完整成绩单：Brink 2026年第一季度收益电话会议

谢谢大家早上好。从第三张幻灯片开始，我们对又一个强劲的季度增长和运营执行感到高兴，因为我们继续将Brinks转变为一个更可预测和利润更高的企业。我要感谢我们所有的团队成员，尤其是中东地区的团队成员，感谢他们在这个充满活力的全球经济背景下的关注。我为我们的团队保持专注并兑现第一季度的承诺感到无比自豪。我们的业绩处于第一季度指导范围的上限，今年我们将迎来强劲的开局。第一季度收入增长10%，其中包括4.5%的有机增长，主要由15%的有机增长以及ATM托管服务和数字零售解决方案（AMS DSA）推动。本季度的增长得益于Pandora在DSA中的加入以及Adams的良好势头，特别是在世界其他地区。在部门层面，世界其他地区因全球服务业务领域强劲的贵金属活动实现了7%的有机增长。总体有机增长、有利的收入结构和良好的基本生产力推动利润率扩张10个基点，其中北美和世界其他地区扩张超过100个基点，欧洲扩张240个基点。第一季度EBITDA总额为2.38亿美元，利润率为17.3%。本季度12个月的EBITDA在我们历史上首次达到10亿美元，反映自2022年底以来增长了超过2亿美元。随着我们继续实现业务盈利增长，我们还继续改善现金产生，同比增加6600万美元。在过去的十二个月里，第一季度自由现金流在我们公司历史上首次超过5亿美元，EBITDA转换率为50%。在运营方面，我们看到未偿还销售天数和未偿还应付天数都有所改善。加上我之前提到的EBITDA增长，自2022年底以来，自由现金流总额增加了一倍多，自由现金流现已超过每股12美元。当我回顾本季度时，我们兑现了承诺，结果处于指导范围的高端。正如我提到的，我为我们在市场动荡期间的一致执行以及我们团队在宣布对NCR Atlios进行转型收购后的专注感到自豪。在第一季度强劲的支持下，我仍然对我们继续发展轨迹并交付2026年完整框架的能力充满信心。转向幻灯片4，您可以看到我们价值创造战略的组成部分在2026年保持不变，并且与NCR Atlios收购的战略理由完全一致。我们预计2026年的有机增长将保持在中等个位数，主要由新客户和转化客户的经常性AMS和DSA收入增长推动，预计到年底将接近我们公司总收入的三分之一。收购NCR Atlios预计将通过提供更加垂直一体化的AMS产品并通过增加业务零售端的网络密度来降低我们的成本基础，从而加快我们捕获这些AMS和DSA客户的能力，到2026年，随着我们将收入转向这些利润率更高的服务并提高整个业务的成本生产率，我们预计EBITDA利润率将扩大30至50个基点。收购完成后，这种混合转变预计将继续下去，成本效率预计将在我们之前确定的2亿美元成本协同效应背后加速，因为我们消除了重复的SBA和上市公司成本，优化了我们的服务交付网络，并最终推动全球采购节省。过去几年，两家公司在现金产生方面都取得了有意义的改善，我们预计随着我们将两项业务合并，这种情况将会更加严重。除了改善运营资本外，我们还 完成了担保融资安排，使我们能够以比当前水平高出整整一个百分点以上的利率消化NCR Atlio 16亿美元的银行债务。虽然我们短期内专注于降低杠杆率，但我们预计两家公司将产生总计10亿美元的自由现金流，从而提供通过战略投资和股东回报最大限度地创造价值的灵活性。回到本季度，在幻灯片5上，我将按业务线提供一些绩效评论，首先是现金和贵重物品管理（CGM）。本季度有机增长为1%，良好的定价纪律抵消了几个百分点的AMS DSA转化率。尽管2025年第一季度表现强劲，但我们的全球服务业务本季度也再次强劲。贵金属走势仍然不稳定，趋势可能迅速变化，但我们将当前有利的趋势纳入了第二季度指引中。本季度，AMS DSA收入有机增长约5000万美元，增长率为15%。随着我们继续在这些重要业务中建立动力，这是AMS DSA连续第13个季度至少实现15%的有机增长，值得注意的是，去年第四季度，我们看到了与主要在北美的一次性设备销售相关的强劲增长，影响了顺序比较。考虑到本季度的动态增长符合我们的预期，并使我们能够很好地提供全年的指导。在DSA方面。我们继续看到北美大型企业客户的积极势头，包括第四季度末和第一季度初Pandora的入职。在AMS中，我们在上一年取得了一些重大胜利，例如塞恩斯伯里，同时我们正在筹备其他大型部署，包括世界其他地区的一些部署，我们继续看到银行客户的积极的AMS趋势，包括东南亚地区，我们最近赢得了印度尼西亚最大的国家银行，拥有约5，000台ATM机。展望今年剩余时间，我们预计在我们强大的管道和DR积压（包括将直接引导我们进入下一张幻灯片的平价）的支持下，AMS和DR将依次加速。在幻灯片6中，我想重点介绍我们通过DSA取得的一种胜利的例子。Paradis是一家领先的旅游零售商和旅行社，在北美经营着700多家商店和机场。他们提供Chick Fil、A Tumi、Starbucks Today和Jimmy John ' s等主要品牌。Parity来到我们身边，帮助解决他们在全球大型零售和快速服务组织中遇到的常见困境。我经常将DSA讨论为Brinks和零售商的真正双赢，这里的情况显然就是如此。与Parity的，我们设计了一个定制的解决方案，结合了前台回收和智能保险箱，直接与Parity的销售点（POS）软件集成。我们的解决方案有望帮助他们解决全球业务中的几个痛点。除此之外，我们还能够减少经理和员工的现金处理时间，释放他们商店内的生产力和效率。我们的解决方案可快速实现现金数字化，并将交易跟踪到柜员级别，从而减少整个业务的运营收缩。我们还能够简化为客户提供的服务，因为我们将关键的优质服务从在特定预约窗口内到达转向提供隔夜电子存款，以更快地获得流动资金。这一转变为Brinks创造了灵活的路线和日程安排选项，使我们能够在需要时或轻松添加到该地区现有的预定行程中时到达。我们已经成功完成了Paradis的试验阶段，并计划在今年剩余时间内在其整个业务范围内全面推出。而 我们为Parities设计的解决方案针对他们的特定需求是独一无二的，我们为客户解决的问题是普遍的。我们的DSA产品为各种规模的零售商提供了明确且经过验证的价值主张。随着我们完成更多此类交易，我仍然相信，我们仍处于在零售领域扩大DSA业务的早期阶段。在幻灯片7中我们服务的所有地区，您可以看到我们在北美朝着20% EBITDA利润率的方向有条不紊地取得进展。第一季度EBITDA，该部门的利润率同比扩大170个基点，推动12个月的利润率达到19.5%。收入组合是这一进步的重要贡献者。随着我们继续转变客户并安装新的DSA设备，这是北美地区的又一个强劲增长的季度，包括我们上季度提到的Pandora胜利。尽管上一季度全球服务收入有所上升，但本季度全球服务收入增长也强劲。可比我们向更高利润率的灵活服务经常性收入的转变正在释放整个业务的运营生产力。多年来，我们改进和标准化了我们的服务交付网络，以实现盈利增长。这种改善在数字上是显而易见的，因为我们继续提高每辆车的收入和劳动力占收入的百分比。这为NCR Atlios收购完成后的持续势头奠定了基础，随着我们加大产量，以提高网络效率，我相信规模的扩大将使我们能够进一步扩大利润率，远远超过我们最初的20%目标。转向幻灯片8，我想提供有关NCR Atlios交易的简短更新。虽然我们在过去的八到十周里一直在与股东公开接触，但我们一直在幕后努力、勤奋地推进这项变革性收购。3月底，我们成功完成了过桥贷款担保部分的再融资，增加了我们的产能，同时释放了有吸引力的利率并改善了信贷协议中的某些条件。就在上周，我们提交了登记声明，并正在未来几个月内进行股东投票。我们在监管方面也取得了良好进展，许多司法管辖区提交了文件，审查进展顺利。NCRI ATLIOS第一季度业绩将于今天收盘后提交，我们了解到它们符合我们的业务案例建模，并与我们的全年预测相符。尽管NCRI Atlios将继续独立运营直至关闭，但我们预计我们的集成管理团队将与NCR atleos密切合作，为潜在成本协同效应的实施进行规划和准备。重要的是，我们在Brinks内创建了一个专门的集成管理团队，该团队与我们业务的日常运营隔离，并将负责在关闭后推动成本协同效应的计划执行。虽然我们仍处于早期过程，但在很多方面我们都取得了良好的进展，并继续预计将在2027年第一季度末之前关闭。我们与内部团队、客户和NCR Atlios管理团队的互动越多，我就越对这种组合的潜力感到鼓舞。在AMS、DSA和ATM作为一项服务的强劲势头的支持下，很明显，这是在正确的时间加速我们的增长并巩固我们未来业务的正确战略方向。在我把财务报告交给Curt之前，我要感谢我们的团队拥抱我们战略的力量。我们通过始终如一地履行外部承诺，同时提高对客户的服务水平，甚至重新定义服务质量的定义，提高了绩效。我们的团队专注于继续努力推动业务向前发展 AMS DSA客户产品为客户和Brinks带来明显的双赢。我们取得的强劲业绩和支撑我们的强劲势头让我感到鼓舞，而且随着我们与NCR Atlios结合并为加速增长、盈利能力和价值创造定位，我对未来的潜力更加乐观。然后，我将把它交给库尔特讨论财务问题。然后我会回来问答。库尔特谢谢马克。

我将从幻灯片10开始，看看第一季度。收入增长10%，固定汇率增长5%，外币调整后EBITDA增长10%，达到2.38亿，营业利润增长12%。由于劳动力和机队良好的收入结构、定价纪律以及生产率，营业利润和EBITDA均同比增长10个基点。每股收益为1.80美元，本季度增长11%。在NCR Atlios收购公告之前，我们完成了约3000万股股票回购，将流通股减少了5%。正如Mark之前提到的那样，本季度末12个月的自由现金流为5.02亿美元，转化率为50%。我想指出的是，我们已经加强了现金流披露，以强调与NCR Atlios收购相关的现金流，该季度为200万美元，预计全年为5000万至6000万美元。我们认为，对投资者来说隔离这些现金流非常重要，这样他们就可以更好地了解业务的真实潜在现金产生。我们预计到2026年底，这些现金流将达到约2.3倍。与上一年的时间类似，我们目前领先于全年现金转换指引。第一季度之后，我们预计今年剩余时间内某些现金纳税和现金投资的时机将使我们在年底前恢复到40%至45%的目标水平。在第11张幻灯片上，总有机增长为5600万，其中超过85%的增长来自基于MES和DSA的更高利润订阅。800万美元的CGM增长符合预期，代表了全球服务量的增长和强劲的定价执行，部分被客户转向AMS和DSA所抵消。FX在本季度贡献了7100万美元的增长，同比增长率良好，主要是欧元，墨西哥比索。向下滑右侧移动，增长1.28亿美元，带来2300万EBITDA，利润率扩大10个基点。正如您从我们的第二季度指导中看到的那样，随着我们继续增长到AMS和DSA，我们预计扩张将加速进入第二季度。从左侧开始的第12张幻灯片，营业利润增长1800万至1.68亿，利润率为12.2%强劲的生产力、定价和业务线收入组合。本季度利息支出为6400万美元，同比增加约600万美元，与第四季度持平。根据当前利率预期，全年利息支出预计将略高于2.5亿美元。本季度税收费用为2900万美元，有效税率为27.6%，与上年持平。利息收入和其他收入同比减少600万美元，主要是由于上一年从阿根廷汇回现金相关的利息收入减少。持续经营收入为7500万美元。折旧摊销为6400万美元，主要反映了AMS和DSA设备增长带来的折旧增加。第一季度调整后EBITDA总额为2.38亿，同比增长2300万，利润率扩大10个基点。让我们转到幻灯片13来讨论我们的资本配置框架。在马克和我的任期内，我们的资本配置框架保持一致，包括通过我们对NCR Atlios的转型投资。我们第一季度末的杠杆率为2026年净债务与调整后EBITDA的2.7倍。我们预计净债务杠杆率降低将成为我们资本配置的主要重点，因为我们为今年收购NCR Atlios而调整资产负债表，我们预计将将我们的独立杠杆率降低至约2.3倍，而我们预计杠杆率约为3.4倍假设2027年第一季度收盘，我们目前预计到2027年底将低于3倍。我们仍然相信2到3倍是钻机HT杠杆以平衡资本效率和对现有和潜在股权投资者的吸引力。过去几年，我们的资本配置框架为股东创造了有意义的价值。高利润经常性收入AMS和DSA的增长加速潜力预计将在未来几年继续推动利润率扩张和复合现金产生。清晰地看到10亿美元的总自由现金流。我们希望未来能够灵活地进行战略投资并向股东返还资本。转到第14张幻灯片上的指导，我们的2026年框架保持不变，我们预计将实现中等个位数的总有机增长，并得到Adams DR中高青少年有机增长的支持，使用截至昨天的利率，我们目前预计全年外汇顺风2%至3%。EBITDA利润率预计将扩大30至50个基点，EBITDA转换为自由现金流的比例为40至45%。我们预计第二季度收入在13.7亿至14.3亿美元之间，反映出中等个位数的有机增长。使用昨天的现货利率，外汇预计将成为中间价略低于3%的同比顺风调整后EBITDA预计将在2.45至2.65亿美元之间，反映10%的增长和约40个基点的利润率扩张。中点时，每股收益预计在1.85美元至2.25美元之间，我们现在很高兴回答您的问题。接线员，请开通线路。

Brink ' s（纽约证券交易所代码：PCO）发布了第一季度财务业绩，并于周三召开了财报电话会议。阅读下面的完整记录。

此文字记录由Beninga API为您带来。如需实时访问我们的整个目录，请访问https://www.benzinga.com/apis/进行咨询。

在https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?上观看网络广播webcastid=WtFtsDvo

Brink ' s报告第一季度收入增长强劲，实现10%的收入增长，其中ATM托管服务和数字零售解决方案增长15%推动了4.5%的有机增长。

该公司12个月EBITDA创历史新高，达到10亿美元，自2022年底以来增加了2亿美元，主要地区的利润率均有所扩大。

Brink ' s正在推进对NCR Atlios的收购，预计这将增强AMS和DSA产品，并贡献2亿美元的成本协同效应。

自由现金流首次超过5亿美元，EBITDA的转化率为50%，该公司预计收购后现金流将进一步改善。

2026年的指引保持稳定，预计有机增长将达到个位数，EBITDA利润率将扩大30-50个基点，并得到AMS和DSA战略举措的支持。

操作者

日安，欢迎参加Brinks Company 2026年第一季度财报电话会议。所有参与者将处于仅听模式。如果您需要帮助，请按Star键并按零键向会议专家发出信号。今天的演讲结束后，将有机会提问。要提出问题，您可以在Touchstone手机上按Star，然后按One。要撤回您的问题，请按Star然后按2键。请注意，此活动正在录制中。我想将会议移交给投资者关系副总裁Jeffrey Jenkins。请继续。

Jeffrey Jenkins（投资者关系副总裁）

谢谢，早上好。今天和我在一起的是首席执行官马克·尤班克斯和首席财务官库尔特·麦克马肯。今天上午，Brinks报告了基于GAAP、非GAAP和固定货币的第一季度业绩。我们今天的大部分评论将集中在非GAAP业绩上。这些非GAAP财务指标旨在为投资者提供我们所示期间经营业绩和趋势的补充比较。我们相信，这些措施使投资者能够更好地比较一段时间内的业绩，并使用与管理层相同的指标评估我们的业绩。非GAAP结果与最具可比性的GAAP结果的对账在SEC文件中提供，该文件可在我们的网站上找到。我们还将对即将收购NCR Atlios的状态发表评论。请注意，这笔交易须满足惯例成交条件，包括监管机构批准以及Brinks和NCR Atleos股东的批准。更多详细信息，包括与交易相关的风险因素，可以在相关的SEC文件中找到。我现在将电话转给Brinks首席执行官Mark Eubanks。

马克·尤班克斯（首席执行官（CEO））

Kurt McMaken（首席财务官（CFO））

操作者

谢谢我们现在开始问答环节。要提出问题，您可以在按键电话上按Star，然后按1。如果您使用免提电话，请在按键之前拿起手机。如果您的问题已得到解决，并且您想撤回您的问题，请按Star然后2键。此时我们将暂停片刻以整理我们的名单。第一个问题来自高盛的乔治·汤。请继续。

George Tong（高盛股票分析师）

嗨谢谢.早上好.

马克·尤班克斯（首席执行官（CEO））

嘿乔治。早上好.

George Tong（高盛股票分析师）

在Dr. Hi in drs中，您能否量化一下有多少增长来自传统现金和交通客户的转化，而不是Greenfield的胜利？

马克·尤班克斯（首席执行官（CEO））

是的，当然。乔治，我们在第一季度再次取得了良好的季度表现，在DSA中随处可见，但特别是当您考虑转换时，我们仍然保持在正轨上。我们在前几个季度看到，大约三分之一的安装实际上来自现有客户的转换，正如我们之前所说，这给我们在cvm方面带来了一些阻力，但当然可以获得更好的利润率和经常性收入的好处。2/3，但我们仍然对这些新客户感到兴奋，因为这些客户要么尚未销售，要么之前曾被其他解决方案销售。你可以看到我们在通话中谈到了潘多拉、交易。在上个季度的演示中，我们能够真正为客户提供一个企业解决方案，我们能够相当迅速地识别、协商和部署，从而缩短我们的收入时间。正如你所知，考虑到交易的宣布，我们上个季度没有机会谈论它。但如果你再看看这个季度，另一个非常好的交易在这里与帕拉迪斯，这是一个机场运营商的食品和快速服务和零售。同样，只要有机会与这样的客户合作，提供独特的解决方案，无论是利用硬件，软件，销售点（POS）集成，甚至是我们的一些现金预测和平衡软件，我们都可以为几乎任何零售环境量身定制解决方案，因为我们希望简化和优化这些零售商店内的总现金和生态系统。这是我们未来将继续看到的事情。

George Tong（高盛股票分析师）

非常有帮助.然后，鉴于积压量很大，您预计AMS DSA增长将依次加速。您对中期可持续的AMDS增长有何最新看法？

马克·尤班克斯（首席执行官（CEO））

当然，我认为，我们认为这种中高端的有机增长今年肯定会继续下去，我不知道你的中期是什么，但我们有一个观点，因为我们进入27，并完成这笔交易，我们可以做的，你知道，继续加速。所以我们对此感到兴奋。我认为，如果你看看我们从第四季度到第一季度的积压工作，团队会对我们今年下半年的工作感到兴奋，因为我们将在第一季度和第二季度安装这些工作。但你可以看到，有机增长率仍在继续。虽然我们在第四季度略高，如前所述，约为22%，但我们的设备销售量相当可观，特别是在北美，但从有机角度来看，即使如此，这仍然处于青少年时期，并持续到第一季度。考虑到我们在第四季度零售季节不会进行太多安装，第一季度通常会稍微轻松一点，因为你知道，我们的大多数零售商都是，你知道，现在是旺季，特别是北美和欧洲，你知道，他们不希望我们在他们的商店里安装。因此，我们倾向于将良好的积压工作带到第一季度和第二季度。

George Tong（高盛股票分析师）

很有帮助，谢谢。

马克·尤班克斯（首席执行官（CEO））

太好了，谢谢乔治。

操作者

谢谢下一个问题来自Truist的Toby Sommer。请继续。

Toby Sommer（Truist股票分析师）

谢谢想再次双击AM和DL，您如何描述您在客户吸收和需求方面看到的地理差异？那么您认为怎样才能在北美金融机构下点燃一把火，这一切才能起飞呢？

马克·尤班克斯（首席执行官（CEO））

是的，好问题托比，因为我们真的开始看到世界各地更广泛的AMS和DRS增长，你可以看到特别是在拉丁美洲，我们看到墨西哥在DRS方面继续保持良好的运行，这不仅使我们能够转换客户，而且继续提高利润率并建立安装基础。我们在阿根廷也看到了这一点。当然，在巴西，我们一直在取得成功，而且还在继续。我们看到越来越多的AM和DR，但我特别提到了世界其他地区的AM，这真的很好，因为这些是大型现金市场，就AM和DR转换而言，周期要早得多。但你知道，上个季度我们讨论了目前正在菲律宾部署的AMS安全银行。然后我们本季度还讨论了印度尼西亚，尽管我们之前在印度尼西亚取得了一些成功。这是一个相当大的部署。所以我们对此感觉很好。我们看到世界其他地区和拉丁美洲的银行继续做出决定或继续寻找更好的方法来满足其持续的ATM需求。如果我们转移到北半球、欧洲和北美，当然欧洲是我们渗透率最高的AMS和DSA市场，并且在那里继续取得良好进展，并且在我们考虑第二季度和第三季度时前景良好。但北美，当然我们的DR轨迹继续走高，你可以在我们的利润中看到它，我在北美深度潜水中指出，我们继续看到DR带来的良好组合好处，特别是在我们展望未来时。您问题的最后一部分是关于北美银行，尤其是美国银行。我们正在继续进行大量讨论，您知道，当我们考虑ATM和ATM托管服务的整个连续体的服务时，我们开始获得这些机会，无论是一些非分行银行工作ATM还是分行上的特定服务和/或托管服务。全面外包仍然比世界其他地区慢一点，肯定比世界其他地区慢得多。我认为这是我们通过Toby收购Atlios所考虑的事情之一，并获得一个完整的垂直解决方案，可以更好地控制客户结果，并让这些客户对全面外包产生更大的信心。这是我们敏锐地意识到和思考的事情，当然也是我们长期业务论点的一部分，旨在支持增长，成为这些银行进行外包的催化剂，以及增加我们的密度和参与度我们的零售足迹。非常感谢

Toby Sommer（Truist股票分析师）

马克，如果我可以就drs问一个具体问题，您是否发现这项服务对客户来说更有价值或更有价值，基于他们的商业模式，就像一个独立的大盒子，而不是像机场或购物中心这样的区域，零售业聚集在一起，因为您有几个可以谈论的大客户

马克·尤班克斯（首席执行官（CEO））

装上那个梯子桶。是的，我说这更多的是关于披露、托比和客户愿意谈论它的想法，说实话，因为我们正在看到drs，我们不能像我们之前在零售领域谈论的那样强调我们所有的DRS胜利，但我们看到了强大的价值主张。从中小企业、夫妻咖啡店一直到大盒子，应有尽有。伙计们，这些解决方案中的许多可能看起来很相似，也许在凸起的中间，但当你到达较小的地方时，你到达较大的地方，它们肯定会更复杂，也可能更复杂。我们认为复杂性对我们有帮助，因为我们可以通过更多的技术和集成的服务模型来解决其中一些问题。然后，在低端，针对较小的客户，坦率地说，我们能够降低服务成本，以便在建立更高的密度时提供更好的价值主张。当我想到另一个重大机会时，我们谈到了上次财报电话会议，该电话会议涉及Atlios的整合正在在我们的网络中建立更高的密度。这将再次降低我们的服务成本，并最终能够为小型和大型客户提供更好的价值主张，但最终提供更有说服力的解决方案，使他们能够今天自我执行，甚至比我们今天能够提供的服务从成本角度来看。所以你知道，这些好处会继续增加，我们认为，当我们建立这种密度时，我们可以创造一种明确的网络效应。

Toby Sommer（Truist股票分析师）

如果我可以问最后一个问题，我会回到有关ebitda现金转换的队列中，您最近提交的文件中有一些数字，让我们了解了您多年来对独立Brinks的期望，但也许您可以谈谈机会或与NCR ATLIOS的结合对，您知道，随着时间的推移，增加转换的机会。

Kurt McMaken（首席财务官（CFO））

是啊嘿托比，我是库尔特。也许我会跳进来。我想说的是，首先，从盈利能力的角度来看，那里肯定是一个机会，协同效应肯定会帮助流动。然后您将其移至OP线下方和EBITDA线下方。从资本支出和运营资本的角度来看，我们确实看到了资本效率方面的机会。我们对此进行了一些讨论。我们显然必须进一步共同发展这一点，但我们当然也看到了推动转化率提高的机会。

马克·尤班克斯（首席执行官（CEO））

托比，我认为另一个领域是，我们思考，坦率地说，我们现在看到了我们的业务的好处，因为我们确实加大了在全球供应链和采购方面的努力，正在获得更好的付款条款，因为我们，你知道，作为一家大型企业运营，而不是，你知道，52个国家。我们已经讨论了一段时间以来该业务正在发生的转型。我们确实开始看到其中一些好处，我们认为将两家规模、规模和购买力相似的公司合并在一起只会在未来有所帮助。当我们像对待普通客户一样思考管理付款条款、管理资产负债表、管理应收账款时，你知道，流动资本的好处是，你知道，我们正在实现，抱歉，我们现在正在实现的改进顺便说一句，atleos在这方面做得相当好。我们认为，只有共同努力，我们才能真正推动最终合同的变更，而且还能提高我们系统的效率，更好地跟进信贷和收款以及付款条款的运营执行，也许我可以补充一下。

Kurt McMaken（首席财务官（CFO））

那么，你如何看待这项业务的增长率和利润率？然后我注意到你的一个竞争对手刚在秘鲁做了一笔相当大的收购。我很好奇这会如何影响你在这个地区面临的竞争水平。谢了很高兴收到你的来信。首先，我将谈谈秘鲁的收购。我们实际上不在秘鲁。几年前我们在秘鲁，实际上退出了生意，离开了这个国家。但您知道，对我们来说，我们对今天的地理位置非常满意，正如我们之前所说，我们的战略重点实际上是围绕DR和AM进一步提升，更多地围绕技术和服务效率，而不是真正扩大地理位置。现在我们的地理位置将会有所扩大。我们希望在收购NCR后扩大地理范围，这将使我们能够重新评估我们拥有的资源、哪些市场以及如何最好地优化那里的成本和供应链。但对我们来说，这对我们来说并不是一个战略杠杆。我们在那里没有任何成本协同效应，因为我们在那里没有任何业务可以合并。事实上，市场与我们的角度相当孤立。因此，我们没有看到这次收购在该地区带来的竞争压力。特别是更广泛地说，我们从根本的角度热爱拉丁美洲。这些市场的现金使用率高，利润率高，我们拥有良好的业务，优秀的领导团队。正如你指出的那样，阿根廷是一个地方，当你看看过去六个月的外汇趋势时，当我们以当前的利率进入今年下半年时，阿根廷根本不是逆风。所以从外汇的角度来看，这真的很有趣，因为这对我们来说是一项好业务。我们在那里有一个很好的位置，而且利润率也很高。因此，当我们考虑未来的发展时，噪音将会更少，投资者将能够在没有太多噪音的情况下更好地观察。我们在那里思考的另一件事是AMS市场。这是一个巨大的ATM市场，我们位于巴西、阿根廷和墨西哥、哥伦比亚、智利等最大的市场，当然那里已经有活动了。我们已经讨论过了，但还有很多工作要做，而且那里的银行运营商非常复杂。它们相对合并，因此讨论进展顺利，我们在那里有几个活跃的网络，以及与现有银行的活跃试点，你知道，我们正在努力在27年和28年进行转换。对不起，26岁和27岁。嘿，萨姆，我也想补充一句，我的意思是，你应该预计利润率会依次变得更好，这就是我们所看到的。是的，我想是的。山姆，只是，你知道，值得注意的是，当你看我们的第一季度和业绩和第二季度指南时，你知道，这1000万到1100万美元的EBITDA高于我们的指南中点，我们的框架应该流到今年的平衡。你知道，部分原因是拉塔姆利润率的提高。正如你所看到的，你知道，EBITDA利润率在第一季度受益于我们的中点，在我们的指南的高端有几个原因。一个是持续的AMS DRS混合优势。但我们在BGS和全球服务业务方面也有一个强劲的季度。我在电话里提过。考虑到我们所看到的中东地区的动荡，世界各地的贵金属都在大量流动，进出世界各地的所有大型金融中心。这可能在我们的指南中，我们假设这将持续到第二季度。当我们展望下半年时，这些市场是波动的。希望到那时我们能和平相处，事情会平息下来。我们并没有假设下半场的表现会和第一季度一样。所以如果你想想进步，山姆是一个典型的上半年EBITDA占我们EBITDA的45%，下半年55%对我们来说非常典型。今年我们有点领先。正如马克所说，你知道，我们看到了这一年的情况。所以好的开始。明白了。太棒了。

这是一个很好的问题，马克。还有一件事。如果你看看现金利息和现金税，合并后的公司也会有机会。这是另一个最终领域。谢谢

Toby Sommer（Truist股票分析师）

谢谢托比。

操作者

谢谢下一个问题来自蒂姆，我的鲁尼和威廉·布莱尔。请继续。

萨姆·科夫斯特曼

嘿，我是蒂姆的萨姆·科夫斯特曼。感谢大家在这里回答我们的问题。你知道，也许我会避开一些AMS CRS问题。一些优秀的人已经被询问了，实际上更多地询问了您的拉丁美洲业务。因此，今年你将在一段时间内首次摆脱阿根廷通胀的一些影响。

马克·尤班克斯（首席执行官（CEO））

萨姆·科夫斯特曼

非常有帮助.你知道，我接下来想问BGS的事情，但你已经抢先一步了。因此，也许我可以利用下一个问题来解决燃油价格问题。

马克·尤班克斯（首席执行官（CEO））

当然.我想我知道你们的合同通常都会写有燃油附加费，但我想我很好奇这是否真的反映了你们现在看到的全部影响，以及你们可能会对利润率产生任何影响。今年剩余时间。是啊所以我们一直，你知道，我们一直非常擅长确保燃料不一定会对我们产生长期不利影响。当然，这些指数和变化，有些是每月一次的，有些是每季度的，有些是每两年一次的，无论我们重新捕捉到什么。但如果有的话，也许它可能会推迟四分之一。但燃油价格已经上涨，我们在第一季度就有了价格。您可以看到我们的表现再次远高于指南高端的中点。因此，我们认为我们的团队非常擅长覆盖这一点，并确保我们的定价纪律维持这些利润率。如果我们继续前进，我们认为这可能只是一个暂时的问题。我们在世界各地看到的一些事情，你知道，我们听说过一些干扰和燃料等等，但我们还没有经历过。你知道，我们除了插曲之外还没有经历过这种情况。迪拜的机场关闭了一段时间但除此之外，你知道，我们真的没有任何真正的结构性供应的影响，并不期待未来。是啊所以在我们的指南和我们的框架中考虑到了这一点，山姆。所以我们一直很擅长报道它，并且仍然对继续报道它感到很好。完美。感谢答案，伙计们。下个季度的最佳表现在这里。

操作者

好吧，谢谢。听着，我们感谢大家的时间、耐心的支持和对公司的兴趣，并期待着未来几天或当我们在

免责声明：此成绩单仅供参考。虽然我们努力确保准确性，但自动转录中可能存在错误或遗漏。有关公司官方报表和财务信息，请参阅公司向SEC提交的文件和官方新闻稿。企业参与者和分析师的声明反映了他们截至本次电话会议之日的观点，如有更改，恕不另行通知。