完整成绩单：EDA科技2026年第一季度盈利电话会议

感谢接线员，大家早上好。感谢您加入我们参加Beta科技公司2026年第一季度财报电话会议。今天加入我的还有我们的创始人兼首席执行官凯尔·克拉克（Kyle Clark）和我们的首席财务官赫尔曼·库多（Herman Cudo）。在他们准备好的讲话之后，我们将开始问答环节，我们的政府和监管事务主管克里斯汀·科斯特洛（Kristen Costello）也将加入我们。今天早些时候，我们发布了一份新闻稿，宣布了我们2026年第一季度的财务业绩以及投资者演示文稿，这些内容均可在我们网站的投资者关系部分查看。在我们开始之前，我想提醒大家，今天的讨论将包括前瞻性陈述。这些陈述基于我们当前的预期和假设，涉及可能导致实际结果出现重大差异的风险和不确定性。请参阅我们向SEC提交的文件，以了解对这些风险的讨论。我们还将参考某些非GAAP财务指标。对最直接可比的GAAP指标的调整可以在我们的盈利材料中找到。说完，我就把电话转给凯尔。谢谢德文，大家早上好。感谢加入我们。我们很高兴与您分享自上次财报电话会议以来取得的进展。在两个月内，我们推进了我们的商业目标，积压的飞机增加了3.75亿架，推进了我们的长期战略，并继续与新西兰和挪威的客户一起飞行，我们最近还将日本列入了名单。Beta正在演示现实世界的操作并培训操作员和维护人员。我们通过新的州合作伙伴关系、客户订单（包括在佛罗里达州的大规模扩张）继续扩大我们的充电网络。我们已经推进了所有认证计划。我们的生产设施运行良好，配备符合FAA标准的发动机和机身结构，直接支持认证测试，我们有望实现年底产能目标。自我们上次发言以来，最重要的商业更新是EVTOL集成试点计划（简称EIPP）的Beta选择。该计划由美国联邦航空局和美国交通部领导，旨在加速美国电动和垂直飞行的安全部署，并允许电动飞机的早期商业运营。Beta获得了美国交通部和美国联邦航空局（FAA）八项可能的EIPP选择中的七项，比任何其他飞机开发商都多。这是一项重要成就，反映了我们在行业中的领导地位。我们的EIPP选择超过了所有其他OEM，我们将这种优异表现归因于我们待部署飞机的成熟度和准备程度。我们的选择跨越26个州，我们计划以与我们在认证和进入市场策略中所采取的相同的逐步方法来完成这一工作。这意味着从货运和医疗运营开始，然后过渡到客运。这也意味着我们将从CETOL开始，然后是VTOL任务。该战略直接符合将这些新技术安全集成到国家空域以及我们客户的目标，这些客户将在eipp期间成为Beta飞机的主要运营商。这些选择既是Beta安全可靠运营的证明，也是我们在全国市场上亮相能力的加速器。该奖项将推动我们的商业化努力，使我们的商业准备工作提前一年多。我们预计将与多个州合作，在全国社区部署飞机，同时扩大Beta充电网络的使用。这需要对业务进行一些短期投资，我们相信从长远来看，这将带来有意义的回报。我们决定在通过OTA或其他交易敲定合同之前购买材料并组织劳动力建造EIPP飞机国家权威。赫尔曼将进一步谈论这个问题。除此之外，我们还投资于服务和支持结构，这将使我们的飞机能够在这七种选择中成功部署。我们在EIPP中的认可是多年技术进步以及我们在飞机基础设施和培训方面建立的运营准备能力的结果。除了eiper之外，我们还从Surf Air Mobility Inc.获得了飞机订单，并与英国民航局协调，继续与Loganair和苏格兰皇家邮政集团合作。在日本，我们乘坐Sojitz和Yamato Holdings的航班。最后，我们与新西兰航空合作，结束了为期数月的演示。我现在想转向我们的长期产品战略，重点介绍我们近几个月与一些合作伙伴所完成的工作以及我们在国防方面取得的进展。自从上次电话会议以来，我们与通用动力公司签订了一项新计划的合同。这是在第一阶段成功完成之后，该阶段旨在支持DARPA致力于开发水下飞行器先进推进技术的计划。我们在上次电话会议上分享了我们的MV 250计划计划，由于对无人驾驶可机动飞机的需求信号不断增长，该计划被加速了六个月。这种自主垂直起降飞机的一个关键要素是我们正在与GE Aerospace Inc开发的混合推进系统，作为我们战略合作伙伴关系和联合技术开发计划的一部分。我们最近共同完成了混合涡轮发电机的初步设计审查，进一步强化了这一概念，并展示了我们的技术专业知识的结合如何加速该计划。2026年1月的行政命令优先考虑国防承包中的战士，这是对Defense Primes的紧急指令，要求其识别并与Beta等具有成熟能力的先进、敏捷的美国公司合作。需求信号很明确。军队需要低成本、灵活、可以快速生产和规模的无人资产。MV 250计划是专门为该任务而设计的，因为我们所有的飞机从一开始就设计得具有敏锐的自我意识，并且可以本地接收来自计算机的控制输入的电传飞行系统。不需要重新设计或从根本上改变任何东西就能自主运行。这是一个关键的差异化因素。结合我们与GE Aerospace Inc在混合推进系统方面的合作伙伴关系和进步，以及通过DEVCOM为军方资助的自主和混合技术开发，我们仍然相信我们有能力满足国家的国防需求。现在我想向您介绍我们关键绩效指标的最新情况，这些指标代表了我们为以一致和透明的方式追究自己责任而建立的衡量框架。这个框架让我们的利益相关者知道我们如何根据我们所说的要做的事情进行跟踪。第一季度，从积压开始，我们企业的各个方面都取得了可衡量的进展。在第四季度的电话会议上，我们共同的目标是到2026年底达到40亿美元的商用飞机积压量，高于去年年底的35亿美元。积压的飞机包括891架有财务承诺支持的确定和期权订单。从那时起，我们宣布了Surf Air Mobility Inc的一项重大订单，这帮助我们的商用飞机积压总额增加到39亿美元和991架飞机。我们相信，Surfair在夏威夷和加利福尼亚州的业务非常适合其他国家。他们拥有现有的网络和高节奏路线，可以高效且低成本地部署电动飞机。这种合作伙伴关系还扩大了我们的MRO足迹，从而增强了两家公司的长期经济效益。接下来，我想强调飞行的海里，截至5月10日，我们已经飞越了超过139，000海里全年目标为25万人。重要的是要注意，每一英里都是故意的。它的飞行目的明确，并有完美的安全记录。我们通常与当前或潜在客户一起飞行，或者作为飞行测试计划的一部分。这些航班产生了有意义的数据，我们正在向监管机构提供这些数据。随着车队的增长、EIPP运营的上线以及今年更多的客户部署，您将看到更多的里程。谈到我们的充电网络，我们也是行业的领导者，自上次通话以来，我们已经增加了16个充电站点，使总数达到123个。从一开始，我们就遵循在客户资助的站点之间投资Beta资助的充电器的策略，这种增长使电动飞机的早期部署成为可能。每个站点的开发都经过一个过程，包括站点选择、许可、安装和调试。这个过程已成为Beta的一个专业领域，因此其他原始设备制造商会来找我们，为其自己提出的任务确定优先充电地点，这只会强化我们所构建的产品的价值。此外，我们参与EIPP应该会加速我们充电网络的发展。上个月，我们将佛罗里达州交通部添加到收费客户名单中。他们签署了34个充电器和热管理系统的测试版合同，以支持他们所在州的EIP运营。这是该计划推动的真正网络增长和基础设施收入，该计划向各级政府表明电动航空今天需要充电基础设施。当你看到Beta早期进入这个领域时，这可能听起来很熟悉。随着各州的发展，我们看到了更多这样的机会，我预计这将成为未来电话中日益增长的主题。现在让我们讨论一下Max演示的生产率。我们专注于建设长铅材料的制造能力和库存，因为我们为生产区域做好了比目前每月生产一半飞机的速度更高的准备。目前，我们在生产方面能做的最高价值的工作是确保材料并准备这些生产线，以便在我们加速时能够高效且不中断地完成。这是我们刻意采取的逐步行动方法的一个很好的例子。最后，我们继续在三个认证计划上取得进展。事实证明，我们上次谈到的11款符合要求的电动发动机有助于使多个认证测试活动同时进行。完成了四项信用闪电测试，并完成了另一项关键的结冰和摄入测试，目前正在提交给美国联邦航空局。我们已经对所有2100个发动机软件需求完成了基于需求的软件测试，我们现在正在努力实现月底100%完成这一重大软件里程碑的目标。这一进展听起来可能很例行公事，但它代表了大量的拖车制动工程工作。每次测试都需要工程创新和与美国联邦航空局进行详细的技术谈判，以弄清楚如何根据根本上为内燃机（一种完全不同的技术）开发的要求测试电动机。我们选择首先认证电动发动机的原因之一是，这项新技术具有最高的技术风险，也是与监管机构进行新规则制定和行车制动工作的最高负担。今天，我们正在揭露并解决技术和监管问题，远远早于我们的飞机型号认证。H500 A是未来电动发动机和混合动力变体的基础技术，也是建立电动发动机认证监管途径的开拓者，这是美国联邦航空局从未触及过的里程碑。作为先行者，我们必须遵守最初为传统推进系统制定的法规并与美国联邦航空局合作，解决这项先进技术无法完全适应的领域。这为我们提供了在道路的制定过程中参与谈判并让我们的声音被听到的能力。自从我们第一次与您交谈以来，我们一直说我们重视透明度。我们已经确定了一些领域，我们认为需要比我们最初预期的更多时间来完成与美国联邦航空局就测试程序进行的谈判。具体来说，我们预计耐久性和包容性测试将超过我们最初的目标，即完成所有认证活动并在今年上半年完成类型认证。我们还预计与美国联邦航空局就继续轮换的合规方法进行的谈判将延长到6月之后，而不是今天提供新的日期。我们希望推进与FAA的对话，以了解我们的认证时间表将受到如何影响。但我们相信，我们将像过去一样达成互利的解决方案。当我们三年前开始这个认证计划时，规则还不存在。就在两个月前，我们还在试图就遏制的含义达成一致。电动机与涡轮叶片。这是显而易见的。现在我们知道如何解决这类问题了。关于继续轮换，我们只剩下一个问题了。这源于这样一个事实：我们很难持续制造我们必须遏制的失败。我们尝试过各种诱导失败，但我们根本无法合理地诱导我们被要求创造的条件。这可能是一个政策解释问题。我想强调的是，到目前为止，H500A在所有测试中表现良好。在一个开拓者项目中，一路上学习需要调整和重新规划的东西是正常的，我们正在努力透明和积极主动地进行这些调整。重要的是，我们预计这些时间表的变化不会影响我们的市场进入战略，其中包括CX 300飞机的型号认证或将飞机投入EIPP计划。我们的CETOIL计划也取得了可衡量的进展。我们已与美国联邦航空局就所有合规方式达成一致，并正处于更新文件以反映这些协议的最后阶段。我们在合规规划阶段取得了良好进展，已提交了19个认证计划中的17个，其中8个已被美国联邦航空局接受。今年三月，我们完成了第一架将进行公司飞行测试的飞机的建造，我们正在建造用于飞机结构测试的机身。这两个建造都是进入类型检验授权飞行测试的关键门户我们还有四辆飞行测试车辆处于建造过程的各个阶段，将用于完成公司的其余部分和RIA飞行测试。我们已经并将继续主办美国联邦航空局飞行测试和人为因素团队，以进行熟悉和RIA规划，该计划也在取得进展。我们为RIA做好准备我们有条不紊的分步方法使我们的VTOL计划能够从我们的CTOL计划中受益。这种可移植性是由于我们飞机系列的深层共性而实现的，可以简化制造流程并提高运营效率。除了认证进展，我们的SEATOL飞机所取得的每一个里程碑都直接流入vtol。我们的垂直起落飞机的工程飞行试验计划继续并行进行，包括最近在桨叶效率方面的突破，我们的定期试验已经证明了这一点。降低了噪音，并减少了转换所需的能量。当我们结束CX 300的需求定义阶段时，A250将适用。美国联邦航空局在所有通用系统上接受了CX 300的合规方式。我们正在做的工作正在为这个行业设定一条道路，虽然令人兴奋，但也需要毅力。我们注重简化 即使是最复杂的问题也能帮助我们推动对安全的承诺，并使我们在按照最高标准执行时超越预期。赫尔曼，交给你了。

谢谢你，凯尔，大家早上好。当我们上次交谈时，我描述了我们行业几十年来最具建设性的政策和监管环境之一。两个月前的政策环境现在已成为操作环境。EIPPP的评选结果已经公布，正如凯尔提到的那样，Beta入选了八个奖项中的七个奖项。比任何其他OEM都多。Beta参加了所有奖项，其中包括26个州的有人驾驶飞机运营。各国政府没有等待。最近，佛罗里达州交通部促成了17个BETA充电立方体，17个热管理系统和17个我们的小型充电器的购买基础设施收入已经被这个计划向前拉动，我们仍然处于早期阶段。重申凯尔的观点，我们快速前进的能力是多年深思熟虑的技术进步、运营准备和战略投资的结果。我们建立的客户信任仅来自于在任何人要求我们这样做之前在现实世界条件下在四大洲的实际飞行。我们还受益于继续强化我们战略的宏观经济和政策背景。政府对国内制造和下一代国防技术的重视正在创造与我们的飞机推进系统和基础设施网络直接一致的机会。在当前的关税格局下，与其他公司因其全球分布的供应链而面临的不确定性相比，Beta拥有显着的相对优势。Beta的立场有根本不同。我们在佛蒙特州伯灵顿生产。我们的供应链主要是国内的。其他人管理的风险，我们却当作顺风。我们从商业和国防客户那里听到，一个平稳、可靠的国内供应来源正在成为一种要求，而不仅仅是一种偏好。对于一家一直在美国使用美国劳动力的公司来说，这是一个结构性优势，现在正在客户对话中显示出来。此外，上个月我们完成了对一家专门从事高度监管应用程序软件验证的人工智能公司的收购，我们已经看到了这一点，我将在稍后分享更多内容。从本季度业绩来看，第一季度收入为1，010万，同比增长6%，超过了我们提供的700万至1，000万第一季度指导范围的高端。这一有机收入反映了我们商业供应业务的持续进展，包括推进系统交付和相关工程服务，以及基础设施和充电系统订单。我们还为时过早，但我们今天创造的收入并非偶然。相反，这是我们希望未来扩大规模的关系和计划的前端。我们打算继续履行这些承诺，对我们现有的战略结构和团队充满信心。我们本季度的运营费用为1.388亿美元，其中研发费用为9170万美元，反映了MV250计划和VTOL等关键计划的认证工程投资，以及支持生产准备的投资。本季度的一般和行政费用为4，710万美元。关于与认证相关的研发成本，我想澄清我们如何定义战略成本。例如，投资于CTOL认证的每一美元都不是一次性使用支出。合规计划、测试方法、FAA参与框架和数据包直接转移到我们的VTOL认证计划。当我们计算CTOL认证的真实成本时。它同时降低了风险并降低了成本。在vtol上，这就是战略成本核算的含义。这不是为了减少支出，而是为了确保我们花的每一美元都能发挥更多作用。第一季度调整后EBITDA为负97.2美元 超出了我们的预期百万。第一季度结束时，我们获得了15.9亿美元的现金和短期投资。本季度资本支出为2420万美元。随着我们实施垂直整合、拉动和基础设施建设，预计今年剩余时间资本支出将加速增长。我们的资产负债表仍然是高流动性的来源，加上贸易环境有利于国内制造业和供应链的确定性。至于我们的全年展望，我们的2026年收入指导保持不变，为3900万美元至4300万美元。我们继续预计收入将回到一半加权，第一季度的表现使我们对调整后的EBITDA的轨迹充满信心。我想明确我们的指导方针的一个变化。当我们在3月份发表讲话时，我们调整后的EBITDA指引为负3.05亿美元至负3.95亿美元，其中不包括任何EIPPP相关投资。当时，奖项选择尚未公布，我们无法自信地确定这笔投资的规模。尽管我们目前仍在积极的OTA谈判中，但我们已决定投资于今年建造EIPPP飞机所需的增量劳动力和材料，并支持我们被选中的州的运营。因此，我们正在更新2026年全年调整后的EBITDA指引，以纳入EIPPP投资。我们更新的全年调整后EBITDA指引现在为负3.55亿至负4.45亿，反映出在我们提供的指引中点处，EIPPP增量投资约为5000万美元。随着这些协议的最终确定，我们可能会进一步缩小这一范围。将EIPPP飞机拉进来并将它们放在合格飞机之后，可以更快地成熟供应链，这使我们能够提高产量，并在扩大规模时为供应链提供连续性。EIPPP是跨越充电基础设施、培训和维护以及飞机货币化三个流的结构化收入途径。为了实现这一目标，我们在进行纪律性投资，但也是为了获胜。我们还将资本支出前景从之前的1.75亿至2.25亿更新为1.5亿至2亿的新范围。这一变化主要反映了对长期领先工具和设备接收以及设施投资时间的更新时间预期。我之前提到的人工智能收购推动了软件验证和数据验证的效率提高，这将导致我们预计的劳动力成本和相关设施投资下降。我们预计这些节省也会在业务的其他领域重复出现。为了帮助第二季度的建模，我们预计收入将在800万至1100万美元之间，反映了零部件交付的增加和持续的计划里程碑。本季度调整后EBITDA预计将在负1亿至负1.2亿之间，包括EIPPP投资。

贝塔科技公司（纽约证券交易所代码：贝塔）发布了第一季度财务业绩，并于周二召开了财报电话会议。阅读下面的完整记录。

Benzinga API提供对财报电话会议记录和财务数据的实时访问。请访问https://www.benzinga.com/apis/了解更多信息。

访问https://events.q4inc.com/attendee/560222944

Beta科技公司报告第一季度收入为1，010万美元，同比增长6%，超出了700万至1，000万美元的指导范围。

该公司的飞机积压量增加了3.75亿美元，使总额达到39亿美元，确定和期权订单中有991架飞机。

EDA技术公司已入选美国联邦航空局EVTOL集成试点计划八个项目中的七个项目，将商业化进程加快了一年多。

该公司更新了全年调整后EBITDA指引，以反映对EIPP计划的5000万美元投资，导致新的范围为负3.55亿美元至负4.45亿美元。

尽管预计美国联邦航空局关于测试程序的谈判可能会推迟，但贝塔技术公司在认证计划方面继续取得进展。

操作者

大家好。感谢您加入我们，并欢迎了解BETA科技公司2026年第一季度财务和运营业绩。今天准备好的演讲结束后，我们将举办问答环节。如果您想问问题，请按电话键盘上的星号1。我现在将电话交给投资者关系主管Devin Rothman。请继续。

Devin Rothman（投资者关系主管）

赫尔曼·库多（首席财务官）

操作者

谢谢有了这些，让我把它转回接线员，开始提问。我们现在开始问答环节。请限制自己一个问题和一个后续行动。如果您想问问题，请按Star 1举手。要撤回您的问题，请按Star 1。再如果您在本地处于静音状态，我们要求您在提问时拿起手机以获得最佳音质，请记住取消静音您的设备。您的第一个问题来自摩根士丹利的Christine Leweg。克里斯汀，你的电话线开通了。请继续。

Christine Leweg（股票分析师）

嘿早上好。凯尔·赫尔曼和德文。凯尔，感谢您在准备好的讲话中提到的关于耐久性和包容性测试的H500 A发动机认证时间轴的透明度。您能否就问题所在、技术问题与行政问题以及您认为如何解决这个问题提供更多信息？

凯尔·克拉克（创始人兼首席执行官）

是的，当然。早上好.因此，特别是在遏制方面，您知道传统规则来自涡轮机上分离和释放叶片的叶片盘路径。但电动机旋转体的物理性质完全不同，其中旋转体的外围是磁铁，而在我们的情况下则有钛带和张力。因此，根部连接的20，000转/分以上的涡轮叶片与一些以欧米茄平方米速度1/10旋转的磁铁的能量很重要。在这里，它就变成了一个能量遏制问题，我们必须向美国联邦航空局回答这个问题，遏制引用的螺旋桨爆裂意味着什么？这是解决这些问题非常困难的例子之一。但我们最终与美国联邦航空局进行了面对面的会议。我们达成了共同的协议和理解，这种风险在很大程度上已经消除。我们现在必须采取行动反对这一点。但到达那里所花的时间比预期的要长。我们还没有达到所谓的持续旋转的要求，美国联邦航空局要求发动机关闭后，发动机继续旋转，而不会对飞机造成任何危险影响。例如，其中一种影响就是火。我们很难生火来表明我们可以控制火势。因此，一旦发动机关闭，它就会继续在螺旋桨上转动。我们用钉子和化学物质机械地破坏了线圈，试图创造一种情况，制造这场火灾。在这次测试中很难产生一致的热量。所以这归结为一个政策解释问题，即联邦航空局如何将为传统涡轮机认证项目编写的规则应用于电动马达，而在PT 6中，你没有，你知道，你有2.3加仑的油坐在那里，所有这些都是易燃的。你只是没有在一个电动马达。所以，你知道，我们有信心我们有一个安全可靠的设计。这是一个与联邦航空局达成协议的问题。我很感激您认识到透明度，因为这是我们不存在根本技术问题的事情之一。我们还没有遇到过测试失败，但我们必须想出一些办法，让美国联邦航空局的专家能够应用该规则，就像他们针对我们的电机解释规则的方式一样，这样我们就可以共同找到对系统的合规性。所以这只需要来回时间和大量数据。我们运行了很多很多不同的测试来帮助验证论点。但基本事实是电动机没有燃料，也没有油。着火要困难得多。我们必须让它着火，然后证明它不会发生失控的火灾，不会对飞机造成危险影响。所以，我想，这就是更多的细节。摄入是另一种情况，你知道，我们的发动机在飞机的后部。与涡轮机相比，它有3%的空气通过它。只是。的.发动机正面区域暴露在结冰条件下是不同的。但我们选择假装发动机就在飞机的前部。我们将其发送到欧洲，进行了所有的摄入和测试，以验证我们内部进行的结冰分析。这是我们基本上已经退休的另一个测试，因为在我们感觉陷入僵局后，我们成功完成了这些测试。但进行了很多良好的谈判，我们在通用电气的朋友（ODA）介入了谈判，他们为我们解决电动机结冰和摄入的技术细微差别提供了大量支持。我将借此机会提醒大家，我们正在建造一架全天候IFR飞机，闪电测试对此非常重要。结冰、摄入，对此非常重要。所以我们知道如何解决这些问题。我们还剩下一些，大部分是继续旋转，这是火灾后的无危险效果。

Christine Leweg（股票分析师）

谢谢你，凯尔。我想听到电动机很难起火这件事非常令人鼓舞。似乎是一个好问题。作为后续行动，您知道，您与通用电气的合作伙伴关系谈到了这一点。您能否详细介绍现在的合作伙伴关系是什么以及你们如何合作？您可以提供更多详细信息吗？谢谢

凯尔·克拉克（创始人兼首席执行官）

是的，我很难找到我们为何没有合作，因为我感觉就像这种合作伙伴关系，我们在正式合作的六个月里所做的比我能想象的任何参与都多。它始于一个单一计划，即关于公开涡轮发电机的联合技术开发协议。我们转向了一个更大的计划，然后我们已经参与了第三个计划。但整个合作的基调是Beta与GE Aerospace Inc之间以及对我们来说非常重要的是GE Aerospace Inc与Beta之间非常非常高的相互支持。他们正在动用全额官方发展援助来审查我们所有的合规规划、测试计划以及我们与联邦航空局谈判的所有事项。我们学到了很多东西。你知道，通用电气航空航天公司普遍认为我们拥有非常非常高的安全和技术水平。但有时，音乐的声音以及我们呈现这些计划和程序的方式。因此，我们与通用电气的关系确实很好，当然，由于通用电气最高层的关系，我们正在介绍一些我从未预料到的事情。你知道，另一方面，他们认识到我们有特定的运营理念。你知道，例如，就发动机而言，我们选择首先从车轮上取下最硬的坚果。如果你不能把那个拿下来，你就不能把轮子从汽车上拿下来。他们对此表示赞赏，因为他们从我们与美国联邦航空局正在进行的开创性的开拓性练习中学到了很多东西。这种智力、制度知识的双向贸易对我们双方来说都很有价值。这种共鸣就是这样持续下去的。所以总而言之，我不知道如何说足够多的关于这种关系和那里的人们的美好。

操作者

谢谢你的颜色。您的下一个问题来自安德烈亚斯·谢泼德和坎托·菲茨杰拉德的家族。安德烈亚斯，你的电话线开通了。请继续。

Andreas Shepherd（股票分析师）

太好了谢谢大家早上好，非常感谢回答我们的问题。凯尔，恭喜所有的巨大进步。我想谈谈Eipp。因此，Beta显然入选了迄今为止行业最高的八个项目中的七个。只是好奇您如何看待这些项目的启动，无论是一次一个，还是同时启动。我想，您预计如何推进这些项目？谢谢

克里斯汀·科斯特洛（政府和监管事务主管）

是的，所以，我的意思是，我认为重要的区别之一是我们正在深入现实世界的运营，而不是演示。因此，我们推进这些项目的方式是召回我们的机队，我们的国际机队。我们立即将它们应用于短期申请。正如赫尔曼概述的那样，我们首先通过供应链加大了飞机的制造力度，然后是我们的工具和劳动力，现在是飞机的制造。就运营而言。克里斯汀，你想谈谈这个吗？是的，这是一个很好的观点。您确实问了这个问题，我们是否考虑同时推出这些？答案是肯定的。我认为我们的意图是，一旦在线旅行社签署，我们就有独特的优势将其推向市场。今天，我们已准备好从机队战备的角度和作战战备的角度响应这一号召。因此，我们真的很高兴与我们的运营商合作并将这些内容发布出去。

赫尔曼·库多（首席财务官）

安德烈亚斯，我是赫尔曼。也许只是我可以分享的一点颜色。你知道，我认为克里斯汀真正关注的事情之一是我们在内部描述的无摩擦客户体验。我们的意思是整个生态系统正在共同努力。因此，我们不仅拥有一架很棒的飞机，而且还有随之而来的出色充电、随之而来的出色维护、随之而来的出色培训。我们每天都与像布里斯托这样的客户一起飞行，我们正在学习，这给了我们这个机会，正如凯尔所说，远离演示，真正进入运营支持。因此，当我们谈论重新定位飞机时，我们已经准备好出发了。一旦OTA谈判达成，我们将立即准备出发。当我们阅读指南时，您看到的一些成本实际上是为了支持重新定位这些飞机并让它们立即准备执行任务。当一切都谈判完毕并且我们准备好出发时。

Andreas Shepherd（股票分析师）

好极了谢谢大家。这让人非常放心，也很高兴听到。也许作为一个快速的跟进，也许是一个快速的两部分问题，第一个是，你知道，我认为我们可能没有太多谈论的一个领域是EIPP计划的充电机会，因为Beta将提供这一点。因此，也许可以帮助我们理解或帮助我们量化您如何考虑专门针对EIPP的充电机会。最后，请提醒我们您处于无人驾驶的否决飞行试验计划的下一个里程碑是什么。谢谢

凯尔·克拉克（创始人兼首席执行官）

当然.我要登上海浪的顶部并充电。你知道，早在9月份IPP得到澄清时，我们的团队就主动开始在机场、当地司法管辖区和美国联邦航空局获得许可，并与当地公用事业公司进行互连。完成这些互连协议需要时间，当然，在美国联邦航空局的允许下，这些协议现在正在变成预建造和工程，当EIPPP的东西推出时，我们将在地下安装这些充电器。因此，从清晰的战略角度来看，EIPPP绝对精彩。然后你会看到像佛罗里达州这样的地方和另一个大州正在迅速跟进，他们在州内、国有机场、市政机场积极采购充电网络，并将这些东西连接在一起，不仅供Beta使用，而且供Archer Aviation和Joby Aviation等公司专门在佛罗里达州使用，我相信他们也是EIPPP的选择。这不是你可以说就能立即做的事情。为了做到这一点，我们必须成为基础设施部署方面的专家。我们有一个团队，为各种不同的应用安装了大量不同的电网电力电子产品，他们非常擅长高效且具有成本效益地做到这一点。然后你的另一个问题，也许赫尔曼或其他人可以回到充电上是vtol。我们不常谈论它，但我们每天都在vtol中进行测试。你知道，我在准备好的讲话中提到了，这确实是一个重要的收获，我们将飞机所需的功率减少了6%，这是我们为垂直起降飞机进行的一些非常先进的叶片设计的功能。这当然会导致更低的噪音和更低的转变能量。然后，回到四项原则。你知道，它携带大量的能量，让你的飞机变得光滑，让它变得轻便，但最重要的是，将电池中的宝贵能量有效地转化为推进力。这是我们的专业知识之一。所以我们定期对其进行测试。我驾驶过这架飞机。它很光滑，很漂亮。这确实是一架很好的过渡飞机。而且，我不想出去发表声明，但是，你知道，我们现在已经飞行了三种不同设计的垂直起降飞机。后两者通过两个方向的过渡，具有全方位风，具有多种不同的迎角、多种不同的攻击性停止和启动剖面。而且，这是在竞选活动中执行的事情。而且，我们正在这样做。如果您想纪念全驾驶双向过渡的里程碑，您可以为我们在多种不同类型的飞机上进行四次飞行。

赫尔曼·库多（首席财务官）

安德烈亚斯，我是赫尔曼。关于我们描述的充电机会，我想说的一点。所以我们没有提高收入指南。正如凯尔指出的那样，当你把这些东西放进地下时，有许可，有合同，机场和联邦航空局必须进行一系列协调。因此，我们必须先完成这项工作，然后才能看到真正确认收入的时间。所以请继续关注。我确信这是你可能一直在思考的一个自然问题，克里斯汀。我不知道

克里斯汀·科斯特洛（政府和监管事务主管）

是的，我只是想说这一点，因为我们确实谈论了很多关于安装过程以及FAA方面的内容。而且，你知道，自2020年首次安装以来，我们一直与他们携手合作。这确实证明了我们与该机构之间牢固的工作关系以及Beta采取的积极主动的方法。我们最近实际上举办了一场美国联邦航空局网络研讨会，团队向美国联邦航空局的大约300名人员进行了有关我们的基础设施的教育，这只是减少未来提案摩擦的一种方法。因此，我们现在非常积极主动地考虑部署时间表。

Andreas Shepherd（股票分析师）

好极了非常感谢大家。真的很感激这一切。颜色很棒。再次恭喜，所有的进步。我们会传递下去的。谢谢。

操作者

安德烈亚斯，你的下一个问题来自美国银行的罗恩·爱泼斯坦。罗恩，你的电话线开通了。请继续。

罗恩·爱泼斯坦（股票分析师）

嘿，早上好，伙计们。也许凯尔，先问你一个问题，跟进克里斯汀的问题，也许还有克里斯汀。当您与美国联邦航空局合作制定一套为文化上根本不同的机器制定的规则时，您如何驾驭它？对的就像，你知道，我的意思是，在某种意义上，他们要求你点燃一块石头，但你的石头不会燃烧。这几乎看起来毫无意义。所以我认为，从文化上来说，你如何驾驭它，以便到达你想去的地方？

凯尔·克拉克（创始人兼首席执行官）

是的，这是一个很好的问题。我的意思是，在没有深入研究战略的情况下，罗恩，我可以告诉你，我们花了很多时间与一线专家在一起，他们举手说，嘿，看，这是我们必须采取的政策。我们明白，我们明白你有一台安全可靠的电机，但这是我们必须遵守的政策。当然，在美国联邦航空局的高层，他们受到行政命令、总统的意图以及我们作为一个拥有先进空中机动性的国家正在努力做的事情的指导。这绝不会损害安全，但需要制定可实现的政策。因此，在美国联邦航空局的两端，我们都有拥护者，他们相信我们正在做的事情，理解它。实际上，该战略归结为确保被要求向一线检查员提供清晰度的人员从整体上看待这一问题，并在规则的背景下理解技术。所以就像我们对我们中的一部分一样，你知道，当我们遇到类似的闪电情况时，我们去了华盛顿，我们以真正的合作伙伴关系的方式会见了各个层面的每个人，我们能够解决这个问题。当然，闪电在电动飞机上的表现方式有所不同，该飞机带有一个称为电池的巨大反式球体。与燃油动力飞机相比，电传飞机对所有飞行计算机产生二次影响，燃油动力飞机的风险非常不同。因此我们必须达成共识并继续前进。所以这确实需要时间，需要合作伙伴关系，需要相互尊重，但最重要的是，需要对我们正在认证的产品有深入的技术了解。你是完全正确的。我们正在努力将其与涡轮发动机相当。但我相信我们将以一种非常有效的方式实现这一目标。我们得到了美国联邦航空局的关注，他们投入了资源，战略是大量数据、非常良好的关系和合作伙伴关系，以及对我们正在解决的问题的基本物理学的深入理解。

罗恩·爱泼斯坦（股票分析师）

明白了。然后，然后你对垂直起降飞机发表了一些评论。那么垂直飞行节省的6%能量是否会直接转化为更大的航程和向前飞行？

凯尔·克拉克（创始人兼首席执行官）

是的，确实如此。这显然是非线性的，因为在垂直飞行过程中，你所使用的能量，然后积分成为，我们在过渡期间所使用的能量，明显更高。所以如果我们减少，过渡能量，例如，减少6%，或者趋势，在这种情况下，悬停功率为6%，这大致相当于过渡能量，你得到的回报更多，因为你可以增加推力，你可以更快地通过它，这意味着你花在过渡上的时间大大减少。你知道，过渡过程从40、50秒下降到30到40秒。这在飞行期间的过渡能、消耗和热裕度侵蚀方面存在很大差异。但你知道，我在飞机内和飞机外观察到最多的一件事是，噪音非常小。我想澄清一下我所说的一件事，当我说最后一个问题时，我说了四个问题。我并不是想过渡。我的意思是四种不同类型的飞行器进行这些过渡以及数百次飞行测试。

罗恩·爱泼斯坦（股票分析师）

是啊是啊您是否说过您对ETOL的期望范围是多少？

凯尔·克拉克（创始人兼首席执行官）

我们与客户进行了交谈，通常我们会谈论低于100英里的规划范围，这是因为您需要有储备并且需要考虑天气状况。但同样，这是一个起点。你知道，我们手头已经有了电池，其能量密度比我们现在飞行时使用的电池高出55%。但在将它们安装到飞机中之前，我们要经过所有这些长期特性测试和安全测试。所以，所以，你知道，这真的就像，你知道，第一架飞机并不是我们最好的飞机。这是航空航天的一个全新范式。另一件事只是IFR与VFR储备。我们的客户涵盖医疗、货运、物流、运营。我们总是在IFR计划的飞行范围内谈论。

罗恩·爱泼斯坦（股票分析师）

是啊也许可以问赫尔曼一个简短的问题。本季度，服务收入超过了产品。你能给我们一点色彩吗？

赫尔曼·库多（首席财务官）

是啊所以我们和一个合作伙伴有一个项目，我们这个月认识了这个项目。如果你回头看看，这和去年很相似。我们已经看到了这一点。所以现在我们的，我们的服务收入是，是比较高的。我们预计，当我们进入未来时，这将过渡到产品收入。像GD这样的程序就是一个例子。

罗恩·爱泼斯坦（股票分析师）

明白了。好的，谢谢。

操作者

您的下一个问题来自比利·希利（Billy Healy）与杰弗里斯（Jeffries）的系列。比利，你的电话线开通了。请继续。

比利·希利（股票分析师）

感谢您回答问题。我今天去找希拉。你能谈谈潜在的收入和利润情况，GD合同的国防业务，以及GE在MV250上的合作伙伴关系如何随着时间的推移而扩大吗？

赫尔曼·库多（首席财务官）

是的，我认为当你考虑军事时，你应该用更高的毛利率来建立业务模型，因为我们将投资于研发，以使其起步。我们将有能力在未来晚些时候收回部分利润。因此，由于研发混合，军用飞机的利润往往比商用飞机更难，比商用飞机高一些。

比利·希利（股票分析师）

太好了，谢谢。然后只是跟进研发，你知道，本季度的研发规模达到了9200万。其中有多少是由认证、EIPP和通用电气涡轮发电机驱动的？我们未来应该期待什么？

赫尔曼·库多（首席财务官）

是的，所以在本季度内，EIPP的讨论较少，而更多的是认证。MV250等项目投资了VTOL。当然，我们现在花费了大量时间和精力来获得电机认证和Cetol认证。

凯尔·克拉克（创始人兼首席执行官）

我认为另一个，从研究、开发和产品开发战略的角度来看，这些计划中的每一个，如通用动力公司、通用电气公司计划、巴西航空工业公司计划，都在增加我们的服务收入。在这种情况下说服务是一件有趣的事情，因为在许多情况下，有人付钱给我们，让我们将我们的产品集成到他们的车辆或产品中。所以，真正重要的是要注意的是，不断增长的高利润率收入有着长期的影响力。这是有意义的。正如我在准备好的讲话中提到的那样，我们去年在第一阶段进行的计划，并发展到该计划和其他计划的第二阶段，正是我们想要走的轨迹。我认为在我们上次的财报电话会议上，我发现这些计划中的每一个都高出一个数量级。具有讽刺意味的是，这些计划中的每一个都高出一个数量级。从约300万美元到3000万美元。这些计划的每份合同可能为3亿美元。正如你所期望的，这些项目的早期报价，服务收入是我们看到你所拥有的技术，测试版，使它在我们的车辆中工作，它增长到低速率的初始生产，然后当然，生产。

比利·希利（股票分析师）

太好了，谢谢。

操作者

您的下一个问题来自花旗集团的约翰·戈登（John Godden）。约翰，你的电话线开通了。请继续。

约翰·戈登（股票分析师）

嘿伙计们，感谢回答我的问题。Kyle.我想重新审视充电网络的大局，因为你描述了，你知道，这是未来通话中一个日益增长的主题，我认为很多人都会欣赏并同意它。当你一样，随着充电网络的不断发展和成型时，你能不能稍微提醒我们，也许可以重新审视一下整个业务的经济状况？你知道，其中很大一部分最初是由客户资助的。还有你正在资助的其他部分。也许在未来。有不同的资金来源。然后是收费公路的动态，你知道，你知道，我的回忆是，你知道，我们对经济如何运作没有一个非常具体的了解。所以也许这是一个重新审视其经济学的好机会。随着规模的形成，你如何规划经济学。谢谢.

凯尔·克拉克（创始人兼首席执行官）

是的，我的意思是，从最高级别开始，充电网络对于万斯空中机动性的发展具有极其重要的战略意义，时期。对于我们和其他人来说。除非我们拥有适合客户的充电网络，否则我们就没有业务。有些人将其与垂直机场混为一谈，但飞机仍然必须到达那里。它们需要维护服务。人们需要对其进行训练。从我们的角度来看，正确的切入点是使用地区机场和医院来提供服务的货运、医疗和物流。这就是为什么您会看到我们充电网络的初始部署，当我们说客户资助时，在许多情况下了解其细微差别非常重要。事实上，在大多数情况下，据我计算，客户资助意味着客户支付优先访问费，该费用大致相当于我们部署的成本，以便在适当的预订下访问该设备，比如提前24小时使用这些充电器。但我们仍然拥有它们，并且我们可以出售邻近非保留时间的容量或网络非保留时间的保留时间。因此，第一种收入模式是出售优先访问费。显然，在医学上，这变得非常重要。另一个是出售充电器本身。我们已经特别针对许多小型充电器做到了这一点，人们将它们安装在自己的设施中，而不是公共机场。当然，还有其他客户，比如来自佛罗里达州、佛罗里达州交通部的dot支持，我应该说更具体或准确地支持采购这些充电器，因为他们希望在他们的州实现电动、航空和先进的空中交通。所以这些都是收入来源。有一点收入正在流入。我想我报告说，我们去年在充电器上大概有30,000次充电。那，那，那并不是真的，我说现在有意义地去读书。但是，你知道，随着这一增长，拥有这些充电器的资产价值，这使我们能够将KN转向利润战略。无论谁购买，这都是Beta网络的一部分。我们在购买中要求的一件事是，它仍然是网络的一部分，这对我们的飞机客户来说非常有价值。

赫尔曼·库多（首席财务官）

约翰，我是赫尔曼。让我插话一下。我想说，Beta已经采用了一整套产品，从一开始，我们就相信电动航空只有在整个生态系统共同努力的情况下才能扩大规模。正如我前面所说，建造一架伟大的飞机还不够。客户需要相信基础设施、充电和运营支持都将到位，并在功能上可靠地协同工作。因此，我们很早就认为，该行业最终可能会等待生态系统的不同部分独立发展。飞机制造商将等待基础设施的到来，基础设施提供商可能正在等待飞机的采用。而最终陷入困境的实际上是客户。因此，真正设计的前瞻性思维，你知道，在这个例子中，充电网络都是关于我们试图为运营商提供的这种无摩擦的客户体验。

约翰·戈登（股票分析师）

太好了，谢谢。如果我可以双击供应链，显然它就在您的脑海中。显然，人们正在准备提高产量等。我们所处的环境是，许多OEM都在提高产量，当然他们的发动机类型与您不同，所以没有那么多重叠。但考虑到整个行业的紧张局势以及许多不同的参与者试图同时升级，你能谈谈并在供应链上多花一秒钟吗？有哪些陷阱，你在想什么？如果你愿意的话，任何一种，你知道，任何一种，任何一种的橙色旗帜，都是你想要管理的。谢谢

凯尔·克拉克（创始人兼首席执行官）

是的，我的意思是，看，我们敏锐地意识到更广泛的供应链问题。我们高度垂直一体化，这确实消除了其他人历史上面临的许多挑战。你知道，我们没有重大的锻造。我们制定了一个策略，即提前确保我们拥有良好的流动性头寸，以便我们能够真正为计划的构建堆积库存。然后，你知道，我们已经推进了一些东西来抵消我们的内部供应链，我认为这些东西非常有洞察力，通过为生产单位进行模具的快速原型设计，例如，我们拥有全栈机器车间打印和编码能力，这使我们能够不陷入将东西发送出去进行外部加工或等待模具供应商的循环，这是供应链管理中的二级限制。具有讽刺意味的是，Beta在招聘人员方面几乎没有遇到任何问题。我们有一批非常非常庞大且健康的申请者。因此，我们将这种远见与工具开发和内部垂直集成结合起来。而且，出于某种原因，人们实际上真的很想在这里工作。而且，我们证明，在今年第一季度，根据需求，我们能够增加多少人？75天300人。我认为这是高质量、非常非常敬业的技术人员，并与他们一起执行培训方案。这都是供应链的一部分，你知道。

约翰·戈登（股票分析师）

谢谢。谢谢大家。

操作者

问答环节已经结束。我现在将电话转回凯尔·克拉克，请他发表闭幕词。

凯尔·克拉克（创始人兼首席执行官）

好极了非常感谢我想总结一下，我想感谢大家。每个人和分析师都感谢这些问题，但正如我在过去几个季度所说的，我会再说一遍，你知道，我们正在继续定位自己，只是为了在市场和eipp中获胜，这些合作伙伴关系，我们正在与通用电气和通用动力公司一起做的工作，我认为所有这些事情都在强化这种逐步、有条不紊、专注、将新产品推向市场的持续方法。是的。我们不是在寻找闪光弹，我们不是在寻找快速转身，将糖调高。我希望您能够从我们考虑充电网络长期战略的方式、我们逐步的认证方法以及我们与美国联邦航空局的长期合作中看到这一点。这些事情并不容易，但我们正在度过它们。我们在解决真正困难的问题、制定新规则、与美国联邦航空局的工作人员合作完成这项工作方面有着良好的记录。我们很幸运能够处于一个有政治顺风、监管顺风的位置，这并不意味着它是免费的，但我们一步一步地完成这些事情。我想我最不想说的是，Beta现在的能量太棒了。兑现承诺的动力很高。人们是，热情就像一流的。人们正在创造性地思考，他们正在解决设施、增长、合作等方面的难题。就像每天当我走进设施时，看到这个团队只是开车去做正确的事情。当没有人希望关注质量时，要做正确的事情，关注安全只是一种激励。他们正在推动我们的战略向前发展。因此，我也想向所有相信我们会用你们的投资做好事的人说声谢谢。感谢您今天加入我们。我想，我们期待着在八月与您见面。德文，

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