瑞银：领展房产基金给予“买入”评级 目标价升至47.2港元

　　瑞银发布研报称，对领展房产基金（00823）目标价由42港元升至47.2港元，以反映潜在资产循环及股份回购计划，给予“买入”评级。

　　报告指，领展将于5月28日公布3月底止2026财政年度业绩，预测2026财年每单位基金分派同比下降8%至2.51港元，香港零售续租租金调整率负8%，相较去年12月底止2026财年首九个月为为负7.5%。虽然短期基本面依然疲弱，但该行指见到来自潜在资产循环及股份回购的上行空间。

　　该行指，继出售Thomson Plaza后，澳洲及英国办公室资产后、中国物流资产可能成为领展下一步出售目标。广州及北京的表现欠佳商场亦可能是中期的潜在出售对象。整体而言，非核心资产规模可达340亿港元，约占资产总值15%。目前股价仍提供超过6%的股息收益率，远高于同业（恒隆地产/九置/希慎介乎5.3%至5.8%），相信市场尚未完全计入其重新估值潜力。