完整成绩单：杰克·亨利协会2026年第三季度盈利电话会议

谢谢早上好，感谢您参加杰克·亨利2026财年第三季度财报电话会议。今天加入我的还有总裁兼首席执行官格雷格·阿德尔森（Greg Adelson）和首席财务官兼财务主管米米·卡斯利（Mimi Carsley）。在我的开场白之后，格雷格将概述我们的业务以及我们战略计划的最新情况。然后，Mimi将讨论昨天新闻稿中提供的财务业绩和更新的2026财年指引，该新闻稿可在Jack Henry网站的投资者关系部分找到。随后，我们将开通问答环节。请注意，此次电话会议包括前瞻性陈述，其中涉及风险和不确定性，可能导致实际结果与我们的预期存在重大差异。公司没有义务更新或修改这些声明。有关可能导致实际结果与此类前瞻性陈述存在重大差异的风险因素和额外信息的总结，请参阅昨天的新闻稿以及我们10 K中的风险因素和前瞻性陈述部分。在这次电话会议上，我们将讨论非GAAP财务指标，例如非GAAP收入和非GAAP营业收入。昨天的新闻稿中包含了这些措施的说明。现在我将把电话交给格雷格。谢谢万斯，早上好，感谢您参加今天的电话会议。一如既往，我想首先表彰我们同事的辛勤工作和奉献精神。他们不断超越我们的客户并推动我们的成功。我将分享本季度的三个关键要点，然后提供有关我们整体业务的更多详细信息。首先，我们的财务表现。我们的第三季度业绩创历史新高，非GAAP收入为6.16亿美元，比去年第三季度增长7.3%。我们的非GAAP营业利润率高达22.9%，与去年第三季度持平。其次，我们的销售业绩。我们的销售和营销团队取得了出色的季度业绩，取得了17项竞争核心胜利，其中包括5家资产超过10亿美元的机构。这代表了Nucor七年来最强劲的第三季度胜利，并追平了我们有史以来最好的第三季度胜利超过10亿次。今年迄今为止，我们已赢得43笔核心交易，其中11笔是超过10亿美元的机构。这高于去年同期的28场胜利和8场超过10亿的胜利。基于我们的强劲势头，我们对超越去年取得的51场核心胜利充满信心。第三，我们的核心价值更高，我们继续看到越来越多的三冠王解决方案获胜。今年到目前为止，我们的25项核心胜利（占总数的58%）包括数字银行和卡解决方案。去年这个时候，我们只有八笔核心交易，其中包括数字银行和卡解决方案。只有29%的人获胜。三连胜的健康增长增强了我们综合平台的实力，并支持更深、更有价值的客户关系。现在转向我们更广泛的业务，我将从人工智能的使用开始，然后更新几种创新解决方案和特定产品。正如我在最近的投资者会议上分享的那样，我们将人工智能视为一个重要的战略机遇，并通过建立支持负责任、大胆和平衡方法的强大治理流程来运营和扩大我们的能力三年半多。如今，近100种人工智能工具已获准内部使用，从Gemini和Copilot等通用生产力平台到我们公司所有领域的专业业务和开发工具。这些工具支持500多个不同的用例，带来有意义且可衡量的影响。贷款中需要分享的几个例子开发人员开发我们新的Jack Henry Original解决方案在线账户开立解决方案，得益于更快的编码和更快的数字问题解决，生产力提高了约90%。作为新杰克·亨利平台的一部分m，我们已经建立了一个用于例外项目处理的人工智能辅助推荐系统，该系统正在与三家银行进行内测。他们都报告称，人工智能正在将每天关闭异常的时间减少70%至80%。在客户服务方面，我们的人工智能顾问机器人正在为我们的一线代表提供支持，并在过去两个月内协助了3，700多次复杂的支持互动，成功率为96%，在几秒钟内从我们的知识资源中获得答案。为了进一步加速采用，我们部署了一支由人工智能教练组成的内部团队，他们通过研讨会和实际支持直接与我们的同事合作。我们还看到自然语言开发（有时称为Vibe编码）带来了有意义的生产力和效率提升。例如，一位非技术人员最近为我们的旅行计划开发了一个内部应用程序，使我们能够满足业务需求，而无需授权额外的软件。这是我们的团队独立构建更有效的方法来应对特定业务挑战的许多例子之一。总的来说，我们相信我们的人工智能教育和采用方法可以极大地帮助我们最大限度地降低竞争风险。此外，监管要求、网络认证以及我们作为记录系统的角色使银行业非常难以去中介化。通过转向创新解决方案，我们的稳定币战略继续取得强劲进展。对客户发送和接收USDC的Beta测试进展顺利，目前我们主要在等待最终的监管指南以更快地进行。我们正在通过公有云原生Jack Henry平台提供稳定币处理。这一点很重要，因为该平台连接到我们所有的核心系统，充当新兴功能和我们基础核心之间的桥梁。这为我们的客户提供了快速集成的访问权限，例如稳定币和我们最初的中小企业解决方案cap 2本地和快速转账cap 2本地（我们的中小企业商户支付解决方案），随着客户希望更好地为中小企业服务、增加存款和从金融科技公司重新夺回业务，继续看到显着的吸引力4月底，超过700家银行和信用合作社与TapTalocal同在。自几天前开始有针对性的营销以来，活跃商户已翻了一番，达到1600多家，目前还有数千家商户正在注册。我们故意等待开始营销，以便确保产品和基础设施全面运行。随着基础已经到位，营销也开始加强，我们预计未来几个月的采用将会加速。客户反馈非常积极，特别是Tap to Local的差异化功能，包括轻松注册、Tap在iOS和Android设备上支付以及持续的帐户对账。作为对该产品独特性的额外验证，Tapta Local最近荣获了金融科技年度突破奖小企业支付解决方案。我们还看到Jack Henry Rapid Transfers的强劲早期势头，它使中小企业和消费者能够在外部账户、合格卡和数字钱包之间快速转移资金。快速转移目前已与110多家银行和信用合作社合作，另有190家银行和信用合作社处于不同的入职阶段。交易量一直很健康，特别是考虑到营销尚未开始。平均交易规模约为260美元，是我们最初预测的两倍，而且这是由强于预期的入境转移推动的。更大规模的入站转账提供了关键价值主张之一，即为金融机构增加存款，具有更高的平均交易规模和稳定的每月活动，无需任何营销。尽管我们仍处于推出的早期几局，但Rapid Transfers目前的跟踪速度远远领先于我们最初的模块.作为Jack Henry平台的另一个关键部分，我们正在开发仅限云原生存款的核心客户端。测试正在进行中，开发比2022年2月宣布的原定时间表提前了六个月完成。随着时间的推移，我们将继续扩大测试范围。我还想强调去年秋天收购Victor Technology后我们增强的嵌入式支付功能的早期进展。Victor平台现已更名为Jack Henry Payments Buttons，使金融机构能够将支付功能直接嵌入到金融科技等第三方非银行品牌和商业客户中。第三季度，我们与一家银行签约，并将三家金融科技公司纳入该平台，并迅速将我们的销售渠道扩展到40多家银行和/或金融科技公司，并转移到我们的报告部门。除了我之前提到的17项竞争胜利之外，在Core中，我们还获得了四项本地私有云合同，其中包括一家规模超过10亿的机构。今年到目前为止，我们已与8家支付额超过10亿美元的机构签署了23份进出合同。我们继续看到更快付款的强劲增长。在过去的一年里，第三季度，我们客户对Zelle的采用率增长了25%，RTP增长了26%，FedNow的采用率增长了31%。这些渠道的支付交易量同比增长47%。作为补充，我们在本季度签署了36份新的金融犯罪Defender和Faster Payment模块合同。截至3月31日，我们已完成168个金融犯罪辩护人设施，另有68个处于不同实施阶段。我们还安装了168个更快的支付模块，另有256个正在安装中。Bano Digital平台第一季度表现强劲，签约23名零售商和34名企业。我们总共有1，028名客户在Bano上直播，其中Bano Business上有466名客户。该平台目前为超过1550万注册用户提供服务，比一年前增长了13%。作为一个提醒，我们所有的巴诺胜利和增长到目前为止都发生在我们的核心基地。展望未来，我们相信我们正处于一个有意义的转折点。我们现在有一个有竞争力的功能集，同时某些竞争对手越来越愿意作为开放式提供商运营。因此，我们看到了一个机会，可以开始将Bano扩展到现有的基础之外，并将其与我们的支付产品战略更加紧密地保持一致，多年来我们一直在基础之外成功销售。随着我们实施该战略，我们将提供更多更新。在技术支出方面，我们最近发布了第八次年度战略基准调查的结果，其中强调了技术支出的优先事项。虽然我们监控了许多行业调查，但这项调查尤其有意义，因为它反映了我们银行和信用社客户首席执行官的直接意见。结果表明，对技术投资的承诺明确且不断增长，88%的受访者预计未来两年将增加技术预算，高于去年的76%。其中最大的部分（41%）计划增加6%至10%的投资。这些趋势与其他指出技术支出增加的行业调查一致。我们询问了首席执行官们，他们计划在哪里优先考虑这些投资。人工智能首次成为首要任务，近50%的受访者表示，其次是数字银行和数据分析。这些优先事项与杰克·亨利（Jack Henry）的投资和创新方向直接一致上周，我们在盐湖城举行的杰克·亨利年度战略洞察研讨会上强调了我们的差异化创新。我们的演讲和小组讨论包括杰克·亨利领导者和知名行业专家，涵盖宏观经济环境、杰克·亨利基准调查、我们的技术优先事项和进展欺诈计划、人工智能教育和用例、稳定币和代币的影响等关键主题 满足Z世代的需求。我们将于9月15日在达拉斯办事处的投资者日提供有关其中许多主题的更新以及其他创新更新。我们最近完成并发布了2026年可持续发展报告。该报告是Jack Henry上的一个杰出信息来源，可在jackhenry.com上的投资者关系页面上查看该报告恰逢我们成立50周年，反映了我们通过负责任的商业实践继续专注于为我们的员工，客户，社区，股东和环境保持长期价值。作为我们成立50周年庆祝活动的一部分，董事会期待明天（5月7日）敲响纳斯达克收盘钟。这是我们全年为纪念这一重要里程碑而开展的众多活动之一。最后，我们仍然专注于文化、服务创新、战略和执行。这些关键的差异化因素将使Jack Henry能够继续推动行业领先的收入增长和利润率扩张、强劲的销售势头、增加的客户技术支出和严格的执行。我们相信杰克·亨利非常有能力抓住未来的机会。至此，我将把它交给Mimi，以了解有关我们财务状况的更多详细信息。

谢谢格雷格，大家早上好。首先，我想感谢我们的同事不断为我们的金融机构客户创造价值。结果是，随着本财年即将结束，收入和盈利又一个季度实现了稳健的增长，并保持了持续的势头。我将从第三季度健康的业绩开始，然后以更新的26财年指引结束。第三季度GAAP收入增长9%非GAAP收入本季度增长7%，今年迄今增长8%。持续强劲表现。第三季度去化收入约为1900万美元，我们之前宣布本季度增加了约900万美元，反映出金融机构MA活动的稳定步伐。值得注意的是，解构收入的美元金额与交易数量或年度收入影响几乎没有相关性。反转型收入的绝对金额每个季度可能存在很大差异。我们继续认为行业整合对我们的业务基本上是中性或略有积极的。现在让我们更仔细地看看细节。本季度GAAP服务和支持收入增长10%，而非GAAP收入增长8%。本季度的服务和支持增长主要受到私有云和公共云数据处理和托管收入的强劲推动。具体的号召包括实施服务和许可收入。私有和公共云产品继续推动强劲增长。本季度云收入增长9%。它的重复收入贡献占我们总收入的33%。加工收入占总收入的43%，也是我们长期增长模式的另一个战略组成部分，我们看到了稳健的业绩，本季度GAAP增长7%，非GAAP增长6%。与最近的结果一致。季度驱动因素包括数字卡增加和支付处理收入更快。关于收入的主要评论我想强调的是，本季度重复性总收入为91%。接下来，从收入成本开始讨论费用，本季度按GAAP和非GAAP计算增长了7%。本季度的驱动因素与最近的上一季度业绩一致，包括人员成本上升、直接成本与收入线一致增长以及出于建模目的增加无形资产摊销。本季度收购相关无形资产摊销为600万美元。接下来，本季度研发费用按GAAP计算增长了15%，按非GAAP计算增长了12%。季度增长主要是由于过去12个月员工人数增加推动的净人员成本，截至本季度SG和A费用按GAAP计算增加了9%，按非GAAP计算增加了8%。结果反映了人员成本的增加，特别是12个月内人员增加。我们仍然专注于实现年度复合利润率扩张。今年迄今为止，第三季度的非GAAP利润率稳定在23%。非GAAP利润率提高195个基点，非GAAP利润率为25%。非GAAP利润率固有地受益于我们的业务模式、战略成本管理以及利用现有员工队伍，因为我们继续专注于企业流程改进和人工智能利用。这些强劲的季度业绩使完全稀释的GAAP每股收益达到1.71美元，今年迄今增长12%。GAAP每股收益为5.41美元，增长20%。回顾四个运营部门，我们看到全面表现良好。由于实施和工作订单等利润率较低的收入来源的临时产品组合，四个部门本季度非GAAP收入增长了9%，营业利润率收缩了27个基点。支付部门季度非GAAP收入增长5%。该部门再次实现了出色的非GAAP营业利润率增长，季度业绩为159个基点。卡处理revenue显示稳定增长，但部分被网络激励收入下降所抵消。该部门还受益于支付速度更快的持续转变和显着增长。补充部门季度非GAAP收入增长了7%，非GAAP利润率健康增长99个基点。季度收入增长继续反映了对我们数字解决方案的需求和有利的产品组合，销售来源来自新的核心胜利、现有的核心客户和非核心金融机构。本季度，企业服务（前企业和其他非GAAP收入）增长了27%。这主要是硬件销售增加的结果，因为该分部反映了未分配给其他分部的费用。我们不会讨论营业利润率，因为它没有提供有意义的见解。现在对现金流和资本分配的回顾第三季度营业现金流为1.86亿美元，比上一财年增长72%。第三季度自由现金流为1.22亿美元，比上一财年增长137%。Q3我们对价值创造的一贯奉献导致12个月的无Mat投资资本回报率为23%，而上一年第三季度为20%。我们对这一指标的持久性以及它如何反映我们为股东的高质量资本配置感到非常自豪。此外，我还要强调今年迄今为止的重要资本决策，这是由于我们通过股票回购产生的2.84亿美元的强劲自由现金流、支付的1.27亿美元的股息以及Victor Technology的资产收购。我们很自豪能够向投资者返还有意义的现金，同时保持保守的资产负债表。回购股票的平均收购价格为160美元。我们本季度结束时的债务为9000万美元，与左轮手枪的正常使用情况一致，但预计本财年结束时将无债务，除非本季度进行收购或其他机会。我们建立了新的10亿美元左轮手枪信贷机制，以支持未来的增长机会。我现在将讨论我们连续第三次上调全年GAAP指导，正如您所知，昨天的新闻稿包括对2026财年全年GAAP指导的更新上调。解构指导将继续遵循24财年引入的保守方法。26财年去量化收入指引已提高至3700万全年GAAP收入增长指引提高至6.1%至6.6%。根据今年迄今为止强劲的业绩，我们收紧了非GAAP年度收入增长指引的范围，导致新的前景为6.6%至7.1%。与我们的预算计划和全年信息一致，第四季度的非GAAP收入增长将相对较低。驱动因素包括预计数字收入因活跃用户增长放缓、收入硬增长、风险管理的压力以及第四季度一次性网络激励收入支出减少而放缓，预计这将反映出医疗成本效益相对较高的压力。回到历史水平、云迁移、基础设施费用和佣金。我们对第四季度收入的预期低于当前分析师的共识，同时全年收入增长的共识是一致的，这反映了部分差异是，一些收入分析师预计第四季度将转向第三季度利润率的收入预计将在第四季度形成鲜明对比基于之前披露的因素。然而，根据全年收入增长和我们稳健的财务模型，我们正在将非GAAP利润率扩张的全年指引从8月份电话会议上最初的20至40个基点提高至75至95个基点。值得提醒的是，我们看到与软件使用、许可组件以及实施时间相关的季度业绩波动。泰夫此外，我们业务的正确绩效指标是持续强劲的财年财务业绩。第四季度业绩与我们对27财年的早期预期不符。所提供的业绩和指导指标表明，我们的业务运营保持健康稳健，所有四个运营部门都有增长机会。26财年全年GAAP税率估计为23.25%。上述增加的指导指标导致GAAP每股收益全年前景更强劲，为每股6.78至6.87美元，增长9%至10%。值得提醒的是，即使更新后的去量化收入指引也可能低估GAAP每股收益增长。26财年全年自由现金流转换前景为95%至105%，偏向该范围的上限。第三季度的结束反映了我们员工的又一个出色表现，从而增加了指导。我们对持续的业绩势头和由此产生的财年前景感到高兴。我们仍然坚信，对我们解决方案的需求与客户和潜在客户的持续技术支出相一致，再加上我们员工行业领先的卓越服务的支持，将推动出色的财务业绩和卓越的股东价值。我们感谢我们的敬业同事为他们正在进行的会议做出的贡献，并感谢我们的投资者为他们所做的贡献。丹妮尔，请打开提问热线。谢谢我们现在开始问答环节。要提出问题，您可以按电话键盘上的Star，然后按1。如果您使用免提电话，请在按键之前拿起手机。要撤回您的问题，请按Star然后按2键。第一个问题来自KBW的Vasu Gavil。请继续。嗨，感谢您回答我的问题。我想第一个对你来说很好。这是新核心风电领域又一个非常强劲的季度。我很好奇是什么推动了这一趋势，以及您是否已经开始看到竞争对手、平台整合的一些好处，或者这是否仍在发生。

Jack Henry & Associates（纳斯达克股票代码：JKHY）周三公布了第三季度财务业绩。该公司第三季度财报电话会议记录如下。

此内容由Beninga API提供支持。有关全面的财务数据和成绩单，请访问https://www.benzinga.com/apis/。

访问https://edge.media-server.com/mmc/p/juyf8z7q/

Jack Henry & Associates公布了创纪录的第三季度业绩，非GAAP收入为6.16亿美元，比上年增长7.3%，非GAAP营业利润率为22.9%。

该公司取得了17项竞争核心胜利，其中包括数字银行和卡解决方案在内的高价值三重解决方案胜利显着增长。

人工智能工具已融入运营，提高了生产力，该公司正在稳定币战略方面取得进展，等待监管指导。

随着最近的营销工作，预计中小企业解决方案的大力采用，例如最近荣获金融科技突破奖的Tap to Local。

该公司提高了2026财年的指引，预计非GAAP收入将增长6.6%至7.1%，非GAAP利润率将扩大75至95个基点。

管理层强调人工智能的战略使用和强大的客户关系是竞争格局中的关键差异化因素。

建立了一项新的10亿美元左轮手枪信贷机制，以支持未来的增长机会。

操作者

早上好，欢迎参加杰克·亨利2026财年第三季度财报电话会议。所有参与者将处于仅听模式。如果您需要帮助，请按星号键并按零键向会议专家发出信号。今天的演讲结束后，将有机会提问。要提出问题，您可以按电话键盘上的Star，然后按1。要撤回您的问题，请按Star然后按2键。请注意，此活动正在录制中。我现在想将会议交给投资者关系副总裁Vance Sherrard。请继续。

Vance Sherrard（投资者关系副总裁）

格雷格·阿德尔森（总裁兼首席执行官）

Mimi Carsley（首席财务官兼财务主管）

是的，谢谢你的问题。是的，我认为这是两者的结合。我们一直在谈论我们在创新方面所做的事情，因此这一点在产品和解决方案中继续发挥作用。显然我们的客户服务一点也没有动摇。我告诉你，在17场核心胜利中，其中13场来自一家提供商和一家竞争性提供商。但我要说的是，正如您可以想象的那样，其中大多数核心处理承包方通常需要9至12个月的时间。是的因此，其中很多都在宣布任何消息之前就已经开始了。但我们确实从每个人那里拿走了一些，只是为了让你知道。因此，我们从所有竞争对手那里获得了一些胜利，但其中大部分都来自一个竞争对手。

Vasu Gavil（股票分析师）

感谢您的颜色，然后也许可以在页边指南上快速为您提供一个颜色。你知道，该指南显然暗示第四季度将进行有意义的缩减，我听到了您对正常化医疗费用的评论，您正在向那里的任何其他司机支付，或者只是想了解指南中是否包含任何保守主义。谢谢是的，不客气。所以，是的，你是准确的，并感谢你听到关于第四季度的评论，这并不代表全年的表现，但更多的是由于第四季度的一些独特因素，我们认为这是一年的节奏。所以你说医疗费用恢复到正常水平是对的。我们也有一些委员会的转变，我们看到一些好处在今年早些时候。我们预计，根据这些佣金的实施时间，其中一些将在第四季度实现。此外，我们从一些利润率较低的业务中看到的一些组合（其中一些与工作订单和实施有关）也导致第四季度利润率扩张较小，或者事实上，今年利润率收缩。但同样，我们业务的正确指标是年度，我们很高兴能够提高全年利润率扩张的指导。感谢回复。谢谢下一个问题来自DA Davidson的Peter Heckman。请继续。

格雷格·阿德尔森（总裁兼首席执行官）

早上好.感谢您回答我的问题。神话，我想谈谈人类学。杰克·亨利是否能够制定访问Mythos的时间表，以查看他们自己的系统以识别任何网络漏洞？您认为Bancorp的客户正在增加，并定期向供应商提出需求吗？是啊皮特这是格雷格。关于Mythos的几件事所以，你知道，自从它出版以来，我们一直在积极参与。所以我实际上和我们的许多竞争对手以及华盛顿的网络安全负责人打了电话。所以我们有，你知道，一旦一切都宣布了，你知道，我们被拉了进去。你知道，我们的网络团队参与了大量会议。你知道，玻璃翼计划，现在被称为神话工作室。我们的团队正在获取与此相关的信息并参加各种会议。显然，我们已经做了一系列需要做的事情，以实现整个组织的运营准备。但坦率地说，你知道，我们已经在这样做了。但是，你知道，另一件事是你可能听说过，但4月29日，特朗普政府提出了一些反对意见。因此，你知道，一些利用率的实现仍然存在一些延迟。但我们的团队不仅积极参与我们的组织和Mythos，而且积极参与我们行业的整个格局。我们所有的竞争对手和杰克·亨利都在与华盛顿合作，确保我们保护我们的银行和信用合作社。

Mimi Carsley（首席财务官兼财务主管）

格雷格，如果我可以补充一点的话，Midvos只是当前行业中的一种关注点，但我们在过去几年中进行了大量投资，从网络安全、意识和可观察性以及零信任的弹性理念上加强和加强。因此，我们觉得我们今天的处境比过去几年更有利，能够处理这种情况。下一个问题来自富国银行的Jason Kupferberg。请继续。

Peter Heckman（股票分析师）

嘿，早上好，格雷格和米米。这是泰勒·查潘特（Tyler Chapant）为杰森（Jason）提供的服务，感谢您回答我们的问题。我想先从核心问题和评论开始。鉴于本财年迄今为止您签署了43份外卖，我们应该如何考虑50至55年年度目标的上行空间？如果我在准备好的演讲中没有听错的话，格雷格，你暗示你有信心超过去年的数字，但考虑到去年的第四季度，你们赢得了23笔交易。这意味着今年将超过60个。因此，我想考虑到您今年迄今为止所看到的成功，我想知道您是否可以在我们展望今年剩余时间时帮助我们对期望提出更好的看法。谢谢是的，我很感激这个问题。我真的无法给出更好的观点。我可以告诉你，我非常有信心我们将在51以北，甚至可能在55以北。我不太清楚。你知道，就完成合同的时机而言，合同很有趣。我们最近完成了几份合同，所花的时间比我们预期的要长得多，有时它们会被移交到下一个季度。但事实上，这不仅仅是我们获胜的数量，还有获胜的规模。所以你知道，正如我们提到的那样，我们有11个超过数十亿的奖金，但我们也赢得了过去的这个季度，我们赢得了35亿，我们赢得了50亿，我们赢得了75亿。就在最近，我们刚刚赢得了一个价值近100亿美元的客户，该客户拥有120万个帐户，实际上比我们今天拥有的任何客户都多约25%，其中包括我们资产规模最大的帐户数量。这些合同花了很长很长的时间才获得。因此，随着市场合约的持续上涨，需要更长的时间。所以真的很难给你一个明确的答案。但我给你的答案是，我们的销售团队现在真的很出色，显然行业中正在发生的很多事情都为我们提供了机会，我认为最好的事情仍然是根据我们拥有的反馈和渠道来实现的。我们的渠道非常强大，不仅在核心领域，而且在支付和补充方面。我们对此非常看好。太好了很高兴听到这个。我想作为快速跟进，我只是想谈谈免费现金。本季度的1.22亿美元明显高于共识，甚至高于您自己的历史趋势。因此，您能否谈谈我们应该如何考虑未来的自由现金流与90至100%转化指南的关系。当我们展望最后一个季度以及当我们试图磨练明年的模型时，两者兼而有之。

格雷格·阿德尔森（总裁兼首席执行官）

是的，所以我想说，泰勒，当我们查看12个月的自由现金流时，有几件事。首先，非常强大的运营基础带来了强劲的现金。但税法、税单变更以及一些小资产出售也产生了积极影响。但总的来说，我们感觉很好，因为我们今年正在将自由现金流转换的颜色提高到95到105，偏高的一侧位于109左右，你知道，108，109一年迄今为止的12个月。你知道，我们对自由现金流恢复到历史正常水平感到非常高兴。

Mimi Carsley（首席财务官兼财务主管）

太好了，我很欣赏这些颜色。非常感谢

雷纳·库马尔

下一个问题来自奥本海默的雷娜·库马尔。请继续。早上好.感谢您回答我的问题。考虑到不稳定的宏观和政治环境，当你与银行和信用合作社交谈时，他们是如何看待这个问题的？未来6至12个月的支出，然后单独阅读27财年收入增长和利润率的初步阅读。谢谢

Greg Adelson（总裁兼首席执行官）

是的，蕾娜，我会选择第一个。所以你知道，就像我们在准备好的演讲中谈到的那样，我们刚刚结束与大约150名客户的战略计划，重点是，我们实际上有来自华盛顿的人也进来与我们的客户交谈。但这是基于宏观环境中正在发生的事情。老实说，这并不影响银行和信用合作社专注于在科技支出中需要完成的事情。因此，正如我们在刚刚公布的基准调查中所提到的那样，我们有88%的人表示他们将增加支出，而去年这一比例为76%。我认为这个平均值是41%，实际上是6%到10%的增长。这与我们在过去两三次调查中所讨论的内容不谋而合，我们在电话、银行董事和其他调查中也提到了这一点。所以唯一的区别就是他们在谈论把钱花在哪里。因此，人工智能首次成为他们的首要任务。但显然存款，尤其是数字银行欺诈，其他组成部分仍然处于领先地位。但我们正在看到这一点。我的意思是，我们的管道现在非常非常强大，在我们业务的各个部分，而不仅仅是核心。再说一次，我们的机构越来越大。正如我刚才提到的，你知道，就在今年，我们已经赢得了，你知道，我刚才提到的那个，资产接近100亿美元，但有120万个账户，这比我们拥有的任何账户都要大得多，而且还有很多其他产品。所以沿着这一路线的事情，你知道，这让我们相信技术支出将继续强劲。

Mimi Carsley（首席财务官兼财务主管）

然后，雷纳，我可以根据格雷格刚刚提出的积极观点来回答你问题的后半部分。现在谈论27财年还为时过早。我们只是很高兴能在一个很好的地方结束26岁。我想再次指出，今年的季度增长速度并不表明27岁的任何形式的启动。因此，尽管我们呼吁第四季度疲软，但这并不意味着我们对全年和明年的积极前景有任何减弱。即使收入约为91%，您也会认为预算过程会更容易。但杰克·亨利有一个非常全面的预算流程。因此，我们仍在与每位运营负责人合作，讨论明年的计划以及围绕投资和支出的严格优先顺序。因此，当我们谈论下个季度的全年业绩时，我们将给予更多色彩。但总体而言，我们认为27财年的积极方向。很有帮助，谢谢。下一个问题来自麦迪逊。先生，来自雷蒙德·詹姆斯。请继续。

麦迪逊·萨拉特

我感谢你回答问题。我只是想从三连胜开始。我想你提到了今年58%的胜利。这些三冠王的胜利是否只是根据您在管道中看到的情况而得出的？我的意思是，您认为这种交叉销售水平的上升不仅在本季度是可持续的，而且在我们考虑的明年左右是可持续的吗？我知道我很感激你问这个问题。我的意思是，我认为我们已经看到了我们在数字平台和汽车平台上投入的所有工作和创新的结果。这些年来我们做出了很多改变，您知道，您已经听到我们在过去几次中特别提到了达到一定程度的功能平价，这是我们与一些大型数字提供商竞争所需的。坦率地说，我们开始看到我们开始从所有球员那里获得一些胜利。因此，它们不仅仅是核心胜利，这显然很棒，但你必须等待这些被安装。我们还发现了一些当前的Jack Henry客户，他们曾在竞争激烈的数字平台上运行，现在决定转向Jack Henry Fano。因此，对您的问题的简短回答是，我确实非常强烈地认为，我们已经完成并正在继续添加的工作，例如从塔夫脱到当地的快速转移，这些功能在其他任何地方都不具备，是我们赢得交易的巨大差异。好的太好了然后我确实想跟进支付业务。本季度增长5%。从你们的角度来看，我很好奇，哪些关键桶或关键事情可以加速支付增长？只是考虑到我知道中单曲可能稍微低于你们想要的水平。谢谢

格雷格·阿德尔森（总裁兼首席执行官）

是的，我们继续看到信用卡的稳定增长、消费者支出的弹性，最重要的是，汇款和账单支付的持续反弹增长也得到了提振。我会喊出账单。尽管增长数字并不巨大，但增长相当积极，这表明收购Payrail后复苏。最重要的是，你还有巨大的增长，更快的支付增长了近50%。因此，卡的总体销量不错，但业务的其他领域也有额外的增长。

Mimi Carsley（首席财务官兼财务主管）

好的，非常感谢你们。

多米尼克·加布里埃尔（股票分析师）

下一个问题来自Loop Capital的Dominic Gabriel。请继续。

格雷格·阿德尔森（总裁兼首席执行官）

嘿，大家早上好。感谢您回答这个问题。我想你知道，杰克·亨利总是专注于开放平台而不是围墙花园。我认为随着时间的推移，这确实对业务和赢得客户是一个好处。你知道，你是否希望与各种人工智能合作，潜在的金融提供商与他们的产品，你知道，你会如何看待这种关系？你会采取类似的类型的合作伙伴关系与第三方允许他们的产品在你的平台上，并真正专注于杰克亨利的附加值时，客户最终决定选择杰克亨利的产品。不管怎样，非常感谢。是的，问得好。我很感激几件事。我们今天正在这样做。今天，几家与人工智能相关的公司正在与我们合作。这就是我们使用一些工具和一些整合的方式，将其中一些整合到我们正在开发的一些产品中。我们对此非常小心。所以你知道，合作伙伴这个词真的很难用，因为在某些情况下，合作伙伴关系意味着双方都有大量收入易手。我所说的很多东西更多的是一种综合关系，在某些情况下，它们正在为我们和其他人创造更多的经济收益。他们只是为我们创造机会来利用我们正在许可的工具。但这种情况今天正在发生，并将继续发生。我们聘请了很多人来评估这些工具并这样做，我们非常小心，因为每个人都有新的东西要谈论。但这种情况将继续下去。就你的观点而言，多年来我们一直是迄今为止最开放的开放平台。因此，我们关注人工智能，我们关注金融科技机会，我们关注正在使用人工智能的金融科技公司，人工智能已经作为机会嵌入到他们的解决方案中，然后我们会一次评估一个。太好了也许只是作为后续，如果你看看各个细分领域的各种增长率，你会发现Core一直表现得相当不错。除了您刚刚就付款发表的评论之外，补充两位数，我只是好奇季度复一季度意味着其他两项业务的减少。考虑到那里有一些动力，如果你能帮助度过难关，我真的很感激。非常感谢。

Mimi Carsley（首席财务官兼财务主管）

当然.所以你知道，正如我们总是说的，不是看1/4，而是看全年。特别是因为其中一些产品，当你看安装日历，即使我们很高兴看到超过50个核心胜利，我们今天得到的收入是基于我们的胜利，特别是核心，我们锁定在去年。一些补充产品可以更快地安装，但这些客户的情况确实会影响收入。因此，如果你有几年的安装基础的大小是不同的，或者他们采取的产品组合，它可以影响收入和利润。最重要的是，我们所看到的是一些与工作订单和实施相关的一次性服务收入，这也是一个很好的额外收入来源，但我想说，这种情况也因季度而异，这确实是第四季度的最大驱动力，除了去年的一些遗留挑战。

Eric Teller（股票分析师）

下一个问题来自沃尔夫研究中心的埃里克·特勒。请继续。

达伦·佩勒

嘿伙计们，谢谢。我是沃尔夫的达伦我只想多了解一点。当我想到今年年初的时候，你们已经提出了定价，并购和其他一些变量，信用社账户增长是潜在的风险或逆风，这些风险或逆风会使你们今年的算法减速78%，随着今年的进展，最终做得比这更好，并且没有看到这些逆风。我认为，核心增长也可能比年初预期的要好。将所有这些部分放在一起，您认为企业现在处于什么位置，就正常的7至8%轨迹而言？您认为您是否有足够的支柱让该业务在未来几年内维持7%至8%，而无需专门指导27%？我只是好奇你是否认为积木就在那里，

Mimi Carsley（首席财务官兼财务主管）

Eric.感谢这个问题。是的，尽管随着我们一年的进步，我们还没有真正谈论其中的一些阻力，但我们已经克服了这些阻力。并不是说他们消失了。我们的预算计划中有这一点。我们知道一些人的离职，我们知道一些新合同的续签，从续签的角度来看，我们将面临一些压力。我们刚刚能够超越这一点。所以我只是，我不想说这些压力已经减轻。只是尽管有他们，我们仍然能够表现出来。因此，当我们再次展望明年时，对其进行任何改进还为时过早，但我认为增长算法肯定仍然完好无损。正如我们所谈论的那样，我认为即使在上季度的电话会议上，令人兴奋的创新和商业机会新领域，例如格雷格在中小企业中强调的领域、更快的支付等，这将需要几年的时间才能对收入增长做出有意义的贡献，这将推动我们迈向增长算法的上限及更远。但我们相信明年将符合我们历史上给出的指导。

格雷格·阿德尔森（总裁兼首席执行官）

是的，我唯一想补充的是我们确实讨论过这个问题。你知道，通常我们会在一年中开始与并购持平。这开始完全像我们所说的那样发展。但在本财年早期，当我们完成预算和其他一切时，我们遇到了一些情况，我们出现了更多的颠倒，但这开始像我们想象的那样平衡。另一件事是，我们参考了我们在更新过程中所做的改变，以及我们如何进行更新，坦率地说，这真的非常有效。然后我确实认为Mimi刚才提到的一些新产品和服务仍处于早期阶段，但开始获得一些牵引力。这就是我们从长远来看充满信心的地方。你说的那些数字。好的，谢谢，格雷格。我只想跟进核心胜利。它出现过几次，但我没有感觉。我仍然有点渴望了解是什么实际上推动了胜利幅度比跑动率的增量上升。因为正如你所说，就正在签署或至少接近签署的交易而言，这些基本上是在几个季度前形成的。因此，我们现在从竞争对手那里听到的行业变化并不是导致增长的。那又怎样。是什么导致它在几个季度前就真正开始发挥作用？因为看起来，如果你加上我们在竞争格局中看到的情况，那可能是附加的，甚至比明年的55强还要多。如果你，你知道，当你把两者放在一起时。是的，我同意你的观点。我的意思是，你知道，我想你们都听过我关于差异化因素的讨论足够多了，而且，你知道，我每次都会提到它们，因为我们仍然有一些人不完全理解它。我们正在构建其他人没有构建的东西，我们正在以其他人没有做的执行水平来做。因此，当你遇到一个目前完全充满竞争不确定性的行业，而这种不确定性尤其发生在我们最大的竞争对手身上时，我们是绝对在执行我们所说的要做的事情的提供商，并且在客户服务方面没有失去一步，而且从来没有失去过。所以，你知道，人们是。我的意思是，我接到了来自大型机构的来电，他们想与我们交谈。我接到了世界上最大的咨询公司的来电，他们想更多地了解我们正在做的事情。我们一直在向这些大型咨询公司展示我们的技术，他们的说法是我们让他们惊叹不已。他们从未想过核心提供商可以利用我们在平台上构建的内容来完成我们正在做的事情。因此，在多年来努力开发这项技术的过程中，你将所有这些都带到了我们可以真正展示它并拥有真正推动它的实时产品的地步。再次，随着我们竞争对手的情况的动荡。所以我确实相信它会继续下去，因为我们将继续像以前那样执行，我们的产品只会越来越领先于我们的竞争对手。是的，有道理。谢谢，格雷格。谢谢咪咪

肯·西科斯基

下一个问题来自自主研究中心的肯·西科斯基（Ken Sikoski）。

格雷格·阿德尔森（总裁兼首席执行官）

嘿，早上好伙计们。感谢您在这里回答这个问题。我想听听您对人工智能如何在核心加工行业中发挥作用的高层看法。我们注意到一家资产超过250亿美元的银行直接扩大了与OpenAI的崩溃合作。我很想听听您的看法，银行或信用合作社直接与这些人工智能公司合作有多大风险？其次，如果这种情况确实发生，核心提供商的参与程度如何？或者核心提供商的角色在这种情况下如何变化？谢谢是的，我认为有几件事。我认为你提到了价值250亿美元的机构，我确实认为，随着你的不断晋升，更大的机构可能有更多的机会、更多的资金、资金和人才来直接与其中一些提供商合作。所以你可能会看到，我可以告诉你，在社区银行领域，正如我在我们的基准调查中所说，第一优先事项是人工智能。杰克·亨利与我们合作的社区和地区银行在大多数情况下都没有必要的资金来解决这个问题。所以他们依赖我们，这就是为什么我们在过去的三年半里采取了如此积极主动的方式来做到这一点。因此，正如我提到的那样，我们不仅在组织内部建立效率和有效性水平，而且我们目前还在产品上制定了14种不同的Pod。我们在金融犯罪解决方案中构建了一系列内容，包括SAR报告等内容，你知道，可疑活动报告，这些报告可以使用人工智能进行操作，创建为我们的银行和信用社提供效率提升的内容，并使用各种工具，例如例外项处理，我在脚本中提到的。因此，我认为沿着这一路线的事情将继续为像我们这样的人创造机会，至少是那些非常具有创新精神并与我们的客户建立这种创新水平的人。会有一些吗？是的，也许。但它们的数量将比更大的机构规模更少，而且差距更大。是的，这是有道理的，克雷格。也许只是Mimi的一个，只是关于支付非GAAP收入增长率，只是因为我们收到了一些问题，我想我听到了本季度的网络激励措施较低。这是一次性问题还是会持续到未来的季度？只是想考虑一下那里的增长率以及是否能从5%加速。谢谢

Mimi Carsley（首席财务官兼财务主管）

是的，当然，网络激励阈值是逐年协商的，有时是在年内协商的。因此，我不认为这是任何结构性变革方式的阻力。碰巧的是，除了已经强劲的一年之外，今年第四季度的影响力更大。因此，对我来说，卡量优势的潜在趋势和我们企业支付业务的优势让我对该领域的持续增长率感到放心。

格雷格·阿德尔森（总裁兼首席执行官）

完美了谢谢米米。

克里斯·肯尼迪（股票分析师）

下一个问题来自威廉·布莱尔的克里斯·肯尼迪。请继续。

格雷格·阿德尔森（总裁兼首席执行官）

早上好.感谢您回答这个问题。很高兴听到更大的胜利。看起来你在那里取得了很大的进步。当你向市场进军时，你能提醒我们杰克·亨利的动态和/或经济状况吗？谢谢.是的，谢谢，克里斯。是的，经济状况显然会根据他们向我们购买的产品数量而发生变化。再说一遍，你知道，我刚刚提到了这个更大的，我们刚刚赢得的这个不是我给你的帐户的一部分。过去几周我们刚刚赢了。但那是，你知道，资产规模不是。它的资产约为100亿美元，就资产规模而言，这对我们来说将是我们历史上作为全新核心的第二大胜利。但更重要的是账户数量。因此，他们拥有120万个帐户，正如我所说，比我们当前的任何客户都多25%。但他们从杰克·亨利那里购买了大量产品。因此，这为我们创造了比其他一些只购买少数机构更大规模的机会。我为什么不断引用Trifects的关键是，Trifects对我们来说确实是一个机会，让我们可以通过一个客户推出三种最大的收入产品。所以剩下的部分真的变成了肉汁。所以这确实取决于，克里斯。但当我们进入销售交易时，我们会试图向他们出售我们拥有的一切。其中一些也可能是时机。如果其他一些产品的合同条款与核心不一致，那么您有时必须等待回去赢得数字产品、卡片或其他类似的东西来推动这一点。但经济状况确实各不相同。正如我刚才所说，100亿美元的机会可能看起来比我们的许多其他机会要大得多，而且资产规模也较小。太好了感谢您回答这个问题。谢谢。当然。

威尔·南斯（股票分析师）

下一个问题来自高盛的威尔·南斯。请继续。

Mimi Carsley（首席财务官兼财务主管）

嘿，谢谢你把我挤在这里，米米。我想。抱歉问另一种指导性问题。你知道，很明显，你知道，第四节并不意味着一个起点。我只是想在第四节对这一声明进行一些压力测试。当我们思考你提到的一些事情时，我认为从补充方面来说，数字账户增长较低，然后是利润率方面，你知道，医疗保健佣金的正常化以及一些公共云支出的开始和一些重复成本。我想知道你是否可以谈谈为什么这些不会持续到明年，或者如果它们不会持续到明年，我们应该从中吸取教训，在你进行预算过程时，你正在将其考虑到预算过程中。如果你可以谈谈你对杠杆的信心，你必须抵消这些事情，因为显然你对这些事情有很好的可见性到今天。谢谢

格雷格·阿德尔森（总裁兼首席执行官）

是的，很高兴威尔，并感谢您承认27财年现在还为时过早，但是的，我认为，特别是我们在第四季度看到的围绕数字账户增长的一些阻力，它恰好是之前一些胜利的规模。因此，我们计划推出一些蓝鸟，我们将看看销售团队剩余一年获胜的组合如何，因为它会影响明年的实施。但根本没有任何担忧。正如格雷格提到的那样，从竞争平价的角度来看，我们对管道的稳健性和我们正在获得的胜利感觉很好。因此，没有人担心这是一个结转到FY27和你提到的一些。我们在前几个季度提到过，其中一些节省，特别是在佣金的一些时间以及医疗费用索赔的一些时间，如果你愿意的话，真的创造了一个更像一次性意外之财的机会。我们已经看到，在今年年初，我们谈到了20至40，我们现在将提供75至95。所以我们明年再看吧。但我们总是以保守的雄心开始，那就是地板，并希望生产更多。但不是结构性的，但你是对的，我们预计会出现某种正常化，与我们去年看到的节省相比，上半部分的挑战可能会带来一点增长。但我们继续以敏锐的眼光审视每个职位和每个项目，以确保其对业务有意义。

Mimi Carsley（首席财务官兼财务主管）

嘿，威尔，我想强调的一件事与数字积压有关，那就是我们从竞争对手那里赢得与现有杰克亨利客户的交易的重要性，这就是我们继续强调这一点的原因。但现在在我们的数字积压中，来自竞争对手的现有Jack Henry客户的数字胜利是核心胜利积压规模的两倍。因此，这使我们再次看到，我们正在赢得一些更大的交易回到杰克亨利基地的交易，我们没有赢得几年前。明白了。这非常有帮助。我很欣赏这些颜色。也许如果我可以问一个更长期的问题，我应该承认，尽管你今年早些时候提到了一些阻力，但从利润率扩张的角度来看，这是杰克·亨利多年来经历的最好的一年之一。尽管今年上半年的情况更加平淡。我只是想承认，你这样做是在我认为早期问题提到的一些阻力下进行的。因此，只是想知道，当您向外看时，特别是在加速和核心胜利以及您拥有的大量销售动力的背景下，您如何看待长期利润率扩张目标，并且考虑到可能会更快的利润率增长速度，在销售势头强劲的情况下，是否有空间在利润率扩张目标的高端运营？谢谢你，今天干得不错。

格雷格·阿德尔森（总裁兼首席执行官）

是的，我认为你们的目标与我们的目标是一致的。我们知道，利润率扩大是股东价值创造的关键支柱之一，我们非常有动力推动这一目标。不谈论任何特定年份。因此，这并不是指27，而是指的是短期视野。我们谈论过。有很多巨大的顺风可以帮助我们。这是否是以更高利润率实现的新产品的组合，是否是转向公共云环境，是否是人工智能和持续改进效率。因此，我们认为肯定有机会改善公司的利润率。

多米尼克·加布里埃尔（股票分析师）

明白了。感谢你回答这个问题。

戴夫·科宁（股票分析师）

当然了下一个问题来自贝尔德的戴夫·科宁。请继续。

Mimi Carsley（首席财务官兼财务主管）

是啊嘿伙计们。谢谢.干得漂亮一件事，企业。该领域增长速度超快。你所说的硬件。我认为这相当粗糙。但您发表评论称，从历史上看，您预计所有四个部门都会增长。从历史上看，企业是一种衰落。那里是否发生了什么变化，是否不再那么粗糙，或者您期望有一些额外的增长？或许我们可以讨论一下。

格雷格·阿德尔森（总裁兼首席执行官）

是的，我很感谢你的问题，戴夫。我同意.硬件可以是令人愉快的，我们看到这是一个很大的逆风去年。很难说我们对明年的期望是什么，但在硬件方面，我们今年确实有所增加，取得了一些胜利。我会说，总的来说，这个部分，虽然我们管理得很严格，但它的运营特点与我们其他部分不同。因此，它往往更多地是辅助服务，而不是关键收入领域。

Mimi Carsley（首席财务官兼财务主管）

是的，这很公平。然后是网络上的最后一个，网络激励，我明白了它们是什么。仅仅从幅度的角度来看，这就像一个。我知道这很不稳定，但这是否就像第三季度和第四季度的1%到2%的逆风，只是为了我们可以理解，有点正常化了？

格雷格·阿德尔森（总裁兼首席执行官）

是的，你知道，我想说可能，你知道，结合起来，从整体上的组合来看。我会更多地关注卡量本身，因为它更像是一个向前的指标。我们认为消费者的这种力量、持续的力量将导致网络激励。今年光是门槛就挺高的。

Mimi Carsley（首席财务官兼财务主管）

是啊另一件事是关于网络激励，它是我们所有卡关联关系的集合。其中很大一部分也取决于平均支出，而不一定是交易。所以我们从交易中获得报酬。显然，交换是在更大的支出时产生的。因此，其中一些是基于支出的下降，但不一定是我们的交易因网络激励而下降。你了不，这是有道理的。谢谢

Kartik Mehta（股票分析师）

下一个问题来自北海岸研究公司的Kartik Mehta。请继续。

格雷格·阿德尔森（总裁兼首席执行官）

嘿，早上好，格雷格和米米。嘿，格雷格。我意识到至少到目前为止，2026年的MA活动并没有像一些人预期的那样多，但如果MA活动增加，您认为这会影响未来几年可能存在的核心RFP的数量吗？我知道我确实认为，很多机会往往是因为人们不确定自己将做什么，不确定潜在的被收购是否是一种替代方案，或者在整个过程中为这一目标做好准备。因此，正如您所看到的那样，很多可能会寻求购买的人，他们当时不太可能进行RFP。所以，你知道，它可以对两种方式产生影响。但根据我们所看到的，为了回答你的问题，Kartik，你知道，我们已经看到了一个非常稳定的剂量，我认为，如果你以我们通常在一年中谈论的RFP的平均数量（大约是200）为例，我认为这个数字将在未来几年内接近250至275。首先，一些竞争对手正在发生的骚乱，但也包括整个MA故事本身。因此，即使ma增加，也不应该。它实际上应该以这两种方式增加您的机会。对的所以我们通常赢的比输的多。对的在并购方面。然后我认为我们有机会继续赢得纯粹竞争性的外卖的公平份额。是啊最后一个问题，你或咪咪，在过去，你谈到每当有某种经济事件时，你知道，如果银行变得有点紧张，有一部分业务可能会受到影响，因为它的销售周期比核心快一点。你的其他产品。你知道，在这个时候，你知道，你认为有多少百分比的业务可能处于危险之中，如果经济放缓或银行得到一点点担心正在发生的事情？

Mimi Carsley（首席财务官兼财务主管）

是啊因此，我想说，总体而言，我们还没有看到与经济、与全球问题相关的波动。我们历史上提到过的是，卡业务对宏观经济最敏感。但总体而言，我们还没有看到这种经济风险组合（如果你愿意的话）发生重大变化。是啊

格雷格·阿德尔森（总裁兼首席执行官）

我认为具体来说，消费者情绪是很大的驱动因素。正如你所知，我们的大部分汽车业务都是借记业务，而这往往是被推动的业务。但无论如何，我的意思是，我不知道我们见过的任何产品。再说一次，我们刚刚结束在盐湖城举行的SI活动，来自我们客户的反馈是，我的意思是，他们将花费越来越多，因为他们知道这是他们应对很多事情的方式。技术解决了他们的很多问题。谢谢你们俩。谢谢。谢谢。

詹姆斯·福塞特（股票分析师）

下一个问题来自摩根士丹利的詹姆斯·福塞特。请继续。

格雷格·阿德尔森（总裁兼首席执行官）

非常感谢你，格雷格。我想回顾一下您几分钟前发表的评论，即您看到咨询和系统集成商的参与度增加。而且，您知道，在这些对话中，我想知道您是否认为这是更好实施效率的潜在来源，特别是如果您可以聘请战略洞察来完成更多工作。然后将其视为潜在的增量渠道或杠杆点。我真的很高兴你问了这个问题。谢谢所以绝对地，我们通过这些对话发现的事情，我们已经与两家特定的公司进行了大量对话，所以我想说，首先，他们能够帮助验证我们在这个领域所做的事情，与其他公司相比，并为我们提供反馈。所以我们对此感觉非常好。第二个就是你所描述的，那就是他们为一些更大的机构提供了入口。事实上，我接到了两个来自这些咨询公司的机构的来电，但我们甚至还没有与其中任何一家签署协议。因此，他们提供了杰克·亨利可以在这个更大的市场中发挥作用的水平验证。第三，就您的观点而言，他们是否成为潜在的实施合作伙伴或其他方面？答案是肯定的。随着机会的出现，我们正在娱乐所有这些事情。格雷格，谢谢你的额外评论。格雷格或米米，我只是想快速介绍一下你们在支付领域正在做的一些事情。继续对这些感兴趣。但我想知道，打扰一下，我们应该如何看待本地本地相对于当前细分市场利润率的利润率？搬家经济模型最初是因为入职支持而稀释的，还是因为分配方式贯穿现有的fi关系禁令而增值的？随着时间的推移，我们应该如何思考这些轨迹？

Mimi Carsley（首席财务官兼财务主管）

是的，我想说。谢谢你提出这个问题，詹姆斯。我想说，其中一些新的增长举措在两个方面令人兴奋，无论是从收入的角度来看。格雷格分享了一些令人兴奋的动量指标，但从收入贡献的角度来看，它仍然非常小，预计在未来几年内会有相当好的增长。从利润率的角度来看，由于速度份额的性质，由于我们在市场营销方面与网络建立了合作伙伴关系，为了将该解决方案推向市场，我们必须做的开发工作量有限。这将是很大的利润率。当这一成果实现时，我非常兴奋。当我考虑业务的长期增长动力驱动因素时，我认为这些领域肯定将继续加速我们业务内的支付规模和整体增长率。

格雷格·阿德尔森（总裁兼首席执行官）

非常感谢大家。谢谢

Timothy Chiodo（股票分析师）

谢谢下一个问题来自瑞银集团的Timothy Chiodo。请继续。

格雷格·阿德尔森（总裁兼首席执行官）

太好了非常感谢.如果这个问题已经得到解决，我深表歉意。我刚刚参加了另一场财报电话会议。我意识到谈论一些大型竞争对手可能很有挑战性，但随着最近富国银行（Wells Fargo）赢得Pismo和Visa的整体胜利，很多投资者都在讨论这一点。我希望您能让我们投资界知道您如何看待他们作为潜在的新竞争对手，这可能在两年前还没有成为思考过程的一部分，现在似乎正在获得某种程度的吸引力。是啊蒂姆，所以还没有问过，所以我们原谅你去另一个。没关系但这是这个问题的答案。你知道，Gizmo并不是一个完整的核心。所以，你知道，如果你把它与finzact和Thought Machine等进行了比较，我认为有些人已经将它与finzact和Thought Machine等进行了比较。顺便说一句，从与我们为平台构建的东西进行比较的角度来看，他们把我们排除在外。但我要说的是，它是。核心这个词是最具挑战性的部分。它具有分类的能力。就这样。其他的都没有。因此，人们称之为无头核心，因为UI和缺乏，但它本身没有任何纯粹的核心功能，这就是为什么像富国银行这样的人可以根据他们拥有的Visa关系花钱建立它，他们可以根据他们拥有的Visa关系让他们负责执行。所以我认为在这样的交易中有很多动态，比他们应该做的建立一个潜在的核心更有影响力。我真的相信他们可以更多地使用其中的一些作为一个副核心解决方案集，使用总账作为基线。但如今的皮斯莫没有任何真正的存款能力或贷款能力。我用Visa验证了这一点。我的意思是，我们显然与Visa有着密切的关系，我已经在最高层证实了这一点。所以我认为人们对今天皮斯莫的真实情况反应有点过度，而我们却没有看到它们。我实际上和我们的销售人员谈过，我说，我们在任何一笔交易中看到他们吗？答案是否定的。显然，我们确实在汽车交易中看到他们有时试图用BP做什么，并将这两件事结合在一起。但这就是我今天的答案，根据我所知的情况，根据我与Visa直接进行的对话以及我们的销售团队给我带来的信息。好吧，好吧，谢谢你格雷格，我很高兴我们解决了这个问题，因为我认为这确实有帮助。非常好的答案。谢谢谢谢

操作者

我们的问答环节就此结束。我想把会议交给万斯·谢拉德作闭幕词。

Vance Sherrard（投资者关系副总裁）

谢谢丹妮儿管理层将在未来两个月内参加多项投资者活动，我们期待与投资者进行对话。正如格雷格提到的那样，我们将于9月15日在达拉斯的办公室举办投资者日，显然会进行网络直播。但是，如果您想亲自参加，请联系我们IR团队的Steve Fine以获取更多信息。最后，我们对杰克亨利的所有员工表示感谢，感谢他们的出色努力，使我们能够成功完成2026财年。感谢您今天加入我们。丹妮尔，请提供重播号码。

免责声明：此笔录仅供参考。虽然我们努力确保准确性，但自动转录中可能存在错误或遗漏。有关公司官方报表和财务信息，请参阅公司向SEC提交的文件和官方新闻稿。企业参与者和分析师的声明反映了他们截至本次电话会议之日的观点，如有更改，恕不另行通知。