成绩单：Marchex 2026年第一季度盈利电话会议

周三，Marchex（纳斯达克股票代码：MCHX）在财报电话会议上讨论了第一季度的财务业绩。完整的文字记录如下。

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Marchex Inc报告2026年第一季度收入为1060万美元，由于平台迁移的影响，较上一季度略有下降。

该公司正处于战略拐点，利用人工智能提供捆绑解决方案，以增强客户获取和优化，并计划向新的垂直领域扩张。

对Arcania的拟议收购预计将于2026年7月完成，旨在增强产品供应并推动收入增长。

2026年第二季度的指引预计收入将增加，并将EBITDA增长调整至160万至180万美元，如果Arcania交易完成，预计第三季度将进一步增长。

尽管由于工资和遣散费导致现金储备减少，但该公司仍专注于提高运营效率，以实现更好的利润率和现金流。

操作者

大家好。感谢您加入我们，欢迎参加3月X日2026年第一季度财报电话会议。今天准备好的演讲结束后，我们将举办问答环节。如果您想问问题，请按星号一举手。要撤回您的问题，请再次按星号1。我现在将会议交给首席运营官Francis Feeney。弗朗西斯，请继续。

弗朗西斯·菲尼（首席运营官）

大家下午好，欢迎参加Marchex的业务更新和2026年第一季度电话会议。今天加入我们的还有我们的董事会主席Russ Horowitz、总裁Troy Hartless和首席财务官Brian Nagel。在我们开始之前，我想借此机会提醒您，我们今天的讲话将包括前瞻性陈述，包括对我们财务和运营业绩的提及，以及实际结果可能与这些前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异。今天的盈利新闻稿以及我们向SEC提交的最新年度或季度报告中列出了可能导致这些业绩出现重大差异的风险和不确定性。我们在这次电话会议上做出的任何前瞻性陈述均基于截至今天的假设，我们没有义务为后续事件更新这些陈述。在这次电话会议上，我们将介绍GAAP和非GAAP财务指标。今天的盈利新闻稿中包含了GAAP指标与非GAAP指标的调整。盈利新闻稿可在我们网站的投资者关系部分获取。我现在将电话转给拉斯。

拉斯·霍洛维茨（董事会主席）

谢谢你弗兰克。我将从一些当前的想法开始，然后再次将电话交给特洛伊、布莱恩和弗兰克。我想分享的主要内容是，我们相信该公司正在战略和运营上跨越一个积极的拐点。2026年上半年标志着重要的一步，表明我们的执行力如何开始通过我们关心的指标转化为业务绩效的改善。我们在改进产品和技术能力方面取得了长足的进步，我们正在开始提高客户足迹的渗透率，这开始创造真正的销售动力。随着这一进展和更深入的战略理解，在非常真实且大规模的人工智能革命的背景下，我们获得了对我们认为可能是一个更大的市场机会的专有见解。我们现在正在从主要为垂直市场领先公司提供战略分析转变为加速提供更全面的解决方案，通过解决整个客户获取和优化过程中更高的价值影响需求来开辟新的收入机会。如果您缩小视野并考虑我们的客户最根本依赖什么，您就会知道如何利用人工智能驱动的战略解决方案来更有效地推动以增长为导向的客户获取和优化。我们相信，我们看到了初步的验证迹象，即我们有很大的机会快速扩展到高度可测量的人工智能驱动的捆绑解决方案，这些解决方案提供客户所需的战略见解、这些见解所传达的自动化行动以及这些行动实现的结果。我们相信，我们现有的客户群和当前的每个垂直领域都存在大量未开发的机会。我们相信，在整个客户价值链中销售捆绑解决方案可以加速我们的业务，并使我们在垂直市场中更具价值，因为人工智能开辟了新的产品可能性，可以帮助企业在提高效率的同时实现有意义的增长。在Marchex，我们认为自己是一个有意义的人工智能受益者，因为我们现在能够以多快的速度利用人工智能开发并部署新产品到我们的客户群，这些产品可以提供高客户价值以及重要的新公司收入机会。我们看到了为集成在我们平台上的客户引入基于代理的工作流程的巨大新业务潜力。此外，人工智能使我们的业务运营更加敏捷和高效。这些因素的结合，包括我们大量的第一方数据和垂直专业知识，是我们在今年实现有意义的业务加速发展前景的关键因素。说完，我将打电话给特洛伊，简要讨论第一季度的情况。

Troy Hartless（主席）

谢谢Russ。通过我们之前宣布的对Arcania的收购，Marchex和Arcania一直在合作共同开发和销售反映两家公司综合能力的初始产品。这种合作的产品示例利用Marchex的数据和人工智能信号以及Arcania的人工智能工具集和用户界面，是人工智能验证的结果，可以推动按活动付费增加收入，而对话人工智能代理则可以增加客户预订和预约率。第一季度，我们的重点包括继续定义最初的关键产品，这些产品最能利用我们对基于人工智能的行动和结果解决方案的战略见解，我们可以向已安装的客户群展示这些产品，到目前为止，我们已经看到了非常令人鼓舞的初步采用。虽然我们在一个快速发展和动态且存在不确定性的行业中运营，但迄今为止的这些销售工作和客户互动继续强化我们的信念，即我们现在处于有利地位，有能力在客户获取和优化过程中利用新的人工智能功能，并通过具有高度影响力的洞察力、行动和基于结果的解决方案。就背景客户而言，Marchex的前100名客户约占我们收入的90%，这一客户群最初是展示利用公司综合能力的产品的重点。迄今为止，我们已向近三分之一的客户进行了演示，其中大约一半的客户已经以经常性或付费试点的方式购买了其中一种或多种产品。在剩下的人中，我们相信大多数人也可能会定期或付费试点购买其中一种或多种产品。此外，随着潜在交易结束的临近，我们专注于加快努力，向大多数顶级客户展示这些产品。Martech相信，我们销售这些和其他综合解决方案的能力（这些解决方案反映了将见解、行动和成果捆绑到我们已安装的客户群）将成为2026年及以后有意义的销售催化剂。值得提醒的是，我们的核心重点是选定的大型垂直市场，我们在多年运营的基础上不断扩大的人工智能能力与这些垂直领域的第一方数据相结合，使我们能够为世界级市场领先公司提供独特的解决方案。为此，我们为汽车、汽车服务、家庭服务、医疗保健、广告和媒体以及其他行业和次垂直行业提供特定行业的人工智能解决方案。至此，我将致电布莱恩，概述2026年第一季度的财务业绩。

布莱恩·内格尔（首席财务官）

谢谢Troy 2026年第一季度的收入为1，060万，而2025年第四季度的收入为1，080万。我们看到了新销售和现有客户追加销售的有利影响，使公司在第一季度受益。由于之前完成的从传统平台到新Marchex Engage平台的迁移活动，我们还看到了这一增长的抵消，这影响了进入2026年的收入运行率。对于运营支出，我们看到了整个业务的效率，因为我们受益于组织的持续重组和2025年某些技术平台计划的完成，这些计划降低了我们的总体经常性成本结构。我们预计，随着时间的推移，我们的毛利率可以继续提高，因为我们未来将实行整体较低的成本结构，随着新产品和功能在资产负债表上销售，这可能会为业务带来有意义的未来运营和财务杠杆。现金从2025年第四季度末的990万美元减少至900万美元。现金减少主要是由于与我们的组织重组和效率计划相关的年度工资和遣散费。转向基于我们不断发展的战略方法的指导，为2026年第二季度的Insights行动和成果以及其他积极因素提供捆绑解决方案。Marchex目前预计，收入将从第一季度开始连续增长，调整后的EBITDA现在预计将增至160万至180万，高于之前的指导超过100万。此外，就2026年第三季度的初步指引而言，我们目前预计收入将按顺序增长，并可能加速高于2026年第二季度的水平，并且单独计算，调整后EBITDA可能在200万美元或更多范围内。Marchex认为，如果Arcana交易已于2026年第三季度获得批准并完成，合并后的公司第三季度调整后EBITDA可能会达到250万美元或以上，或者年化运行率达到1000万美元或以上。我们目前预计，2026年期间季度收入将继续增长，并且在今年期间，我们可能会看到收入按年率增长，较2025年年底水平增长10%。我们目前还预计，在2026年，预期的收入增长增加加上总体运营费用的下降，可能会导致调整后的EBITDA利润率达到10%或以上。说完，我就把电话交给弗兰克。

弗朗西斯·菲尼（首席运营官）

谢谢布莱恩。我想花点时间提供有关Arcana交易的最新信息。2026年5月8日，Marchex与SBA签订股票购买协议，收购Arcana Inc. 100%的股票。这笔交易来自Arcania股东、卖家、Marchex董事会特别委员会，该委员会仅由独立董事组成。特别委员会已批准Marchex加入SPA，因为某些卖家在考虑SPA时是rDLA的一方。特别委员会聘请Craig Hallam Capital Group LLC担任财务顾问，该公司就收购价格提供了公平性意见。ELA Piper LLP US担任特别委员会的独立法律顾问，但须获得Marchex大多数无利害关系股东的批准。为了满足其他收盘新增内容，该公司预计该交易将于2026年7月完成。供您参考Arcana是一家基于绩效的客户资格和收购公司，将消费者意图转化为基于人工智能验证的结果。利用先进的人工智能信号、自然语言分析和自动化决策，Arcana实时检测消费者意图和广告商价值，动态优化跨渠道的客户获取活动。Arcana通过不断完善资格、准确性和投资回报率的机器学习模型，使其客户能够为经过验证的人工智能验证的结果（例如预约、销售和高意图对话）付费。我们相信我们与Arcania的潜在组合已经成功完成。我们创建了一个垂直聚焦的人工智能驱动的客户获取和结果优化平台，集成了深入的见解、自动化行动和可验证的结果。此外，我们相信，Insights行动和成果中扩展的人工智能驱动产品可以创造更多赢得新业务的方式，而解决方案的捆绑可以创造更大的客户价值、粘性和风险缓解。我们相信，潜在合并后的公司可能有机会实现更大的收入规模和增长、更高的利润率、扩大的市场覆盖范围和增强的战略灵活性，其中可能包括首先，一个潜在可扩展的潜在潜在可扩展的潜在市场，并有机会交叉销售和捆绑销售。我们相信，销售Insights行动和成果的综合能力将有意义地将我们的潜在市场扩展到新的大型垂直市场。此外，我们相信我们有能力快速向许多基于Marchex Insights的企业客户提供或捆绑Arcana基于结果的解决方案。其次，更大的潜在收入、规模和增长。Marchex认为，潜在合并后公司的季度收入运行率约为1500万美元，年化收入约为6000万美元，2026年可能会增长15%至20%。第三，我们看到了调整后EBITDA扩张的潜力。我们相信，我们相信2026年我们的调整后EBITDA利润率预计将达到10%或更高，并且Arcana可能会在这些水平之外贡献额外的正调整后EBITDA。最后，我们将30到40的轨迹作为参考，30到40的规则指标代表了年收入增长率加上调整后EBITDA利润率的组合。如果我们能够实现15至20%的预期收入运行率增长，并将其与两位数的调整后EBITDA利润率相结合，合并后的公司可能有能力随着时间的推移实现这些规则30至40指标，我们相信这有助于突出合并后公司的独特机会。如果完善。我现在将把电话发回给拉斯，请他发表闭幕词。

拉斯·霍洛维茨（董事会主席）

谢谢你，弗兰克。在结束今天的电话会议之前，我想感谢我们所有的投资者、合作伙伴和其他利益相关者的持续支持。我也要深深感谢我们的员工，感谢他们的专业知识、紧迫感和持续的承诺，以执行我们认为越来越有活力的机会。我把电话转给接线员。

操作者

我们现在开始问答环节。请限制自己一个问题和一个后续行动。如果你想问问题，请按星号一举手。我们要求您在提出问题时拿起手机，以便在本地静音时获得最佳音质。请记住取消您的设备静音。您的第一个问题来自Northland Capital Markets的Mike Simtermore Line。迈克，你的电话线开通了。请继续。

布莱恩·内格尔（首席财务官）

好的谢谢因此，第二季度的EBITDA指引在很大程度上是由运营支出优化推动的，如果是的话，我们应该看到什么样的运营支出削减？是的，这是由我们预期的销售加速和第二季度的连续增长共同推动的。然后还有一些运营效率的贡献。因此，如果你看看第一季度的收入水平，我想你可以看到，运营支出方面减少了5%以上，另一方面，在其他部分，我们看到了产品的销售和追加销售以及新收入机会的扩大，也是推动力。

拉斯·霍洛维茨（董事会主席）

好的谢了听起来你已经在销售Arcania的一些捆绑包，我认为质量建议已经购买了它们的15%。您能谈谈那里的追加销售规模吗？你知道，每次销售的收入是多少？如果您已经在销售一些捆绑包，就像我假设还会有更多捆绑包一样，比如我们现在销售的捆绑包潜力占总捆绑包的百分之几？是的，如果您想到了与之相关的指标，请称其为初始客户外展。是的，这非常有效。当你看看我认为我们最受鼓舞的一些因素时，你会发现，其中一些新产品的采用正在看到潜在的每个客户收入翻倍的机会。事实上，我们很快就看到了是的，而且我们遇到的人也有迹象表明，这给了我们一种令人鼓舞的镜头，与整个业务的效率和加速相结合，无论是产品开发、客户支持和扩张。因此，我们的目的是向我们认识的每个人出售捆绑包，这将使他们能够最大限度地发挥我们能力的价值。你知道，我们正在利用我们的垂直专业知识和他们的数据来说明他们在哪些方面有很大的机会来推动增加客户获取，以及通过他们已经拥有的合格潜在客户来推动更多客户预订和预约。进入他们的生态系统。我们认为捆绑解决方案有意义地扩大了每位客户的收入机会，并且还将大大提高粘性。因此，我们认为所有脉搏指标都将转化为一家更具活力的公司，可以支持我们预见的增长并扩大我们开始传达的息税折旧摊销前利润率。好问题。

迈克·费莫尔（股票分析师）

谢谢

操作者

您的下一个问题来自Koller Capital的Ross Koller团队。罗斯，你的电话线开通了。请继续。

罗斯·科勒

罗斯，这里有几个问题。拉斯，你提到你已经见过或推介了大约三分之一的前一百名客户。你如何瞄准另外2/3的人？

拉斯·霍洛维茨（董事会主席）

这是另一个好问题。当我们开始推销新产品时，我们决定专注于汽车和家庭服务等特定垂直领域的特定客户，我们认为他们存在共同问题，并且考虑到我们所知道的是他们的痛点以及我们针对这些痛点的解决方案的价值影响，捆绑是合乎逻辑的下一步。这样做实际上是为了首先尝试并在扩大收入方面取得成功，但也是为了验证我们的方法，让自己接触到扩大销售工作所需的知识，然后进行调试。我们觉得到目前为止，这种方法效果非常好。我们学到的知识是告诉我们如何开始向其他垂直行业以及更多顶级客户扩展。显然，我们的目的是尽快接触所有前100名客户，然后超越我们认为战略产品适合有意义的收入机会的范围。所以这正在发生，就像现在，就在我们说话的时候，我们正处于那个拐点。你知道，我们围绕初始吸收提供的指标让我们了解了如何处理这些工作并将其扩展到更多的前一百名及以上。所以，你知道，我们在这个过程中学到的东西是继续支持我们的信念，即综合而言，该业务拥有1亿美元的收入机会。我们正在尽一切努力，将其视为以盈利为中心的冲刺，以实现1亿美元的收入运行率及更高的目标。

罗斯·科勒

棒了谢谢，罗斯。随着业务恢复可观的盈利能力，第三季度1000万美元的年化调整后EBITDA指引令人印象深刻。您对资本配置有何看法？

拉斯·霍洛维茨（董事会主席）

是的，第一件也是最重要的事情是我们认为我们正处于一个非常积极的拐点。显然，今天更新的指引以及EBITDA的增加反映了这一点。我们才刚刚开始这个新的升级周期，我们正在努力批准阿卡迪亚交易和正式化。但在考虑增加现金产生时，我们将在未来并实现这些里程碑时评估增加现金的最佳和最高利用。但值得注意的是，资本支出较低的业务，而且我们有很大的税收盾牌。通过Arcadia交易，这将帮助我们在未来优化自由现金流的产生。正如我之前指出的那样，在我们的历史上，我们曾经进行过股票回购、出售要约收购、记录特别股息等等。提醒您的是，我们目前确实授权了现有的300万股回购计划。就主要重点而言，我们明白这是一个简单的概念，但如果我们能够继续推动不断增长的有机增长并扩大盈利能力，那么我们将在业务和现金方面拥有很大的灵活性和自由度。

罗斯·科勒

棒了谢谢拉斯。谢谢。

操作者

我们已经到了Q和A环节的最后。我现在将电话转回管理团队，以结束电话会议。

拉斯·霍洛维茨（董事会主席）

再次感谢大家对今天电话会议的持续支持，我们非常期待在我们认为日益动态的机会上执行任务，并在我们前进的过程中向您通报最新情况。再次感谢

免责声明：此成绩单仅供参考。虽然我们努力确保准确性，但自动转录中可能存在错误或遗漏。有关公司官方报表和财务信息，请参阅公司向SEC提交的文件和官方新闻稿。企业参与者和分析师的声明反映了他们截至本次电话会议之日的观点，如有更改，恕不另行通知。