您刚刚错过了Sandisk和Micron内存交易：这10只股票可以搭乘下一波人工智能浪潮

华尔街转入记忆并致富。美光科技公司（纳斯达克股票代码：MU）在12个月内上涨约700%。Sandisk Corp.（纳斯达克股票代码：SNDK）同期股价上涨逾3，600%。

任何一个早期遇到内存短缺的人都处于这个周期的贸易之中。但是，在如此大规模的反弹之后，任何仍在追逐的人都可能会购买顶部。

推动这一举措的资本已经在寻找接下来会发生什么。

下一个人工智能积压的故事正在完全在其他地方形成--在防止人工智能工厂融化的管道、板和泵中。

根据22 V Research的说法，答案是液体冷却--这种管道可以防止Nvidia Corp.（纳斯达克股票代码：NVDA）的下一代机架自行烹饪。

在分析师Dauvin Peterson周三分享的一份报告中，液体冷却被视为“下一个重要的人工智能相关订单和积压故事”。

推理是机械的，而不是叙事的。空气不再能足够快地将热量从芯片上带走。

传统空气冷却失败的阈值约为每个机架41.3千瓦。Nvidia的Vera Rubin 72和Vera Rubin 144机架设计用于155和200千瓦。

据传投机性的凯伯车架将突破500。一兆瓦的机架不再是假设的。

在这样的密度下，水（而不是空气）成为唯一的选择。Vera Rubin系统将于今年晚些时候发货，标配集成冷却盘、管道和连接器。

没有空冷版本。

这种转变是下一代人工智能芯片中的硬件限制。

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这种交易真实存在的早期信号是销售设备的公司的订单簿。

Carrier Global Corp.（纽约证券交易所代码：CARR）在第一季度电话会议中报告称，全球数据中心订单同比增长超过500%，积压订单已完全满足该公司2026年15亿美元的数据中心销售目标。

开利首席执行官大卫·吉特林（David Gitlin）告诉分析师，该公司已开始预订2027年的有意义的订单，今年仍有能力接受更多增量业务。

Trane Technologies PLC（纽约证券交易所代码：TT）随后推出了自己的数据点。第一季度总预订量达到创纪录的67亿美元，增长27%，目前积压订单为107亿美元，比2025年底增长超过30%。

特灵表示，由于买家争夺供应的确定性，客户交货期已从历史上的六至九个月延长到十二至十八个月。该公司还于三月份完成了对Liquidstack的收购，将其纳入了两阶段液体冷却竞赛中。

Ecolab Inc. (NYSE：MEL）3月份宣布将以约47.5亿美元收购CoolIT Systems。Ecolab指导CoolIT（人工智能数据中心直接到芯片液体冷却的领先供应商）的同比增长接近三位数，预计未来12个月销售额将增加约5.5亿美元。

秩序曲线正在变得陡峭。

就像想象发电厂一样想象人工智能工厂。基本单位是兆瓦--大约足够运行一千个美国家庭的电力。

下一代人工智能工厂的发电量将达到10亿瓦。

目前，建造千兆瓦规模的一个耗资约750亿美元。每兆瓦成本的数学计算使这个数字成为现实。

一年前，一兆瓦的人工智能计算成本约为1000万美元。

今天，它的运行成本超过2000万美元，在12个月内翻了一番，主要是因为里面的芯片变得更贵，更耗电。

仅计算一项就占了总账单的60%以上。在每兆瓦2000万美元的预算中，热管理占10%至20%。

具体来说，液体冷却套件--管道、冷板、冷却剂分配单元--每兆瓦的价格为100万至150万美元。

现在扩大规模。22 V估计，从现在到2030年，美国将增加50千兆瓦的新人工智能计算。

乘以每兆瓦的冷却成本，添加一个冗余缓冲，仅美国液体冷却市场四年内就将达到550亿至825亿美元。将镜头扩大到整个热壳，数字将延伸至2000亿美元。

这就是冷却具有承载力而不是辅助性的原因。

由于无法散热而产生油门的芯片只是其潜力的一小部分。决定不再是是否进行液体冷却。取决于哪个供应商赢得合同。

22 V票据将集中群体确定为主要受益者。

下表将每个名字与Benzinga报道中的最新分析师共识进行了配对，以及当前价格和暗示的共识潜力。

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