港股午评：恒指跌0.29%，科指涨0.04%，半导体板块再度狂飙！澜起科技涨超20%

华盛资讯5月11日讯，港股三大指数涨跌不一，截止午间收盘，恒生指数跌0.29%，国企指数跌0.30%，恒生科技指数涨0.04%。

恒指成分股中，龙湖集团涨5.25%，中芯国际涨5.73%，联想集团涨6.86%；舜宇光学科技跌4.44%，携程集团-S跌3.55%，新东方-S跌4.84%。

科指成分股中，华虹半导体涨5.50%，理想汽车-W涨3.64%，零跑汽车涨4.52%；百度集团-SW跌3.44%，地平线机器人-W跌3.56%，阿里巴巴-W跌3.24%。

盘面上，科网股跌多涨少，百度、阿里巴巴跌超3%，快手、哔哩哔哩跌超2%，联想涨超6%；半导体板块大涨，澜起科技涨超20%；黄金股集体下跌，灵宝黄金跌超10%；航空股跌幅居前，东方航空跌超3%；今日乐动机器人上市，首日涨128%。

半导体板块大涨，澜起科技涨超20%。从外围市场看，全球芯片产业景气度持续升温，韩股、美股存储芯片板块持续走强并刷新历史新高。中金公司研报称，目前云厂商和芯片环节估值正处于2023年以来的较低分位，尚未到2024年7月和2025年10月两次泡沫担忧估值普遍处于的高位水平。由此看，7月中二季度业绩时可能成为下一轮行情验证和方向切换的关键节点。

板块方面

半导体上扬，澜起科技涨20.61%，天岳先进涨18.30%，纳芯微涨16.47%，兆易创新涨12.24%，爱芯元智涨8.45%。

资讯科技硬件与设备上扬，富通科技涨37.13%，中泽丰涨27.78%，俊知集团涨24.10%，胜宏科技涨12.57%，鸿腾精密涨9.91%。

工业机械与设备上涨，乐动机器人涨128.00%，力劲科技涨10.24%，FORTIOR涨9.64%，三一重工涨6.80%，中联重科涨6.68%。

黄金与贵金属全线走低，灵宝黄金跌10.22%，潼关黄金跌8.71%，赤峰黄金跌7.92%，罕王黄金跌6.78%，紫金黄金国际跌4.46%。

数据中心-HK走势分化，阿里巴巴-W跌3.24%，万国数据-SW跌3.18%，商汤-W跌0.49%，金山云涨4.72%，汇聚科技涨6.70%。

个股方面

乐动机器人涨128.00%，2026年5月11日，乐动机器人在港交所主板挂牌上市。

京西国际涨52.90%，5月11日上午九时正起恢复股份于联交所买卖。

银诺医药-B涨40.87%；

灵宝黄金跌10.22%；

健康160跌8.56%；

新秀丽跌8.03%；

港股半日成交额top10概况

大行最新观点

华泰证券：人民币突破6.8 升值空间进一步打开

华泰证券指出，随着中东局势缓和及美元指数走弱，离岸人民币兑美元于5月7日至8日两度升破6.8，在岸人民币亦逼近6.8，短期内多重催化因素或支撑人民币进一步走强，并维持未来12个月人民币兑美元升至6.4至6.5、年化升值4%至5%的判断。该机构认为，人民币中长期已进入结构性升值通道，美伊冲突可能加速全球“去美元化”，叠加中国经济复苏预期升温、企业盈利改善、能源成本优势及供应链韧性凸显，人民币及人民币资产重估预期有望增强，这对港股大市风险偏好及中资制造、能源成本受益等相关行业情绪形成支撑。

华泰证券：出口韧性凸显 汽车板块盈利承压静待二季度改善

华泰证券指出，2026年一季度国内汽车板块营收整体保持稳健，但受行业淡季、成本上行及汇兑波动影响，盈利明显分化，板块归母净利润同比下滑22.6%。其中，乘用车销量同比下降7.5%，尽管出口同比大增61.4%并带动单车均价提升，但受产能利用率不足和原材料涨价拖累，盈利承压明显；商用车则受益于以旧换新政策及出口增长，龙头企业盈利表现较好，摩托车出口延续高景气。零部件板块营收小幅增长、毛利率改善，高附加值产品占比提升。机构持仓方面，一季度汽车行业重仓市值占比环比微降，自主出海龙头及受益海外需求的发电机组相关标的获增持。展望二季度，随着新车集中上市、内需回暖及降本增效推进，汽车板块盈利有望边际改善，出口优势及液冷、发电机组产业链值得关注。

交银国际：灵巧操作数据闭环或成为具身智能下一阶段竞争焦点

交银国际表示，Genesis AI发布机器人基础模型系统GENE-26.5及灵巧手、数据采集手套、仿真评估体系和低延迟控制栈等配套技术，显示具身智能竞争重心正由单纯本体能力转向“灵巧操作”全栈方案。该行认为，高质量灵巧操作数据或将成为机器人基础模型扩展的核心瓶颈，未来行业竞争可能进一步转向谁能以更低成本、更高质量获取任务数据，并带动市场对灵巧末端、触觉传感、微型执行器、低延迟控制及仿真工具链等产业链环节的关注。该行同时指出，GENE-26.5更应视为机器人灵巧操作技术路线的重要进展，而非通用机器人商业化成熟的信号，后续仍需关注客户落地、连续运行时长、任务成功率、数据需求、硬件成本及跨任务复用能力等关键指标。

国泰海通：看好供需错配物料涨价催化下的光芯片/光纤光缆

国泰海通证券表示，当前港股市场热点主题交易热度明显升温，光通信与商业航天板块领涨，石油石化板块则出现回调。其中光通信板块的核心逻辑在于物料紧缺带来的供需错配，光芯片、光纤光缆及磷化铟衬底产业链受关注。消息面上，英伟达拟通过认股权证方式向康宁投资最高27亿美元，推动其光连接产能提升10倍、光纤扩产逾50%；随着高速光模块进入规模化部署阶段，下游对磷化铟晶片需求快速增长，预计2025年全球磷化铟衬底供需缺口将超过70%，2026年需求进一步上升或加剧供给紧张。同时，多地光纤招标价格明显上涨，在AI数据中心和无人机等需求带动下，光纤价格获得支撑，机构看好受益于算力资本开支加码及新技术部署的光纤、光芯片、磷化铟衬底及OCS等相关方向。

国泰海通：三部门印发智能体专项政策 推动AI Agent规范应用与创新发展

国泰海通证券表示，智能体专项政策出台后，监管对智能体规范应用与创新发展的支持进一步明确，随着政策框架逐步完善，供给与需求两端有望共同推动智能体规模化试点和部署加快；在《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》提出到2027年智能体等应用普及率超70%的目标背景下，智能体产品及服务将加速嵌入企业流程、行业场景及个人终端，带动计算机板块发展，维持“增持”评级。行业层面看，智能体应用场景正持续拓展，覆盖科研、智能制造、能源、交通、农业、金融、消费服务、教育、医疗、政务、司法及城市治理等多个领域。

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