财报速睇 | Xenon制药 2026财年Q1营收0.00亿美元，同比下降100.0%；归母净利润亏损1.02亿美元，同比亏损扩大57.3%

华盛资讯5月8日讯，Xenon制药公布2026财年Q1业绩，公司Q1营收0.00亿美元，同比下降100.0%，归母净利润亏损1.02亿美元，同比亏损扩大57.3%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 核心产品Azetukalner的3期X-TOLE2研究取得积极顶线数据，在治疗局灶性癫痫(FOS)方面表现出强大的疗效，25mg剂量组的中位癫痫频率变化百分比(MPC)为-53.2%，显著优于安慰剂组的-10.4%。

② 公司财务状况稳健，截至2026年3月31日，现金、现金等价物和有价证券总额达13.40亿美元，公司预计足以支持运营至2029年。

③ 公司在本季度成功完成融资，通过“At-the-Market”股权计划和一次公开发行分别筹集了1.30亿美元和7.08亿美元的净收益，为后续研发和商业化活动提供了充足资金。

④ 研发管线持续拓宽，除了癫痫适应症，Azetukalner在重度抑郁症(MDD)和双相情感障碍(BPD)中的多项3期研究正在稳步推进。

⑤ 早期研发项目取得进展，用于治疗疼痛的NaV1.7靶点候选药XEN1701和KV7靶点候选药XEN1120的1期研究预计将于2026年下半年完成，为进入2期临床试验铺平道路。

2、业绩不足：

① 本季度营业收入为零，而去年同期为0.08亿美元，同比下降100.0%，主要原因是与Neurocrine Biosciences的合作收入减少。

② 公司净亏损显著扩大，从去年同期的0.65亿美元增至本季度的1.02亿美元，亏损额同比扩大了57.3%。

③ 研发投入大幅增加，研发费用同比增长44.6%至0.89亿美元，主要由于Azetukalner在抑郁症领域的3期临床研究以及疼痛项目的持续推进和人员成本增加。

④ 一般及行政费用持续攀升，同比增长25.1%至0.24亿美元，主要归因于员工人数增加带来的人事相关成本以及专业和咨询费用的增长。

⑤ 每股亏损加剧，本季度基本及稀释后每股亏损为1.17美元，较去年同期的0.83美元有所扩大，反映了公司盈利能力的下降。

三、公司业务回顾

Xenon制药: 我们在2026年第一季度宣布了X-TOLE2研究的积极结果，该结果超出了预期，并增强了azetukalner为癫痫发作不受控制的FOS患者提供新治疗选择的巨大潜力。强劲的X-TOLE2结果为我们在2026年第三季度向FDA提交新药申请铺平了道路，并且在强大的资产负债表支持下，我们的商业化准备活动已全面展开。我们对将azetukalner的机会扩展到FOS之外保持热情，并在推进癫痫和神经精神病学适应症的多个额外3期研究方面取得了良好进展。

四、回购情况

公司在报告中未披露回购情况。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

在本季度，公司通过其“At-the-Market” (ATM) 股权计划筹集了1.30亿美元的净收益，并通过一次公开发行筹集了7.08亿美元的净收益，显著增强了公司的资本状况。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

Xenon制药: 我们预计在2026年第三季度就azetukalner用于治疗局灶性癫痫(FOS)提交新药申请(NDA)。我们正积极推进azetukalner在其他适应症中的研究，X-NOVA2用于重度抑郁症(MDD)的3期研究顶线数据预计将在2027年上半年公布。此外，我们针对疼痛的新型候选药物XEN1701和XEN1120的1期研究预计将在2026年下半年完成，以支持后续2期概念验证研究的启动。基于目前的运营计划，我们预计现有现金足以支持公司运营至2029年。

八、公司简介

Xenon制药是一家专注于神经科学的生物制药公司，致力于为有需要的患者发现、临床开发和商业化改变生命的疗法。公司的主要分子azetukalner是一种新型、有效、选择性的KV7钾通道开放剂，目前正处于治疗癫痫、重度抑郁症（MDD）和双相情感障碍（BPD）的3期临床试验中。Xenon还在推进一个早期阶段的产品组合，包括多个有前景的钾和钠通道调节剂，其中用于治疗疼痛的KV7和NaV1.7项目已进入1期开发阶段。

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