完整成绩单：布鲁克2026年第一季度盈利电话会议

布鲁克（纳斯达克股票代码：BRKR）周三召开了第一季度财报电话会议。以下是电话会议的完整记录。

Benzinga API提供对财报电话会议记录和财务数据的实时访问。请访问https://www.benzinga.com/apis/了解更多信息。

完整的财报电话会议可在https://events.q4inc.com/attendee/778212417

尽管面临美国学术需求、关税和货币阻力的挑战，布鲁克2026年第一季度的财务表现仍超出预期，报告收入为8.23亿美元，同比增长2.7%。

人工智能驱动的半导体计量、欧洲和中东安全检测以及科学软件领域的强劲需求，导致BST预订量实现个位数的高有机增长。

该公司再次确认了2026年全年指引，预计报告收入将增长4-5%，有机收入将增长1-2%，成本节约行动推动利润率大幅扩张。

运营亮点包括超过6亿美元的多年期超导体订单以及空间生物学和临床微生物学创新的积极势头。

管理层对未来的增长表示乐观，特别是美国以外的学术需求，并强调了正在进行的成本削减举措，预计将进一步提高利润率。

操作者

日安，欢迎参加布鲁克公司2026年第一季度财报电话会议。所有参与者将处于仅听模式。如果您需要帮助，请按Star键并按零键向会议专家发出信号。今天的演讲结束后，将有机会提问。要提出问题，您可以在按键电话上按星号键，然后按一个，要撤回您的问题，请按星号键，然后按两个。请注意，此活动正在录制中。我现在想把会议交给布鲁克投资者关系总监Joe Koska。请继续。

Joe Koska（投资者关系总监）

谢谢你乔。大家早上好。感谢您参加今天的26日第一季度财报电话会议。尽管美国学术需求、关税和货币阻力继续对我们的同比业绩构成压力，但我们很高兴我们26日第一季度的财务表现远超预期。我们还感到鼓舞的是，第一季度我们的布鲁克科学仪器部门或布鲁克科学仪器（BST）的预订量以高个位数有机增长。我们看到了工业研究订单的强劲势头，来自美国以外的学术订单数量同比增长两位数。这表明，我们认为我们新颖且性能领先的后基因组疾病生物学研究解决方案确实具有推动作用，并且一旦NIH资金环境改善，我们可以预计美国ICHgov的需求将出现势头。第一季度，我们受益于布鲁克独特的几个领域的强劲需求，包括我们的人工智能驱动的半导体计量业务、同样人工智能驱动的SCI范围科学软件和实验室数字化业务以及我们的欧洲中东安全检测业务。此外，本季度有机预订量增长超过20%。让我向您介绍半计量领域的颜色顺序强度，目前布鲁克的年收入超过3亿美元，这是由人工智能对存储芯片和先进包装的需求推动的，特别是在美国和亚太经合组织。许多世界顶级半导体制造商依赖经纪人计量工具来实现前端和后台应用，包括下一代产品的开发。对计算能力的快速增长需求和人工智能新兴应用为半计量提供了强大的长期顺风，这是迄今为止您可能不太清楚的另一个领域。我们投资组合中受益于人工智能大趋势的另一个领域是SCI Y，该业务目前收入约为5000万美元。SCI Y提供实验室数字化和科学软件，从研究到开发，一直到制造，并实现集成、自动化和数字化转型。这些SCI Y人工智能解决方案促进了数据的捕获、吸收和标准化，使其为人工智能做好准备，缓解了数字化转型中的瓶颈，数字化转型正在彻底改变科学研究，并为所谓的自动驾驶实验室或自动驾驶实验室（STL）铺平了道路，从而加速研发质量控制以及化学和生物分子制造。在另一个领域，即我们的安全检测业务，我们看到欧洲和中东机场对我们的爆炸物层检测系统以及CBRN检测解决方案的巨大需求。我们的安全检测业务已从几年前的小众业务发展到今年预计收入约7000万美元。最后，我们对布鲁克能源和Supercon Technology（BEST）部门的扭亏为盈感到高兴，该部门在第一季度为我们的研究仪器子公司Fusion Technologies Fusion Energy获得了约8000万份多年订单，并在过去五个月内从12月至4月获得了约6亿份多年订单。MResearch仪器（RI）主要客户提供了约6亿份我们的高性能超导体多年订单。因此，布鲁克能源和Supercon技术公司（BEST）的一切都很好。因此，美国以外地区对我们的基因组后解决方案的强劲学术需求以及这些提到的独特优势领域是我们布鲁克科学仪器（BST）图书与账单比率的贡献者，该比率在第一季度再次轻松高于1.0，现已连续第三个季度。这种令人鼓舞的势头预计将使我们在第二季度和今年剩余时间恢复有机收入增长。非常重要的是，布鲁克的创新引擎令人印象深刻，我们认为今年已经推出了非常有影响力的新产品最近科学和医学会议上的结论和解决方案。这些发布进一步加强了我们在nMR中的领导地位。我认为我们显然在多元组高保真度和高弹性空间生物学领域处于领先地位，我们还为临床微生物学和分子诊断带来了重大创新。所以让我们深入研究吧。现在让我们转向幻灯片4，了解业务的损益绩效。我们第一季度报告收入为8.23亿美元，同比增长2.7%。4.5的外汇顺风和2.6%的MA增长贡献抵消了4.4%的有机下降。布鲁克科学仪器（BST）部门收入有机下降了5%，而Best的收入有机增长了3%（扣除公司间冲销），我们26年第一季度非GAAP增长率和营业利润率分别为50%和10.2%，均同比下降，而且都包括来自外币趋势的重大阻力同比，但也都超出了预期。我们的26季度稀释后的非GAAP每股收益为0.31美元，低于25季度的0.47美元，但大大超出了我们之前的预期。请参阅幻灯片5和6，其中我们重点介绍了我们的3个科学仪器集团以及布鲁克能源和Supercon技术（BEST）部门的第一季度固定汇率或BER收入和预订业绩。第一季度BioSpin集团收入为1.98亿，BER下降为高个位数。由于Acagov在中国和欧洲的表现不佳，核磁共振系统的疲软抵消了临床前成像系统、Cywai软件和我们的服务业务的收入百分比增长。第一季度，BioSpin在葡萄牙里斯本Champalimo研究所安装了世界上最高的现场临床前MResearch仪器（RI）系统，这是一个18特斯拉的临床前系统。然而，由于26年第一季度没有千兆赫级系统，Biosmin看到了25年第一季度安装的1.2 GHz核磁共振的收入增长的阻力。第一季度，我们的Kalli集团的收入为3.16亿美元，BER增长率为个位数。CAREC的增长由分子光谱学引领，这也见证了安全检测命令的强劲势头。微生物学和感染诊断取得了稳健的收入增长，我们最近的并购在生命科学光谱学领域的贡献超过了美国EchoGov软件的收入。令人鼓舞的是，美国第一季度生命科学质量检测订单增长EchoGov同比呈正值，因此也许正在趋于稳定。当然，我们希望它能够回来并反弹，但也许这会发生在接下来的几个季度。现在转向幻灯片6，第一季度Brooer Nano收入为2.46亿，而BER收入下降了个位数。Semi Metrology的强劲收入增长被AKAGov和工业市场的疲软所抵消。Nano在整个集团内拥有大量订单，包括X射线工业研究、空间生物学、高带宽存储器和先进包装计量学工具，所有这些都由人工智能驱动。最后，第一季度布鲁克能源与Supercon Technology（BEST）的BER收入扣除公司间冲销后增长了3%，原因是我们的超导线业务研究仪器研究仪器（RI）。正如我早些时候所说，该业务在第一季度收到了非常强劲的订单，而Best在过去五个月内从所有三大MResearch仪器（RI）OEM客户收到了非常大的多年期超导体订单。进入接下来的三张幻灯片中的第七张。我不会读完所有内容，但我会给你一个亮点。2026年，我们在阿西洛马举行的实验核磁共振会议上为研究和制药市场进行了相当重要的核磁共振创新。很多都是软件，很多都是人工智能驱动的，使蛋白质nMR变得更加容易。过去，我认为蛋白质核磁共振与低温EM或X射线晶体学相比有一个缺点，因为它需要更多的专业知识。但这确实发生了非常迅速的变化，人工智能凭借其独特的基因能力测试动态和绑定信息变得更加容易访问。还有一些其他的创新，从极端的新灵敏度，使新的领域显示在右边，只是一个很好的旧的下一代核磁共振控制台，先进的NEO X，我们认为将解锁更换周期。转到AGBT的第8张幻灯片，然后跟随AACR，我真的认为布鲁克显然在空间生物学方面处于领先地位，可以捕捉疾病生物学的复杂性，并将其从甚至3D基因组学与我们推出的非常独特的painscape系统整合到宇宙系统中，这对我们的客户来说是可复制的，当然，一年前我们已经展示了多组的全人类转录组，我们现在已经增加了一个完整的小鼠转录组，我们正在研究T细胞受体，microRNA，最重要的是，或者说非常重要的是，我们增加了高复合蛋白质组学。全转录组和高复杂蛋白质组学的结合确实非常非常强大，并且很容易被更好的LLM或更好的疾病生物学的综合途径所采用。我们认为这在幻灯片上仍然非常独特。让我在幻灯片9中谈谈临床微生物学。我们还有另一个重要的会议，即在慕尼黑举行的全球ESMID会议，代表临床微生物学和传染病，我们介绍了我们新的Mygenius Pro高通量系统样品，以应对我们从布鲁克Elitec推动的所有市场的高通量系统，令人高兴的是，这也是日立在日本推出的使用我们分子诊断检测的系统。这是一个非常重要的发展。与此同时，我们有很多介绍，太多了，无法在多生物打字机工作流程和识别中指定，甚至使用IR生物打字机获取的医院。我不会详细介绍它。如果您感兴趣，这本书更适合您阅读，但微生物学的重大创新通常是诊断领域的一个州领域，对吧？因此，总而言之，我们团队的良好执行力和纪律管理推动我们在第一季度的表现超出了预期，订单趋势正在改善，包括我们多元化投资组合的独特领域，我们对有机增长的改善持乐观态度。重要的是，我们非常致力于控制和降低成本，这对于快速改善我们的利润率至关重要。Gerald将解释我们的成本削减计划和经纪人管理流程的好处，但现在在我们的损益中清楚地表明，我们正在进一步扩大这些成本削减计划，Gerald很快将讨论，这使我们不仅能够实现利润率的大幅扩张和强劲的每股收益增长，今年，而且明年及以后。考虑到动态的宏观和地缘政治环境，我们认为目前确认我们之前的26指引是谨慎的。第一季度的出色表现令人鼓舞，这是今年令人鼓舞的开局，它为我们提供了更好的知名度和信心，我们希望在第二季度巩固这一势头。因此，让我把事情交给我们的首席财务官杰拉尔德·赫尔曼（Gerald Herman）。

去吧非常感谢Frank，感谢大家今天加入我们。我很高兴从幻灯片11开始提供有关布鲁克2026年第一季度财务业绩的更多详细信息。尽管本季度存在重大宏观和外汇阻力，但我们的财务表现超出了2月份财报电话会议中概述的预期。26第一季度收入增长2.7%至8.234亿美元，反映有机收入同比下降4.4%，远高于我们最初的预期。收购为我们的收入增加了2.6%，外汇收入增加了4.5%。本季度的亮点是我们强劲的预订表现，BST部门有机预订量增长了个位数，所有集团的预订量都有所增长。我们在政府学术研究中看到，工业和半终端市场（不包括美国）以及欧洲和亚太地区其他地区的订单强劲，中国的订单也出现了显着改善。回到本季度的收入地理和同比有机基础上。在2026年第一季度，我们的美洲和欧洲收入均以较低的个位数百分比下降，而亚太地区收入以较低的两位数百分比下降，这是由于中国收入表现下降了20%。在我们的ANEA地区，收入增长了低个位数的百分比。从终端市场的角度来看，我们看到半生物制药和医院临床市场的有机收入增长超过了学术，政府，研究和工业市场两位数的下降。在BSI细分系统中，收入以较低的两位数百分比下降，售后市场收入以较高的个位数百分比有机增长。2026年第一季度非GAAP毛利率下降130个基点至50%。非GAAP营业利润率为10.2%，同比下降250个基点。这一下降反映了来自较低交易量的350个基点的不利因素，以及来自外汇的170个基点和来自关税的30个基点的不利组合。这些阻力被我们在25财年采取的成本节约行动带来的300个基点的收益部分抵消，这些收益现在有助于我们在26财年的未来表现。我们预计，随着美国关税的引入和2025年第二季度美元大幅贬值，全年外汇和关税利润率的阻力将会缓解。按非GAAP计算，第1.26季度稀释每股收益为0.31美元，低于25年第一季度的0.47美元。我们的非GAAP每股收益表现包括0.05美元的外汇逆风以及我们于2025年9月完成的管理变革计划（HCP）产品带来的0.05美元的影响。扣除按GAAP计算的利息成本节省后，我们报告稀释后的每股收益为0.02美元，而2025年第一季度为0.11美元，这一下降主要是由于与我们的成本节约行动相关的租赁减损和重组费用。除了我们宣布的1亿至1.2亿美元的年化成本节省目标外，我们现在正在追踪每年约1.4亿美元的预期节省。我们在第一季度消除了大部分欧洲劳动力障碍，并预计大部分节省将反映在26财年及以后的第二季度和下半年业绩中。2026年第一季度加权平均稀释后已发行股份为152.7万股，较2025年第一季度增加80万股，增幅为0.5%。现在来看幻灯片12，我们26第一季度产生了7100万美元的运营现金流，比上一年略有增加。资本支出投资为2400万美元，导致本季度自由现金流为4700万美元，同比增加800万美元。本季度我们的现金和现金等值物约为1.33亿美元。在本季度，我们继续采取去杠杆行动，偿还了1.8亿美元的债务，消除了 瑞士法郎定期贷款。一季度末，我们的净杠杆率下降至2.9倍。现在转向幻灯片14，我们正在利用第一季度更强的执行力重新确认26年全年展望，以大幅降低下半年增长率和每股收益上升的风险。因此，我们正在重新确认以下指导。报告收入为3.57亿至36.0亿美元，增长4至5%，而25财年有机收入同比增长1至2%，其中收购贡献了1.5%，估计外汇顺风也为1.5%。我们继续预计非GAAP有机营业利润率将扩大300至350个基点，这主要是由我们的成本节约行动推动的，但部分被约50个基点的外汇逆风所抵消，导致非GAAP营业利润率将扩大250至300个基点，而25财年的营业利润率为12.6%。归根结底，我们继续预计26财年非GAAP每股收益将在210至215之间，或者与25财年相比，非GAAP每股收益将增长15%至17%。我们估计26财年每股收益的外汇阻力为8%，这意味着非GAAP CEREPs同比增长23%至25%。幻灯片上列出了其他指导假设。截至2026年3月31日，我们的26财年外币汇率范围已更新。现在，为了给2026年第二季度增添一点色彩，我们已经连续三个季度实现了比一个季度的业绩，并预计第二季度将恢复有机收入增长。我们估计，由于关税放松和我们在2025年第二季度经历的外汇阻力，第二季度有机收入同比增长将处于中低个位数百分比。我们预计26年第二季度，非GAAP营业利润率和非GAAP每股收益将同比大幅上升，预计下半年这两项指标将继续改善。总结布鲁克第一季度26日业绩受到宏观和市场阻力的压力，但我们的团队表现出色，取得了超出我们预期的业绩。再加上我们订单的持续势头，这使我们进一步相信我们有能力在今年剩余时间及以后实现稳健的财务改善。说完，我想把电话转回给乔。非常感谢

早上好.欢迎大家参加布鲁克公司2026年第一季度财报电话会议。我叫Joe Koska，是布鲁克投资者关系总监。与我一起参加今天电话会议的还有我们的总裁兼首席执行官Frank Laukene和我们的执行副总裁兼首席财务官Gerald Herman。除了今天早些时候发布的收益发布外，在今天的电话会议上，我们还将参考幻灯片演示文稿，该演示文稿可以从布鲁克投资者关系网站的活动和演示部分下载。在今天的电话会议上，我们将重点介绍非GAAP财务信息。我们的GAAP财务指标与非GAAP财务指标的一致性包含在我们的收益发布中，并发布在我们的网站www.example.com上，在我们开始之前，我想参考布鲁克的安全港声明，该声明显示在演示文稿的第二张幻灯片中。在这次电话会议上，我们将或可能就公司财务和运营绩效中涉及风险和不确定性的未来事件做出前瞻性陈述，包括与我们最近的收购、地缘政治风险、战争或封锁、市场需求关税、货币汇率、竞争动态或供应链相关的风险。公司的实际结果可能与此类陈述存在重大差异。可能导致此类差异的因素包括但不限于今天的收益发布中讨论的因素和截至2025年12月31日期间的10 K表格中讨论的因素，这些因素已由我们的其他SEC文件更新，这些文件可在我们的网站和SEC网站上获取。此外，请注意，以下信息基于当前的业务状况和我们截至2026年5月6日今天的展望。我们无意根据新信息、未来事件或其他原因更新我们的前瞻性陈述，除非在预计于2026年8月初发布2026年第二季度财务业绩之前法律可能要求。您不应依赖这些前瞻性陈述，因为它们必然代表我们在今天之后任何日期的观点或展望。我们将在今天的电话会议开始，Frank将概述我们的业务进展。随后，Gerald将更详细地介绍2026年第一季度的财务状况，并对我们重新确认的2026年全年财务前景发表评论。现在我想将电话转给布鲁克首席执行官弗兰克·劳肯（Frank Laukene）。

Frank Laukene（总裁兼首席执行官）

杰拉尔德·赫尔曼（首席财务官）

Joe Koska（投资者关系总监）

谢谢杰拉尔德。我们现在开始电话的问答部分。为了提醒每个人都有时间回答问题，我们要求您限制自己回答一个问题和一个后续操作员。

操作者

我们现在开始问答环节。要提出问题，您可以在按键电话上按Star，然后按1。如果您使用免提电话，请在按键之前拿起手机。如果您的问题已得到解决，并且您想撤回您的问题，请按Star然后按2，此时我们将暂停片刻以整理我们的名单。第一个问题来自Lee Rink Partners的Puneet Sudha。请继续。对不起，我们没有听到问题。

Michael Ricekin（美国银行股票分析师）

是的，我很抱歉，我让迈克尔·里塞金登上了美国银行的领奖台。普尼特将是下一个。太好了当然，我会接受这个。谢谢接线员。谢谢.谢谢弗兰克。祝贺本季度并感谢所有评论。我想首先谈谈您对需求趋势的一些评论，尽管我们您谈到了美国以外地区（OUS）的学术市场增长（AMG）稍微好一点。要知道，美国的疲软并不奇怪。我们没有您可以提供的任何额外颜色来了解其可持续性。您知道，您对订单趋势有很好的可见性。只是你知道，你认为这种情况会持续下去吗？尤其是你知道，你对中国和欧洲的评论。谢谢.

Frank Laukene（总裁兼首席执行官）

嗨迈克。是的，谢谢你。感谢您的评论。我认为第一季度美国和ICHgov以外的订单增长特别高。这可能是不可持续的，但它是健康的，你知道，它非常健康，而且也表明，即使美国以外的ECHEGV预算不断增长，我们的工具也非常有需求并且是高度优先事项。所以人们真的想要蛋白质组学、代谢组学、多组学，非常有差异的工具，第二代蛋白质形式工具，功能性蛋白质组学工具，以及时代的Omni非常有需求。我认为它正在引领蛋白质组学的新时代，是的，我们正在空间生物学和古老的核磁共振领域处于领先地位。核磁共振和相关技术非常强大，而且越来越不像是通过人工智能成为专家的领域，老实说，越来越容易获得，即结果和见解，而不一定是如何运行光谱仪。所以这是好的趋势，我认为这表明我们不仅遵循宏观的学术和政府（A & G）趋势，而且我认为我们希望有权获胜，正如有时所说的那样，特别是真正发挥作用的相关工具。所以，所以我认为这是一个很好的指标。我不会完全采用美国以外的Q1订单率并从中推断，因为你知道。但我认为我们可以看到这类订单的个位数高增长，我对IHS资金和资金支出将在第二季度恢复更乐观，也许这会带来良好的第三季度订单。我们拭目以待。

Michael Ricekin（美国银行股票分析师）

好吧，这很有帮助。然后也许是我的后续行动。我认为非常有趣的另一点是您对一些真正小众经纪商特定终端市场或应用程序的评论。我们从最近的一些宏观破坏、安全、防御等方面受益。你叫出几个这样的。我只是想知道你有没有办法汇总一下你的工业投资组合中有多少百分比暴露在一些终端市场上，你知道，你现在看到了20%的增长，你知道，就像你说的，其中一些可能是5000万，7000万的收入。所以，在一个关闭，这是一些东西，可以在雷达下溜走，但你希望他们都在一起。这可以是一个很好的小补偿，你知道，什么是在昂和制药。

Frank Laukene（总裁兼首席执行官）

是的，远远超过10%，对吧？我们还没有这样做。但是，是的，快速计算就会显示，你知道，10比12%大。还有一些其他人，你知道，街头人士称它们为独特的增长动力。是的，我们也有它们，我们会这样做。所以这显然是相当的，它正在移动指针。超过10%、12%。但我们会在某个时候汇总它。我的指尖没有它。

Michael Ricekin（美国银行股票分析师）

谢谢谢谢。谢谢。

操作者

接下来，我们向Puneet和Lee Rink Partners提出了一个问题。请继续。

Puneet Sudha（Lee Rink Partners股票分析师）

嗨，弗兰克，感谢这里的问题。所以第一个，实际上也许对于边缘地带的杰拉尔德来说，你能详细说明下半场坡道吗？我的意思是，首先，祝贺这个季度，但它仍然很陡峭。您能否谈谈，总体而言，这只是有机增长复苏，还是您对成本举措抱有更多期望？也许只是给我们的推杆和采取鉴于坡道在这里。

杰拉尔德·赫尔曼（首席财务官）

是的，所以。嗨，普尼特，我是杰拉尔德。我认为总的来说，随着2026年的到来，我们预计整体收入表现将继续改善。我们的营业利润率表现受到我们的成本节约行动的强烈推动。你已经听过我在准备好的讲话中描述了这些内容。我们预计有机改进将达到300至350个基点。随着第二季度开始的一年，情况会变得更好，因为我提到的外汇和关税方面的一些阻力将在第二季度消失。但更根本的是，随着我们进入第三季度和第四季度，我们预计营业利润率将表现更强劲，这主要是由市场状况改善推动的。正如您刚刚听说我们的订单表现，当然还有成本节省行动。

Frank Laukene（总裁兼首席执行官）

明白了。弗兰克是今年节省成本的司机。惩罚你.是的，明白了。所以也许只是弗兰克，关于空间和人工智能（AI），我只想谈谈这两个领域，也许是关于人工智能（AI）。您能否提供您的知名度、客户以及您在26年和27年继续增长的信心？或者这只是我们应该观察人工智能（AI）需求和更广泛的宏观的类型。在空间方面，市场上推出了一款仪器。只是想知道您如何看待今年市场可能冻结以及那里对纳米串产品的长期需求。谢谢

操作者

是啊因此，人工智能趋势当然总是包括逻辑和下一代逻辑芯片和图形处理器以及其他一直很强大的东西。先进包装仍然非常强大，而且它不再只是一家公司，现在还有一些其他公司也真正从中受益。当然，正如你们都读过的那样，最近确实取得了很大的进步，我们从中受益的是高带宽内存，当然还有包括所有这些的高级包装。所以这是一个额外的推动，看起来相当持久。我是说，你知道，我不认为那是一个幸运的季度或两个或三个。我认为这是一个非常持久的趋势。我们的半导体计量工具，甚至是RI工具，现在每年也有2500万台以上，我们已经融入了供应链。他们通过Zeiss ASML供应链进入平板印刷和极端紫外线领域。因此，还有一个额外的驱动因素现在变得越来越重要。因此，这些都是科学方面的强劲趋势，实验室数字化，不仅仅是我们的仪器，其他仪器，实验室中的几乎所有数据，然后是科学软件来处理这些数据，公平报告原则，这些都是非常强大的驱动力，主要在生物制药领域，但也在其他行业，甚至一些学术客户正在从中受益。但它主要是由生物制药推动的。这对他们所有人来说也是一个非常重要的优先事项。当你有时候街道担心他们还在购买带有人工智能的乐器吗？是的，他们正在购买仪器，但天哪，他们投资于软件、数字化和项目，不仅是研发，还有伴随着向制造业过渡并扩大规模的QC和QC。这些都是非常强劲的趋势。我认为业务将继续快速增长。空间生物学，读到有人发明了我们一年前所做的事情，这真是太了不起了。但无论如何，在这里不要太谨慎，我认为这证实了我们一直在推动整个基因组、现在的整个人类基因组、整个小鼠基因组转录组学。但我们仍然远远领先于其他转录组，因为我们实际上正在提供这些东西。这不仅仅是今年晚些时候的承诺。我们从去年就开始送货了。而且非常重要的是，我们有高丛或相当高丛的蛋白质，这真的使途径分析更加强大。所以我对我们能够引领潮流并从空间生物学的新趋势中受益感到非常高兴。所以，是的，让我们。我们就这样吧。明白了。好的，谢谢。下一个问题来自杰弗里斯的蒂科·彼得森。请继续。

Tico Peterson（Jefferies股票分析师）

谢谢，弗兰克。再回顾一下半评论，所以上季度你不得不推出4000万美元。你在本季度重新夺回了这一点吗？我认为最初的指南，今年的半版是低个位数。也许根据您在订单簿中看到的内容，谈谈您对今年的柏忌的看法。

Frank Laukene（总裁兼首席执行官）

我并不掌握所有细节。我认为我们在第一季度只夺回了其中的一部分。其中一些还与客户网站的可用性有关。正如你所知，在这个行业，你精确地在他们想要的时候交付，而不是在你准备好的时候。所以我不认为它完全被捕获，但其中一些进入了Q1。所以我没有一个确切的答案，但答案是一些，而不是全部，

蒂科·彼得森（杰富瑞股票分析师）

全年为低个位数。尽管如此，你对半决赛的看法，

Frank Laukene（总裁兼首席执行官）

关于收入。我需要我的团队的一些帮助。我的指尖没有这个。我们可能会在通话期间回复您。有人在点头。所以答案似乎是肯定的。是的

蒂科·彼得森（杰富瑞股票分析师）

棒了也许只是我们学术界的。弗兰克，你的评论，你知道，你有点泄露了。您认为它可能会在第二季度回升。我只是好奇你在那里看到了什么。你知道，自二月份以来，预期发生了什么变化？是什么给了你这样的信心？我们会的。我们可能迟早会看到它。

Frank Laukene（总裁兼首席执行官）

好吧，现在看来确实已经触底或稳定下来了。你知道，我们想要的不仅仅是这个。是的，几周前

蒂科·彼得森（杰富瑞股票分析师）

我们得到消息称，我们的很多申请人，尤其是来自NIH的申请人，都收到了电子邮件。他们不仅有很好的分数，而且可能会得到资助，支票或汇款没有立即到。但现在我读到了您和其他人的一些行业报告，付款现在至少在按顺序上升。你知道，我们知道预算是多少。我们知道到目前为止花费的很少。在某种程度上，我们正在做其他人正在做的数学。当你去参加会议时，你知道，人们并不乐观。但在美国的学术会议上，他们预计这种情况会稳定下来，也许政治上的不确定性仍然存在。而且它不是，你知道，我希望它会回升，从明显的，我认为我们已经触底。我有点乐观地认为，从现在到政府财政年度结束和9月底，将有相当数量的资金，也许这将与良好的第二季度或第三季度订单有关。其中一些将进入Q4订单。如果资金在第三季度发布，其中一些将进入第四季度的订单。所以我们，你知道，我们离这一点还很远，我们并不看好这一点，但我们认为情况正在稳定并准备回升。你知道，我们还有许多其他的优势领域。因此今年，我们不会指望这一点。无论如何，其中大部分都会进入我们明年的收入。但我们预计会逐步改善，对我们来说，来自美国学术界的良好订单，这在今年下半年不是很好吗？但我们并没有将其纳入我们的指导中，以便我们能够交付，我们认为我们的指导，无论有没有这一点，如果它到来，它实际上都会是有利的。好吧，这很有帮助。然后，对于Gerald来说，您能给我们一个第二季度的利润率目标吗？我认为我们没有得到这个。你知道，我们是否应该假设B2B对于QQ来说保持在1以上？

杰拉尔德·赫尔曼（首席财务官）

要回答你的最后一个问题，是的。关于您之前的问题，我们在我的脚本中提到了第二季度低至中等个位数的有机收入增长颜色，26，利润率显着上升。是的，但我们没有给出任何数字。我们没有给出任何范围。是的

操作者

对的谢谢不客气谢谢坦科。下一个问题来自富国银行的布兰登·库拉德。请继续。

杰拉尔德·赫尔曼（首席财务官）

谢谢.早上好，弗兰克。能给中国增添一些色彩真是太好了。我想你提到收入下降了20%以上，但杰拉尔德有点暗示市场订单有所改善。只需解开您在终端市场看到的情况，以及这种情况是否开始好转。布伦丹，我是杰拉尔德，我很快就接那个。是的，我们第一季度的总体收入确实大幅下降，但这在很大程度上是由上一年订单需求疲软推动的。因此，我们认为这只是针对中国第一季度订单表现的表现。这是，这是坚实的，我想我现在要再说一遍，我们正在摆脱相对疲软的竞争，但仍然非常令人鼓舞地看到中国第一季度的订单基础有所改善。

布兰登·库拉德（富国银行股票分析师）

弗兰克，鉴于法尔科最近离职，您想谈谈BioSpan的领导层吗？他在那里工作了很长时间，你知道，过去十年来，BST的领导力一直是一成不变的。只是好奇你是否还有更多的颜色。谢谢.

Frank Laukene（总裁兼首席执行官）

是的没错顺便说一下，关于中国，我想补充一下，因为昨天的一些消息，其他公司的一些诊断业务在中国面临报销或竞争或其他方面的压力。我们的大多数诊断业务，我们在那里的曝光率非常非常低，主要集中在欧洲，美国，你知道，除了中国以外的世界其他地区。所以我们没有，这是我们一次没有布鲁克布鲁克BioSpin领导地位的阻力。是的，法尔科确实实际上已经离开了，但我认为他已经看到我们几个月了，他名义上仍然和我们在一起，但我们与其他人一起进入了领导层，我正在借此机会对其中进行一些重组，包括集团结构，我们可能会在7月中旬之前让你更好地了解新的集团结构，但那是，我认为这是一条非常好的道路，我认为你实际上会拥有一个与客户更加亲密且非常有影响力的团队。不仅仅是为了创新而创新，而且是非常有影响力的创新，非常以客户为导向，具有成本效益，而且我认为也非常负责任。所以我实际上对我们在Bruker Bruker BioSpin所做的事情感到非常满意，但7月份的情况会更加满意，

操作者

谢谢.下一个问题来自沃尔夫研究中心的道格·申克尔（Doug Schenkel）。请继续。

Doug Schenkel（沃尔夫研究公司股票分析师）

早上好，感谢您回答我的问题。我想在第二季度跟进第谷的一个问题。同比比较是今年最有利的。在之前与您的对话中，我们感觉到您期望的有机增长比低个位数到中个位数更好。因此，请记住这两个观察结果。是否存在以牺牲第二季度为代价将收入提前到第一季度的情况？您是否仍然预计第二季度将成为今年有机增长最高的季度？

Frank Laukene（总裁兼首席执行官）

所以，这是一个非常有洞察力的问题。我认为我们没有太大的进步。我的意思是，也许，你知道，存在季度波动，有些事情来回移动。这就是为什么我们没有喊出来。但也许有800万到1000万左右，人们可以说被提前到第一季度，但这并不是特别重要，而且也往往是季度之间的典型情况。这并不是一个不寻常的数字。关于你的第二点，从数学上来说，是的，这看起来是正确的。正如我们现在所看到的那样，节奏确实是第二季度的有机收入增长可能是今年最高的。我们拭目以待。但它最初就是这样排列的，现在看起来也是这样。正确.是的，其中一些与Q2较弱的25有关，就像你一样。正如你指出的那样。

Doug Schenkel（沃尔夫研究公司股票分析师）

好的，谢谢你所做的一切，弗兰克。然后我不知道这是弗兰克的问题还是杰拉尔德的问题。你知道，我认为，你知道，世界上一些不幸的事态发展和持续的不确定性，你知道，我想好的一面是其中一些带来了对布鲁克产品和服务的需求的增加。另一方面，你知道，显然运费和投入成本有所增加。请记住，您没有改变今年的指导，即利润率扩大250至300个基点。这是否表明您已经完全了解并感到非常放心，您知道，在该范围内、在该目标内，您将能够克服任何运费、投入或相关成本？

杰拉尔德·赫尔曼（首席财务官）

是的，道格，这是一个公平的问题。简短的回答是肯定的。我们认为我们已经将与相关能源成本相关的可变性纳入了指南，并且我们认为适度的增长将通过我们已经列出的要素来吸收。所以我们对自己所处的位置感到满意。

Frank Laukene（总裁兼首席执行官）

正如您所注意到的，我们没有增加指导。你知道，我们还没有将第一季度的数据（其中一部分）作为指导。我们只是想对我们的指导有更多信心，甚至更有信心，也许希望你们所有人对我们的指导有更多信心。你知道，我们正在扩大成本削减范围，当然这是为了确保我们继续大幅提高利润率，进入27年。但你知道，我想其中一些也是以防万一的缓冲。好吧，或者我们现在看到的是，货运成本在增加，氦气成本在增加等等。所以是的，我们认为我们已经烤好了。但这也是为什么我们，为什么我们像现在这样保持我们的指导。

Doug Schenkel（沃尔夫研究公司股票分析师）

好的，明白了。非常感谢

操作者

下一个问题来自古根海姆的Subu Nambi。请继续。嘿伙计们，感谢你们回答我的问题。早上好.您能向我们介绍一下吗？除了第二季度的学术界之外，您能向我们介绍一下其他一些终端市场假设以及第三季度以及任何看跌期权和买入的假设吗？

Subu Nambi（古根海姆股票分析师）

关于指南，我们没有提供很多关于终端市场元素的细节。素布我们可以说的是，我们继续期待在美国以外的ACAGOV的实力，我们继续期待在某些工业市场和在。不好意思，在半空间里这些肯定是核心元素。

Frank Laukene（总裁兼首席执行官）

但我想补充的是，我认为临床微生物学和分子诊断业务将会表现良好。如果您还记得的话，他们去年在布鲁克Elitech分子诊断产品上的安置比我们的业务计划高出30%以上，这对接下来一年的消耗品来说都是个好兆头。第一季度的表现也很出色，比计划提前了40%。在损益表上没有。对的如果你愿意的话，最初这是一个资本支出，因为这些是试剂租金。但之后会积累大量消耗品。所以这些是您想要关注的一些事情，以及我们讨论的其他事情。

Subu Nambi（古根海姆股票分析师）

很有帮助我的后续行动是对道格在中东冲突中提出的问题的后续行动，您是否预计国防业务会出现额外的顺风？根据您今年年初的开始假设，这在什么时候会成为当前指南的优点？

Frank Laukene（总裁兼首席执行官）

是的，记住我们的东西不是射击，而是测量的。所以是的。但尽管如此，检测当然很重要，人们担心发生在幕后的事情。所以，是的，我的意思是，这显然已经是因为乌克兰，但不仅是乌克兰国家，还有许多其他欧洲国家认为我们不想成为下一个乌克兰。因此，他们正在投资检测能力。两三年来，我们的检测业务基本上翻了一番，达到了现在有意义的水平。是的，这对起源有帮助，我希望这种情况会继续下去。我认为这不会影响今年的指导。只是其中之一。它只是我们清单上的好人之一，你知道，它帮助我们达到甚至超过了指导。我不认为这会让。如果有更大的订单，它们往往是长期的。如果你在今年的某个时候收到另一个大订单，它的收入将达到27，有时是27、28。这些事情不会很快转变。希望这有帮助。

操作者

队列中的下一个人是摩根大通的凯西·伍德林（Casey Woodring）。请继续。

Casey Woodring（摩根大通股票分析师）

太好了感谢您回答我们的问题。我想跟进一些利润率上升问题，并询问混合动态。想听听混合对第一季度利润率有何影响。然后，你知道，你需要看到多少混合顺风才能达到下半场的利润率？站出来，让你的视野更加清晰。然后，为了跟进这篇文章，你知道，我想澄清一下成本问题。这1.4亿美元的预期年化储蓄，是否有望在今年年底前实现？谢谢.

Gerald Herman（首席财务官）

好吧，我将以相反的顺序开始计算1.4亿美元的年化储蓄。你会看到，随着我们前进，这些碎片将被输入宿舍。因此，到今年年底，损益表中肯定不会出现全部1.4亿美元。但当我们进入27岁时，你会开始肯定地看到这一点的影响。关于混合问题，我想说，一般来说，在第一季度，我们在本季度确实出现了一些不利的混合，主要是由千兆赫级项目驱动的，该项目不在26年第一季度，而是在20年第一季度。我们的期望是，随着2026年剩余时间的到来，混合情况实际上会有所改善。我们在几个季度遇到了更具挑战性的混合问题，我们预计在今年剩余时间里会看到这种改善。然后我想我之前说过，我认为就我们正在做的公司的营业利润率表现而言，我们已经采取了显着的成本节约行动，这些行动基本上将确保，我们认为该业务的营业利润率表现不仅在26年，而且在此之后。随着第二、第三和第四季度的顺序，我们预计会看到营业利润率上升的公司。希望能帮上忙。

Casey Woodring（摩根大通股票分析师）

是的，不，谢谢你。然后快速跟进最佳情况。您谈到了MRI方面的主要订单高达6亿美元。现在，您能谈谈这些订单的增量有多大吗？我相信其中一些是现有客户。因此，很想听听对此的任何想法，也很想听听这些订单的准备时间是什么，你知道，如果可以安全地假设这些订单可能会在1 H27开始做出贡献，或者是否有任何可能发生在26。谢谢

Frank Laukene（总裁兼首席执行官）

所以它们不是增量的。它们并不都是渐进的，但它们可能会带来一段不确定期和一些有机下降，适度的有机下降。去年最好是逆风，我们认为今年，抱歉，已经是顺风了。抱歉其中一些订单将于今年生效。有些是两年，有些是五年或七年的订单。所以这是相当长期的。我想说，与去年的有机下降相比，这对最好的业务持续温和有机增长来说是个好兆头，现在很多事情、与世界主要MRI公司的主要订单已经解决了多年，我们认为那里建立的是健康的个位数有机增长，因此稳定下来，扭转局面。但不，这当然不全是渐进的。RI的一些聚变顺序是增量的。其中一些和大多数在27、28的收入表现中。我们认为多年来，其中一些东西只是扭转了趋势，并建立了一个非常稳定、健康的趋势。Invest.

操作者

太好了，谢谢。下一个问题来自花旗的帕特里克·唐纳利。请继续。

帕特里克·唐纳利（花旗股票分析师）

嘿伙计们，感谢你们回答问题。弗兰克，也许在阿卡戈夫上给你一个。当然欣赏对美国的评论和一些对中国的评论。你能谈谈你在欧洲看到的事情吗？我们从该地区的其他人那里看到了阿加夫的一些混合数据点。只是好奇你们看到了什么以及未来的期望。

Frank Laukene（总裁兼首席执行官）

是啊，我希望我有个更好的水晶球，帕特里克。我，我，你知道，四分之一，正如你所知道的，这其中的一些总是波动。所以第一季度的情况很好，但我，我预计，你知道，个位数，我甚至不想具体说明它是低，中还是高。我预计，考虑到欧洲的实力，这方面的有机增长可能也会达到中到高个位数，但不一定是所有预算，因为也有一些国防方面的拉动。目前，欧洲的研究预算不仅在增加，而且还在增加我们蛋白质组学设备的资金。现在是蛋白质组学2.0，蛋白形式的时代，完整的功能蛋白质和空间生物学的领导地位。明确的技术领先地位和应用。空间生物学领域的领导地位以及核磁共振技术的恢复，我认为这对我们在一般融资环境之前成长来说都是个好兆头。

帕特里克·唐纳利（花旗股票分析师）

因此，如果我必须在那里加上一个数字，我认为这是中高个位数增长机会，有机增长机会，但会有季度波动。明白，谢谢。然后是Gerald，所以我将为您介绍一下2Q的一些活动片段。我只是想确保本季度是否有超高场？然后我想跟进泰科的保证金问题。如果你能在边缘帮助我们一点。我认为以前人们会考虑第二季度的青少年中期，然后是收入数字，这可能会让人感激。

Gerald Herman（首席财务官）

是的，我们可以单独更详细地介绍其中的一些。但我要说的是，首先，我们预计26年第二季度不会出现千兆赫级系统。因此，我认为这将产生一些影响，我认为总的来说，正如我前面所说，我们预计第二季度和连续季度的营业利润率将大幅上升。从第一季度开始，当然也是按年计算。我认为，仅从每股收益的角度来看，我们预计第二季度的表现将比26年第一季度的表现更好。如果您愿意，我们可以稍后讨论更多类别详细信息。

帕特里克·唐纳利（花旗股票分析师）

明白，谢谢。

Joe Koska（投资者关系总监）

最后一个问题。我们可能应该在9点左右结束，因为还有另一家公司开始了财报电话会议，我们希望对此表示尊重。是的我们的问答环节就此结束。我想把会议交给乔·科斯卡来做闭幕词。感谢您今天加入我们。布鲁克的领导团队期待在第二季度在活动中与您会面或直接与您交谈。请随时联系我以安排任何后续行动。祝你愉快谢谢

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