小摩：汇丰控股绩后股价过度回落 重申“增持”评级

智通财经APP获悉，摩根大通发布研报称，重申汇丰控股(00005)“增持”评级，目标价180港元，相信汇丰将继续受惠于高利率环境及强劲的净新资金流入，并视目前的股价弱势为吸纳机会。

报告指，汇控第一季业绩表现参差，股价于5月5日(昨日)下午下跌3.8%，同期恒生指数上升0.6%。该行认为股价已过度回落，部分原因是市场在渣打业绩后有过高期望，以及因突发欺诈相关的4亿美元预期信贷损失拨备，引发对私募信贷市场风险敞口的担忧。

该行指，从汇控业绩电话会议中取得的要点整体正面，相信因中东局势及欺诈事件而导致信贷成本大幅上升的风险较低。汇控管理层暗示银行净利息收入指引460亿美元存在上行空间，市场预期为458亿美元，并重申成本及有形股东权益回报率指引，尽管面对中东及私人信贷风险。