财报速睇 | Clearwater Analytics 2026财年Q1营收2.21亿美元，同比增长74.4%；归母净利润亏损0.03亿美元，由盈转亏

华盛资讯5月8日讯，Clearwater Analytics公布2026财年Q1业绩，公司Q1营收2.21亿美元，同比增长74.4%，归母净利润亏损0.03亿美元，由盈转亏。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 公司总营收表现强劲，从去年同期的1.27亿美元增长74.4%至2.21亿美元，为2026财年带来了良好开端。

② 年化经常性收入（ARR）同比增长77%，达到8.72亿美元，显示出公司核心SaaS业务的持续高增长和市场需求的旺盛。

③ 调整后EBITDA同比增长72%，达到0.77亿美元，利润率达到35.0%，表明公司在扩大收入规模的同时保持了强大的盈利能力。

④ 尽管录得GAAP净亏损，但公司的非GAAP净利润同比增长39.5%至0.49亿美元，非GAAP摊薄后每股收益为0.16美元，同比增长23%，反映了核心经营的健康状况。

⑤ 公司旗下Enfusion by CWAN平台成功获得Orange Investment Advisors和Dunamis Asset Management等新客户，证明了其在对冲基金和资产管理领域的前中后台一体化解决方案具有强大的市场竞争力。

2、业绩不足：

① 公司本季度录得归母净亏损0.03亿美元，与去年同期0.07亿美元的净利润相比，盈利状况显著恶化，主要原因是利息支出和运营成本大幅增加。

② GAAP毛利率从去年同期的73.3%下降至65.8%，主要由于与收购相关的折旧和摊销费用计入收入成本，导致成本增速超过收入增速。

③ 经营性现金流同比下降27.9%，从去年同期的0.25亿美元降至0.18亿美元；自由现金流更是从0.23亿美元大幅降至0.11亿美元，显示出现金创造能力有所减弱。

④ 销售与营销费用同比激增135.7%至0.46亿美元，远超营收增幅，反映出公司为获取市场份额付出了更高的成本。

⑤ 截至报告期末，公司总债务净额高达8.06亿美元，导致本季度利息支出飙升至0.13亿美元，而去年同期仅为0.01亿美元，高额的利息负担侵蚀了公司的GAAP利润。

三、公司业务回顾

Clearwater Analytics: 我们在2026年取得了强劲的开局，第一季度营收达到2.21亿美元，同比增长74%。生成式AI工具已融入我们的组织结构，这使得公司盈利能力强劲，非GAAP毛利润同比增长73%至创纪录的1.73亿美元，调整后EBITDA同比增长71.8%至0.77亿美元。自收购Enfusion、Beacon和Bistro满一年以来，我们清楚地看到了我们所提出的战略逻辑得到了验证。我们强大的产品组合、团队的专业知识和服务的规模为公司在快速开发和商业化一流技术方面的持续领先地位提供了坚实的基础。

四、回购情况

公司在报告中未披露回购情况。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司披露了一项重要的待定交易：一个由Permira和Warburg Pincus牵头的投资者集团计划以约84.00亿美元的估值收购Clearwater Analytics。根据协议，公司股东将在此交易完成后获得每股24.55美元的现金。该收购计划已在2026年5月6日获得公司股东投票批准，目前除澳大利亚外国投资审查委员会（FIRB）的批准外，已获得所有必要的监管批准，预计交易将在2026年第二季度完成。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

公司在报告中未披露业务展望及下季度业绩数据预期。

八、公司简介

Clearwater Analytics（纽约证券交易所代码：CWAN）是一家领先的SaaS解决方案提供商，致力于通过行业最全面的云原生平台为全球公共和私人市场的机构投资者改变投资管理方式。其平台通过在单一系统中集成投资组合管理、交易、会计、对账、监管报告、绩效和风险分析，消除了信息孤岛。公司为全球领先的保险公司、资产管理公司、对冲基金、银行、企业和政府提供服务，支持的资产总额超过10万亿美元。

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