Arm的AI派对触及供应墙，股票下跌

Arm Holdings plc（纳斯达克股票代码：ARM）股价周四下跌，此前该公司放弃了早盘涨幅，因为该公司标志着其新AI芯片的供应限制，并警告智能手机市场的潜在疲软，即使在超过第四财季盈利预期之后。

Arm表示，对其人工智能数据中心CPU的需求仍然强劲，但该公司已获得足够的供应，仅能满足目前需求的一半左右，限制了近期的增长潜力。

然而，该公司高管强调，随着该公司将自己定位为下一波云和代理人工智能计算的中心，人工智能驱动的需求加速、合作伙伴关系扩大以及基于Arm的基础设施的采用不断增加。

Arm首席执行官Rene Haas表示，从基于人类的人工智能查询到连续代理驱动的工作负载的转变正在扩大中央处理器在人工智能基础设施中的作用。

他解释说，人工智能工作负载需要CPU来协调任务、管理内存、执行安全性和协调加速器，到2030年，数据中心CPU的机会将超过1000亿美元。

Haas补充说，Arm在Arm Everywhere活动中推出的AGI CPU直接针对这一市场，与x86平台相比，每个机架的性能提高了2倍以上，并有可能将人工智能数据中心的资本支出降低至每千兆瓦100亿美元。

Haas表示，Arm现在看到2027财年和2028财年Arm AGI CPU的客户需求超过20亿美元，是发布时披露的数字的两倍多。

他补充说，该公司正在努力确保额外的晶圆，封装，内存和测试能力，以支持不断增长的需求。Arm首席财务官Jason Child表示，Arm仍预计本财年第四季度的初始生产收入，同时维持到2031财年AGI CPU收入150亿美元和IP收入100亿美元的长期前景。

哈斯还强调，人工智能基础设施越来越需要更高的中央处理器核数。他指出，Arm的AGI中央处理器已经包含136个核心，随着人工智能编排工作量的扩大，预计未来的设计可能会扩展到256个甚至512个核心。

Haas指出，超大规模企业和人工智能公司采用基于Arm的基础设施的强劲势头。

他说Meta Platforms Inc.（纳斯达克股票代码：META）是Arm的多代路线图的主要合作伙伴和联合开发人员，支持数十亿用户的人工智能工作负载。

他还强调了SAP SE（NYSE：SAP）、Cloudflare，Inc.的部署和合作伙伴关系。(NYSE：NET）、F5，Inc.（纳斯达克股票代码：EFIV）和SK Telecom。

Arm高管强调，主要人工智能平台越来越依赖基于Arm的中央处理器。

哈斯表示，英伟达公司（NASDAQ：NVDA）、www.example.com Inc.（纳斯达克股票代码：AMZN）和Alphabet Inc.谷歌已经使用Arm CPU作为加速器系统的头节点，而包括Cerebras，OpenAI，Rebellions和Positron在内的公司正在采用Arm AGI CPU。

他补充说，谷歌将其TPU 8t和TPU 8i系统与定制的Arm Axion CPU配对，而AWS继续与Trainium和Nitro一起扩展Graviton。

微软公司（NASDAQ：MSFT）还在为Azure工作负载推出基于Arm的Cobalt平台。

柴尔德补充说，超大规模运营商部署的基于Arm的服务器芯片继续推动特许权使用费的快速增长，数据中心特许权使用费收入同比增加一倍多。

他还指出，Arm在DPU和SmartHandler等数据中心网络芯片中保持着近100%的市场份额。

Haas表示，Arm的战略现在将传统IP许可、计算子系统和硅产品结合到单一计算平台和软件生态系统中。

他将硅描述为一种新的增长载体，可以补充而不是取代Arm现有的知识产权业务。

据Haas称，有50多家公司支持Arm向硅领域的扩张，其中包括制造业、EDA工具、软件和云基础设施的生态系统合作伙伴。

Child表示，Arm在本季度签署了多项战略协议，包括与印度尼西亚政府的长期人工智能技术合作伙伴关系以及涵盖智能手机和数据中心网络芯片的两个下一代CSS许可证。

他补充说，年化合同价值同比增长22%，反映了持续的许可势头。

展望未来，Arm高管对人工智能基础设施需求推动的持续增长表示有信心。

Haas表示，基于Arm的中央处理器正在成为云性能、能源效率和人工智能经济的核心，同时预测到本世纪末，Arm可能会成为数据中心市场上最大的中央处理器架构。

柴尔德补充说，在持续的超大规模采用和人工智能投资的支持下，该公司预计2027财年的版税和许可增长约为20%。

ARM Price Action：根据Benzinga Pro数据，截至周四发布时，Arm股价下跌8.62%，至216.85美元。

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