区的国防机会而言，国防预算出现了大幅增长，我认为你已经开始看到这种增长流向合同签约。您能谈谈您的国防业务的中期机会吗？您如何看待管道建设、为解决这一问题而进行的机会和投资？当然了我认为欧洲肯定领先于加拿大。欧洲在过去两三年里一直走在这条道路上。这是我们在那里开展业务的基础。我认为这是一项成功的投资。我认为加拿大，我们还处于早期阶段。看到这次会议确实很高兴。大约一个月前他们宣布了占GDP的2%，我认为这对加拿大来说是一个巨大的胜利，但肯定还有很多路要走。我认为到2035年的长期目标仍然是达到5%，这比现在的水平有了显着的增长。所以我认为机会就在那里。我们当然看到了这一点。你已经看到了，我们在过去12个月里已经签署了超过5亿美元的防守资金，我认为未来还有更多的机会。因此，我们当然正在考虑对整个投资组合进行投资，以带来新的能力、更多的研发收购，以帮助我们抓住这一机会。因此，我们当然试图从积极的角度来看待它，谈论我们可以部署什么来抓住未来越来越多的机会？很高兴看到您的美国商业业务和网络安全业务出现反弹或复苏。我们如何看待投资组合审查以及您可能剥离一些非核心资产？您知道，您能提供有关进展情况的最新信息吗？是的，今年上半年春天，我们一直在为此投入了一些时间和精力。我认为我们已经到了某个决定点。我认为在接下来的几个月里，我们必须决定这是否是我们今年想要执行的事情。但当然，我们一直在付出一些努力来得出结论。感谢你回答问题。

帕特里克·休斯顿（首席执行官）

谢谢，保罗。

操作者

女士们先生们，如果您有任何问题或意见，请按星号一一。下一个问题。我们的下一个问题来自Ventum Financial的Emma Feng。您的线路已开通。

Emma Feng（Ventum Financial股票分析师）

嗨，早上好。祝贺这一季度，并感谢您回答我的问题。与12个月前相比，您如何描述今天在投资组合中看到的需求环境？您是否看到这转化为更快地将管道转换为签署合同？早上好，艾玛。是的，我认为我们肯定会看到，就像我告诉保罗的那样，过去12个月里有5亿美元，我认为这是一个强有力的指标。我认为事情正在加速。当我们与政府会面时，人们肯定认识到，为了实现其中一些目标，他们不仅有2%的目标，而且还有更高的目标，他们必须继续加速采购。因此，还有很多进展要做。但当我们与客户会面时，人们肯定认识到，预算更高，他们有更大的机会推出新的功能和计划。所以我认为，你知道，这并不是一步到位的功能，从我们现在的水平发展到一个能够在国防上花费这么多钱并与加拿大公司合作的国家。但我们肯定会看到我们正在朝着这个方向前进的早期迹象。太好了谢谢

帕特里克·休斯顿（首席执行官）

谢谢，艾玛。

操作者

下一个问题。我们的下一个问题来自Desjardins的Michael Kuiprios。您的线路已开通。

Michael Kuiprios（Desjardins股票分析师）

早上好，感谢您回答我的问题。也许只是我很好奇。我们看到了很多关于加拿大武装部队增加存在的消息，加拿大武装部队现在也希望每年在北极驻扎12个月，其中一些部队还在增加在欧洲、欧洲国家和演习的存在。你能解释一下这将如何影响你在加拿大和欧洲的培训和健康业务吗？

帕特里克·休斯顿（首席执行官）

是啊早上好，迈克尔。当然了我认为这些对我们来说都是积极的推动力。我认为加拿大武装部队被要求做越来越多的事情。我认为这在不久的将来不会改变。你知道，我们与他们并肩部署在拉脱维亚，从培训角度和运营角度为他们提供支持。未来我们将继续这样做，无论是在拉脱维亚还是其他地方。北极是加拿大军队的首要任务。我们实际上与他们一起参加了你在新闻中看到的一些演习，带来了我们和合作伙伴拥有的一些技术，整合了有趣的新能力，并向加拿大军队展示了它以及他们如何在北极行动。因此，我认为很高兴看到他们不仅在那里，而且还带领行业与他们一起寻找新技术，使他们能够实现自己的使命。因此，现在还为时过早，但对于加拿大的卡利安和工业界来说，这无疑是一个在北极支持他们的令人兴奋的机会。

Michael Kuiprios（Desjardins股票分析师）

完美了很有帮助考虑到你在准备好的讲话中提到的一些投资，你将在欧洲进行投资，我们能否预计下半年会有一点利润压力？问得好迈克尔谢了考虑到我们看到的一些需求，与上半年相比，我们确实看到利润率总体上有所压缩。这些都是我们将寻求在欧洲进行的有针对性的投资，以真正扩大与现有合作伙伴的足迹，并寻求引进新合作伙伴。我认为从长远来看，欧洲市场对我们来说是一个巨大的解锁。因此，我认为这些投资是我们想要追求的领域，我们将在加拿大看到一些其他投资，只是在努力为业务找到合适的成本组合的背景下，试图寻找比五六年前更高的效率。因此，我认为我们可以根据我们的规模来寻找很多效率。我们将在今年下半年和2027年进行一些有针对性的投资，以真正释放这些投资的长期价值。完美了超级有用，也许只是你的前景中的最后一个。你曾提到，你现在预计股息将保持不变的一年，你有点机会主义的回购比以前被暂停。我只是想弄明白是什么解释了这种思维的转变。这可能是因为缺乏更有吸引力的并购机会，还是只是在回购上采取了更积极的姿态？不，我不这么认为。我认为我们之前说过的股息，因为我们会达到特定的派息率，我认为我们已经做到了。所以我们肯定会考虑明年的情况。但在今年剩余的时间里，我们只会保持现状。我认为回购只是一种机会主义的事情。我认为，当去年出现机会时，我们认为该股被低估了，我们回购了近5%的股票。事后看来，这是一个好的决定。我们希望未来的情况不会再出现。我认为我们在这个业务上有很大的动力，在并购方面有很多机会。因此，正如威尔提到的那样，我们的首要任务是对业务进行再投资。我们有很多问题计划来做到这一点。完美了谢谢，伙计们。

帕特里克·休斯顿（首席执行官）

谢了迈克尔

操作者

这次我不会再提出任何进一步的问题。我把电话转回给帕特里克。完美，凯文。谢谢感谢大家今天加入我们。我期待着在八月份宣布第三季度业绩时与您交谈。凯文，这样我们就可以结束通话了。谢谢女士们、先生们，今天的演讲到此结束。我们感谢您的参与。您现在可以断开连接并度过美好的一天了。

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