财报速睇 | Arrowhead制药 2026财年Q1营收0.74亿美元，同比下降86.4%；归母净利润亏损1.33亿美元，由盈转亏

华盛资讯5月8日讯，Arrowhead制药公布2026财年Q1业绩，公司Q1营收0.74亿美元，同比下降86.4%，归母净利润亏损1.33亿美元，由盈转亏。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 公司与Novartis和Sanofi的新合作协议在本季度开始产生收入，其中Novartis贡献了0.20亿美元，Sanofi贡献了0.11亿美元，为公司带来了新的收入来源。

② 公司旗下产品REDEMPLO®(plozasiran)获得中国国家药品监督管理局（NMPA）批准，用于治疗成人家族性乳糜微粒血症综合征（FCS），此项批准触发了来自Sanofi的1000万美元（约0.10亿美元）的里程碑付款。

③ 在截至2026年3月31日的六个月内，公司从Sarepta获得了总计2.71亿美元的合作收入，其中包括因达成ARO-DM1项目关键入组目标而在2025年11月赚取的2.00亿美元里程碑付款。

④ 利息收入实现稳健增长，本季度达到0.17亿美元，较去年同期的0.10亿美元增长75.4%，这反映了公司对现金及投资的有效管理。

⑤ 公司在本季度确认了一笔0.19亿美元的“可变利益实体出售在研资产收益”，主要源于其子公司Visirna向Bisirna转让研发资产，为当期利润做出了积极贡献。

2、业绩不足：

① 本季度公司整体业绩出现大幅下滑，总营收为0.74亿美元，较去年同期的5.43亿美元骤降86.4%；同时，公司由去年同期的盈利3.70亿美元转为净亏损1.33亿美元。

② 来自Sarepta的合作收入急剧减少是总营收下滑的主要原因，本季度该项收入为0.42亿美元，而去年同期高达5.43亿美元，同比下降92.3%。

③ 研发投入持续攀升，本季度研发费用达到1.73亿美元，同比增长30.1%，主要由于公司推进更多候选药物进入临床试验阶段，导致外包临床、生产和毒理学研究成本增加。

④ 销售、一般和行政（SG&A）费用大幅增长，本季度支出为0.42亿美元，较去年同期增长46.9%，原因是为支持REDEMPLO产品的商业上市，相关的营销和商业启动支持成本增加。

⑤ 经营利润由盈转亏，本季度录得经营亏损1.41亿美元，而去年同期为经营盈利3.81亿美元，反映出收入下降和成本上升的双重压力。

三、公司业务回顾

Arrowhead制药: 我们在本财年上半年取得了多项关键业务进展。我们的产品REDEMPLO® (plozasiran) 获得了中国和加拿大的监管批准，并在欧洲获得了CHMP的积极意见。我们启动了ARO-DIMER-PA和ARO-MAPT两个新项目的1/2a期临床试验。此外，我们公布了ARO-INHBE和ARO-ALK7作为潜在肥胖症治疗药物的积极中期临床数据。公司还通过发行可转换优先票据、普通股和预付认股权证成功完成了总额9.30亿美元的融资，显著增强了我们的资产负债表。

四、回购情况

公司在报告中披露，于2025年8月，公司与Sarepta达成协议，回购了2,660,989股公司普通股，总价值约0.50亿美元。此次回购是为部分结清Sarepta应付的一笔1.00亿美元的里程碑付款，剩余部分以现金支付。这些回购的股票已作为库藏股入账。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司目前面临一项专利侵权诉讼。2025年9月11日，Ionis Pharmaceuticals公司向加州中区地方法院提起诉讼，指控公司计划商业化的plozasiran产品侵犯其'333号专利，并寻求损害赔偿。公司对这些指控表示异议，并计划进行有力辩护。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

Arrowhead制药: 我们预计，欧盟委员会将在2026年第二季度就REDEMPLO®在欧洲的上市许可做出最终决定。我们将继续推进其他临床候选药物的开发，为未来的临床试验做准备。基于我们目前的现金、投资资源和运营计划，我们预计有足够的流动性来支持公司未来至少十二个月的运营。

八、公司简介

Arrowhead制药公司致力于开发治疗难治性疾病的药物，其原理是沉默导致这些疾病的基因。利用广泛的RNA化学组合和高效的递送方式，公司的疗法触发RNA干扰（RNAi）机制，以诱导靶基因的快速、深度和持久的敲低。RNA干扰是活细胞中存在的一种机制，它能抑制特定基因的表达，从而影响特定蛋白质的产生。公司基于RNAi的疗法利用这种基因沉默的自然途径，来靶向并关闭特定的致病基因。

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