【券商聚焦】中信证券上调科磊半导体(KLAC)目标价至1970美元 但短期毛利率疲软

金吾财讯 | 中信证券发表研报指出，科磊半导体(KLAC)在FY2026Q3季度报告中显示，公司毛利率指引再次低于预期，主要受到内存组件成本上升的影响。尽管如此，公司预计随着上游物料供应约束的缓解，CY26H2的营收环比增速将达到约15%-20%。研报中提到，公司在全球半导体设备市场的龙头地位稳固，特别是在半导体质量控制领域，同时看好公司在先进封装领域的增长潜力。

该行表示，尽管短期内毛利率疲软，但对全球半导体设备市场的前景持乐观态度。公司上调了2026年全球半导体设备市场规模预测至超过1400亿美元，并预计2027年增速有望进一步提高。这一预测反映了行业整体的增长趋势和对科磊半导体未来业绩的信心。

该行进一步指出，根据FY2026Q3的业绩和市场情况，调整了对科磊半导体的目标价至1970美元，较之前的目标价1700美元有所上调。同时，考虑到公司短期毛利率的疲软，但长期增长潜力依然存在，维持对科磊半导体的“增持”评级。