为什么Uber可能在未来几年保持领先地位

Uber技术公司(NYSE：UBER）在公布好于预期的2026年第一季度业绩后加强了增长前景，促使法国巴黎银行分析师尼克·琼斯（Nick Jones）维持跑赢大盘评级和该股108美元的价格预测。

琼斯周三表示，Uber公布了强劲的第一季度业绩，总预订额达到537亿美元，比普遍预期的529亿美元高出约1.5%。

收入为132亿美元，基本符合华尔街预期，而调整后EBITDA达到25亿美元，超出共识约2%。

Uber的盈利能力也超出了预期，调整后每股收益为72美分，超出了70美分的预期。

第二季度，Uber引导毛预订量达到562.5亿美元至577.5亿美元，高于华尔街中点的预期，而调整后的EBITDA指引为27亿美元至28亿美元，比共识高出约4%。

调整后的每股收益指引为78美分至82美分，也符合分析师的预期。

琼斯在业绩和指引更新后适度提高了收入，并调整了EBITDA预测，同时根据16倍EV/2027 E调整后EBITDA倍数维持了108美元的预测价格。

琼斯强调，尽管存在宏观和自动驾驶汽车担忧，但Uber移动和交付业务的势头仍在加速。

Uber的Mobility总预订量同比增长约25%，达到264亿美元，超过了普遍预期，而Delivery总预订量增长约28%，达到260亿美元。

他指出，优步继续通过其“杠铃”战略获得吸引力，其中较低成本的乘车选项提高了用户频率，而优质产品则产生了显着更高的利润。

琼斯还指出，Uber One的采用率很高，会员人数同比增长超过50%，达到5000万用户。

Uber One目前推动了移动和交付部门一半的总预订量。

跨平台参与度也在持续改善，跨平台用户的增长速度是单细分消费者的1.5倍。

琼斯指出，目前近150亿美元的送货总预订来自Mobility应用程序。

Uber For Business也仍然是主要增长动力，全球30多万家组织的年化总预订量超过50亿美元，同比增长约45%。

“我们认为Uber将在未来几年保持主导地位，”该分析师在报告中表示。

琼斯表示，尽管投资者仍然担心自动驾驶汽车将分散该平台的中间性，但Uber仍然处于有利地位。

Uber目前在8个城市提供自动驾驶汽车服务，并计划到年底扩展到全球多达15个城市。

该公司已与Zoox、WeRide Inc.签署或扩大合作伙伴关系（纳斯达克股票代码：WRD）、Wayve、Waabi、Rivian Automotive，Inc.（纳斯达克股票代码：RIVN）、Pony AI Inc.（纳斯达克股票代码：PONY）、英伟达公司（纳斯达克股票代码：NVDA）、Motional、Baidu，Inc.（纳斯达克股票代码：BIDU）、Lucid Group，Inc.（纳斯达克股票代码：LCID）、日产汽车公司、有限公司（OTC：NSANY）、Verne、Hertz Global Holdings，Inc.（纳斯达克股票代码：HTZ）和SafeDriver。

琼斯表示，Uber平台上的自动驾驶汽车出行量同比增长了10倍。

他还强调了Uber在消费者、司机和内部运营中越来越多地使用人工智能。Uber推出了“购物车助手”来帮助用户建立杂货订单，为司机和快递员推出了“赚取助理”，并推出了“One Search”，将乘车、食品和零售发现统一在一个界面中。

在内部，Uber现在通过人工智能编码代理自主生成超过10%的生产就绪代码。

琼斯坚持认为，Uber在移动性和交付方面的主导地位、不断扩大的自动驾驶汽车生态系统、强大的网络效应和轻资本商业模式应该会在未来几年继续推动收入增长、利润率扩大和自由现金流产生。

分析师共识和最近行动：该股评级为买入，平均价格预测为104.89美元。分析师最近的举动包括：

UBER价格走势：根据Benzinga Pro数据，周四盘前交易期间，Uber科技股价上涨0.92%，至79.90美元。

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