Ambiq Micro Q1 2026财报电话会议

大家早上好，感谢大家加入我们。我们以非凡的势头开始了2026年。Edge AI市场增长迅速，从年初开始就超出了我们的预期。在此背景下，我们的超低功耗Spot平台正在推动市场扩张、赢得份额并巩固Ambiq Micro Inc作为快速增长类别中的首选合作伙伴的地位。我们预计这种势头将在今年剩余时间持续下去。与此同时，我们的渠道继续增长和多元化，我们正在进行战略投资，以进一步扩大业务规模并扩大我们的技术优势。谈到第一季度业绩，净销售额超出了指导水平，同比强劲，自2025年第四季度以来实现环比增长。这一业绩是由我们客户群对Edge AI的广泛需求推动的。超过80%的单位运行人工智能算法，为即将到来的客户、产品发布和新客户进入生产进行订单。库存水平仍然偏低，我们看到越来越多的加急请求，这强化了我们的观点，即终端市场的需求是健康的。第二季度，我们预计净销售额将同比增长约75%，下半年将继续保持这一势头。这一前景得到四个关键因素的支持。首先，最终用户对Edge AI解决方案的需求强劲且不断增长。可穿戴设备继续从基本消费品发展到更复杂的健康和保健平台，我们看到手表、显示器、较少的腕带、戒指和眼镜等形式因素的持续多元化。其次，随着我们的客户升级以实现下一代边缘人工智能功能，同时保持超低功耗性能，阿波罗5号的强劲增长。第三，随着即将推出的产品和扩展到新的外形，我们的解决方案在客户组合中更广泛地部署;第四，我们预计今年将有一个新的规模全球客户进入大规模生产。虽然可穿戴设备仍然是一个关键的增长动力，随着客户将人工智能直接部署到设备上，采用率正在扩展到医疗保健、工业、智能家居和建筑市场。最终客户越来越期望实时洞察和更快的响应时间，从而推动了直接在边缘处理更多数据的需求。LLM驱动代理的兴起正在加速这一转变，增加了对边缘上下文实时智能以及设备数据和云之间更紧密集成的需求。我们的解决方案旨在支持这一演变，将AMBIC定位为边缘人工智能生态系统中领先参与者的首选合作伙伴。在此基础上，我们将采取重点行动，向其他高价值市场扩张，并开发新产品，以进一步扩大我们的功率和性能优势。从多元化开始，我们的个人设备业务继续增长和多元化。我们已经增加了多个新客户，并在包括显示屏、更少的表带、智能眼镜和戒指在内的新兴形式因素中获得了新的设计优势。与此同时，客户正在我们的平台上部署更复杂的人工智能功能，包括最近与我们最大的客户之一达成的设计WIN，其下一代产品线预计将于2027年投入生产。除个人设备外，我们向医疗、工业、智能家居和建筑市场的扩张正在获得有意义的吸引力，我们预计2026年这些领域的收入将增加一倍以上。凭借我们广泛的SOC平台，我们提供可扩展的多样化产品组合，支持从入门级设计到更高级的功能丰富的用例的应用。因此，AMBIC是Edge AI的关键推动者，允许客户在各种应用中选择和部署正确的解决方案，包括实时健康监控、智能音频、可预测的维护以及智能传感和自动化。我们是合作伙伴通过稳定节奏的软件工具来实现这一目标，这些工具增强边缘人工智能能力，重点关注客户如何捕获、处理边缘数据并从中获取价值。例如，通过将我们的超低功耗硬件与压缩套件软件相结合，客户将能够保持多日的电池寿命，同时存储大量原始物理数据并在边缘实现实时异常检测。扩大下一代医疗设备的可能性，我们对所看到的早期牵引力感到鼓舞，并相信AMBIC能够在客户、终端市场和高价值用例中实现增长和多元化。展望未来，我们预计不断扩大的产品路线图将进一步加速这一势头。我们在Apollo 340、Atomic 110和Atomic 120方面继续取得进展，这些产品正在同步开发，以支持强劲的客户需求。Atomic 110仍有望在今年年底推出，并于2027年底推出初始客户。对于Atomic 120，我们积极与几个潜在的Alpha客户合作，并对我们收到的强烈兴趣感到鼓舞，特别是在智能眼镜方面，客户正在寻求Atomic旨在提供的性能和自动低功耗的结合。Apollo 340也产生了有意义的吸引力，多个客户因其引人注目的性价比定位而表达了兴趣。我们认为340是扩展到更高产量和更多样化机会的重要推动者，可以补充更高性能的Atomic系列，并支持我们在更广泛的人工智能应用中扩展的战略。最后，我们的整个业务势头强劲，并相信我们有能力在今年实现有意义的收入增长。随着我们扩展到新的边缘人工智能市场并推进我们的产品路线图，我们将继续执行我们的战略优先事项并加强我们在超低功耗半导体解决方案方面的领导地位。未来的边缘人工智能机会是巨大的，我们有信心抓住这一机会以推动长期增长和价值创造。这样，我就会把它交给杰夫来负责财务问题。

谢谢你，胡米，大家早上好。我们为今年带来了强劲的开局，第一季度净销售额和毛利均较2025年第四季度和同比增长，远高于我们的预期。展望未来，我们预计第二季度将出现明显的加速，并增强我们对推动2026年全年有意义增长的信心。在此过程中，我们在业务多元化方面取得了进展。2025年第一季度，我们的三个最大客户占我们销售额的86%。这三个客户约占我们2026年第一季度销售额的71%，这表明我们正在成功地将收入来源多元化至新客户和市场。现在来看看我们第一季度的财务业绩，由于客户群的广泛实力，我们实现了2510万美元的净销售额，同比增长59.3%。我们看到两个客户的需求特别强劲，支持新产品发布，我们还受益于本季度新增的一家新主要客户。面向中国最终客户的销售额占净销售总额的13.7%，而上一年同期为6.2%。这一增长主要是由客户计划推动的，我们的技术正在实现更高价值边缘的人工智能功能。非GAAP毛利润同比增长56.2%至1，160万美元。2026年第一季度非GAAP毛利率为46.2%，同比下降90个基点，主要原因是2025年第一季度的非经常性信贷。剔除这一一次性影响，非GAAP毛利率同比增长210个基点。至于运营费用，非GAAP研发费用为1，010万笔，同比增长43.3%，反映出支持Apollo和Atomic平台产品开发的投资加速。由于市场能力和上市公司基础设施支出增加，非GAAP SG & A费用为810万美元，同比增长31.8%。由于资产负债表现金赚取的利息，其他收入为150万美元，同比增加110万美元。第四季度非GAAP净亏损为500万美元，同比改善20万美元。非GAAP每股净亏损为25美分。本季度末我们没有债务，现金和现金等值物为2.045亿美元。我们强大的财务状况提供了投资产品开发软件和进入市场计划的灵活性，以支持我们的战略增长优先事项。现在转向我们对第二季度的展望，我们预计净销售额在3100万至3200万美元之间，反映了Humi之前报道的趋势。非GAAP毛利率在45%至46%之间，得益于收益率提高的持续进展和阿波罗5号的持续扩展。非GAAP运营费用为2100万至2200万美元，反映了支持产品开发和战略增长优先事项的投资，其中包括本季度与知识产权购买相关的170万美元。最后，根据2138万股已发行股票的加权平均股数，我们预计每股非GAAP亏损为0.29至0.23美元。当我们思考业务的轨迹时，我们有清晰的可见性，并且我们对持续的势头充满信心。第二季度前景反映了多个客户同时投产的时间。重要的是，我们认为这是基线的一步，而不是峰值，因为这些计划继续扩大规模，并得到后面的额外坡道的补充。虽然我们继续预计第四季度会出现季节性变化，但我们预计下半年净销售额同比增长将与上半年相似。我们继续预计毛利率将同比大致持平，因为收益率的提高被更广泛的行业成本动态所抵消。我们继续预计今年的运营费用约为8500万美元，反映了工程人员的增加，利用合同工程在我们的模型中提供灵活性，以实现两者的好处二是缺点，以及产品开发所需的700万至1000万美元的知识产权采购。这样，在我们开通Edge AI问答线路之前，我将把电话转回Humi

周二，Ambiq Micro（纽约证券交易所代码：AMBQ）在财报电话会议上讨论了第一季度的财务业绩。完整的文字记录如下。

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访问https://events.q4inc.com/attendee/507165301

Ambiq Micro Inc公布了强劲的2026年第一季度财务业绩，净销售额为2510万美元，在对Edge AI解决方案的需求的推动下，同比增长59.3%。

向医疗、工业和智能家居等非可穿戴市场的战略扩张正在获得推动力，预计将对收入增长做出重大贡献。

该公司预计，在阿波罗5号需求上升和新产品线多元化的支持下，2026年第二季度销售额将同比增长75%。

Ambiq Micro Inc的毛利率为46.2%，持续投资于研发和SG&A，以支持产品开发和市场扩张。

管理层强调了边缘人工智能市场的强劲势头，并计划通过Apollo 340和Atomic系列等产品创新来加速增长，预计2026年的收入将大幅增长。

操作者

早上好，欢迎参加Ambic micro 2026年第一季度财报电话会议。提醒您，这次电话会议正在录音中。今天准备好的演讲结束后，我们将举办问答环节。如果您想问问题，请按电话键盘上的星号1。要撤回您的问题，请再次按星号1。我现在想将电话转给Ambic企业营销和投资者关系副总裁Charlene Wan女士。夏琳，请继续。

Charlene Wan（企业营销及投资者关系副总裁）

在今天的电话会议上，Ambic首席执行官Humi Aprium将概述公司的业绩和战略。首席财务官杰夫温斯勒然后将讨论本季度的财务业绩和第二季度的前景。在他们的发言之后，Ambiq Micro Inc的创始人兼首席技术官Scott Hansen和全球销售和营销执行副总裁Aaron Gracchian将与Humi和Jeff一起参加问答。我们的收益发布可在我们网站www.ambig.com的投资者关系页面上查阅。我们还在我们网站的投资者关系部分发布了我们的收益报告。在我将电话转给Humi之前，我想提醒我们的听众，在这次电话会议期间，管理层将讨论非GAAP财务措施。这些非GAAP指标与其最直接可比的GAAP指标的一致性包含在公司投资者关系网站上的盈利发布中。此外，今天的电话会议将包含代表管理层截至发布日期的信念和假设的前瞻性陈述。我们最新的10 K表格年度报告和向SEC提交的其他文件提供了有关特定风险的更多信息，这些风险可能导致实际结果与当前的预期和演示存在重大差异，现在我很高兴将电话转给Ambiq Micro Inc首席执行官Humi Asit。

胡米·阿切尔（首席执行官）

杰夫·温斯勒（首席财务官）

胡米·阿切尔（首席执行官）

采用正在加速，我们的管道正在扩大，我们的技术继续使我们成为实现设备智能的首选合作伙伴。当我们按照路线图执行并进军新市场时，我们仍然专注于推动持续的收入增长，扩大我们在超低功耗边缘人工智能领域的领导地位，并为股东创造长期价值。说完，我将拨打问题接线员的电话，请继续。

操作者

谢谢我们现在开始问答环节。如果您想问问题，请按电话键盘上的星号1。要撤回您的问题，请再次按星号1。提问时请拿起手机，如果您在本地静音，请记住取消设备静音。请在我们编制问答名单时待命。您的第一个问题来自美国银行证券的利亚姆·法尔（Liam Farr）。您的线路现已开通。

Liam Farr（股票分析师）

早上好感谢您回答我的问题。您能否向我们提供有关非可穿戴设备在您的渠道中所占比例的最新信息，以及第一季度收入中有多少是消费类可穿戴设备与医疗、工业或智能家居？

胡米·阿切尔（首席执行官）

目前，我们仍然拥有约1/4的非可穿戴设备渠道。因此，我们继续保持强劲的增长，正如我在第一季度所说，我们在非可穿戴市场增长了100%，我们继续预计非可穿戴市场将继续像我们一样快地增长。

Liam Farr（股票分析师）

太好了谢谢然后，凭借这些强劲的业绩，您将迅速接近每季度4000万的增长率。你能给我们提供一个最新的时间轴来实现盈利吗？我们可能会增加运营支出，也许你知道，毛利率仍然大致持平，你知道，盈利能力只保持到2028年，或者有可能提前实现？

杰夫·温斯勒（首席财务官）

是的，是的，利亚姆，所以，所以有几个问题。第一，我们什么时候才能达到盈利能力？如果你按年化我们给出的支出指导，我们每个季度的支出约为2100万美元，利润率为46%，这是我们在第一季度刚刚实现的。你需要一个季度的收入大约4700万美元才能达到这一点。你知道，我们只是把四分之一引导得比那低一点。所以我们还有很多路要走。也就是说，我们在加快产品路线图方面进行了大量投资，即我们的110产品和340产品。这些投资的目的是拉动我们达到这一收入水平所需的收入来源。因此，我们希望这项投资将使我们能够将现金流收支平衡和损益盈利能力从2028年中期到2028年初或可能持续到2027年下半年。谢谢

操作者

您的下一个问题来自Stifel的Tori Svonberg。您的线路现已开通。

Tori Svonberg（股票分析师）

谢谢恭喜你们的势头。也许要跟进最初的问题，至于多样化，你谈到了一些百分比，我们可以。您谈论了可穿戴设备的一些用例，这些用例推动了这一数字的翻倍。

胡米·阿切尔（首席执行官）

托里，让我给你举一些例子。毫无疑问，医疗市场正在成为可穿戴心电图（血糖监测）之外增长最快的市场之一。但我们还有自行车计算、智能笔、电池监视器、遥控器、牲畜跟踪。我的意思是，我们在可穿戴设备之外看到了很多人工智能的采用。所以我们非常兴奋。

Tori Svonberg（股票分析师）

很好。作为我的后续报道，您提到了本季度投入生产的新客户。我认为这不是三个最大的一部分。那么这个特定客户今年有没有可能占收入的10%以上呢？

胡米·阿切尔（首席执行官）

是的，他们有可能会。很好，谢谢。

操作者

提醒您，如果您想问问题，请按Star One。你的下一个问题来自Needham的Quinn Bolton。您的线路现已开通。

奎因·博尔顿（股票分析师）

嘿伙计们。祝贺取得良好的结果和前景。杰夫只是想确保我删除了你对全年想法的评论。我，我想你说过你预计下半年将出现类似的同比增长率。这是你在上半场看到的。看起来上半场比1H25上涨了约68%。所以听起来你正在考虑下半年的增长率为26比下半年的25增长65%。但只是想确保我正确听到了你的评论。

杰夫·温斯勒（首席财务官）

是的，没错，奎因。你知道，我认为当我们展望业务前景时，我们显然取得了强劲的第一季度业绩。我们引导了更高的Q2。我，我认为商业模式，当你考虑商业模式时，基本上只是水平上升了。如果你愿意的话，我们已经为如何思考2026年设定了一个新的基线。我们还在电话会议中发表了评论，预计第四季度仍会出现季节性变化。所以曲线的形状几乎符合我们的预期。

奎因·博尔顿（股票分析师）

明白了。第二个问题是，您关于毛利率有点持平一半的评论听起来确实意味着第三季度会有所下降。Q4.我知道你们下半年的收入明显更高。您可能需要混合转移到更高的ISP设备，例如管道。阿波罗5号，只是好奇。听起来投入价格上涨是压力利润率的最大因素。想确认一下。其次，鉴于您并不是唯一一个看到这些投入价格上涨的人，您是否有能力将部分投入价格上涨转嫁给客户，以试图保护中长期利润率？

杰夫·温斯勒（首席财务官）

当然.那里有几个答案。因此，当我们考虑利润率时，我们的业务中正在发生两种真正的动态。首先，我们做了大量工作来提高整个产品线的产量，特别是阿波罗5号，这对我们来说是一个不断提升的过程。我们做了大量工作来尝试提高一些产量，并使我们的成本基础更好。然而，我们正在降低这一预期，因为整个行业围绕着基片成本、零件成本和其他超出我们控制范围的动态，这可能会抵消一些好消息。因此，我们认为利润率曲线相对平坦，就我们将定价传递给客户的能力而言，比我们今天的情况正负一个点。我认为我们面临的主要机会之一是我们对我们的产品有很大的需求，客户要求我们大幅增加产量。你知道，我们预计客户会分担这种加速材料的成本。就实际的ASP提升而言，您知道，我们对向最终客户实施任何潜在的ASP提升采取了非常战略性的策略。我们仍然必须非常有竞争力。我们仍然想赢得生意。我认为我们可以看到，我们的定价政策在开展新业务方面做得相当好。

奎因·博尔顿（股票分析师）

对任何一个婴儿潮一代来说都更少。杰夫，你只是多次谈到你看到的远征队。您是否从台积电和您的OsET合作伙伴那里获得了足够的供应，或者考虑到加速，您是否认为您正在考虑任何需求？

胡米·阿切尔（首席执行官）

同样，你知道，我们在制造前端和后台都建立了非常牢固的合作伙伴关系。因此，我们非常幸运能够拥有一位出色的合作伙伴来支持我们的客户。然而，市场的发展速度比我们预期的要快得多。有时，我们的交货时间很短，需求增加，这从身体上来说，你知道，有时几乎很难做到。所以有些订单我们只是因为交货时间太短而无法满足。但只要在正常交货期内，我们就能够支持，而且我们希望能够一个又一个季度地支持这些客户。

操作者

是的好极了谢谢你的下一个问题来自Stifel的Tory Svonberg。保守党，您的热线现已开通。

托里·斯冯伯格

是的，谢谢你。我刚刚进行了两次快速跟进。首先，不久前您宣布了一款名为CompressKit的新产品。我只是想知道，该产品是您将与自己的产品一起独家销售，还是基本上可用于包含其他组件的任何其他系统？

Scott Hansen（创始人兼首席技术官）

是的，目前这将仅限于我们的产品。当然，从长远来看，我们可以考虑与其他产品搭配使用。但我们觉得Apollo加Compression Kit的组合是一加一等于三的情况，而不是一加一等于二。所以是的，我们暂时将其限制为ambic产品。

托里·斯冯伯格

这很有帮助，斯科特。我的最后一个问题是关于阿波罗340的。所以您给出了一些抽样时间表，阿波罗340号有什么进展，我们什么时候应该开始期待一些物质收入？

Scott Hansen（创始人兼首席技术官）

是啊所以只是重申一下，粗略的时间轴，它现在正在设计中。我们预计明年上半年进行抽样。我们预计明年年底初期客户数量将增加，然后在2028年实现更有意义的收入。我认为，每个人都会喜欢这款产品的地方是，就我们所服务的客户类型而言，它将更加多样化。所以你知道，我认为从Humi之前提到的一些医疗产品到工业传感器和智能家居传感器、智能智能电网传感器等等。此外，我们还将提供可穿戴设备，认为智能戒指等某些形状因素是阿波罗340的理想目标。所以那里的客户非常多元化。所以我们对它的发展感到兴奋。听起来不错再次感谢，斯科特。

操作者

您的下一个问题是美国银行证券公司Liam Farr的后续问题。利亚姆，您的线路现在开通了。

Liam Farr（股票分析师）

嗨，谢谢你让我重新加入。我想对于20岁、26岁和这个阶段来说，您如何看待这个单元与ISP组合推动这种增长？这是更多地来自新程序和基于单元的进步，还是与这些新程序的结合也提供了很多，你知道，多一点的溢价，你知道，阿波罗5号混合，以推动一些aspx以及？

杰夫·温斯勒（首席财务官）

是的，利亚姆，所以答案是，我们预计这两个季度都会上涨，但显然，你知道，由于第一季度比去年同季度高出56%，而且我们在第二季度给出了强有力的指导，我们上涨的主要原因是单位出货量。也就是说，我们对阿波罗5号坡道的状态非常满意。它开始每个季度对我们的收入贡献越来越大，这使我们整体业务的平均售价有所提升。

Liam Farr（股票分析师）

就说得通了然后我想作为我的后续行动，您是否可以提供定价策略的更新？我认为，你知道，以前每一代人都会带来大约1.5到2倍的内容提升，这在某种程度上推动了类似的定价溢价。但我想，在这个非常强劲的需求环境下，我有理由看到阿波罗5号甚至可能是原子类平台带来更多的定价收益，因为它们将为您的客户提供多少好处，而你知道，上一代，你们创新的速度有多快。

杰夫·温斯勒（首席财务官）

是的，我的意思是，随着我们继续将阿波罗5号、阿波罗3号和阿波罗4号扩散到多个不同的市场，并使最终客户边缘人工智能得以实现，我们预计这些产品将获得更高的价值主张和更好的定价。所以我认为，你知道，总的来说，当我们考虑未来的定价或战略定价时，我们肯定会寻找可以最大限度地提高不同客户和市场的平均售价的机会。非常感谢

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