财报速睇 | Recursion Pharmaceuticals, Inc. Class A 2026财年Q1营收0.06亿美元，同比下降56.1%；归母净利润亏损1.18亿美元，同比亏损缩窄42.0%

华盛资讯5月6日讯，Recursion Pharmaceuticals, Inc. Class A公布2026财年Q1业绩，公司Q1营收0.06亿美元，同比下降56.1%，归母净利润亏损1.18亿美元，同比亏损缩窄42.0%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 净亏损显著收窄，从去年同期的2.02亿美元改善至本季度的1.18亿美元，同比亏损缩窄42.0%，主要得益于运营效率提升和战略性投资组合调整带来的成本控制。

② 研发费用同比大幅下降32.2%，从1.30亿美元降至0.88亿美元，其主要原因是去年同期存在一笔0.27亿美元的Tempus数据记录采购费用，而本季度未发生此类支出。

③ 销售及管理费用（G&A）同比减少36.7%，由0.55亿美元降至0.35亿美元，这反映了公司人员结构优化带来的薪酬成本下降，以及去年同期与收购相关的非经常性费用的消失。

④ 其他收入（净值）项目实现扭亏为盈，从去年同期亏损0.11亿美元转为本季度实现收入0.06亿美元，主要由于去年同期包含了处置Exscientia GmbH业务产生的亏损。

⑤ 公司在研管线取得重要进展，其中REC-1245（RBM39降解剂）的初步1/2期临床数据显示了良好的安全性、耐受性及可预测的药代动力学特征，验证了公司的AI药物发现平台能力。

2、业绩不足：

① 总营收同比大幅下滑56.1%，从去年同期的0.15亿美元降至0.06亿美元，主要由于与罗氏（Roche）合作的某些项目阶段在上年同期成功完成后，本季度确认的收入相应减少。

② 公司毛利持续为负，本季度收入成本为0.12亿美元，远超0.06亿美元的营业收入，导致毛亏损0.06亿美元，表明其合作研发服务的直接成本仍高于所获收入。

③ 经营活动现金流持续净流出，本季度用于经营活动的现金净额为-0.81亿美元，虽然相比去年同期的-1.32亿美元有所改善，但仍显示出公司维持运营高度依赖现有资金储备。

④ 截至2026年3月31日，公司累计亏损已达22.00亿美元，持续的运营亏损凸显了公司作为一家临床阶段生物科技公司在实现商业化前所面临的巨大财务压力。

⑤ 收入来源单一且波动性大，本季度的收入下滑凸显了公司目前完全依赖于少数战略合作的里程碑付款，这种模式使得收入流极易受到个别合作项目进展的影响，存在不确定性。

三、公司业务回顾

Recursion Pharmaceuticals, Inc. Class A: 我们是一家临床阶段的TechBio公司，致力于解码生物学以从根本上改善生活。我们通过集成的药物发现和开发平台——递归操作系统（Recursion OS），推进了一系列差异化的内部项目和战略合作伙伴关系。该平台提供端到端的、AI原生的能力，涵盖从新生物学思想到临床的整个过程，整合了多模态生物数据生成、AI驱动的小分子合成以及AI赋能的临床开发。我们所有的技术都旨在将复杂的科学更快、更好、更大规模地转化为对患者至关重要的药物。

四、回购情况

公司在报告中未披露回购情况。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

截至2026年3月31日，公司累计亏损达22.00亿美元，并预计未来将继续产生重大经营亏损，需要额外资金来推进其药物候选项目。公司面临与房东Industry Office SLC, LLC的法律诉讼，涉及一项实验室和办公空间租赁协议的违约和欺诈性失实陈述指控，目前双方正在进行证据披露阶段。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

Recursion Pharmaceuticals, Inc. Class A: 我们预计在未来将达成多个里程碑。对于全资拥有的产品线，REC-4881（MEK1/2）的监管更新预计在2026年下半年公布；REC-1245（RBM39）的额外1期剂量递增数据也预计在2026年下半年公布；对于REC-7735和REC-102，预计在2026年下半年做出是否启动1期临床试验的数据驱动决策。在合作项目方面，我们预计在未来12个月内，与赛诺菲（Sanofi）的合作项目将朝着开发候选药物的指定迈进，与罗氏（Roche）和基因泰克（Genentech）的合作将继续将生物学图谱的见解转化为潜在的目标验证里程碑。

八、公司简介

Recursion Pharmaceuticals, Inc.是一家临床阶段的TechBio公司，致力于通过解码生物学和化学来实现药物发现的工业化。公司的递归操作系统（Recursion OS）是一个跨多种技术构建的平台，使其能够在全球最大的专有生物和化学数据集之一——递归数据宇宙（Recursion Data Universe）中绘制和导航数万亿的生物和化学关系。公司将物理和数字组件（原子和比特的迭代循环）相结合，将湿实验室生物学和化学数据与计算工具进行规模化整合，形成良性循环，从而将计算机模拟的假设迅速转化为经过验证的见解和新颖的化学物质。

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