NVIDIA替代品：AMD水泥作为唯一的其他AI全栈国王的地位

Counterpoint Research分析师Neil Shah表示，人工智能的兴起正在重塑半导体行业，随着企业构建千兆瓦级人工智能系统，对CPU、GPU、内存和人工智能基础设施的需求不断增加。

沙阿周四表示，高级微设备公司。（纳斯达克股票代码：AMD）在对中央处理器和加速器的强劲需求推动下，2026年第一季度业绩斐然，收入同比增长38%，达到103亿美元。

他指出，AMD数据中心收入攀升57%，达到58亿美元，占总收入的56%。

他表示，通过提供中央处理器、图形处理器、VGA、网络、包装、ROCM软件和机架级解决方案，AMD巩固了其作为NVIDIA Corp.（纳斯达克股票代码：NVDA）唯一可靠的全栈商业替代品的地位。

沙阿补充说，AMD的目标是缩小与英伟达的差距，英伟达的数据中心收入仍约为AMD的7倍。

沙阿还表示，大型人工智能正在重振中央处理器需求，因为人工智能工作负载现在需要更平衡的计算架构。

他强调了第五代EPYT处理器在云和边缘部署中的强劲吸引力，并表示AMD预计下个季度的中央处理器收入将同比增长70%。

他补充说，AMD即将推出的第六代Zen 6 EPYC芯片，建立在台湾半导体制造有限公司。s（纽约证券交易所代码：TSB）2纳米工艺，可以推动进一步的增长。

沙阿表示，英伟达GTC的公告显示，人工智能推理占据了中心舞台，代币经济学和高效计算架构受到越来越多的关注。

他将英伟达和AMD描述为全栈人工智能基础设施领域的“两匹马竞赛”，同时指出英伟达仍然主导市场。

Shah表示，AMD的MI400系列和英伟达的Rubin Ultra平台之间即将到来的竞争将成为明年的关键战场。

他还表示，随着超大规模公司和企业扩大对图形处理器、内存和机架级系统的投资，英伟达继续受益于更广泛的人工智能基础设施繁荣。

沙阿说，英特尔公司。s（纳斯达克股票代码：INTC）的供应问题和无法满足中央处理器需求帮助AMD获得了服务器中央处理器市场份额，并可能在x86服务器中央处理器方面超越英特尔。

他补充说，尽管x86架构仍然主导市场，但基于ARM的服务器中央处理器正在成为另一个强大的替代方案。

他强调台湾半导体是下一代人工智能芯片的关键推动者，并表示今年对其N2、N3和CoWoS产能的竞争将加剧。

沙阿还指出三星电子公司，责任公司（OTC：SSNLF）与AMD的HBM 4合作，作为未来人工智能加速器的重要存储合作伙伴关系。

除了芯片制造商之外，沙阿还确定了Meta Platforms，Inc.（纳斯达克股票代码：Meta）、OpenAI、Anthropic、Amazon.com，Inc.（纳斯达克股票代码：AMZN）亚马逊网络服务、Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL）谷歌云、微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）Azure和腾讯控股有限公司（OTC股票代码：TCEHY）是推动半导体需求的主要人工智能基础设施客户。

他还将纬创公司和富士康工业互联网列为支持千兆瓦规模人工智能部署的重要下游制造合作伙伴。

价格行动：根据Benzinga Pro数据，周四盘前交易期间，英伟达股价上涨0.47%，至208.80美元，高级微设备公司股价下跌0.88%，至417.70美元。

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