Paysafe 2026年第一季度盈利电话会议：完整成绩单

谢谢大家，大家早上好。感谢您今天加入我们。2026年年初，我们的收入强劲增长10%，调整后EBITDA增长4%，调整后每股收益增长21%。第一季度我们产生了6700万美元的未释放自由现金流，增长17%，同时将净杠杆率提高至5.2倍。我们强劲的收入表现包括NFL季后赛期间体育博彩的强劲增长，消费者业务的表现有所优于消费者业务，活跃用户达到790万，同比增长9%。增长还受益于有利的外汇和另一项将我们第一季度的数据货币化的许可协议。不包括主要由于影响造成的坏账，我们的运营费用较上年增长了6%。我们还增加了对数据基础设施的投资，以支持我们的人工智能计划和数据业务，并增加了营销投资以加速增长。此外，在转向新的风险管理平台时，我们的信用损失有所增加。我们相信，这些损失在3月份开始的几周内得到了控制，随着我们的模型不断成熟，不应该对未来的业务产生影响。稍后，约翰将讨论今年的收入节奏和利润率考虑因素，但总体而言，我们很高兴以如此强劲的基调开始。我们今年的内部模式保持不变，支持我们重申2026年增长前景的信心。我还想补充股东今年需要关注的另一个关键指标是我们的净杠杆率，这应该会对我们未来24个月的估值产生有意义的影响。首先，我将从幻灯片4开始分享本季度战略进展的一些亮点。在消费者方面，我们的季度表现强劲，来自拉丁美洲的游戏和电子商务领域的表现显着。我们的Paysafe Ltd钱包解决方案继续在欧洲得到广泛采用。我们目前在18个国家/地区开展活动，预计今年晚些时候将推出新的国家/地区。Paysafe Ltd继续推进我们的数字优先支持模式，作为客户体验和运营效率的驱动力，我们的虚拟助理在提供智能始终支持方面发挥着关键作用。第一季度，近60%的消费者联系是通过数字援助渠道解决的，比2025年第一季度增加了25%。转向商户方面，第一季度电子商务增长17%，其中iGaming增长28%。第一季度中小企业业务增长2%，反映出流失情况略有改善。最后，我们继续定位Paysafe Ltd来支持从对话界面到自主购买的新人工智能原生商务渠道。第一季度，我们与企业客户之一挪威航空合作，展示了符合合作伙伴Visa和万事达卡的新兴行业协议的端到端代理支付能力。通过一个集成，Paysafe Ltd可以使商户能够在ChatGPT、Claude和Gemini以及自己的门户和应用程序中提供人工智能驱动的商务。商户通过标准SDK保持控制，而paysafe则负责处理支付基础设施。任何人工智能助手都可以使用它基于开放标准LCP和Google的AP 2协议。虽然还为时过早，但我们认为代理商业是一次有意义的演变以及交易的起源，我们正在定位付费安全以大规模参与。还值得强调的是，我们的每FTE收入比一年前的外汇正常化增长了13%。这有力地证明了我们在提高生产力、资源分配和构建基础智能系统方面所做的艰苦工作。现在，让我们双击幻灯片5中从拉丁美洲开始的本季度增长驱动力。随着拉丁美洲传统现金文化的迅速发展，Paysafe在拉丁美洲提供了一个全面的替代和本地支付方式网络。数字钱包和账户到账户支付s变得越来越受欢迎。我们更新的消费者战略正在通过有针对性的营销和与主要商家的合作计划来增强用户参与度。我们的产品战略还继续根据当地消费者的独特需求而发展，并不断增强我们的产品阵容，包括去年推出的Pago Inspirtivo Wallet，将我们值得信赖的当地品牌和Paysafe Ltd的钱包平台结合在一起，提供简化的用户友好体验。最后，我们的企业销售计划在推动该地区强劲的交叉销售方面取得了巨大成功。我们拉丁美洲的典型消费者喜欢在线赌博、视频游戏和电子竞技。他们需要快速、安全且负担得起的现金到数字化解决方案以及快速获取奖金。我们还为参与电子商务的日常消费者提供服务，从支付账单到享受娱乐服务，其中许多人更喜欢现金或非银行支付选项。此外，我们的很大一部分客户定期发送和接收汇款并进行点对点交易。虽然第一季度受益于与上一年的有利比较，但随着我们继续通过产品创新和市场策略建立动力，我们预计2026年全年将出现强劲的两位数增长。转移到Slide 6 Paysafe拥有通过收购建立的30年丰富历史，但我们作为一个统一品牌的故事真正开始于2024年初。在过去的两年里，我们实施了多维转型，澄清了我们是谁以及我们为客户提供的价值。这是从碎片化、孤岛式的方法向集中、有目的的模式转变，将我们的品牌、产品和市场推向围绕有凝聚力的叙事进行协调。如今，我们的营销和产品战略的一致正在带来可衡量的商业成果，特别是在我们的成长型市场。在我们进行有针对性投资的地区，我们看到消费者、活动和国家/地区的强劲表现。我们正在构建一个可重复的可扩展模型，使我们能够进一步加速优先市场的增长。我们在拉丁美洲看到了这种情况，第一季度活跃用户达到330万，是迄今为止的最高水平。这种本地相关性、明确定位和有针对性的消费者激活的结合，正在通过与商家的联合营销计划推动参与度的加强。我们在西班牙和法国等高潜力地区的核心钱包和现金解决方案中看到了这一点，因为我们的品牌、产品和客户定位最为一致。同样的做法也适用于支付安全钱包，该钱包在3月份创下了有史以来最强劲的一个月。我们认为，这一势头代表了整个体验经济更大增长机会的早期阶段。人工智能也是我们营销模式变革的关键驱动力，使我们能够通过自动化细分、更智能的定位和更个性化的客户体验进行扩展，同时提高执行速度。转向幻灯片7 igaming继续成为本季度的重要增长动力，全球收入同比增长20%，两个部门都增长强劲。在我们的核心地区，我们在NFL季后赛期间经历了强劲的活动，并在超级碗和疯狂三月期间表现出色。此外，我们还宣布与Moonpay建立新的合作伙伴关系，使玩家能够向美国的iGaming和Daily Fantasy体育品牌无缝存入稳定币和加密货币。目前正在进行五家运营商试点，使我们能够满足不断变化的市场需求。我们的新预订量也取得了强劲的季度表现，并与新的和现有的商户达成了协议。我们扩大了与Hard Rock和Golden Nugget等美国客户的合作伙伴关系，以支持他们向加拿大扩张，并与北艾米州热门体育和文化预测平台切达签署了一项新协议Rica.在更广泛的娱乐领域，Paysafe已成为德国最大的电子竞技组织Big Clan的主要赞助商，并将在2026年赞助红牛的Fortnite和EA Sports FC锦标赛。这些备受瞩目的活动和合作伙伴吸引了顶级内容创作者和精英竞争者，支持Paysafe位于娱乐前沿的数字钱包解决方案的卓越品牌知名度。我就在这里结束。正如您所看到的，我们度过了一个非常活跃的季度，2026年开局强劲，收入、现金流和每股收益均实现了令人印象深刻的增长。在成熟的销售行动和营销投资的支持下，我们的产品计划正在取得良好进展。说完，我就把脸交给约翰了。

谢谢布鲁斯。让我们转到幻灯片9，以总结第一季度的业绩。第一季度收入为4.427亿，较报告增长10%，有机增长8%。由于去年业务处置的剩余影响被FX的顺风抵消了。我们的第一季度业绩还受益于另一项许可数据交易，该交易贡献了700万美元，因此基本有机增长约为6%。对排名前20的国家进行正常化后，第一季度增长了13%，过去四个季度我们一直看到增长率从高个位数到低两位数不等。跨越这些核心市场。第一季度调整后EBITDA增长4%至9，920万美元，调整后EBITDA利润率下降130个基点。这反映出营销和IT投资增加了600万美元，信用损失费用增加了1000万美元，这部分被数据交易的好处所抵消。转向现金流，我们在第一季度产生了6700万美元的未释放自由现金流，同比增长17%，调整后EBITDA转化率为67%，符合我们的目标范围，与上一季度相比有了坚实的改善。按过去十二个月（TLR）计算，未释放自由现金流为3.07亿美元，转化率为71%。第一季度调整后净利润为2100万美元，调整后每股收益为41美分，增长21%。这反映了我们整体股票数量相对于本季度预期的减少，顶线领先，调整后的EBITDA与预期持平，但利润率较低。转向幻灯片10上的细分市场结果从数字钱包开始，第一季度的销量为71亿，增长19%或9%。数字钱包的固定货币收入增长了15%，达到2.163亿美元，有机增长7%，三个月活动收入同比增长9%，这是拉丁美洲的强劲增长。在FX的帮助下，每活跃用户的交易量同比持平，每用户的平均收入增长了6%，这两项指标都受到区域和产品组合的影响，包括LATOM的强劲增长。数字钱包调整后的EBITDA为9，490万，同比增长15%，不变汇率增长4%。尽管消费者营销投资增加，但该部门调整后的EBITDA利润率为43.9%，仅下降10个基点。至于商户部门业绩，成交量增长9%至372亿美元，有机收入增长9%，不包括数据交易，即约5%。为了数据交易的利益进行规范化，我们看到Merchant Solutions的基本毛利率因业务组合而下降，反映了低利润率ISO渠道的强劲增长。考虑到这些看跌和看跌，该部门的调整后EBITDA为2，810万，低于去年第一季度的2，940万。请参阅幻灯片11，了解本季度末的债务和杠杆率摘要，总债务略低于25亿美元，较第四季度减少1.22亿美元，因为我们在本季度偿还了超过1亿美元，并且从外汇中受益不大，我们的净杠杆率季度末为5.2倍，而第四季度为5.5倍。我们在1月份回购了588，000股股票，这是12月份订单的展期，虽然我们仍然认为我们的股票被低估，但降低杠杆率是我们的首要任务。今年，我们的调整后EBITDA预期增长和强劲的现金流产生支持。现在转向第12张幻灯片的全年展望，我们重申2026年收入增长、调整后EBITDA和调整后每股收益的指引。至于第二季度的节奏，我们目前预计增长将略低于全年指导范围，至约4%。考虑到第一季度我们达成了许可协议，FX的强劲顺风以及NFL季后赛和March Madness的季节性高销量。这使我们上半年的增长预期达到7%。我们预计第四季度将出现季节性强劲 这两个部门都得到了我们在营销方面的投资的进一步支持。在消费者方面，我们预计运营费用将计入上半年，其中与营销和IT投资相关的收入同比增加1400万美元。鉴于第一季度信贷损失增加了1000万美元，我们预计上半年调整后的EBITDA将与去年同期大致持平，而下半年的预期仍高于共识。综合全年，我们继续预计收入和调整后EBITDA将增长5%至8%，同时推动调整后每股收益的两位数增长。现在我将把电话转回布鲁斯，请他发表闭幕词。

Paysafe（纽约证券交易所代码：PSFE）周三举行了第一季度财报电话会议。以下是电话会议的完整记录。

此文字记录由Beninga API为您带来。如需实时访问我们的整个目录，请访问www.example.com进行咨询。

在www.example.com上观看网络广播webcastid = vtoLbiAB

Paysafe Ltd报告2026年第一季度收入增长10%，调整后EBITDA增长4%，调整后每股收益增长21%。

该公司产生了6700万美元的未释放自由现金流，增长了17%，并将其净杠杆率提高至5.2倍。

战略举措包括体育博彩的强劲增长、在拉丁美洲和欧洲的扩张以及人工智能驱动的商业解决方案的进步。

运营亮点显示，在iGaming和一项成功的数据货币化交易的推动下，电子商务增长了17%，贡献了700万美元。

Paysafe Ltd重申其2026年增长前景，预计全年收入和调整后EBITDA将增长5%至8%。

管理层强调对数据基础设施、人工智能计划和营销的持续投资，以支持增长和效率。

该公司正在将自己定位为代理商务并扩大其数字钱包解决方案，实现数字钱包销量增长19%。

净杠杆降低和现金流优化仍然是今年的关键优先事项。

操作者

女士们、先生们，欢迎来到PaySafe 2026年第一季度盈利电话会议。此时，所有参与者均处于仅听模式。正式演讲结束后将进行简短的问答环节。如果会议期间有人需要接线员协助，请通过按电话键盘上的星号和归零来向接线员发出信号。作为提醒，本次会议正在录制中。现在，我很荣幸地介绍今天的主持人，投资者关系主管Kirsten Nielsen。请继续。

Kirsten Nielsen（投资者关系主管）

感谢并欢迎参加Paysafe 2026年第一季度的收益电话会议。今天加入我的是首席执行官布鲁斯·洛瑟斯和首席财务官约翰·克劳福德。在我们开始之前，提醒一下，这次电话会议将包含前瞻性声明，并应与我们的收益发布和公司最新的SEC报告中包含的警示性声明一起考虑。这些陈述反映了管理层目前的假设和预期，并受到可能导致实际结果与这些前瞻性陈述存在重大差异的因素的影响。您不应过度依赖这些陈述。本次电话会议期间的前瞻性声明仅限于本次电话会议之日，我们没有义务更新它们。今天的演示文稿还包含非GAAP财务指标。您可以在今天的新闻稿和本演示文稿的附录中找到有关这些指标以及与最直接可比的GAAP财务指标的对账的更多信息，这些信息可在我们网站的投资者关系部分找到。说完，我就把电话转给布鲁斯。

布鲁斯·洛瑟斯（首席执行官）

约翰·克劳福德（首席财务官）

布鲁斯·洛瑟斯（首席执行官）

谢谢你约翰。我们对2026年的开局感到高兴，并在此基础上明确优先事项，以提高执行力，通过我们的活力指数推动产品发展势头，并进一步降低杠杆率。在我们开始问答之前，我想欢迎Carida加入我们的董事会。Eschalacio在数字平台、全渠道、零售和支付方面拥有数十年的经验，并对拉丁美洲有着深入的了解。我们很高兴能与他合作，共同前进。并真诚地感谢伊莱·内格勒（Eli Nagler），他已转为董事会观察员职位。我们非常幸运，在Eli为PaySafe服务多年期间，他的支持和领导。正如您可能已经看到的那样，我们今年宣布了几项董事会变动。因此，董事会目前包括12名独立董事中的9名。虽然CVC和Blackstone仍然是重要股东，并继续支持我们的战略方向，但我们认为这种向更大独立性的进步是迈向美国上市公司更典型的治理结构的一步。现在让我们开始问答环节。

操作者

女士们先生们，我们现在开始问答环节。要提出问题，请按电话键盘上的星号和1键。确认音将表明您的线路已在问题队列中。如果您想从队列中删除您的问题，您可以按星号和2键。对于使用扬声器设备的与会者，可能需要在按星号键之前拿起听筒。我们现在将等待一会儿，然后进行问题民意调查。我们的第一个问题来自杰米·弗里德曼（Jamie Friedman）和西格。请说出您的问题。

杰米·弗里德曼

嗨，早上好，我是Susquehanna的Jamie。感谢您回答这个问题。所以祝贺这些数字。我想听听您对我们应该如何考虑EBITDA利润率和商户解决方案的看法。我知道您在电话会议上阐述了其中的一些内容，但我们应该如何考虑混合和对利润率的影响，然后我们应该如何考虑今年剩余时间的商业部门利润率节奏。

约翰·克劳福德（首席财务官）

对的早上好，杰米。我会让约翰告诉你这一点。约翰，交给你了。当然.谢谢因此，我认为我们预计利润率将在今年缓慢改善。我所说的慢慢地实际上是指在第三季度和第四季度。第二季度很可能与第一季度相似，但我们预计将处于青少年以上，到今年年底可能会高于这一水平。正如您和我们之前在电话会议上提到的那样，这是由今年初ISO渠道的混合方表现出色的，然后随着我们下半年让直接渠道的各个部分走上更好的轨道，这应该会推动利润率上升。

杰米·弗里德曼

好吧不，这说得通。然后就iGaming而言，我意识到你说过它的季节性强劲，尤其是在第四季度。这是否是超级季节性的，因为似乎有很多其他人正在谈论的游戏，比如下半年即将推出的Visa。

布鲁斯·洛瑟斯（首席执行官）

是啊就比赛的季节性而言，显然第一季度对我们来说是一个重要的季度，包括季后赛、NFL季后赛和超级碗。实际上，当你看到第四季度时，你会发现，当你进入第四季度时，会有大量的体育活动。从历史上看，iGaming第二季度的季节性比较温和，但第一季度和第四季度通常是季节性的主要季度。太好了谢谢，布鲁斯。是的我会回到厨房。谢谢你，杰米。

操作者

我们的下一个问题来自加拿大皇家银行资本市场的Matthew Inglis。请说出您的问题。

马修·英格利森

嘿，早上好。我是马修·英格利斯，找丹妮尔。因此，对于拉丁美洲业务来说，世界杯显然是一个获取客户的巨大机会。我知道您提到了增加营销支出并与您的商户合作伙伴进行联合营销，但想知道您是否可以更多地解开世界杯之前的客户获取策略，我想这只是您的期望。

布鲁斯·洛瑟斯（首席执行官）

是的，所以当我们关注世界杯时，这是一个有趣的动态。当我们关注世界杯的数字钱包部分时，我们获得了大量的播出时间。当我们最后一次持有它时，数字钱包方面没有产生重大影响。这一次，我们对数字钱包影响的预测相对保守。我们有一些不同的动态。马修，你刚才提到的是拉丁语。我们在拉丁美洲的业务要强大得多，所以不太确定真正的影响会是什么，但我们在拉丁美洲和北美都开展了非常活跃的营销活动。我们首次开展一项活动，希望利用世界杯的受欢迎程度来吸引消费者。我们最初的活动非常成功。但围绕世界杯的建设对我们来说是新鲜事。因此，我们对此的预测仍然保持保守。但我认为，从我们的角度来看，我们在拉丁美洲可能会有一点流行，当然在我们在北美的商人收购方面也会有一点流行，因为这次如此大的组成部分是在美国，我们可能也会在那里有一些机会。如果你还记得的话，上次是在一个非常困难的时区。在美国没有太多的知名度，所以这对我们来说确实是一种更好的方式。但正如我所说，我们在建模方面一直很保守，因为我们确实没有经历过像今天这样的规模和规模。明白了。非常有帮助，谢谢。

操作者

我们的下一个问题来自丹尼尔。打扰一下。我们的下一个问题来自沃尔夫研究中心的达伦·佩勒。请说出您的问题。

保罗·奥布雷希特

嗨谢谢.这是保罗·奥布雷希特（Paul Obrecht）为达伦·布鲁斯（Darren Bruce）配音。您能否为Paysafe Wallet在欧洲看到的势头提供更多色彩？我的意思是，什么真正引起了那里的消费者的共鸣？他们如何参与其中？

布鲁斯·洛瑟斯（首席执行官）

是的，保罗，好问题。你知道，我们的营销团队在那里的消费者收购方面采取了非常积极的立场。所以我认为这对我们来说确实很有推动力。最近我们在西班牙和法国进行了非常强大的活动。因此，随着我们在营销活动中继续变得更加复杂，例如，在潜在客户生成的基础上，我们非常积极地使用机器人来推动潜在客户，我们每天有数千个机器人来优化我们的潜在客户生成，我们确实改变了我们在获得消费者后的方式。我还想说，Paysafe钱包为我们提供了一个很棒的工具。我们看到Paysafe钱包实现了两位数的良好增长，这为Paysafe Card进入我们的生态系统创造了良好的机会。因此，我认为我们有很多事情正在结合在一起，创造了良好的机会，对我们来说，最大的历史差异可能实际上是我们的营销团队对消费者获取的积极参与。今天，我们对消费者获取的态度比以往任何时候都更加积极。但我们正在以一种非常有计划、有条不紊的方式来做这件事，以确保我们最大限度地发挥我们所花费的美元的影响。我认为，当您对比我们的营销支出时，我们的消费者营销支出占收入的百分比仍然远低于平均水平。但对我们来说，这是一个显着的增长，因为我们从历史的角度来看它。所以我们确实非常精确地对待我们的做法。到目前为止，我们的营销团队在扭转这一局面方面确实取得了很大的成功。

约翰·克劳福德（首席财务官）

我还想补充的一件事是，在参与度方面，到目前为止我们很高兴看到，尽管与我们的核心钱包业务相比，该业务相对较小，但每个活跃用户的交易实际上与Skrill和Teller用户非常相似，你知道，我们很兴奋，因为它显示了，你知道，对产品的真正参与度和活动。

保罗·奥布雷希特

太好了这真的很有帮助。颜色.作为后续行动，很高兴看到标准普尔收入同比增长提高至2%。您能谈谈这里的驱动因素以及您对今年剩余时间标准普尔的期望吗？然后约翰，我想你在之前的问题中提到了你对下半场直接表现更好的期望。实现这一目标真正需要什么？

约翰·克劳福德（首席财务官）

你想吗。约翰，跳进来。我首先从数字开始。保罗，我认为我们预计中小企业今年不会做出重大贡献。我们对业务的预期好于第一季度，但并没有明显好于第一季度。我们认为，你知道，今年它会比第一季度的水平好几个百分点，但你知道，我们当时没有那支铅笔来显着提升今年。我认为，我们刚刚指出的另一件事是，在我们的书中，我们的流失确实好于预期或低于预期。我们已经整整一年没有真正建模了。因此，我们非常乐观地认为，我们已经做出了很多改变，试图减轻我们已经经历的流失，希望这是一个持续的速度，我们可以坚持下去，但我们没有对此进行建模，在我们目前的预测中。因此，我们将看看第二季度如何展开并继续前进。

操作者

下一个问题来自瑞银集团的Timothy Kido。请说出您的问题。

蒂莫西·基多

太好了，谢谢。我想从Clover的更新开始。大约一年前，您宣布围绕增值服务和Clover Capital扩大合作伙伴关系。已经有一段时间了，我希望您能向我们提供一个状态更新，了解这些服务的增量销售情况，这些服务是核心支付业务的附加服务。然后我会进行简短的跟进。

布鲁斯·洛瑟斯（首席执行官）

是的，早上好，蒂姆，谢谢你的问题。你知道，我们仍然看到我们的Clover产品的真正优势。我们认为这对我们来说是市场上非常强大的产品。这是我们去年投入了大量精力的事情。在Clover的商户收购方面，我们仍然看到消费者收购取得两位数的增长。因此，我们对产品供应感到非常满意。我觉得你还在磨练。显然，它在垂直餐饮领域做得很好，现在在垂直服务领域做得很好。我们也开始看到它在那里取得了很多成功。所以仍然觉得这是一款很棒的产品，为我们服务，也为我们的商户服务。

蒂莫西·基多

好极了谢谢你，布鲁斯。我很抱歉，后续行动是今天早上兼顾了一些收入。但您是否提供了任何额外的背景信息或仅提供了有关大数据销售的机制？换句话说，什么类型的客户会以这种方式购买数据？这种情况有多常见？或者反复出现？非复发性。显然，这是不复发的，但也许这些可能会发生得更频繁。

布鲁斯·洛瑟斯（首席执行官）

是啊是啊所以我不知道什么是正确的词。抱歉，我是说，我不确定什么是正确的词。反复出现的。非复发性。但偶尔会。是的，不，完全不用担心，蒂姆。所以，对我们来说，正如我在上个季度提到的，这是我们正在建立的业务。我们认为，这将是一个将继续建立季度到季度。我们预计全年销售。我们已经为自己建立了模型，因为我们的管道继续建设。我们认为，随着我们前进，这对我们来说将是一个稳定的状态。现在，就像任何上市的新产品一样，还为时过早。所以一开始可能有点混乱，但我们预计全年都会有交易，并且有一个渠道表明我们能够做到这一点。所以我们感觉非常好。这是一种新的方式，让我们将我们在IT基础设施上的投资货币化。所以人们谈论了很多关于人工智能和人们在那里做的事情。在过去的几年里，我们确实在数据基础设施上投入了大量资金。这使我们能够通过销售数据来赚钱，并且有各种各样的用途。但我们出售的数据是匿名数据。因此，这不是可以追溯到特定商家或消费者的东西。这些东西确实被用于欺诈建模等。因此，当我们今天审视我们围绕数据的IT基础设施时，当你审视我们的组织时，我们会发现我们拥有150多名数据工程师，而几年前还没有。因此，我们确实改变了我们的基础数据层。我们认为这会起到一些作用。第一，为我们提供了收入机会，第二，它为我们带来了巨大的效率，无论是在营销方面关于潜在客户的创造，无论是在我们的流失管理中，还是我们现在用来预测商户前进的算法。它可以在我们的客户服务中。因此，我们60%的数据量是由数据工程师为我们创建的技术处理的。所以对投资感觉非常好。我认为这对我们在过去几年的转型初期来说是一个巨大的回报。

蒂莫西·基多

好极了感谢您将其带入生活。我很欣赏布鲁斯。

操作者

提醒所有参与者提出问题。请按电话键盘上的星号和1。我们的下一个问题来自btig的Andrew Hart。请说出您的问题。

安德鲁·哈特

嘿，谢谢你的问题和Bruce，这对Color的数据许可协议非常有帮助。我想只是快速跟进一下。年初是否将其纳入全年指导？我知道我们重申了指导，但只是想了解数据许可协议是否有任何影响。我想真正了解到对今年下半年的预期在整体可见性方面可能发生的变化。谢谢，

布鲁斯·洛瑟斯（首席执行官）

安德鲁我们全年的指导中都有数据，所以我认为从我们的角度来看，我们确实是这样看待它的。这里没有什么新的东西。我们包含了数据，如果有的话，我会说它可能只是一个。一点比我们第一季度预期的要大一点。但我们的模型全年都有数据交易，所以从我们的角度来看没有真正的变化。

安德鲁·哈特

好的，非常有帮助。然后在iGaming中，我很想听听早期采用加密货币支付是什么样子的。你想强调的任何与你的moonpay合作伙伴关系，以及自推出以来的收养情况。

布鲁斯·洛瑟斯（首席执行官）

我道歉安德鲁我错过了加密货币的开始。哦，用加密货币支付。是的，看，用加密货币支付，我们对此感到非常乐观。目前它确实处于试点模式。我们大约有五个商人。我们现在确实正在合作。我们预计能够在全年推出该计划。我认为加密货币的关键实际上只是知道我们的消费者想做什么以及他们想如何花钱，我们为他们提供一种机制，让他们按照他们想花钱的方式花钱以及他们想花钱的地方。因此，当你查看我们所做的调查时，你会发现人们确实对使用加密货币支付感兴趣。我认为我们的调查受访者中有83%表示对此感兴趣。所以人们对此确实有浓厚的兴趣。所以对我们来说，我们认为它实际上只是我们提供的另一个LPM，消费者想要，现在将其连接到我们的商家，以便他可以购买他们的视频游戏或购买他们的地方、他们的体育赌注。只是试图按照他们想要的方式执行交易。

安德鲁·哈特

谢谢，布鲁斯。不错的结果。

操作者

女士们先生们，问答环节就此结束。我现在想将会议交给首席执行官布鲁斯·洛萨斯（Bruce Lothas）发表闭幕词。

布鲁斯·洛瑟斯（首席执行官）

非常感谢我只想感谢paysafe团队本季度所做的所有工作。总体而言，我认为今年的主题非常强烈，这让我们对今年感到乐观。我们非常专注于执行今年最重要的优先事项，显然我们的持续执行，偿还我们的债务，真正继续优化我们的杠杆和自由现金流。这就是2026年的主题。非常感谢您今天加入我们，我们期待很快联系。

免责声明：此笔录仅供参考。虽然我们努力确保准确性，但自动转录中可能存在错误或遗漏。有关公司官方报表和财务信息，请参阅公司向SEC提交的文件和官方新闻稿。企业参与者和分析师的声明反映了他们截至本次电话会议之日的观点，如有更改，恕不另行通知。