Acuren 2026年第一季度盈利电话会议记录

Acuren（纽约证券交易所代码：TIN）周三举行了第一季度财报电话会议。以下是电话会议的完整记录。

Benzinga API提供对财报电话会议记录和财务数据的实时访问。请访问https://www.benzinga.com/apis/了解更多信息。

在https://viavid.webcasts.com/starthere.jsp?上观看网络广播ei= 1760683 &tp_key = d5 fa1c6 b18

Acuren报告2026年第一季度总收入为4.88亿美元，同比增长4.3%，有机增长率为2.2%。

在数据中心和基础设施需求的推动下，咨询工程部门收入增长9.5%，引领增长，而Geospatial在公用事业需求的支持下增长4.5%。

检查和缓解业务的收入持平，尽管墨西哥湾沿岸场地损失带来了压力，但其工作重点是利润完整性并瞄准高利润机会。

该公司提前实现了NV 5组合1700万美元的成本协同效应，预计到2026年将实现1500万美元的节省。

Acuren重申了2026年全年收入为21.5亿美元至22.5亿美元的预期，调整后EBITDA为3.3亿美元至3.55亿美元，咨询工程和地理空间部门的增长预期更高。

管理层强调战略优先事项，包括在高需求市场中获胜、在整个资产生命周期中扩展能力以及严格的资本配置。

该公司强调了11.2亿美元的积压，支持未来的增长前景，特别是在咨询工程和地理空间领域。

操作者

大家好，欢迎大家参加今天的TIG Solutions 2026年第一季度财报电话会议。这次，所有参与者都处于只听模式。稍后，您将有机会在问答环节中提问。要随时注册提出问题，请按电话键盘上的星号1。请注意，此电话正在被录音，如果您需要任何帮助，我们将随时待命。现在我很高兴将会议移交给投资者关系部的Andrew Shen。请继续。

Andrew Shen（投资者关系）

谢谢安德鲁，大家早上好。在我开始之前，我想说我是多么自豪能够领导这个才华横溢的组织。在过去的几个月里，我看到了整个业务领导者以及每天为客户服务的现场和技术专业人士的大力支持。2026年开始，整个业务都保持着健康的势头。第一季度的业绩反映了我们的综合平台的实力，我们的经常性和非全权服务的弹性以及支持TIC解决方案的需求驱动力。这包括老化的基础设施，不断增长的能源需求，不断增加的数据消耗和物理世界的数字化。我们相信，这些大趋势将继续推动我们整个业务的需求，并扩大对技术服务的需求，使我们能够将数据转化为客户的解决方案。这些有利因素为我们的战略重点提供了信息，帮助我们在重要的高需求终端市场和地理空间领域取得成功，扩大我们在资产生命周期和客户关系中的作用，并通过技术差异化和严格的资本配置推动更高的价值增长。这些优先事项得到了我们业务广度的支持。通过工程咨询，我们帮助客户规划、设计和调试关键资产和基础设施。通过检查和缓解措施，我们帮助客户保持资产完整性、减少停工时间并满足可靠性需求。通过Geospatialspatial，我们帮助客户大规模捕获、处理和解释资产和位置数据。这些功能共同使TIN Solutions成为生命周期合作伙伴，而不是点解决方案提供商。我们的2026年运营目标与这些战略优先事项直接一致。首先，为了赢得重要的高需求终端市场和地理空间学，我们专注于推动整个平台的有机增长。这意味着扩大范围和市场份额，并寻求有吸引力的机会来销售额外功能。其次，为了扩大我们在整个资产生命周期和客户关系中的角色，我们正在加强组织一致性和跨部门合作。这包括改进我们管理帐户、部署资源、支持我们的现场和技术团队以及为客户整合我们的能力的方式。第三，为了推动更高的价值增长，我们专注于利润率扩张和严格的资本配置。这意味着保持定价纪律、提高利用率、管理成本、增强服务组合并将资本引导到最高价值的机会。在本季度，我们看到了交通基础设施、公用事业、制造业、中游能源、能源和数据中心终端市场的增长。我们仍然专注于将这些趋势转化为可持续的、有吸引力的和盈利的增长。考虑到这一框架，我将介绍我们各个部门的业绩，并强调我们在这些优先事项方面取得的进展。咨询工程在本季度表现强劲，收入同比增长9.5%。我们经历了广泛的收入增长，抵消了液化天然气工程和电力输送时机的压力。调整后毛利润同比增长11%，调整后毛利率扩大60个基点，反映了强劲的执行力、改善的结构以及对高价值技术服务的持续需求。数据中心是第一季度最大的增长动力，得益于国内和国际业务的超大规模和关键任务基础设施活动。人工智能、云采用和企业数字化继续增加对数据消费、存储和任务关键型收件箱的需求。我们的重点是在我们拥有合适的能力、客户关系和回报概况的情况下捕捉这一需求。咨询工程还在多个核心能力方面实现了广泛的增长，包括土木项目管理、Geospatialtechnology铝和材料测试和建筑。总体而言，咨询工程公司第一季度的业绩证明了我们在基础设施和建筑环境中提供的技术能力的价值。该部门继续受益于与老化基础设施、基础设施投资和关键区域市场增长相关的持久需求趋势。我们的业绩还显示了运营杠杆，这种杠杆可以来自更好的利用率、专注的执行和更高价值的服务的交付。Geospatial也表现良好，增长了4.5%，得益于强劲的商业和公用事业需求、健康的车队利用率以及对Geospatial数字化转型解决方案的持续兴趣。该团队继续在多个市场和地理空间学领域开展技术复杂的工作。最近的例子包括与稀土矿物相关的深海水文测量工作以及国际上先进的激光雷达和图像机会。这些展示了我们能力的广度以及跨境扩展和应用专业技术专业知识的能力。我们还在推进地理空间人工智能的工作，重点是提高处理效率、自动化工作流程和扩展更高价值的分析。我们期待在投资者日上更详细地讨论这些功能，包括它们如何随着时间的推移支持我们更广泛的Geospatialspatial平台。咨询工程和地理空间领域的总积压量为11.2亿美元，比上一季度末的9.83亿美元增长约14%。这一积压的扩张加上坚实的商业执行支持了我们对持续增长势头和短期前景的信心。检查和缓解措施取得了稳定的结果，收入同比基本持平。虽然业绩低于我们对该部门的长期预期，但团队仍然专注于利润完整性、严格的人员配备并优先考虑更高质量、更高利润率的机会。第一季度，我们的呼叫和停电活动适度增加，有助于抵消某些地区持续资本工作量下降和持续压力的影响。在工业绳索进出容器检查和缓解以及实验室内服务等领域的性能更强，我们专注于在I和M足迹中更一致地复制这种执行。明确的机会选择、更强的当地问责制和更高的高价值技术服务组合。检查和缓解需求继续因终端市场和地理空间学而异。客户对吞吐量、工作时间和关键完整性工作的关注保持不变，但更广泛的市场不确定性正在导致客户围绕计划停电和计划维护（包括时间、范围和持续时间）的决策变得更加可变。本季度，某些计划停电工作从第二季度转移到第三季度，并且由于客户对短期支出仍然有选择性，部分工作的规模进行了调整。业绩压力仍然集中在墨西哥湾沿岸，那里的液化天然气建设时间和2025年的多个站点损失继续拖累同比增长。我们正在应对这些动态，同时在我们拥有良好记录的领域扩张，并寻求新的空白机会。我们继续执行上季度概述的运营模式变革，重点关注区域问责制、成本控制和更一致的机会采购。正如上一次电话会议中讨论的那样，我们加强了该领域的区域领导力，并在关键领域增加了新的和回归的领导者，以提高运营效率和商业重点。随着今年的发展，我们预计I和M的业绩将受益于正常的季节性、停电活动和商业机会的更强转化，同时保持利润率和工作选择的严格性。回顾一下，咨询、工程和地理空间空间继续受益于字符串需求旺盛和差异化的能力，而检查和缓解措施仍然侧重于改善整个平台的执行、问责制、定价和资源部署。整合正在改善我们管理账户、扩展服务和控制成本的方式。这些行动共同使我们能够随着时间的推移实现持久增长、提高盈利能力和更强劲的现金流。我们期待于5月19日星期二在纽约市举办投资者日。我们计划讨论TIC Solutions故事的下一阶段，包括我们的长期增长框架、利润率扩张计划、资本分配优先事项以及更强的执行力如何在整个业务中创造额外价值。接下来，我将把电话转给克里斯汀，让她回顾第一季度的财务业绩，提供有关整合的最新信息，并提供有关我们前景的更多细节。

谢谢本，大家早上好。第一季度，合并总收入为4.88亿美元。总收入同比增长4.3%，按固定汇率计算为3.1%。综合有机增长为2.2%。本季度调整后毛利润为1.8亿美元，较上年同期的合并调整后毛利润1.74亿美元增长3.8%，主要受收入增长和利润率扩张的推动。在咨询和工程领域，调整后毛利率为36.9%，与去年同期37.1%的综合毛利率大致持平。由于咨询工程利润扩张被检查和缓解中的混合和利润压力所抵消。检查和缓解贡献了第一季度的收入2.35亿美元，增长0.3%，这是由于增加了维修和停机工作，并被较低的持续资本活动所抵消。检查和缓解的调整后毛利率为24.4%，而去年同期为25.2%，反映了组合的影响，从较少的持续资本工作。咨询工程贡献了第一季度收入1.87亿美元，增长9.5%。咨询工程的调整后毛利率为47.6%，比去年同期的47.0%上升60个基点，这得益于基础设施和建筑设计及调试的实力。Geospatial第一季度的收入为6600万美元，增长4.5%，这得益于公用事业客户的健康需求。Geospatial的调整后利润率为51.0%，而上一年同期为54.2%，这是受到试点项目的影响，该项目承担了较高比例的分包商成本和较低的毛利率。我们相信这项工作具有高度战略性，并支持与关键客户一起随着时间的推移而实现更高的价值增长。调整后的本季度SG & A为1.23亿美元，占收入的25.2%。这仍然是一个关键的重点领域，因为我们努力通过实现协同效应以及业务中的成本纪律来提高SG & A的影响力。调整后的息、税、折旧和摊销前利润（EBITDA）为5，770万美元，而上一年同期调整后的息、税、折旧和摊销前利润（EBITDA）为5，560万美元，增长与合并收入的增长一致。调整后息税折旧和摊销前利润（EBITDA）利润率为11.8%，而一年前合并为11.9%，反映了从现金流角度改善运营杠杆的途径。本季度营业现金流为1000万美元，资本支出为600万美元。经营现金流反映了业务的预期季节性，其中包括上半年更大的运营资金密集度。现在来看看我们的资产负债表和资本资源，截至2026年3月31日，我们的流动性总额为5.37亿美元，其中包括4.27亿美元的现金和循环信贷安排下的1.11亿美元的可用能力。定期贷款债务总额为16亿美元。我们的资本配置优先事项保持不变。我们仍然专注于对业务进行有机投资，并利用自由现金流为有纪律的收购提供额外的灵活性，同时随着时间的推移实现更低的杠杆率。转向集成，我们在捕捉与NV 5组合相关的好处和成本协同效应方面继续取得巨大进展。重要的是，我们提前采取了协同行动，2500万美元的成本计划中约有1700万美元现已按年化运行率采取行动。我们现在预计2026年已实现的节省约为1500万美元，略高于我们前几个季度讨论的1250万美元。这些行动旨在在综合成本结构中创造持久的效率，并随着我们的业务规模而支持利润率扩张。现在来看看我们对第二季度的展望不变，我们的指引反映了收入约为5.7亿至5.82亿美元，并调整后的前盈利 中点时的利息、税收、折旧和摊销（EBITDA）约为9000万至9600万。这意味着第二季度调整后的息、税、折旧和摊销前利润（EBITDA）利润率约为16.1%，这意味着利润率同比扩大。我们重申之前发布的2026年全年指引，即收入为21.5亿至22.5亿美元，调整后的息、税、折旧和摊销前利润（EBITDA）为3.3亿至3.55亿美元。中点。我们的指导意味着，与2025年合并业绩相比，收入增长约4%，调整后的息、税、折旧和摊销前利润（EBITDA）增长10%，调整后的息、税、折旧和摊销前利润（EBITDA）利润率中点约为15.6%。按部门综合来看，我们预计全年CE和GEO的增长将超过IM的增长。在检查和缓解措施中，我们的前景假设后半部分加权，该加权得到正常季节性以及某些停电和持续基本建设工作的预期时间的支持。2026年，我们预计净利息支出为9500万至1.05亿，现金税为2500万至3500万，资本支出为5500万至6500万。随着上半年活动的增加，我们通常会看到运营资本的增加，然后随着收款赶上收入，下半年现金转化会更强劲。我们主要在全年的基础上管理和评估自由现金流，并且我们继续预计全年会产生健康的自由现金流。说完，我就把电话转回给本。

感谢接线员大家早上好，感谢大家加入通话。今天早上和我一起参加的还有我们的首席执行官Ben Herad、我们的首席财务官Kristin Scholtis和执行主席Robby Franklin。我现在想提醒您，公司盈利新闻稿和本次电话会议中的某些陈述是前瞻性陈述，这些陈述基于对公司未来业绩的预期、意图和预测、预期事件或趋势以及其他非历史事实的事项。这些陈述并不是对未来业绩的保证，并且受到已知和未知的风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果与此类前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异。在我们提交给SEC的新闻稿和文件中，我们详细介绍了可能导致我们未来业绩与我们预期不同的重大风险。我们的声明截至2026年5月6日，我们没有义务更新我们可能做出的任何前瞻性声明，除非法律要求。作为提醒，我们已在website@TICSolutions.com的投资者关系页面上发布了详细介绍我们第一季度财务业绩的演示，我们今天的评论还将包括非GAAP财务指标和其他关键运营指标。非GAAP财务指标所需的对账可在我们的新闻稿和演示文稿中找到。在本次电话会议中，我们将我们的部门称为检查和缓解或INM，咨询工程或咨询工程和地理空间或地理空间。任何对合并结果的引用都反映了传统Acuren和传统NV5的非GAAP合并视图，适用于期间与期间的可比性。有关计算合并结果的更多详情载于呈列资料。现在我很荣幸把电话转给本。

Ben Herad（首席执行官）

克里斯汀·肖尔蒂斯

Ben Herad（首席执行官）

谢谢你，克里斯汀。第一季度增强了我们商业模式的弹性和多元化平台的好处。正如电话会议开始时讨论的那样，基础设施老化、能源需求增加、数据消耗增加和物理世界数字化的趋势继续支持对我们提供的基本技术服务的需求。随着2026年的到来，我们仍然专注于战略优先事项，这些优先事项定义了我们如何在基本高需求、终端市场和地区创造价值赢得，扩大我们在整个资产生命周期和客户关系中的角色，并通过技术差异化和严格的资本配置推动更高的价值增长。我们看到我们的首要任务取得了进展。在认识到未来还有更多工作的同时，我想在结束时承认这个组织和我们整个业务的领导者的实力。TIN Solutions拥有一个重要的长期机会，可以得到高度敬业的团队、强大的文化一致性和跨弹性终端市场的基本技术能力的支持。我们的团队继续以纪律和专注的方式执行任务，同时始终以每天为客户提供服务的核心目标为中心。通过该操作员，我们可以打开提问热线。

操作者

谢谢如果您想问问题，请按键盘上的星号1。要随时离开队列，请按星号2。再说一次，这是第一位提问的明星。我们将回答CJS Securities的Chris Moore提出的第一个问题。您的线路已开通。

Chris Moore（CJS Securities股票分析师）

嘿，早上好。谢谢你带了几个。因此，您在2025年退出了一些利润率较低的检查和缓解客户合同。只是想知道26区是否还在进行这个过程。

Ben Herad（首席执行官）

是的，我们仍然在保持我们的定价和市场策略的纪律。我们的一些合同价格有所上涨，我们将继续遵守我们的定价模式。明白了。只是想指出，从去年开始就没有新的损失地点了。

Chris Moore（CJS Securities股票分析师）

明白了。谢谢。就您26年目标4%的有机增长而言，也许只是从大局的角度来看，您能否浏览各个细分市场或子细分市场，并对今年知名度最高的细分市场进行排名，以及目前知名度稍微有限的细分市场？

Ben Herad（首席执行官）

好的当然我会接受这个。早上好，克里斯。因此，如果我们在这个中点查看全年指导，我认为我们还没有提供部门层面的指导，但我想告诉您，根据我们所拥有的可见性，我们在咨询、工程和地理空间方面的增长前景高于I和M。如果我们看看是什么激发了人们对我们实现这一目标的能力的信心，我们会发现CE和GEO内部存在积压，这提供了很大的可见性，正如我们透露的那样，我们的积压大幅增加，而且，你知道，仅仅通过我们内部的闪光和酒店业务内的预测流程，我们也有良好的可见性，本质上事情正在发生，但我们对即将发生的事情有良好的可见性。这是我们的高定罪率，并且对我们在2026年实现目标的能力感到满意。

Chris Moore（CJS Securities股票分析师）

好极了非常有帮助.这一次可能更适合投资者日，但就在最后一次，本季度地理空间增长已反弹至4.5%左右。听起来那里仍然有很多机会。只是想了解对Geospatial标准化年增长率的合理预期是多少。

Ben Herad（首席执行官）

我认为我们将继续看到它的良好增长。我们对Geospatial的表现感到满意。我们确实有一点利润压力，从一个项目，我们指出了前面。但在大多数情况下，世界各地都需要大量的数字化，我们有一个非常可扩展的平台，我们对扩展和发展感到兴奋。Chris，几周后，您将有机会在投资者日会见我们地理空间业务的领导者，他将更多地谈论该部门的长期增长前景。但我认为你看到的中间个位数是正确的思考方式。

Chris Moore（CJS Securities股票分析师）

好极了我很感激。我会重新排队的。谢谢大家。

操作者

谢谢我们将与摩根大通一起转移到Tomo Sano。您的线路已开通。

Tomo Sano（JP Morgan股票分析师）

嗨，大家早上好。早上早上我想询问一下IM业务的情况。您能否量化每个关键的收入和利润率影响？当您谈论排除这些时，您认为该部门的潜在增长和利润率潜力是什么？您对复苏的前景是什么？您在该业务中有任何具体的KPI？谢谢

Ben Herad（首席执行官）

是的，听着，我们正在跟踪一些KPI，我想说，我们会指出差距是改进的一个重点领域。我们看到那里的月度改善，在我们今年早些时候建立的领导下，我们现在看到该业务采取了非常积极的商业方法。我们早些时候在电话会议上讨论了第三季度发生的一些停电工作的一些转变，这是已知的，也是意料之中的。服务线扩张也出现了一些真正的积极迹象。我们的Rope访问小组增加了9%，实验室工作增加了20%。因此，该业务及其在今年晚些时候的潜在增长也有良好的迹象。

Tomo Sano（JP Morgan股票分析师）

谢谢你，本。并跟进CE业务的数据中心。您对数据中心的增长前景如何？您预计2026年和2027年这些细分市场占总收入的多少比例？

Ben Herad（首席执行官）

是啊因此使用5%左右的舍入。我们继续看到该业务的非常非常好的增长。我们仍然对此感到非常兴奋。美国业务开始真正的努力，我们在过去几年投入的真正开始支付股息，现在正在以非常好的速度增长。所以你知道，过去12个月的收入积压约为8000万美元。因此，我们有一个非常强大的视线到一个强大的一年。

Tomo Sano（JP Morgan股票分析师）

好吧，就这样。非常感谢

Ben Herad（首席执行官）

谢谢Tomo。

操作者

我们将与汤普森研究集团一起关注凯瑟琳·汤普森。您的线路已开通。

凯瑟琳·汤普森（汤普森研究集团股票分析师）

嗨，感谢您回答我的问题。首先，您即将迎来6月，NV5的第一个完整年份，作为TIN Solutions的一部分，随着我们即将迎来周年纪念日，整合情况如何？哪些措施有效？哪些领域可以持续增长？

Ben Herad（首席执行官）

是的，我会从高层次开始，然后让克里斯汀进入更多细节。我只是想说，我以前也说过，我对两家组织之间的文化一致性以及为客户提供每家公司服务的总体兴奋程度感到非常高兴。我认为这一点确实开始体现在我们与客户围绕服务线扩展的一些活动中。我会让克里斯汀深入了解更多细节。

克里斯汀·肖尔蒂斯

是的，谢谢凯瑟琳。我很想谈谈融合。提醒一下，我们于八月关闭，所以从整合里程碑的角度来看，那时我们将达到一年的里程碑。听着，正如我提到的，我们在识别和行动方面提前了计划，本季度我们节省了数百万美元，这将在全年继续增加。我们预计今年损益表将节省1500万美元，这确实令人兴奋。我为我们领导这种整合的领导团队感到自豪。在本季度，我们达到了一些关键里程碑。我们退出或减少了四个站点。迄今为止，我们已经完成了13项。我认为我们的路线图上有40个项目，这些要么是减少足迹，要么是退出网站。我们在不同职能领域为团队增加了一些关键的领导力，随着我们不断发展并希望成为一个更大的组织并继续发展，这些领导力有助于推动该组织真正创造可扩展性。我们已经达到了一些内部系统实施里程碑。我们在财务组织内并使用技术建立了共享服务职能。整合方面有很多好的、令人兴奋的活动。

凯瑟琳·汤普森（汤普森研究集团股票分析师）

好的谢谢显然，人们对人工智能建设以及能源建设的关注对于获得更多头条新闻至关重要。实际上，建设包括发电、能源存储和输电。当您思考这三条腿时，TIG解决方案在能源建设中如何发挥作用，不仅支持人工智能，还支持美国市场的广泛再工业化？

Ben Herad（首席执行官）

是的，我的意思是，它们直接相关，不是吗？我的意思是来自人工智能和其他领域的能源需求，您指出的这三个领域是我们在电力输送方面处于有利地位的领域。我们围绕此所做的工程工作，从输电到配电再到变电站设计。实际上，我们最近刚刚获得了咨询工程团队的一个储能项目。这是第一次，非常令人兴奋。从发电方面来说，这既是我们无损检测和检测业务的一个领域，而且实际上是一个非常令人兴奋的机会。我们目前正在努力汇集我们在工程、检查和缓解方面拥有的数据中心专业知识。因此，我认为我们已经为该领域的增长做好了准备。

凯瑟琳·汤普森（汤普森研究集团股票分析师）

因此，如果我没听错的话，您在那里是为了建设，但也是为了后续的检查工作。一种思考方式。

Ben Herad（首席执行官）

是的我还要指出地理空间。我们每年飞行15万英里的航线。这一直在增长，这是我们为公用事业公司做的重复性工作。

凯瑟琳·汤普森（汤普森研究集团股票分析师）

好的太好了当你看看12到18个月后，你会看到抽搐的终端市场风险敞口。您认为哪些领域增长最快，占总体结构的百分比，以及其他市场的份额增长可能正在萎缩。所以它的范围更广，因为以前，如果您的基础设施混合比例为25%，而数据中心只有2%，但数据中心的增长显然比这还要多一点。如此高的水平，就结构而言，哪些领域增长最大，然后再谈谈增长领域的利润率概况。非常感谢

Ben Herad（首席执行官）

是的，别担心。我是说我想如果我。我不会指出任何领域的萎缩，但显然有领域，我们有更多的顺风，我们更好地定位。能源当然，正如我提到的，当你考虑发电和分配时，我们已经做好了准备，并且我们确实希望继续增长。总体而言，建筑环境对我们来说表现非常好，我们将继续看到，所有领域的基础设施都是一个基础设施老化的领域，额外需求正在发生。我们只是看到该领域有很多顺风，我们将继续增长。

凯瑟琳·汤普森（汤普森研究集团股票分析师）

太好了，非常感谢。

Ben Herad（首席执行官）

谢谢

操作者

接下来我们将连线罗斯资本合伙人杰夫·马丁。您的线路已开通。

杰夫·马丁（Roth Capital Partners股票分析师）

谢谢早上好.我想深入了解您在I和M方面取得的进展。您是否看到那里的管道机会不断扩大，特别是考虑到化学品业务似乎有可能在这里扭亏为盈？

Ben Herad（首席执行官）

是的，我们最近在销售渠道的化学方面确实有一些积极的迹象。我们谈到了我们在美国，特别是海湾地区所做的重组努力，这是我之前提到的，我不想对它进行太多的抨击，但我对我们现有的领导层和会议的基调感到非常满意。我们肯定会采取积极的方法来获得新的网站，我们有一个很好的机会渠道，我看到一旦我们通过了今年下半年失去网站的斜坡效应，我们期待增长，并对我们与领导层取得的进展感到非常满意。

杰夫·马丁（Roth Capital Partners股票分析师）

是的很高兴听到自上季度以来您没有失去更多网站。我的后续问题是关于Geo的。我知道，当我们从年底过渡时，联邦政府层面的合同续签总是一个棘手的问题。我知道去年合同续签遇到了一些阻力。只是想知道您是否可以在那里向我们提供最新消息。

Ben Herad（首席执行官）

是的，我们还没有看到任何重大的中断。他们一直在以预期的速度前进。所以我认为我们在第四季度遇到的颠簸，我们目前没有看到继续的迹象。

杰夫·马丁（Roth Capital Partners股票分析师）

很高兴听到。谢谢谢谢

操作者

我们将与贝尔德一起回答安迪·惠特曼的下一个问题。您的线路已开通。

安迪·惠特曼（Baird股票分析师）

太好了谢了早上好.所以我想我只是想问更多关于C & I部分的问题。听说号召和实验室检测工作都不错。这大约是该部分的一半。所以我想我想明白的是，显然，当你输掉一场比赛并保持时，你必须跑四个季度，直到比赛缓解。你谈到了第四节情况如何变得更好。这种疲软有多少只是几个季度前或一个季度前你失去了一些合同的事实，其中有多少是真正的系统性或不确定性需求？您能谈谈需求的不确定性吗？这仅仅是因为油价波动吗？是其他事情吗？如何才能更好地了解该市场，以便您能够更好地了解您可能提供的服务的时机和范围？

Ben Herad（首席执行官）

是的，我的意思是，你是对的。运行和维护业务是我们最稳定的部分，它在某种程度上推动了一些利润率更高的工作。我们需要重新赢得新网站，这相当于谈论我们所拥有的商业纪律和重点，我相信我们会重新回到，特别是当我们克服这些失去网站的包裹效应时。谈论不确定性或波动性。我们看到的是停电工作。我们指出了部分工作从第二季度到第三季度的转变。这是需要完成的非自由裁量工作。所以他们需要在某个时候这样做，所以我们预计这项工作会开始进行。

克里斯汀·肖尔蒂斯

安迪，早上好。我只想补充一点，我们当然认识到目前的宏观波动性。我认为与我们的其他一些公司相比，我们的IM业务结构相当多元化。我们的I & M收入中只有不到10%来自中断工作，占合并业务的5%。我们的炼油厂石油和天然气风险敞口也不到综合业绩的50%。因此，我们可能受到时间的影响较小，受到直接油价的影响也较小。但我们的重点是在通货膨胀压力方面保持纪律，无论是利率和燃油费等等。

安迪·惠特曼（Baird股票分析师）

是的，作为这个问题的补充，竞争环境如何应对这种波动性？显然，无论何时您失去网站，您都知道这是一种竞争动态。自去年年底以来，情况是否有所改善或改变，而今年您所看到的情况？听起来你有一些举措，新的领导层，谈论激励团队获得这些新网站。对于这些人来说，需要什么？现在的竞争力如何？

Ben Herad（首席执行官）

是的，你知道，在某些情况下，这是在该地区的文化权利，得到一些领导回来，我们有，他们带来了工作。所以我们看到了一些非常好的举措。特别是海湾地区的价格压力。我认为其中一些是短暂的，我们正在保持我们的纪律。我们对一些相当好的机会有很好的视野。

安迪·惠特曼（Baird股票分析师）

好吧，也许只是最后一个问题。只是看看现金流量表，克里斯汀。看起来显然第一季度总是季节性疲软。请了解，仅从这里的流动资本来看，您的合同资产是相当大的资本消费者。这是由于。您提到过一份更大的合同，其中有一些分包范围？这就是我们在那里看到的吗？是否有一定比例的完工项目需要大量的工作人员。这就是合同资产现在消耗资本的原因吗？您认为该账户什么时候可以逆转并开始返还部分资本？

克里斯汀·肖尔蒂斯

问得好，安迪。这也是我关注的一个重要领域。我想说，有几个更大的账单，在四月初出去，应该在三月出去，这是司机。我们有一个单独的清单。如果你看看这个季度现金流量表上还有什么，那就不寻常了。我们确实清理了之前收购的一些或有付款，这也影响了本季度的现金。因此，分包商成本本质上并没有推动合同资产，但推动合同资产是我们的一个关键焦点。

安迪·惠特曼（Baird股票分析师）

明白了。好的，下一张幻灯片。谢谢谢谢.

操作者

我们将与瑞银一起转移到Josh Chan旁边。您的线路已开通。

Josh Chan（瑞银股票分析师）

嗨，早上好。感谢您回答我的问题。所以，我想这可能只是一个战略性的，您会如何说您的合并公司愿景正在分支机构层面得到转化或扩展，您目前将如何评估这一点？

Ben Herad（首席执行官）

是的，所以我们有一个非常像商业的、集中的商业团队，他们绝对专注于教育我们的分支机构，让他们了解他们现在可以为客户提供哪些服务。我们有一种非常程序化的方法，从高层推动。我们在整个组织中推动了一种非常创业的文化。因此，分支机构层面的领导自然对他们可以为客户带来什么非常感兴趣。这是我们作为一家企业真正培养的东西，也是帮助我们推动有机增长的东西。

Josh Chan（瑞银股票分析师）

谢谢你，本。然后可能是咨询工程，显然是一个非常好的季度。就增长而言，该业务的正确运行率是多少？我想知道您是否可以从数量或小时加上价格的问题来考虑。这就是您对该业务增长的看法吗？

Ben Herad（首席执行官）

我的意思是，是的，数量和价格，但我想说大约是固定费用的一半。我们确实将自己定位在我们所做的工作的更高价值端，以获得稳定的定价。是的，我预计我们必须继续走下去的增长道路。我们在这项业务上有一些非常非常好的顺风。我想再次指出，积压量增加了14%。这是该业务目前实力的一个非常有力的指标。

Josh Chan（瑞银股票分析师）

好的太好了感谢您的颜色，感谢您抽出时间。

Ben Herad（首席执行官）

谢谢

操作者

我们将回答杰弗里斯的斯蒂芬妮·摩尔的下一个问题。你的思想是开放的。

斯蒂芬妮·摩尔（杰富瑞股票分析师）

当然了早上好.谢谢大家。我想回顾一下有关数据中心的一些评论。你知道，听着，我认为显然你看到了这种增长和正在进行的投资的一些好处。但你能否从长远的角度谈谈这意味着什么，并提醒我们，你知道，显然存在建设机会，但我们可以持续存在的机会，我们可以期待看到你们将受益的地方，因为我认为这里肯定有一点误解，因为这里有一个长尾。谢谢，

Ben Herad（首席执行官）

很好我很高兴你问了这个问题，因为我们真正专注于确保我们大量参与数据中心的持续运营。实际上，我们拥有的服务非常适合我们。因此，我们在数据中心的收入中只有约15%与目前的持续运营相关。但如果你想一想，就会发现这种情况正在增长。如果你想想这些数据中心发生的事情，你会发现技术一直在变化。因此，当他们引入这些新服务器时，他们需要工程、复古调试、CPD、计算机、流体动力学。这些都是我们所做的事情，我们正在与客户持续合作。我们还提供适用于数据中心的项目管理所有者代表服务。因此，我们非常非常专注于确保这不是我们所做的所有工作的一次性工作，并且我们对我们接触的每个网站都有一个强大的尾巴。

斯蒂芬妮·摩尔（杰富瑞股票分析师）

太好了，这真的很有帮助。然后也许只是思考，我想只是思考潜在业务，当你思考什么时，当你思考交叉销售机会时，我知道你已经谈到了这个问题，但你知道，我认为如果我们回顾最初的，你知道，NV 5的优点，存在显着的交叉销售机会。因此，也许只是帮助我们专注于我们可以开始看到的更直接的好处，你知道，采取哪些行动，我想更重要的是，在幕后从管理或运营层面采取了哪些行动，让您能够捕捉这些收入协同效应。谢谢.

Ben Herad（首席执行官）

是的，太好了。我们有一个直接向我汇报的团队，100%专注于推动整个组织的交叉销售。如您所知，MB 5有一个非常强大的交叉销售计划，我们已经扩展和改进了TIN Solutions平台的交叉销售计划。随着我们越来越成熟，我们开始看到我们可以更加落后和专注的领域的趋势。一些例子是，我们看到客户对我们可以在无损检测能力的同时进行材料测试和质量保证这一事实感到非常兴奋。因此，这里采用了一种交钥匙方法，管道和完整性，所有部门都在那里接触，无缝地带来我们拥有的所有功能也是我们感到兴奋的事情。然后在基础设施和桥梁检查方面，MV 5拥有非常强的资历，我们正在带来绳索访问和检查功能。我们上个季度列出了一些具体的项目，因此仅举一些战略层面的例子来说明我们看到的机会。但我对我们目前围绕交叉销售计划的活动和势头感到非常满意。

克里斯汀·肖尔蒂斯

斯蒂芬妮，我只想补充一点，我们甚至更广泛地关注交叉销售，并看到了该细分市场内服务线扩张的巨大机会。因此，如果您考虑实验室工程、内部、I和M内部交叉销售以及地理空间到咨询工程领域的机会。因此，从广阔的角度来看，从空白空间的角度来看，我们现有的客户群以及并购市场都有巨大的机会。

斯蒂芬妮·摩尔（杰富瑞股票分析师）

感谢大家抽出时间。

Ben Herad（首席执行官）

谢谢你，斯蒂芬妮。

操作者

目前看来没有进一步的问题了。现在我想向本发回任何补充或结束语。

Ben Herad（首席执行官）

是的，感谢大家的问题以及对TIN解决方案的持续兴趣。我们仍然专注于增长、执行和兑现我们的承诺。我们期待着在本月晚些时候的投资者日与大家见面，并希望能向你们通报下季度的进展情况。感谢大家，祝大家有美好的一天。

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