周期板块 ETF 申报火热，工程机械、稀有金属产品继续申报 【国金金工高智威团队】

（来源：量化智投）

1.ETF市场回顾

 ▫ 一级市场资金流动情况

 ▫ 二级市场交易情况

 ▫ 增强策略ETF业绩跟踪

 ▫ 本周非货币ETF申报、认购及上市情况

2.主动权益及增强指数型基金表现跟踪

 ▫ 绩优基金跟踪

 ▫ 基金发行跟踪

3.风险提示

ETF市场回顾

从一级市场资金流动情况来看，上周（2026.05.06-2026.05.08）已上市ETF资金净流入合计-821.37亿元，其中债券型ETF资金净流出58.94亿元，商品型ETF资金净流入16.58亿元，跨境ETF资金净流出35.97亿元，股票型ETF资金净流出743.03亿元。

在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-728.99亿元，上周沪深300ETF资金净流出319.10亿元，中证500ETF资金净流出139.38亿元，上证50ETF资金净流出97.44亿元，中证2000ETF净流入20.68亿元，科创板50ETF净流入3.12亿元。

主题行业ETF上周资金净流入-46.87亿元。上周金融地产、医药生物、高端制造板块ETF净流入额分别为29.38亿元、5.33亿元、3.35亿元，消费、周期、科技板块ETF净流出额分别为4.57亿元、10.86亿元、70.23亿元。

上周13只ETF申报，呈现高度行业细分化特征，涵盖机械、电力、稀有金属等多元领域，其中平安基金和华宝基金同日申报了工程机械主题基金，华安基金和银华基金均申报了中证稀有金属主题ETF。整体上来看，周期板块ETF申报热度较高。

主动权益及增强指数型基金表现跟踪

主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：金鹰转型动力（004044.OF）、金信核心竞争力A（009317.OF）、方正富邦核心优势A (018815.OF)、华安汇宏精选A（011144.OF）、方正富邦信泓A（006689.OF），它们的收益率分别为16.10%、13.89%、13.12%、12.77%、12.58%。

上周主动量化基金上周收益率中位数为2.21%，近1年以来收益率中位数为42.29%。

上周各行业主题中，TMT主题基金业绩持续领跑，收益率中位数为4.60%，医药主题基金收益率回调1.09%。近1年以来，TMT与制造主题基金业绩领先，收益率中位数分别为84.23%、49.83%。

在沪深300增强指数型基金中，易方达沪深300精选增强A(010736.OF)上周表现最佳，相对基准的超额收益率为2.25%。在中证500增强指数型基金中，国泰中证500指数增强A（003760.OF）上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为0.79%。在中证1000增强指数型基金中，太平中证1000指数增强A (015466.OF)上周取得了1.10%的超额收益率。在国证2000增强指数型基金中，汇添富国证2000指数增强A (019318.OF)相对稳健，取得了-0.16%的超额收益率。

以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险；基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。

ETF市场回顾

截至2026年5月8日，全市场已上市非货币ETF共1476只，上周共5只ETF上市。

一级市场资金流动情况（2026.05.06-2026.05.08）

我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。

从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计-821.37亿元，其中债券型ETF资金净流出58.94亿元，商品型ETF资金净流入16.58亿元，跨境ETF资金净流出35.97亿元，股票型ETF资金净流出743.03亿元。

在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-728.99亿元，上周沪深300ETF资金净流出319.10亿元，中证500ETF资金净流出139.38亿元，上证50ETF资金净流出97.44亿元，中证2000ETF净流入20.68亿元，科创板50ETF净流入3.12亿元。

主题行业ETF上周资金净流入-46.87亿元。上周金融地产、医药生物、高端制造板块ETF净流入额分别为29.38亿元、5.33亿元、3.35亿元，消费、周期、科技板块ETF净流出额分别为4.57亿元、10.86亿元、70.23亿元。

二级市场交易情况（2026.05.06-2026.05.08）

上周非货币ETF的成交金额合计为12629.30亿元。其中股票型ETF的周成交额为5291.92亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中A500ETF周成交额最高。在主题/行业ETF中，科技ETF周成交额最高。

从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-2.28亿元，其中科创50ETF融资净买入额为4.17亿元，金融地产ETF融资净买入额为2.16亿元，相对更获杠杆资金青睐。

增强策略ETF业绩跟踪(2026.05.06-2026.05.08）

截至2026年5月8日，已有55只增强策略ETF上市交易（不含联接基金），覆盖沪深300、中证500、中证A500、中证800、中证1000、中证2000、上证指数、科创100、科创50、科创创业50、创业板指、MSCI中国A50等指数。

上周各类增强策略ETF中，13只增强策略ETF的表现超过业绩比较基准。近1年以来，成立满1年的34只增强策略ETF中有24只取得正超额。近1年以来，工银中证1000增强策略ETF业绩均最佳，近1年获得18.60%的超额收益率。

本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2026.05.11-2026.05.15）

1.4.1 上周非货币ETF基金申报情况

节后ETF持续大量申报。上周共13只ETF申报，呈现高度行业细分化特征，涵盖机械、电力、稀有金属、科技等多元领域，其中平安基金和华宝基金同日申报了工程机械主题基金，华安基金和银华基金均申报了中证稀有金属主题ETF。整体上来看，周期板块ETF申报热度较高。

1.4.2 本周新发行非货币ETF情况

本周8只ETF开始发行，均为行业ETF。

1.4.3 本周非货币ETF上市情况

本周共有7只ETF上市，涉及跨境及行业/主题型ETF。

主动权益及增强指数型基金表现跟踪

2.1 绩优基金跟踪（2026.05.06-2026.05.08）

主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：金鹰转型动力（004044.OF）、金信核心竞争力A（009317.OF）、方正富邦核心优势A (018815.OF)、华安汇宏精选A（011144.OF）、方正富邦信泓A（006689.OF），它们的收益率分别为16.10%、13.89%、13.12%、12.77%、12.58%。

剔除成立不满1年的基金，截至2026年5月8日，近一年以来，灵活配置型基金中，前海开源沪港深乐享生活(004320.OF)收益最高，近一年取得348.39%的收益率，排名第一。偏股混合型基金中，信澳业绩驱动A(016370.OF)业绩优异，过去一年以来取得344.74%的收益率，排名第一。在普通股票型基金中，财通集成电路产业A(006502.OF)收益率达到242.53%，排名第一。

上周主动量化基金上周收益率中位数为2.21%，近1年以来收益率中位数为42.29%。

上周各行业主题中，TMT主题基金业绩持续领跑，收益率中位数为4.60%，医药主题基金收益率整体上回调1.09%。近1年以来，TMT与制造主题基金业绩领先，收益率中位数分别为84.23%、49.83%。

在沪深300增强指数型基金中，易方达沪深300精选增强A(010736.OF)上周表现最佳，相对基准的超额收益率为2.25%。在中证500增强指数型基金中，国泰中证500指数增强A（003760.OF）上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为0.79%。在中证1000增强指数型基金中，太平中证1000指数增强A (015466.OF)上周取得了1.10%的超额收益率。在国证2000增强指数型基金中，汇添富国证2000指数增强A (019318.OF)相对稳健，取得了-0.16%的超额收益率。

剔除成立不满1年的基金，截至2026年5月8日，近一年以来，沪深300增强指数型基金中，易方达沪深300精选增强A(010736.OF)以30.36%的超额收益率排名第一；中证500增强指数型基金中，博道中证500指数增强A (006593.OF)以4.69%的超额收益率排名第一；中证1000增强指数型基金中，太平中证1000指数增强A (015466.OF)的超额收益率达到20.12%，业绩最佳；国证2000增强指数型基金中，天弘国证2000指数增强A(017547.OF)超额收益率为25.59%，表现最好。

2.2 基金发行跟踪（2026.05.11-2026.05.15）

本周共 17 只主动权益及增强指数型基金开始发行，包括 11 只偏股混合型基金和 6 只增强指数型基金。

风险提示

1） 以上结果通过历史数据统计和测算完成，在市场环境发生变化时模型存在失效的风险。

2）基金历史收益不代表未来，需警惕基金未来业绩不及预期的风险。

3）市场环境发生变化，ETF二级市场交易价格存在波动的风险。

4）基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。

证券研究报告：《基金量化观察：周期板块 ETF 申报火热，工程机械、稀有金属产品继续申报》

对外发布时间：2026年05月12日

报告发布机构：国金证券股份有限公司

证券分析师：高智威

SAC执业编号：S1130522110003

邮箱：gaozhiw＠gjzq.com.cn

证券分析师：赵妍

SAC执业编号：S1130523060001

邮箱：zhao_yan＠gjzq.com.cn