港股全天震荡扬升 恒指收涨1.57% 滴普科技(01384)大涨56.67%

金吾财讯 | 港股全天震荡扬升，截至收盘，恒生指数报26626点，上涨1.57%；国企指数涨1.35%；恒生科技指数收涨3.06%。

蓝筹中，创科实业(00669)涨10.31%，快手-W(01024)涨7.56%，周大福(01929)涨7.29%，阿里巴巴-W(09988)涨4.99%，信义光能(00968)涨4.98%；跌幅方面，中国石油股份(00857)跌8.48%，中国海洋石油(00883)跌5.78%，中国神华(01088)跌4.15%，美的集团(00300)跌2.74%，新鸿基地产(00016)跌1.50%。

板块方面，芯片股集体扬升，壁仞科技(06082)涨14.80%，澜起科技(06809)涨11.19%，瀚天天成(02726)涨10.33%，华虹半导体(01347)涨8.69%，爱芯元智(00600)涨4.76%。东吴证券表示，AI驱动下国产算力快速发展，看好国产设备商受益。该机构指，DeepSeekV4发布搭载国产算力底座，该机构认为未来有望打通“大模型-国产AI芯片-半导体制造”的产业链条。AI驱动下国产算力快速发展，带来先进制程、先进封测设备新需求，不管是先进逻辑还是长存、长鑫等先进产能都在积极扩产；SoC芯片设计和制造的复杂性大幅增加，对测试机提出更高要求；COWOS、HBM等先进封装技术快速发展。

机器人概念股强势，德昌电机控股(00179)涨19.97%，极智嘉-W(02590)涨14.17%，五一视界(06651)涨13.45%，云迹(02670)涨12.14%，越疆(02432)涨9.54%。消息面上，近日特斯拉CEO马斯克于26年第一季度财报电话会上确认，Optimus机器人将于7月下旬或8月在弗里蒙特投产，意味着，ModelS和ModelX在5月上旬最后下线后，仅过4个月，特斯拉就要把原有产线切换到Optimus身上。摩根大通发表研报指，过去一个月人形机器人行业迎来关键转折，正从概念验证迈向规模化部署。该行认为，市场正将资金集中投向盈利、具备规模化能力的平台，以及高质量零部件与“大脑”(AI/软件)供应商，看好绿的谐波、三花智控、敏实集团、恒立液压、优必选及现代汽车能够捕捉行业下一波增长。

个股方面，联想集团(00992)盘中上扬，收涨3.37%。消息面上，高盛最新亚太策略报告暨盈利修正领先指标(ERLI)速览显示，预计亚太盈利上调趋势延续，科技硬件为核心主线，联想集团被纳入看多标的，获明确利好支撑，给予买入评级。高盛指出，联想在全球PC市场份额领先，商用占比高，作为全球科技硬件龙头，公司受益于AIPC渗透、产品结构升级及AI服务器业务扩张，盈利预期具备上修潜力。高盛预计公司2026年EPS增长16%，对应2026年预期市盈率约11.1倍。报告认为，当前硬科技赛道景气度上行，联想兼具行业β与个股α，有望持续受益于亚太科技盈利上修周期，成为AI硬件浪潮中的核心受益标的。

滴普科技(01384)午后涨幅进一步扩大，收盘时大幅飙升至56.67%。消息面上，近期公司与中关村丰台园合作，全国首个政务服务智能体员工——“丰小智”已正式亮相，标志着丰台园政务服务与园区治理的智能化、精准化已向前迈进一大步。滴普科技作为本项目的核心技术提供方，凭借其自主研发的DeepClaw企业基础智能体，推动政务AI从辅助工具迈向实质性数字生产力。国泰海通证券此前发布研报称，给予公司“增持”评级。该机构指出，受益“开源基础模型具备成本效益+行业场景对智能解决方案的需求”，滴普科技营收驶入快车道。预计公司2026-2028年营收分别为8.70、16.85、28.87亿元人民币，按照PS估值，最终给予公司2026年20倍PS，对应估值为174.04亿元人民币，对应目标价为61.10港元。

第一上海证券认为，当前港股主板总市值87万亿元，自由流通市值仅29万亿元，占比33.8%。尤其是H股板块，总市值46万亿元，但自由流通市值仅8万亿元，自由流通占比仅16.4%，折射出国有大型企业股权高度集中、国资持股比例极高的结构性特征。换言之，中央国有企业板块自由流通市值仅9万亿元(占总市值23.7%)，地方国有企业自由流通市值约10万亿元(占48.0%)——这些恰恰是港股高息股的核心聚集地。进一步叠加公募基金、保险资金、社保基金等机构投资者的大规模战略配置需求，真正可在二级市场流通交易的高息蓝筹筹码极度稀缺。供需严重失衡之下，高息优质蓝筹股的估值重估逻辑具备长期支撑，“买不到、买不够”将成为未来相当长时间内港股高息资产配置的核心矛盾。