财报速睇 | StoneX Group Inc. 2026财年Q1营收8.29亿美元，同比增长70.1%；归母净利润1.74亿美元，同比增长143.1%

华盛资讯5月7日讯，StoneX Group Inc.公布2026财年Q1业绩，公司Q1营收8.29亿美元，同比增长70.1%，归母净利润1.74亿美元，同比增长143.1%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 本季度业绩创下历史新高，净营业收入达到8.29亿美元，同比增长70.1%；净利润为1.74亿美元，同比增长143.1%，主要得益于所有四个运营部门的强劲表现。

② 商业（Commercial）部门表现尤为突出，其分部收入同比增长151.3%至2.44亿美元，主要受实物合约（Physical contracts）和上市衍生品业务的驱动，这两项业务的营业收入增幅分别高达161.8%和111.7%。

③ 机构（Institutional）部门收入同比增长40.0%至1.21亿美元，其中上市衍生品业务营业收入增长198.7%至1.58亿美元，部分增长得益于公司对R.J. O'Brien（RJO）业务的成功收购与整合。

④ 上市衍生品（Listed derivatives）业务成为关键增长引擎，其营业收入同比飙升147.5%至3.18亿美元，同时每份合约的平均费率（RPC）也从2.02美元提升至2.91美元，同比增长44.1%，实现了量价齐升。

⑤ 客户结余所产生的净利息及费用收入同比增长44.6%，达到1.08亿美元，反映出客户资产规模的扩大以及有利的利率环境为公司带来了可观的增量收益。

2、业绩不足：

① 坏账净额显著增加，从去年同期的0.00亿美元（10万美元）飙升至本季度的0.12亿美元（1240万美元），主要集中在商业部门，这对利润造成了一定的侵蚀。

② 从半年度业绩来看，自主/零售（Self-Directed/Retail）部门表现疲软，其分部收入同比下降37.3%至0.49亿美元，净营业收入也下滑13.9%，主要原因是外汇/差价合约（FX/CFD）业务在过去六个月中表现不佳。

③ 机构部门的证券业务虽然交易量（ADV）同比增长35.4%，但每百万美元交易额的费率（RPM）却从279美元降至272美元，同比下降了2.5%，表明该核心业务可能面临一定的定价压力。

④ 支付（Payments）部门的业务量（ADV）同比增长19.5%，但每百万美元交易额的费率（RPM）却同比下降6.8%，从10,526美元降至9,815美元，显示单位交易的盈利能力有所减弱。

⑤ 公司固定成本大幅攀升，其中差旅和业务发展费用同比激增136.6%，折旧与摊销费用也增长72.4%。这反映了公司在业务扩张和整合（如RJO收购）过程中投入了大量前期成本。

三、公司业务回顾

StoneX Group Inc.: 我们很高兴在2026财年第二季度交付了创纪录的业绩。在第一季度强劲表现的基础上，本财年上半年在净营业收入和净利润方面均取得了巨大成功。这个创纪录的季度是由所有四个运营部门的强劲表现推动的，凸显了我们独特的StoneX生态系统内产品和服务的深度与广度。我们对满足客户业务需求的坚定承诺继续推动着公司的发展和增长。对R.J. O’Brien的整合工作仍在按计划进行，预计将在本财年内基本完成，我们对实现目标协同效应充满信心。

四、回购情况

公司在报告中未披露回购情况。

五、分红及股息安排

公司于2026年3月20日向股东实施了一次“三送二”的股票股利，该操作等同于一次股票分割。除此以外，公司在报告中未披露其他现金分红及股息安排。

六、重要提示

1. R.J. O'Brien业务整合：公司正在持续推进对R.J. O'Brien（RJO）全球业务的整合，该整合预计在本财年内基本完成。公司对实现预期的协同效应保持信心，但该过程仍伴随相关风险。

2. 资产减记：本季度财报包含一笔0.03亿美元（250万美元）的费用，源于公司放弃了特定的软件许可证和资本化的内部开发支出。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

StoneX Group Inc.: 我们对R.J. O'Brien的整合工作正按计划进行，预计将在本财年内基本完成，并且我们对实现既定的协同效应目标充满信心。我们会继续致力于服务客户的业务需求，以推动公司的持续发展和增长。

八、公司简介

StoneX Group Inc. 及其子公司运营着一个全球金融服务网络，通过数字平台、端到端清算与执行服务、高水平服务和深厚专业知识的独特结合，将公司、组织、交易员和投资者与全球市场生态系统连接起来。公司致力于成为客户信赖的合作伙伴，提供其网络、产品和服务，帮助客户寻求交易机会、管理市场风险、进行投资并改善业务绩效。作为一家财富500强公司，StoneX Group Inc. 总部位于纽约市，在纳斯达克全球精选市场上市（代码：SNEX），拥有超过5,400名员工，在六大洲设有80多个办事处，为超过80,000个商业、机构和支付客户以及超过400,000个零售账户提供服务。

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