花旗：汇丰控股目标价微升至156.7港元 重申“买入”评级

　　花旗发布研报称，根据汇丰控股（00005）首季业绩及近期市场升势带动财富管理及个人银行（IWPB）投资资产及收入预测，因此更新盈利预测，上调2026至2028年每股盈利预测1%至2%。该行预计，汇控2026至2028年收入年均增长5%，符合管理层2028年达5%的目标； 股本回报率（RoTE）料达18%至20%，高于17%的目标。花旗重申予汇控“买入”评级，目标价由153.4港元上调至156.7港元。

　　该行上调汇控银行业务净利息收入预测0%至1%，2026年全年预测为462亿美元，接近管理层约460亿美元的最新指引； 银行业务非利息收入预测上调2%至5%，主要来自财富管理及企业银行（CIB）收入增强。成本预测则上调1%至2%，2026年预测为344亿美元，略高于管理层隐含的343亿美元指引。

　　总体而言，花旗对汇控的经调整除税前溢利预测较市场共识高出2%至6%。该行留意到汇控将于5月20至21日举行投资者考察，期望管理层提供更多有关恒生银行整合后前景、亚太区财富管理、亚太区企业银行及成本节约潜力的细节。